华西证券梁群力:通过多层次资金投研服务,打造"金华彩"私募赋能体系

2020-06-24 11:06

  紧抓私募行业发展机遇,助力成长型私募共创未来

华西证券

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  为了探讨中国私募基金行业发展面临的新机遇及新挑战,由深圳市私募基金协会、私募排排网主办的第十四届中国私募基金高峰论坛于2020年6月18-19日在深圳福田香格里拉大酒店隆重举行,本届高峰论坛以“向新而生·向好而行”为主题,集结诸多国内各类顶尖资产管理机构掌门人及业内知名大咖、资深研究人士共赴盛宴!

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图:华西证券机构金融部总经理梁群力

  会上,华西证券机构金融部总经理梁群力先生发表了主题演讲,以下为演讲实录:

  各位私募界的朋友,各位关注私募行业发展的嘉宾朋友们,大家上午好!

  非常荣幸能有这样的机会,在第14届中国私募论坛来代表华西证券分享对私募行业发展的一些看法,之前祖总已经就公司在私募领域的战略安排做了介绍与阐述。既然是公司战略,必然就有一系列配套的落地措施,为私募朋友提供一系列的服务。因此,我在这里谈谈我们对私募行业发展的判断,同时也把金华彩私募赋能体系做简单介绍。

  当前,整个私募行业正迎来历史上最好的发展机遇,有四方面的原因:

  第一,政策导向非常明确,引导社会财富导向实体经济。这就需要资本市场充分发挥资产配置的功能,从去年到今年一系列的出台政策来看,包括科创板的推出,注册制的推行,以及今年创业板的一系列改革等,都是为了给市场创造一个长期稳定发展的环境。私募行业作为重要的参与者,面临极大的发展机遇。

  第二,资管新规过渡期在今年年底,大限将至。整个理财的净值化趋势,打破刚兑成为必由的发展之路,对于擅长于做净值管理的私募机构而言,又是一个重大的发展机遇。

  第三,金融行业对外开放的进程在加速。今年以来,已经取消了证券公司、基金公司的外资投资限制,对外开放的步伐将不断加快。在对外开放的过程中,散户机构化的趋势将不可阻挡,这给整个私募行业带来了非常好的发展环境。

  第四,金融科技的广泛应用,对于我们在策略开发、创新等方面插上了发展的翅膀。当然还不止这些原因,这些只是重要原因之一。

  从外部环境来说,已经具备了发展的条件。从内在特征而言,私募必将发挥越来越重要的作用。前面说的环境肯定是有利于机构投资者成长的,公募、私募会齐头并进,但两者的定位有极大区别。公募重点是以指数化被动投资为主,从国际金融市场上的经验来看,满足大众需求,也满足机构投资者的需求,但投资风格、特征是普适性的。而私募更多的体现为多样性、高端定制化,这方面一定会充分体现出来。金融机构对私募的研究越来越多,资产的配置份额也在增加,包括我们公司对私募的配置也在持续增加。这就是两者之间的差异定位。

  私募基金领域本来就是高手汇聚的天堂,给所有投资高手提供一个实现自我理想、财富自由、思想自由的舞台,具有天然的优势。所以,自从2004年开始发展至今,无论市场处于哪个发展阶段,中间都没有停止过,顽强生长,生生不息,无论环境怎样都在往前发展。当然从2014年要求进行阳光化登记以来,这几年的发展环境并不是特别的优异,是在规范化的发展环境中有约束的发展。但整个私募基金的规模从2014年到现在数量增长了10倍,规模增长了7倍。从证券投资基金来看,数量增长了5倍,规模增长了4倍。在这样的市场低迷中,依然顽强生长,可见迎来大发展是可期待的,而现在正处于关键的节点之上。

  在谈到广阔前景的同时,也应该看到目前还是处于比较困难的时期。80%的私募规模仍在1亿以下,5亿以下的占了87%,还没有过生存线。因为这个行业的发展必须要有一大批的私募管理人能够脱颖而出,也就是目前这批成长型私募的成长,关系到整个行业的未来。因此我们的定位是要助力他们的成长,打造的服务体系也是重点面向这一类专业投资者,从他们的核心需求出发,打造“金华彩”私募赋能体系。他们的核心需求主要有资金、交易、投研、品牌宣传,让社会更多的认识和了解私募,了解投资人。因此我们围绕着私募核心需求,真诚助力私募发展,谋求共同成长。

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  下面介绍一下私募赋能体系:多层次的资金服务体系,一流的投研服务,Hx-Smart专业交易体系,量化中心定制服务,收益赋能工具,同时把对优秀私募的品牌宣传作为我们的重要工作之一。

  首先,多层次的资金服务体系。

  资金的需求是很大的,也是现在最核心的需求。华西建立了10+20资金服务体系,首先是10亿种子基金来匹配成长型私募,今年以来我们先后收到168个上报项目,目前因为受疫情影响,过会投资了24个项目,尽调62个项目,10亿的整体运转还是比较正常的。同时华西证券的代销在业内是非常有竞争力的,这来源于我们长期打造的过千人的财富管理队伍,这是需要长期积累的。近年来我们在公募的累计销售超过500亿,私募销售累计起来也超过200亿规模。这样的推动,对于我们在私募不同成长阶段提供资金支持具有很大的帮助。代销、FOF,以及其他自营的投资,包括我们拉动外部资金的投资,初步打造了这么一个体系,这个业务随着我们的发展还会继续追加,如果种子基金不够还可以继续追加。

  其次,一流的投研服务。

  目前华西的研究所有近百位研究员,均具备市场一定影响力。我们的专家来自于银行、医药、汽车、通讯等行业,都是市场上非常有影响力的一批研究专家。所以我们获得2020年新财富最具潜力研究机构的第5名。只要大家有需求,我们可以在投研、行业、宏观、分析等等方面给大家提供助力。

  第三,Hx-Smart专业交易体系。

  包括InSwift交易通道产品、Sigma行情产品系列、Pandas智能算法产品系列。实现了高速、低延时交易,双进场交易,满足头部专业投资者的需求的交易体系。我们已经跟很多头部私募机构建立了良好的服务关系。

  第四,量化服务中心。

  打造了需求分析师团队、终端研发的团队、策略研发团队等等,为有量化需求的客户提供定制化的高速响应服务。

  第五,收益赋能工具。

  作为私募投资者,最重视产品收益。这方面我们也在发力,一个是融券业务,一个是收益互换业务,通过这些助力大家的交易需求。华西证券已经建立起比较稳定、丰富的融券渠道,同时公司成立了专项资金计划去支持这项业务,实现了专用资金池等等相匹配的服务,同时收益互换业务方面,公司具备场外期权二级交易商资质,以及我们和头部券商之间的合作,建立了稳定友好的合作关系,助力收益互换等等业务的开展。

  第六,品牌宣传服务。

  我们在根据私募核心需求全力打造金华彩私募赋能体系的同时,也非常注重成长型私募的市场推广、品牌包装,因为我们有责任、也期望,能够在市场上发掘出更多优秀的、有坚定投资目标、清晰投资理念的优秀管理人,把他介绍给投资者,提高社会认同度,助力其发展。所以今年我们推动了“金华彩”杯私募实盘大赛,以目前的反馈,行业反响比较热烈。通过私募大赛的推动,不断发掘优秀的私募管理人,一起助力其品牌宣传,进一步提升社会影响力。在合作伙伴方面,我们选择了包括私募排排、新财富,以及金融行业特别有影响力的一些媒体,还有长期的合作伙伴——民生银行、华夏基金、华西期货等机构,一起来推动本次大赛,发挥强强联手、扩大社会影响力的作用。在品牌宣传方面,我们会沿着这个思路,长期坚持推动下去,打造立体的、系统化的、全方位的、可进化、可迭代的私募服务体系。

  这就是金华彩服务体系的思考。最后,大家要重视西进的机会,整个西部的发展值得大家重视,现在大部分的私募集中在东部、南部,北、上、广、深这些一线城市,资金也在这里。但大家要重视西部的发展,国家政策的导向已经让四川成为了改革开放的前沿阵地,这几年的发展正在加速,充满了活力。这个市场中有很多私募没有开发的处女地,值得大家去挖掘和研究。

  最后,希望和大家携手共进,共谱华彩乐章,谢谢大家!

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