7月10日股市预测 明日5大券商看好6板块50股

7月10日股市预测 明日5大券商看好6板块50股
  至诚网(www.zhicheng.com)7月9日讯
券商股票预测

  新能源行业:单晶PERC组件价格下跌 单多晶价差缩小 荐4股

  类别:行业研究机构:民生证券股份有限公司研究员:杨睿日期:2019-07-09

  投资建议

  1、光伏:等待国内竞价项目落地

  根据《2019年光伏发电项目建设工作方案》,2019年拟新建的补贴竞价项目、申报上网电价及相关信息需要在7月1日(含)前报送国家能源局,我们预计近期国内竞价项目结果将确定。

  因目前竞价项目尚未明确,国内市场处于短暂真空期,但随着后续国内竞价项目启动建设,下半年国内光伏产品需求将回升。

  2、风电:风电有望持续高景气

  电价执行时间标准改为以并网时间为结点,将加快推进相关风电项目开发建设节奏,国内风电行业景气度有望提升。此外,平价项目的开发建设、受限地区的风电装机需求逐渐释放,将进一步增加国内风电装机需求。

  高景气度带来的产业链供应偏紧、招标价格企稳回升等情况将使得相关优质供应商显著受益。 建议关注:隆基股份、通威股份、天顺风能、金风科技。

  风险提示

  新能源装机、限电改善不达预期;产品价格大幅下降风险。

  旅游 行业:龙头优势依然明显 板块Q2出现改善趋势 荐4股

  类别:行业研究机构:招商证券股份有限公司研究员:梅林日期:2019-07-09

  板块逆势表现稳健,细分龙头增长突出。Q2旅游市场总体平稳,板块公司大都能保持正增长,较Q1环比略有改善,其中国旅、宋城、广酒预计中报业绩增长超过20%,酒店龙头首旅锦江增长在10%左右,中青旅和出境游公司接待情况平稳,预计个位数增长。

  酒店:五一假期需求旺盛,5月RevPAR大幅反弹。5月全国样本星级饭店RevPAR增长5.2%,增速较4月(+1.7%)小幅反弹。5月锦江国内酒店整体入住率/平均房价/RevPAR同比增长-0.9pct/+8.4%/+7.1%,较4月(-6.0pct/+2.7%/-4.7%)大幅反弹,受五一错期影响,4-5月锦江国内酒店RevPAR增长1.0%(根据天数加权平均),较3月(-0.6%)亦有所回暖。

  免税:5月增速反弹,财政部出台出境免税店管理办法。4-5月离岛免税销售额增长21%,整体较Q1(+29%)放缓,回归常态增长。端午假期海南离岛免税销售继续保持强劲增长势头,销售金额增长51%。7月3日,财政部等发布《口岸出境免税店管理暂行办法》,将口岸出境免税店的经营主体扩至中免(日上、海免、港中旅)、深免、珠免、中出服,并对出境免税店的招标方式、提成水平、评标标准进行规范。

  景区:山岳景区5月客流反弹,端午恰逢小长假客流下滑。今年五一小长假调休4天,较2018年多出一天,居民出游热情较高,5月山岳景区客流大幅增长。由于今年端午小长假恰逢高 考(6月7-8 日),山岳景区客流普遍下滑,三亚旅游市场表现亮眼。

  出境游:国际航线客流增势良好,港澳台游火热。1-5月,六大航司国际航线共运送旅客2788万人次,同比增长13.79%,略低于去年同期累计值增速(+14.1%)。5月,内地游客赴香港471.75万人次/+23.58%,赴澳门242.57万人次/+30.35%,赴台湾31.62万人次/+65.03%;国内游客赴日本75.64万人次/+13.13%,赴韩国50.04万人次/+35.17%,赴泰国79.49万人次/-8.55%。

  投资建议:宋城张家界千古情6月28日开业,储备项目未来三年陆续开业,业绩有望翻倍,主业盈利对应19/20年估值28x/21x,继续推荐:宋城演艺。考虑到未来相对复杂的内外部环境和经济压力情况,免税和餐饮食品是防御能力相对较强的板块,继续推荐:中国国旅、广州酒家。近期酒店龙头估值再度触底,5月经营回暖,中长期角度仍可布局,推荐:首旅酒店、锦江股份。

  风险因素:宏观经济增速下滑;旅游 行业系统性风险;目的地环境波动。

  第1页:旅游 行业:龙头优势依然明显 板块Q2出现改善趋势 荐4股第2页:钢铁行业:限产低于预期 库存利空兑现 荐9股第3页:汽车行业:6月乘用车零售转正 批发降幅收窄 荐11股第4页:计算机行业:互联网医疗政策频出 关注处方流转 荐5股第5页:传媒互联网行业:基于中报业绩预期和短期催化 继续看好游戏和体育板块 荐4股第6页:新能源行业:单晶PERC组件价格下跌 单多晶价差缩小 荐4股

  钢铁行业:限产低于预期 库存利空兑现 荐9股

  类别:行业研究机构:招商证券股份有限公司研究员:杨件,倪文祎日期:2019-07-09

  一周概览:1)本周钢铁板块上涨0.71%,落后上证综指0.37个百分点,普钢股普遍上涨。2)期货下降。螺纹主力合约报3984元/吨,环比降2%;铁矿报830元/吨,环比降1.1%。3)基本面。上海终端成交量环比降3%;全国237家钢贸商出货量15.65万吨,周环比降12.3%。全国高炉开工率66.3%,环比降1.7%。

  钢材社会库存11463.5万吨,环比增1.5%。6月上旬钢厂库存1302万吨,旬环比增1.8%。现货螺纹、线材、热轧、冷轧、中板周涨跌幅分别为1%、1%、-0.2%、0.5%、0.6%;62%PB粉报105.6美元/吨,环比下降2.32%;二级冶金焦报价1850元/吨,环比下降7.5%。跟踪的钢厂毛利有所下降,其中螺纹滞后吨毛利663元/吨,钢坯滞后吨毛利594元/吨。

  本周关注1:河北环保限产不及预期。本周需求延续淡季逐步下滑趋势,终端及钢贸商出货数据维持稳定。库存方面,社库环比增1.1%,本周库存转升。预计钢价季节性需求减弱,后期成交乏力。河北省环保限产开始执行,但是不及预期。此外,在钢厂利润扩张的情况下,钢厂开足马力生产,螺纹钢产量继续增加。

  本周关注2:铁矿石库存增加,中央成立专项小组调查铁矿石过度上涨。从目前的基本面来看,铁矿石仍是目前全黑色产业链最为强势的品种。库存由4月份的接近1.5亿吨加速下滑至1.2亿吨,已经回归合理库存水平,本周库存首次增加。政策方面,7月5日由中国主流钢企作为成员单位组成的“进口铁矿石工作小组”已经成立。

  在7月5日举办的“2019年第四届中国钢铁金融衍生品国际大会”上,中钢协副会长屈秀丽表示,国家有关部门高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨,正在调查了解上涨的原因,将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为,为铁矿石的上涨增加了不确定性。随着政策面的偏紧和库存的提升,铁矿石可能触顶回落。

  投资建议:维持两条主线思路:1)低估值普钢股三钢闽光、南钢股份、华菱钢铁等;2)特钢股及其他细分子行业,如st抚钢、永兴特钢、银龙股份、久立特材、武进不锈、钢研高纳等;

  风险提示:中 美贸易 摩擦对钢铁板块影响,宏观经济下滑等。

  汽车行业:6月乘用车零售转正 批发降幅收窄 荐11股

  类别:行业研究机构:天风证券股份有限公司研究员:天风证券研究所日期:2019-07-09

  事件:

  乘联会发布数据: 6月乘用车批发销量为 169万辆, 同比下滑 7.9%, 零售销量 177万辆, 同比上升 4.9%, 新能源乘用车销量 13.4万,同比增长 98%。

  点评:

  6月批发 169万辆,同比-7.9%,环比+9.4%,略超市场预期。 零售 177万辆,同比+4.9%,是近一年以来的首次同比正增长。 6月零售(177万)>批发(169万)>生产(157万),无论是批发端还是渠道端都在加速去库。 这主要是由于国五库存压力较大,终端折扣较高,较大地刺激了 6月的终端零售。

  经销商的库存压力明显下降。 6月份汽车经销商库存预警指数为 50.4%,环比下降 3.6%,同比下降 8.8%。区域间分化较明显,今年提前实施国六的区域库存预警指数为 45.7%,而不提前的地区为 59.5%,位于警戒线之上。

  新能源乘用车 6月批发 13.4万辆,同比+98%,环比+38%。 1-6月累计销量57.6万,同比+65.8%。表现较强,我们认为主要是因为补贴过渡期于 6月25日结束,之后将采用新的补贴标准,所以出现了抢装。

  投资建议:

  汽车需求迟早会回归常态, Q3龙头企业将边际陆续改善,库存低位加金九银十,适合长线布局龙头。

  传统车企惨烈去产能,未来份额扩张的推动力,远大于行业增量。小企业九死一生,低端产业链正加速出清,龙头企业未来竞争和盈利反而大幅提升,推动力不是来自于行业增量。

  电动汽车替代趋势并未改变,供需波动较大,现处产能投入期,需求或在2020-2021年大幅增长,核心龙头企业很快进入业绩高速增长期。

  建议关注【上汽集团、广汽集团 H、岱美股份、福耀玻璃、华域汽车、宁德时代、旭升股份、星宇股份、潍柴动力、吉利汽车 H、长城汽车】。

  风险提示: 汽车景气度低于预期,新能源汽车政策调整幅度过大等。

  计算机行业:互联网医疗政策频出 关注处方流转 荐5股

  类别:行业研究机构:国海证券股份有限公司研究员:宝幼琛日期:2019-07-09

  投资要点:

  上周回顾上周计算机板块(中信分类) 上涨 1.66%,涨幅排名位列 29个行业中第15位,同期沪深 300上涨 1.77%。计算机板块跑输大盘。

  本周观点近日, 云南省药监局近日发布公告称,《云南省药品监督管理局关于进一步促进药品零售企业健康发展的意见》已于 6月 21日云南省药监局第 7次局务会议通过,自 8月 5日起施行。《意见》进一步放开了药品的处方流转,对“网售处方药”、“远程审方”、“无处方“等购药行业焦点问题做了细致的规定。

  《意见》鼓励药店开展“互联网+药品流通”模式,鼓励执业药师远程药事服务及远程审方,鼓励施行慢性病处方留存购药制度。我们认为,药品流通和处方流转是互联网医疗的核心要素之一,此《意见》使得互联网医疗中药品流通的关键性问题得到一定程度解决,虽然只是地方性法规,但云南作为药品零售重镇,有着代表意义。

  建议关注医疗信息化及互联网医疗板块,相关 A 股标的: 卫宁健康、 万达信息、 东华软件、创业慧康、创业软件、国新健康、思创医惠。

  辅助生殖市场是近年医疗领域新蓝海,卫计委数据显示全国不孕不育率达到 12.5%-15%,不孕人群超过 5000万,加之二胎政策全面开放,辅助生殖市场成为一片蓝海市场。

  根据港股锦欣生殖招股书数据, 2018年我国进行的 IVF 取卵周期总数达到 68.4万个,市场规模已经达到 252亿元,预计 2023达到约 500亿元,年复合增长 14.5%。同时,我国辅助生殖渗透率仅为 7%,远低于美国的 30.2%,有着巨大的发展空间。

  在供给方面,我国辅助生殖服务市场有较高准入门槛,医疗机构拿到生殖中心牌照面临着极高要求和较长周期,截止 2017年末,我国生殖中心 451家,其中民营医疗机构仅 41家,其中爱维艾夫、成都西囡等部分民营医疗机构已经具备相当规模,港股新上市的锦欣生殖市值也接近 200亿元,同时,医疗机构在患者强生殖意愿下医疗机构有着较高议价权,是医疗行业优质赛道。 建议关注:麦迪科技。

  近期重点推荐标的: 科大讯飞、能科股份、绿盟科技、 恒生电子、上海钢联。

  2019年计算机行业营收及利润预计将保持较快增长,政策层面利好不断,我们对行业持“推荐”评级。

  风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。

  传媒互联网行业:基于中报业绩预期和短期催化 继续看好游戏和体育板块 荐4股

  类别:行业研究机构:中银国际证券股份有限公司研究员:方光照日期:2019-07-09

  行业观点:

  加大布局业绩确定性较强且催化不断的游戏、体育龙头公司,继续关注《复仇者联盟 4》给相关公司带来的短期业绩弹性。 游戏板块方面, 4月 19日,国家新闻出版广电总局官网上线《 出版国产电脑网络游戏作品申请书》或《出版国产移动游戏作品申请表》,以及《出版境外著作权人授权互联网游戏作品申请书》 ,标志着游戏版号申请正式开启。

  三份申请文件分别对应国产端游/页游/单机游戏、国产手游、进口网络游戏的版号申请,均要求填报“运营机构的游戏运营情况、出版专业人员、出版单位审读报告”等信息,进口网络游戏版号申请还需要填报“该游戏在境外运营情况”信息,且申请书或申请表最后均须由负责该游戏审核的责任编辑和出版单位的总编辑分别手写签字后,加盖出版单位公章。

  我们认为,三份文件上线表明游戏版号的申请进一步规范化,是监管机构“总量控制、鼓励精品”思路的进一步规则化和明细化,后续游戏项目从立项开始,门槛将更高,有利于规模较大、运营时间较长、团队综合实力更强的头部游戏研发运营商,建议进一步加仓业绩增长确定强、研发运营能力突出的头部游戏公司。

  体育板块方面,延续此前观点,建议更从政策支持推动确定性强、人均体育消费提升空间大、2022年北京冬 奥会及杭州亚运会等大赛以及世界杯扩军对产业链带来的拉动的角度,进行长期配置。随着 6月 2023年亚洲杯举办地以及 2022年卡塔尔世界杯是否扩军的决定日期临近,相关受益公司受预期升温拉动,有望带来明显超额收益,建议继续重点关注体育全产业链龙头公司当代明诚。

  影视板块方面, 猫眼数据显示《复仇者联盟 4:终局之战》截至 4月 21日 17时预售总票房超过 4.83亿,继续刷新预售票房纪录,短期建议继续关注给中国电影及院线公司带来的业绩弹性。

  此外,建议关注顺网科技将于暑期推出的顺网云算力上云“云 PC”产品,公司基于边缘计算的顺网云服务进入加快落地阶段,有望给公司打开新的增长空间。

  个股要点:

  游戏板块——1、游族网络:《权利的游戏à凛冬将至》手游若正式上线,有望贡献较大业绩弹性。 2、顺网科技:顺网云服务加快落地,有望打开新的增长空间。

  体育板块——3、当代明诚: AFC 商务权益开发权变现空间大,若中国获得 2023年亚洲杯主办权,该权益价值将进一步提升。

  影视板块——4、中国电影: 《复仇者联盟 4》有望带来二季度较大业绩弹性,主旋律影片投资有优势,暑期和国庆档值得期待。

  主要风险: 监管政策变化,公司业绩不及预期,解禁与重要股东减持。

  A 股传媒板块第 26周( 7月 1日-7月 5日) 上涨 0.81%,板块表现弱于创业板指( 上涨 2.40%),弱于上证综指( 上涨 1.08%)。中银传媒建议关注投资组合:游族网络( +16.11%)、顺网科技( +0.89%)、当代明诚( +8.97%)、星辉娱乐( +8.71%),组合平均收益+8.67%。

  行业观点:

  基于中报业绩预期和短期催化,继续看好游戏和体育板块。

  7月 15日之前 A 股上市公司半年度业绩预告将披露完毕,未来几个交易日将进入密集披露期。市场对于中报业绩预期关注度较高,成为板块短期市场表现的重要影响因素。随着游戏版号在 2018年底重新发放以及用户对于游戏品质要求的提升,国内移动游戏行业 2019年增速有望拐点向上,且头部游戏份额将提升。

  2019年上半年, A 股部分精品游戏研发运营商在运营的核心老游戏流水稳定或逆势增长且毛利率提升,如吉比特、游族网络、完美世界、星辉娱乐、姚记扑克;部分公司的新游戏上线有望带来明显的增量业绩,如完美世界(《完美世界手游》)、三七互娱(《一刀传世》) 、吉比特(《跨越星弧》),整体来看,游戏板块中报业绩预期向好,部分公司中报有望超预期。

  另外,部分公司拳头游戏上线有望带来下半年及 2020年较大业绩弹性,如游族网络《权力的游戏:凛冬将至》将于 7月 10日全平台不删档首发,有望给公司带来较大业绩弹性。

  结合中报业绩预期、新游戏上线等因素,继续建议加仓游戏板块。

  体育板块方面,核心标的当代明诚、星辉娱乐迎来短期催化。 7月 5日当代明诚公告非公开增发获得证监会审核通过,后续拿到正式批文后,我们预计增发过程较快,有望从三季度开始降低公司财务费用,对 2019、 2020年业绩贡献较大弹性;星辉娱乐控股子公司皇家西班牙人俱乐部将从 7月 25日开始新赛季欧联杯资格赛,若能通过两轮资格赛及一轮附加赛从而进入正赛,比赛转播收入有望大幅提升。

  而由于武磊加盟带来在国内关注度的大幅提高,从新赛季开始有望带来广告赞助、门票、球衣等衍生品收入的快速增长。

  个股关注:

  游戏板块游族网络: 《权力的游戏:凛冬将至》将于 7月 10日开启全平台不删档测试,有望带来较大业绩弹性。

  姚记扑克: 拟推出股权激励计划,进一步实现对核心团队利益的绑定,捕鱼类游戏流水持续增长,中报业绩有望超预期。

  体育板块当代明诚: 定增获证监会审核通过,后续发行结束有望带来财务费用大幅减少, 2021-2024周期 AFC 国家队赛事赞助体系销售开启, 2019-2020年西甲新赛季版权销售、欧洲杯版权销售及 AFC 商务权益开发有望带来业绩增长提速。

  星辉娱乐: 西班牙人俱乐部新赛季转播、比赛奖金、广告赞助、门票及衍生品收入有望大幅提升。

  主要风险:

  监管政策变化,公司业绩不及预期,解禁与重要股东减持。

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