2019基因工程概念股有哪些?基因工程概念股龙头一览

2019基因工程概念股有哪些?基因工程概念股龙头一览
  记者3月11日从十三届全国人大二次会议新闻中心举行的记者会上获悉,我国创新型国家建设已进入“冲刺期”。从加大基础研究,到落实和完善创新激励政策,从产学研融通创新,到重大核心技术突破,中国进入创新型国家的路线图已经明晰。两会代表委员建议,作好创新驱动发展“大文章”仍需在营造良好科研氛围等方面着力。
基因工程概念股

  超讯通信(603322)

  空港股份(600463)

  奥维通信(002231)

  永贵电器(300351)

  迪安诊断:中国特色ICL稳步推进,多元化业态协同发展

  类别:公司研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇 日期:2019-06-26

  诊断服务:跑马圈地基本完成,中国特色3.0版ICL稳步推进ICL行业凭借集约化经营、中高通量样本处理技术、多样化补充性的检验项目实现单位检测成本大幅下降和检测效率显著提升,目前我国ICL渗透率仅约为5%,预计2020年国内ICL市场可达327亿元,增速为30.38%。公司是国内领先的以提供诊断服务外包为核心业务的第三方独立医学诊断服务机构,2011年7月登录资本市场,现已为全国12000多家医疗机构提供服务,集“产品+服务”为一体的2.0版诊断服务已基本完成全国范围的跑马圈地,同时鉴于我国以公立医院为主的医疗体系结构以及医联体、医共体普及推进的时代背景,公司推出3.0版的合作共建模式,2018年新增福建、湖北、吉林、新疆等区县市场合作共建市场25个,连续签约10余家大型三甲医院,全国合作共建客户数量超过400家,新增项目60多个,业务覆盖达30多个省市自治区。

  诊断产品:亚洲最大罗氏诊断代理商,渠道整合加速推进公司代理的诊断产品以罗氏为主,2018年诊断产品收入44.71亿元,同比增长49.22%,毛利率为30.31%(超过润达医疗同类业务)。自2015年来,公司大规模收购商业子公司,截止目前已拥有参控股商业公司45家,已在浙江、北京、云南、内蒙古、新疆、山东、陕西等地完成渠道商的股权融合,其中,杭州迪安基因工程作为公司最主要的产品代理子公司,旗下拥有9家控股子/孙公司,2018年为母公司创收1.19亿元,创利8,478.86万元,2012-2018年营收和净利润的复合增速分别为23.22%和26.85%,经营管控逐渐向好,如若将迪安基因模式推广至全国,增势可观。

  高精准技术:起步“巨人肩膀”,领衔中国化演变质谱技术凭借灵敏度高、特异性强、多标志物同时检测等优势已经广泛应用于科研等领域,预计2022年全球质谱市场规模为52.7亿美元,为推动质谱技术的国产化,公司设立迪安凯莱谱-Metabolon联合实验室,共享行业最具多样性的代谢物库,2018年凯莱谱实现盈利(超3000万),临床质谱整体解决方案覆盖客户超过30家,其中三甲医院超20家,自主开发检测项目达200余项;2018年公司与全球唯一获得FDA认可的核酸质谱技术开发及生产厂商Agena共同组建迪谱诊断,推出核酸质谱仪DP-TOF384,此外公司与全球仪器巨头丹纳赫旗下SCIEX中国子公司共同成立迪赛思(持股51%),现已取得两个一类产品备案并顺利投产。在NGS领域预计2025年全球市场规模近乎200亿美元,2018-2025年的复合增速为12.78%,公司分别与FMI、罗氏制药签订独家合作协议,目前专门针对实体肿瘤精准诊断的FoundationOneCDx在我国大陆的首份报告签发,产品质量备受专家认可。

  “诊断+”生态圈多元化发展公司在健康体检、深海冷链、司法鉴定等方面同时展开布局,推进业务体系协同发展。体检方面,公司自2013年开始涉足健康管理业务,现已形成合作共建、个性化健康管理会员制、精准诊断深度体检的行业创新模式,2018年实现业务收入9824.52万元,2014-2018年复合增速为132.62%,毛利率为27.73%;冷链物流方面,以深海冷链为主,运输物品涵盖多样,服务网络遍布全国,覆盖全国19个省4个直辖市,现已服务于全国10000余家客户,2018年公司冷链物流实现收入2081.11万元,同比增长44.72%,但毛利偏低;司法鉴定方面,迪安鉴定以“鉴定服务+平台服务+产品服务”三驾马车共同推动,现已在浙江、上海、甘肃、吉林、天津、湖南、内蒙古、北京、山西等9个省市建立了直属司法鉴定机构,成为全国连锁机构最多的集团化运作的鉴定品牌,2018年公司鉴定实现营收6231.39万元,同比增长128.68%。

  盈利预测与估值我们对公司2019-2021年的盈利预测主要基于以下假设:1)公司近年新纳入合并报表的主要参控股商业代理公司、第三方独立实验室以及合作共建实验室经过2-3年的运维期,能够良好的整合到上市公司整体业务体系中;2)随着医疗体制和精准医学技术的发展,质谱、NGS技术未来在临床肿瘤、癌症等病症中的应用得到普及;3)公司健检、物流、司法鉴定等辅助业务逐渐健全发展,与主业形成相辅相成的有机体;4)医保控费、公立医院改革、两票制等医改主线持续推进。基于以上假设,我们预计公司2019-2021年营收分别为91.63亿元、120.07亿元、155.76亿元,同比增速分别为31.52%、31.04%、29.73%,归母净利润分别为4.52亿元、5.23亿元、6.02亿元,同比增速分别为16.22%、15.84%、15.13%,EPS分别为0.73元、0.84元、0.97元,当前股价对应PE分别为24X、21X、18X。

  风险提示:独立实验室质量控制风险,参控股公司整合运营风险,应收账款坏账数量异常增加风险,政策变动风险。

  健康元:独家详解呼吸科领域,论健康元产业布局价值

  类别:公司研究 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:张金洋,胡偌碧 日期:2019-06-17

  本报告特色:独家呼吸科领域深度报告,详解呼吸科独特用药及广阔空间。对标国际巨头,剖析健康元卓越价值潜力。

  呼吸科领域壁垒高筑,患病率攀升+需长期用药造就巨大空间。国内医院端2017年呼吸系统用药规模268亿,其中哮喘和COPD占比近60%,空气污染和老龄化加大罹患风险。国内样本医院在售品类较少,但结构性增速较快,其中糖皮质激素类和抗胆碱能类销售占比呈现逐年提升趋势,增速超过15%。吸入制剂研发、审批和生产壁垒较高,导致我国市场长期为外企占据;但对于能够攻克这些壁垒的国内药企,将成为良好的护城河。

  重磅品种造就三大国际巨头,呼吸科业务支撑辉煌业绩,我国呼吸科进口替代空间大,少数玩家瓜分巨大市场。GSK拥有LABA/ICS类药物的霸主舒利迭Advair(全球最畅销的哮喘/COPD药物),呼吸科贡献近四分之一营收。阿斯利康的布地奈德是国内最为畅销的哮喘/COPD药物,约40亿元规模,呼吸科贡献20%营收。诺华的Xolair2018年销售额已突破10亿美元。我国呼吸科领域目前以进口产品为主,国产占比不到30%,有巨大的进口替代想象空间。国内进展较快的企业包括正大天晴、鲁南贝特、仙琚制药、长风药业以及健康元等,由于较高的竞争壁垒等因素,参与玩家数量有限,竞争格局良好。

  健康元有望抢占呼吸科市场,六大业务全面布局产业链。健康元定位大健康,产品范围涉及保健品、中成药、检测试剂、单抗、原料药、化学制剂等多个领域的500多个品种。呼吸领域为健康元重点布局的研发领域:在研产品20余个,临床前研发18项,临床中1项,获批临床4项,申报生产2项,提交注册申报1项,已获批注册1项。吸入用复方异丙托溴铵溶液为国内首仿,是首个按照新4类获批的吸入制剂,也是首个通过一致性评价的呼吸科产品,其上市有望打破呼吸科领域被外企霸占的现状,带来产业大变革。另外还有布地奈德吸入混悬液、沙美特罗氟替卡松吸入粉雾剂、左旋沙丁胺醇等重磅品种储备,有望于2020-2021年陆续上市贡献业绩。

  盈利预测与投资评级:我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为8.07亿元、9.34亿元、10.79亿元,增长分别为15.3%、15.8%、15.5%。EPS分别为0.42元、0.48元、0.56元,对应PE分别为21x,18x,16x。根据分部估值法(详见后文),看一年维度,公司有望成为一个200-220亿市值体量的公司(目前市值160亿)。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:药品销售不及预期风险;新药研发失败风险;原料药价格风险。

  亿帆医药2019年一季报点评:泛酸钙景气度持续向上,制剂业务快速增长,创新药迎来重大收获期

  类别:公司研究 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:杨若木 日期:2019-06-05

  事件:2019年4月25日晚公司发布2019年一季报,报告期内共实现营收11.36亿元,同比降低9.33%;归母净利润1.47亿元,同比降低54.15%,扣非后1.44亿元,同比降低54.15%;现金流-4657万元,同比降低111.87%。

  原料药降价+两票制拖累一季度业绩,后续将明显改善:公司2019Q1报告期内收入和利润均有下跌,利润下跌幅度较大,现金流也有所下跌,主要有以下几点原因:(1)2018年泛酸钙降价激烈,降价浪潮延续至10月底,从报价到收入确认有1-2个季度延迟,因此2019Q1收入和利润均受到影响;(2)去年药品收入大幅增长,部分弥补原料药收入,因此2019Q1整体收入增速高于利润增速;(3)公司制剂业务高速增长,回款数额变大,同时实行两票制后改为厂家返还销售服务费,回款时间延长,因此公司现金流同比降低。我们认为未来随着原料药价格持续走强及两票制影响逐渐减弱,公司各项财务指标将逐步恢复,预计上半年可以消化完毕。

  泛酸钙价格仍处于上行区间,预计原料药中报利润能与去年持平,Q3-Q4进一步增长:2018年由于厂家激烈竞争及新进产能预期刺激,泛酸钙价格急转直下,从年初350元/kg降至5月份65元/kg,并在底部徘徊至10月底后逐步回暖(10月底报价~75元/kg)。今年由于山东主要厂家限产及新进产能不达预期等因素,泛酸钙价格持续走强,截至19年4月25日最高报价已达380元/kg,未来随着重点地区环保核查力度的加大及行业产能供应紧缩等因素,我们预计泛酸钙价格仍将继续上行,有望达到500元/kg。公司因此受益显著,2019年Q1公司原料药(含泛醇等)实现利润~8000万元,在这轮泛酸钙高景气度推动下中报利润有望与去年持平,Q3-Q4实现进一步增长。

  制剂业务持续突破,重点品种迅速放量,今年有望保持30%增长:公司19Q1制剂业务收入~8亿元,利润~9000万元,利润同比增长20%,符合预期。

  随着今年531品种招标准入的不断推进与新标期执行,公司可销售区域大幅增加,部分品种有望实现翻倍增长,其中除湿止痒软膏、复方银花解毒颗粒、小儿金翘颗粒、乳果糖口服液4个品种有望实现过亿销售,另外有30个品种有望实现过千万销售。展望全年,我们预计公司制剂业务利润有望实现30%增长。

  创新药年内迎来重大收获,F627进入临床收尾期:键能隆重磅品种F627国内目前已经完成用药,7月份临床数据统计处理有望完成,目前来看临床结果符合预期,年底有望完成申报。此外F627海外05方案入组已经完成80%,预计二季度可以完成所有病人入组。F652在美国FDA的IIa临床试验已完成,目前正积极沟通补充相关资料,进展顺利。

  盈利预测与投资评级:我们预计公司2019年-2021年实现营业收入分别为56.51亿元、66.68亿、78.68亿元;归母净利润分别为10.16亿元、12.21亿元和15.10亿元;EPS分别为0.84元、1.01元和1.25元,对应PE分别为18.69X、15.55X和12.57X。维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:1、泛酸钙降价压力;2、制剂业务不达预期;3、创新药研发不达预期;4、其他风险。

  卧龙电驱:斩获采埃孚大额订单,进入新能源电机全球供应链

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘晓宁,韩启明,郑嘉伟 日期:2019-06-17

  事件:

  公司公告近期与德国采埃孚股份公司(ZFFriedrichshafenAG)签订定点函,公司将为ZF公司提供新能源汽车电机及其零部件。预计项目实施周期为2020-2026年,预估金额为人民币22.59亿元左右。

  投资要点:

  斩获全球大型汽车供应商ZF公司定点,技术实力获全球龙头认可。公司近年来积极拓展新能源汽车电机业务,为北汽、宇通等客户提供新能源电机产品,积累了大量的技术与应用经验。本次定点供应的电机是新能源汽车驱动系统的核心部件,ZF公司对供应商的技术、品质、保证体系等方面要求极高。我们认为本次合同的签署是公司受到国际领先厂商认可的体现,也是公司推进新能源汽车电机业务全球战略的重要里程碑。

  ZF聚焦电动汽车领域,深度合作带动公司长期增长。ZF公司成立于1915年,是一家为乘用车、商用车和工业技术提供出行系统方案的全球性技术企业。ZF公司在全球40个国家拥有约230个生产基地,2018年实现369亿欧元销售额,是全球最大汽车供应商之一。2017年开始ZF公司聚焦“下一代移动出行”战略,主要包含自动驾驶、电驱动、集成式安全系统和车辆运动控制四大领域。ZF公司既提供电动汽车核心零部件,也可提供完整电驱动系统,且产品覆盖所有车型。卧龙电驱预计将于2020-2026年为ZF公司提供新能源汽车电机及其零部件,定点函所对应的车型在其生命周期内销售预估金额为人民币22.59亿元。此次公司正式进入ZF供应体系,只是一个开始,后续跟多车型合作值得期待。

  越南工厂顺利投产、GE电机业务顺利交割,基本实现全球化布局。2018年公司在上虞的年产10万套的新能源汽车动力总成产业化项目逐步投产,前期在新能源汽车电机领域的布局逐步进入收获期。2018年6月,卧龙越南顺利投产,越南工程总投资约3000万美元,主要产品为高端家用空调电机、洗衣机电机、厨电及园林工具电机等,产能规模将达1000万台/年。这是公司执行全球化战略以来的首个海外自建工厂,公司全球化布局基本实现。另外,公司收购GE电机业务极大地提升了北美市场的销售能力,并依托GE墨西哥工厂取得更好的对美贸易条件。至此,公司成功实现横跨亚洲、欧洲和美洲生产布局,行业内首家以中国为总部的跨国企业正式形成。

  维持盈利预测,维持“买入”评级:我们维持盈利预测,预计2019-2021年公司归母净利润达到8.23、9.51和10.52亿元,对应EPS分别为0.64、0.74、0.81元/股,当前股价对应PE为15、13、12倍。维持“买入”评级。

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