工信部看好人工智能技术成长 这些人工智能股票龙头可关注

工信部看好人工智能技术成长 这些人工智能股票龙头可关注
  至诚网(www.zhicheng.com)6月12日讯
人工智能股票龙头

  6月11日,记者从工信部官网获悉,日前,工信部部长苗圩率团出席了在日本筑波举行的G20数字经济部长会议以及G20贸易和数字经济部长联席会议,并作主题发言。苗圩表示,人工智能是引领未来发展的战略性技术,应本着以人为中心的发展理念,加强国际交流与合作,趋利避害,更好地服务经济和社会发展。

  关于数据自由流动,苗圩强调,一是数据流动要以安全为前提。没有安全,数据自由流动就无从谈起。数据在互联网上流动时,有时被劫持、遭篡改,甚至被用来对他人、他国进行监控、攻击,应坚决予以反对;二是数据流动要用制度来保障。2016年,中国出台《网络安全法》,对数据的运营、备份、存储及其完整性、保密性、可用性等做出明确规定,为中国数字经济的快速发展提供了强有力的法律保障;三是数据流动要有国际规则。数据跨境自由流动涉及各国不同的监管制度,各国应加强交流与合作,增进共识和信任,共同推动制定切实可行的国际规则,让数据流动更好地促进技术进步,服务数字经济发展。

  关于数字安全,苗圩在发言中全面阐述中国关于数字安全的重要主张,宣传我国5G进入商用,表明我国政府支持5G发展的坚定态度,并呼吁各国本着相互理解、相互尊重的精神,通过平等协商,共同营造开放、公平、包容的数字市场环境,促进全球数字经济繁荣。

  关于可持续和包容性发展,苗圩指出,数字经济是开放型经济,在开放中发展,在合作中共赢,符合各国的根本利益。苗圩倡议各国加强创新合作,壮大数字经济新动力;加强包容合作,激发数字社会新活力;加强联动合作,形成全球治理新合力。苗圩表示,中方愿秉持共商共建共享原则,与各方广泛合作,创造更多利益契合点、合作增长点、共赢新亮点,推动联合国可持续发展目标的实现,让数字经济更好更广地惠及各国人民。

  会议通过了《联合声明》以及《G20人工智能原则》。

  华天科技:半导体行业开始复苏 先进封装潜力即将释放

  华天科技 002185

  研究机构:国金证券 分析师:樊志远 撰写日期:2019-03-06

  营收微增1.45%低于行业平均,业绩下滑超过20%:我们认为营收端的大幅放缓一方面受到整个行业景气度下降的影响,处于芯片行业下游的封装测试行业受到半导体行业周期的波动性更加明显。另一方面从公司自身的业务来看,首先比特币市场的崩盘导致西安厂的矿机芯片封装业务的减少对于营收影响较大,其次昆山厂的主力产品图像传感器(CIS)封装由于竞争激烈导致封装价格降幅接近一半,使得昆山厂的业绩承压。

  智能手机新一轮创新周期驱动手机出货量回暖,“三摄”和“屏下指纹”创新技术持续渗透,昆山厂图像传感器芯片和指纹芯片等先进封装潜力有望释放。从芯片的封装角度来看,我们认为图像传感器芯片和指纹芯片的封装需求将会大幅改善,而华天科技昆山厂储备了大量的先进封装技术和产能可以用于这两类芯片的封装。目前公司利润下滑的主要原因就在于西安厂和昆山厂的先进封装产能利用率较低,一旦这两类芯片封装需求开始放量,公司的业绩有望会实现大幅改善。

  海外并购顺利进行,欧美高端客户将进一步消化新投产的先进封装产能。Unisem公司主要客户以国际IC设计公司为主,包括Broadcom、Qorvo、Skyworks等公司,这些公司的设计多采用先进制程工艺,需要的封装也大部分以先进封装技术为主,与Unisem联手可以进一步解决公司目前先进产能利用率较低的问题。

  盈利预测和投资建议

  我们看好半导体行业复苏之后以及公司并购Unisem以后客户协同带来业绩提升,我们预测公司2018-2020年EPS分别为0.18元/0.23元/0.31元,目前股价对应P/E估值为30x,23x和17x。随着半导体行业回到景气周期,我们认为公司的合理估值为20x,参考2020年EPS为0.312元,维持公司原来6-12个月目标价6.24元,继续给予“买入”评级。

  风险提示

  中 美 贸 易 摩 擦加剧;5G手机驱动的换机需求低于预期。

  华胜天成:业务结构优化助力毛利率提升3.2% 推动四大行业云落地

  华胜天成 600410

  类别:公司研究机构:新时代证券股份有限公司研究员:田杰华日期:2018-09-14

  集成业务占比下降,优化业务结构助力毛利率提升3.2%

  公司发布2018半年报:营收为22.3亿,下降12.32%,归母净利润为1153 万元,较去年同期降低92.45%,主要因为投资收益同比降低约1.78 亿。剔除投资收益影响后,归属于上市公司股东的净利润由去年同期的-3062万元增长至约646万元,较去年同期增长约3708 万元。主要因为不断优化业务结构,公司优先选择毛利相对较高,回款较好的项目和客户,企业IT系统解决方案营业收入由去年同期占比的91%下降至75%,云计算产品及服务占比由9%提升至25%。

  推动“一个核心+四朵云”战略,行业云落地进展良好

  公司大力推动“一个核心+四朵云”产业发展战略,四朵行业云逐步落地。(1)物流云:控股子公司风火轮定位于在跨境贸易领域打造数字物流综合服务云平台;(2)旅游云:将原有产品和服务进行云计算转型,陆续推出针对政府、景区的不同的旅游云SaaS 产品和交付模式,并在全域旅游领域进行了深入推广;(3)安监云:与参股公司和润恺安等共同建设安全生产“一站式”智能公共服务数字平台;(4)零售云:子公司GD 公司是新一代的大型电子商务、数字化转型、DevOps 和大数据解决方案服务提供商,GD 公司已超额完成第一个承诺期业绩,收入7230 万美元,税前利润1535 万美元(未 经 审 计)。

  投资物联网、芯片和自主可控,协同主业发展

  (1)芯片领域取得新进展:全资子公司华胜信泰拟出资10 亿元与相关各方共同发起设立北京集成电路尖端芯片股权投资中心(有限合伙),聚焦集成电路高端及专用芯片设计方向。该集成电路投资中心为北京市集成电路产业发展股权投资基金尖端芯片投资子基金。(2)服务器新品聚焦自主可控自主:参股公司华胜信息发布具有自主可控、高性能计算能力的TOP Server服务器和国威天成服务器,采用国产高性能处理器与可信计算技术,对抢占自主可信安全产品市场具有战略性意义。

  投资建议

  预计公司2018-2020 年EPS分别为0.26、0.33和0.43元,维持“推荐”评级。

  风险提示:行业云落地进展不及预期、国产服务器研发进展延迟、集成业务占比大幅下滑导致主营业务波动

  科沃斯:从代工到自主 服务机器人领军企业

  科沃斯 603486

  类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:陈显帆,周尔双日期:2019-05-28

  家庭服务机器人+清洁小家电双轮驱动。产品包括家庭服务机器人地宝+窗宝+沁宝+管家机器人系列,商用机器人旺宝系列和清洁类小家电吸尘器系列等。2013-2018年,清洁小家电业务占比由67.2%下降至29.8%,而服务机器人业务由24.9%上升至67.9%,其中主打产品为地宝系列。

  业绩稳步提升,综合毛利率领先,研发力度亟待加大。2018年公司营收56.94亿元,同比+25%,实现归母净利4.85亿,同比+29%;公司综合毛利率37.8%,较2013年增长9.2pct,高于国内其他可比企业;净利率为8.5%,5年以来持续维系在7%-8%的水平;销售费用率18.8%,市场开拓力度加大;研发费用占收入比3.6%,而国际知名品牌iRobot为12.9%,公司研发力度有望进一步加大。2019Q1公司净利率5.62%,同比-1.96pct,主要由于公司战略性调整业务布局,缩减机器人代工业务,同时受到海外市场拓展投入以及公司加大研发投入影响。

  募集7.51亿投资三大项目,产能释放可期。公司产销率95%,产能282万台,销量333万台,年产400万台家庭服务机器人项目有望带来增量收入+规模效应,机器人互联网生态圈项目利于公司由重销售向重研发转型。公司海外市场重心放在美国,通过国际市场营销项目,我们预计公司在美国的服务机器人市场份额有望达到30%。

  全球市场维持30%以上增速,中国市场空间大。2018-2020全球服务机器人市场销量与销售额有望维持31%的年复合增长率。我国家庭服务机器人在沿海城市的产品渗透率仅5%,内地城市仅0.4%,对标美国家庭智能扫地机器人渗透率16%,未来空间广阔。

  完备销售渠道+产品结构改善,科沃斯机器人市占率超50%。2018年科沃斯仍以线上渠道销售为主,占比约70%,线下渠道发展迅速,占比约30%,较2015年提升明显。扫地机器人中,高难度全局规划类机器人逐渐增加,产品结构持续改善。2019年一季度科沃斯全局规划类产品市占率为53%,属国内绝对龙头。预计未来三年公司在国内服务机器人市场的市占率将达到60%左右。

  盈利预测与投资评级:海外市场快速增长+线下市占率提升+高毛利规划类产品占比提高预计将使毛利率与净利率回到40%与10%的正常水平。公司为家庭服务机器人行业龙头,市占率提升可以带动业绩稳定增长,我们预测2019-2021年EPS分别为1.52、1.85、2.32元,对应PE为27、23、18X,首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:市场竞争导致公司市占率下降、价格战导致产品均价下降、技术突破进度与政策支持力度低于预期、海外市场拓展进度不及预期、海外业务收入占比较高导致汇率风险

  闻泰科技:一季报符合预期 并购安世顺利推进

  闻泰科技 600745

  研究机构:西南证券 分析师:刘言 撰写日期:2019-05-01

  业绩总结:公司2019年一季度实现营业收入48.9亿元,同比增长184.6%;实现归母净利润0.43亿元,同比增长175.07%。

  客户结构优化效果显著,向营收千亿级公司迈进。营业收入大幅增长,主要原因是一季度通讯板块国际一线品牌客户出货量增长所致,公司在2018年上半年调整客户结构,改变ODM行业的困局,引入国际大客户以及国内客户的海外品牌产品,积极拓展海外市场扩大产能,公司是主流手机品牌客户首选ODM供应商。我们预计随着公司扩大产能和采购比例生产比例的提升,在未来5年时间内,ODM这块业务营收可以达到千亿级别。

  布局5G,火力全开。作为高通战略合作伙伴和5G领航计划成员,闻泰科技将在全球率先推出5G终端产品。近期公司已与中国三大运营商达成5G智能终端的战略合作,意味着公司在5G计划中将发挥终端产品研发和制造的重大作用。同时公司还和宝信软件达成战略合作协议,协助建设5G产业物联网,形成“云+边+端”的架构,提前布局5G产业物联网。

  并购推进顺利,不确定性逐步消除。本次并购方案在一季度已经全部敲定,最大的不确定性消除,近期证监会也已经正式受理,各国的反垄断审批也同时推进。由于公司并购的标的在16年建广收购的时候已经走过了一遍反垄断的程序,本次上市公司收购只是换了股东,没有实质性的变化,所以我们预计本次各个国家反垄断审批不存在实质性的阻碍。

  拟并购安世半导体,进军汽车半导体领域。安世半导体业务有极强的护城河,60多年恩智浦体系的历史积淀,每年分立器件销售1000多亿颗,产品约1.5万种,并且每年还新增700多种产品,2.5万多个客户。公司生产的产品基本都符合车规级的要求,直通良率98%以上,拥有专属的设备制造部门ITEC,设备自给率高,保证公司拥有极具竞争力的成本优势。

  盈利预测与评级。在不考虑收购的情况下,我们预计公司2019-2021年EPS为0.97、1.32、1.83元。考虑到公司收购安世半导体后,闻泰通讯和安世半导体在5G通讯,消费电子以及汽车半导体等领域客户相关度高,协同效应明显,维持“买入”评级。

  风险提示:5G移动终端产品研发不及预期的风险;收购进度不达预期的风险。

  捷顺科技:智慧停车模式逐渐成熟 业绩反弹可期

  捷顺科技 002609

  类别:公司研究机构:民生证券股份有限公司研究员:强超廷日期:2019-04-29

  市场竞争策略更加积极灵活,传统产品销量持续增长

  公司综合采用多种市场策略,促进智能硬件产品的销售,报告期内停车场控制机出货量同比增长15%。公司大规模推广分期业务,取得良好的市场效果,全年分期业务实现合同签订1.18亿元,新增智慧停车车道6500条。公司试点城市合伙机制,在长沙等六地与经销商成立合资公司,增强区域市场的业务能力,多家合资公司提货量增长明显。公司对于智能设备的销售,更加注重线下智慧停车场覆盖的增加,毛利率水平有所下滑,2018年智能停车场管理系统毛利率40.29%,下降9.99%。随着公司市场策略基本稳定,未来智能设备销售的毛利率水平有望企稳回升。

  智慧停车业务运营模式逐渐清晰,未来收入贡献可期

  公司明确将以“捷停车”智慧停车业务为核心的互联网业务作为公司未来的主要战略方向,当前智慧停车业务已形成车位运营业务、广告运营业务和通道服务业务三大主要业务线。截至2018年底,“捷停车”累计签约智慧停车场超6500个,涉及车道26000多条、车位250多万个,每天为用户提供超过1000万次的智慧停车服务;日均线上交易订单突破50万笔,年累计线上交易流水10.95亿元。随着智慧停车业务运营模式走向成熟,收入能力开始逐渐释放,2018年智慧停车业务实现收入892万元,同比大幅增长965.44%。

  投资建议

  维持推荐评级。我们认为公司传统智能设备销售业务的收入和毛利有望企稳回升,智慧停车业务盈利能力的逐步释放也将进一步增厚公司业务。预计2019-2021年公司EPS分别为0.27/0.35/0.46元,对应当前股价PE分别为28X/21X/16X。我们选取数字政通、千方科技、五洋停车作为捷顺科技的可比公司,2019年行业平均估值为28X。考虑到:1)捷顺科技作为智慧停车行业的领跑者,竞争优势明显,未来将受益于行业集中度的提升;2)随着智慧停车业务的迅速发展和传统智能设备业务的回暖,公司未来业绩有望高速增长(2019-2021年预计归母净利润增速分别为88%/31%/30%)。综上,我们认为捷顺科技当前的PE估值水平是合理的,因此继续维持推荐评级。

  风险提示:

  智慧停车行业竞争加剧;智慧停车收入不及预期;智能设备销售毛利率下滑。

  东方通:剑指大安全 现金流水平创历史最佳

  东方通 300379

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:胡又文,徐文杰日期:2019-03-28

  年报业绩符合预期,2019年Q1大幅预增。公司2018年完成收入3.72亿元,同比增长27.07%,归母净利润1.22亿元,同比增长139.76%。2019年Q1新增泰策科技并表,报告期内预计盈利1080~1170万元,同比增长227.80%~255.12%。

  管理费用率下降,现金流水平创历史最佳。1)成本方面,毛利率水平较去去年同期提升0.70pct;2)费用方面,期间费用率较去年同期下降1.17pct,其中由于管理效能的提升,管理费用率下降2.89pct;3)现金流方面,全年实现经营性现金流净额1.27亿元,其中Q4单季度实现1.12亿元,双双创出历史最佳水平。

  剑指大安全,“基础安全+行业安全”能力进一步夯实。从2018年开始,公司更专注于智能安全领域的深耕与拓展,致力于成为大安全领域的核心企业。1)基础安全方面,2018年在以往用户与合作伙伴资源的基础上,公司继续加大“安可”项目的拓展力度,利用品牌和产品优势,取得了较大“安可”项目市场份额。预计2019年将是“安可”领域的推广元年,试点阶段完成后有望在党政行业全面应用,未来并延伸至电信、能源、金融等其他重点行业。政务共享交换业务在国家信息中心政务共享交换平台建设项目成功交付后,全国范围的省级平台建设取得显著成效,覆盖率达70%,获得全国最大市场份额。2)行业安全方面,顺应国家5G、工业互联网等产业机遇,公司主打“安全+”市场升级战略,将安全融入工业互联网、智慧政务、社会治理、军工信息化等新兴领域,从运营商通信、信息安全扩展到多个行业的信息安全解决方案,拓展出行业数据安全、工业互联网安全、应急安全、军工信息化等新的行业安全领域。安全服务业务在多个省份成功部署的基础上,又拓展了北京移动、陕西联通、中移全通等客户,为客户的网络安全保驾护航提供有利保障。

  资本运作成效显著。1)公司以现金收购了业界领先的DNS系统和数据安全、应急安全产品及服务提供商泰策科技100%股权,继续拓展大安全业务领域。2)实施了新一轮期权激励计划,于2018年8月向核心骨干共68名激励对象授予1198万份股票期权,行权价格为15.06元/股,建立了长效激励机制。3)成功回购股份1034万股,占总股本的3.73%,回购均价为14.512元/股,将用于员工持股计划的股票来源。

  投资建议:公司“基础安全+行业安全”的大安全布局逐渐清晰。预计2019年~2010年EPS分别为0.65、0.87元。首次给予“买入-A”评级,6个月目标价30元。

  风险提示:政策推进不及预期;行业竞争加剧局

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