3月18日股市预测 下周5大券商看好6板块36股

3月18日股市预测 下周5大券商看好6板块36股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)3月15日讯
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  计算机行业:构建智能时代的司法文明新坐标 荐2股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文,徐文杰 日期:2019-03-15

  事件:据新华社报道,人民法院今年将进一步以人工智能引领智慧法院建设,着力推进审判、执行、服务智能化,以信息化手段助力司法公开、践行司法为民。

  点评:

  聚焦司法信息化建设,推进审判执行智能化。参考最高法信息中心主任许建峰的介绍,人民法院今年将全力推进电子卷宗随案同步生成和智能化的深度应用,全面推进移动电子诉讼,重点建设中国移动微法院,完善并推广量刑辅助、要素审判、风险预警、类案推送等智能辅助类的系统在全国法院的应用,让智能化辅助应用覆盖到审判各个环节。

  构建智能时代的“司法文明新坐标”。参考《法治蓝皮书:中国法院信息化发展报告》,以网络化、阳光化、智能化为特征的智慧法院建设取得重大进展,智慧法院正由初步形成向全面建设迈进。

  过去的一年里,人民法院抓住了信息化的机遇,积极推动现代科技与法院工作深度融合,全业务网上办理、全流程依法公开、全方位智能服务:

  1)智慧审判为公平正义注入新的创造力,全国法院电子卷宗随案同步生成工作取得实质性进展,2824家法院支持案卷同步生成,实现率达80.46%,越来越多的法官们用上了办案的“提速神器”。

  2951家法院开展了电子化送达,2942家法院支持裁判文书一键上网,2703家法院实现法条自动推送,1513家法院基于大数据分析相似案件量刑幅度并提供量刑参考范围。

  平台每5分钟动态汇聚全国3525家各级法院的案件、文书和卷宗信息,可面向全国法院按月、按年自动生成570万张报表,累计汇聚案件总量超过1.5亿,成为世界最大的审判数据资源库。

  2)以智慧服务撬动“掌上诉讼”新时代,在最高人民法院的大力推动下,“移动微法院”走向全国,法庭上的“隔空对话”频频上演。全国14个省市法院试点推行跨域诉讼服务模式,95.22%的法院建成了信息化程度较高的诉讼服务大厅,82.67%的法院开通了诉讼服务网,77.64%的法院开通了12368诉讼服务热线。各地法院的智能应用成果层出不穷,给当事人带来实实在在的便利。

  投资建议:重点推荐在“人工智能+司法”领域进行深度探索并卓有成效的华宇软件(基于华宇AI开放平台,实现法律知识图谱构建、电子卷宗材料识别,以及司法行业音视频分析)和科大讯飞(打造讯飞智慧庭审系统)。


  通信行业:行业热点快速切换 荐3股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇 日期:2019-03-15

  投资要点:

  行业要闻

  工信部取消干线传输网建设审批 引导共建共享共用 。

  年底之前实现所有手机用户自由携号转网 。

  移动5G 年底实现北京五环内全覆盖 。

  IDC 预测5G 手机今年销量可达670 万台 2023 年市场份额达26%。

  华为和中国移动完成eMTC VoLTE 技术验证。

  中国移动18 省无线网优项目开标 。

  重要公司公告 。

  佳都科技中标广州地铁大额订单对公司有积极的影响。

  广和通2018 年净利同比增98% 一季报预增逾4 倍 。

  中富通中标中国移动两个项目,中标金额总计1.02 亿元。

  博创科技拟以550 万美元收购美国Kaiam 公司PLC 业务 。

  通光线缆预中标8737 万元国家电网采购项目 。

  津智资本并购七一二控股股东中环集团51%股权。

  烽火通信业2018 年净利同比增2%。

  走势与估值

  经过前几周的大幅上涨,本周大盘处于大幅波动状态,虽然指数一度创出近期的新高,但各个板块涨跌互现,而TMT 板块涨幅居前。通信板块在5G 应用热点的带动下也涨幅居前,行业整体上涨6.37%,跑赢沪深300 指数8 个百分点,在申万28 个子行业中涨幅居前。

  子行业中,通信运营上涨9.55%, 通信设备上涨5.64%。本周由于联通的大幅走高带动运营板块走强,从而提振了整个通信板块。而通信个股中符合热点的个股走势异常强劲,如数码科技、路畅科技和友讯达连续涨停而涨幅可观,而前期强势的5G 设备股本周调整明显,如春兴精工、特发信息和硕贝德等。

  截止到3 月12 日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为52.63 倍,相对于全体A 股估值溢价率为339.74%。

  投资策略

  本周的行情延续上周的强势继续走高,加速赶顶迹象明显,热点开始散乱。通信板块补涨现象明显,前期走势温和的个股均进入补涨阶段,特别是联通在本周三公布业绩的预期下出现大幅走高。随着5G 应用延伸概念不断推陈出新,被贴合上的品种一发不可收,导致没有业绩支撑的品种出现了末日轮的迹象。

  我们应当清晰的认识到当前通信行业处于5G 建设初期,5G 网络的建设还处于实验阶段,概念性驱动行情性质明显,而5G 普遍性与独特性的应用还没有真正落地,绝大部分是处于前期的预测中,结合前期政策面推动的纾困措施,因此可以理解当前火爆行情的性质。

  所以对于目前行业内不涨或涨幅偏低的业绩优良的品种,可以结合年报进行逢低布局,因为当前通信行业和公司拐点迹象明显,从中长期配置角度看,要享受行业景气度带来的超额收益应当将业绩高增速和公司低估值设定为主线,重点关注其超市场预期的品种。

  由于前期板块涨幅较大,短期有调整的需求,本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐5G 概念品种信维通信(300136)、动力源(600405) 和日海智能(002313)。

  风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期。


 

  医药行业:甄选稳健投资主线 荐5股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:赵波 日期:2019-03-15

  投资要点:

  本周行情

  本周,申万医药生物板块上涨2.63%,沪深300 指数下跌1.59%,医药生物板块整体跑赢沪深300 指数4.22%,涨跌幅在申万28 个一级行业子板块中排名第13 位。六个子板块中,生物制品板块和医药商业板块涨幅较大,分别上涨4.47%和3.37%,仅医疗服务板块下跌,跌幅为0.23%。

  截止2019 年3 月12 日,申万医药生物板块剔除负值情况下,整体TTM 估值为30.75 倍, 相对于剔除银行股后全部A 股的估值溢价率为46.64%。个股涨跌方面,龙津药业、誉衡药业和济民制药涨幅居前,四环生物、康美药业和云南白药跌幅居前。

  行业要闻

  5 日,上海阳光医药采购网发布《关于国家组织药品集中采购本市部分高价协议药品价格调整的通知》,5 个非中选药品大降价,为保住市场准入机会, 一些未中标厂家甚至主动采取梯度降价方式,如未中标4+7 同品规产品吉非替尼片的厂商齐鲁制药(海南)下调价格至498 元,低于中选价547 元,8 日天津市连发两个通知,调整4+7 未中选品种价格,要求符合4+7 申报要求的药品价格不得高于已在上海完成梯度降价的同通用名药品价格,同日,辽宁宣布3 月20 日起执行4+7 带量采购中选结果和未中标药品阶梯降价结果。

  投资策略

  本周,正逢两会期间,4+7 带量采购仍是热点所在,虽然已有行业代表建议应在总结经验的基础上逐步推进集采试点,但考虑到3 月5 日国家医保局组织召开的全国药品耗材招标采购平台座谈会,可见快速推进带量采购试点的决心,仿制药品及高值类耗材价格下行压力步步紧逼,综上,给予行业中性评级。

  投资方面,结合政策走势和行业格局给予两条投资主线:1)创新药领域:作为政策主推方向将在较长时间内稳立风口,推荐后续研发管线雄厚、过评或在申品类丰富的优质个股,如科伦药业(002422)、长春高新(000661);

  2)外包领域:在药价全面下行大趋势下,制药企业更倾向于将主要精力集中在新药靶点发现和化合物合成,后期研发生产操作的转移将释放出庞大外包增量空间,叠加我国成本优势及技术迭代,看好国内优质外包龙头,如凯莱英(002821),此外,还推荐高端免疫诊断龙头安图生物(603658)、两广“零批一体”领军企业国药一致(000028)。 风险提示:政策推进不达预期,企业业绩不达预期。


  稀土行业:盛极而衰后再复苏 荐4股

  类别:行业研究 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:李斌,孙雪琬,邱乐园 日期:2019-03-15

  缅甸稀土矿进口减少,轻重稀土价格分化,看好中重稀土行情

  我国稀土自16年底供给侧改革逐步复苏,但17-18Q3中重企业仍处于盈亏平衡附近。19年初稀土价格开始分化,今日(3.13)相比年初(1.1)氧化镨钕跌7.28%,氧化镝涨10.74%,氧化铽涨2.71%;且3月南方稀土两次上调氧化镝和氧化铽挂牌价。

  17-18年国内中重稀土因环保致部分矿山关停或资源品位趋于枯竭,缅甸进口中重稀土矿成为重要补充;但海关数据显示18年11-12月缅甸进口明显下滑,且安泰科专家预计到今年5月份缅甸通关缓冲期结束,之后将闭关。

  不同以往收储行情,此次稀土涨价是由于缅甸进口减少导致中重稀土供需趋紧,且每次稀土涨价将驱动板块行情。建议关注广晟有色、五矿稀土、盛和资源、厦门钨业。

  11-18年中国稀土经历了盛极而衰再复苏的过程

  11-16年我国稀土经历了盛极而衰过程,最初因11年史无前例的国家收储催生稀土行情,典型品种最高涨幅超800%。10-11年氧化镨钕最高涨幅约849%,对应北方稀土股价最高涨幅431%;中重稀土氧化镝和氧化铽最高涨幅分别是1611%、894%,对应广晟有色股价最大涨幅368%。

  稀土涨价和稀土易开采性导致黑稀土泛滥,国内供给过剩价格大幅下跌。16年底国家启动稀土供给侧改革,包括六大稀土集团整合、打黑、环保督查、收储,以及南北方挂牌价指引等,行业开始触底后的缓慢复苏,17-18Q3轻稀土企业盈利回暖,中重稀土企业受制于高库存仍处于盈亏平衡附近。

  南方稀土本月起第2次上调中重品种挂牌价,19年稀土价格逐步分化

  3月11日,南方稀土公布本周挂牌价,氧化镝报价134万/吨,上涨4万/吨,涨幅3%;氧化铽报价305万/吨,上涨3万/吨,涨幅1%。南方稀土自本月起第二次上调氧化镝和氧化铽报价,反映出中重稀土的供应趋于紧张。2019年初至今,稀土价格逐步开始分化,其中轻稀土氧化镨钕当前报价(2019.3.13)29.3万/吨,比年初(2019.1.1)跌幅约7.28%,3月跌幅3.30%;中重稀土,氧化镝报价134万/吨,比年涨幅约10.74%,3月涨幅5.51%;氧化铽报价303万/吨,比年初涨幅约2.71%,3月涨幅2.36%。

  18年底缅甸稀土进口下滑,国内供给受限,致中重稀土供给严重收缩

  17-18年国内中重稀土因环保核查部分矿山关停或资源品位趋于枯竭,且无扩采和新批权证;因此缅甸进口中重稀土矿成为重要补充。根据海关总署,18年缅甸进口混合碳酸稀土2.58万吨(折氧化物约2万吨),进口占比85%,跟我国中重稀土配额(约2万吨)相当。

  但从月数据看18年11、12月碳酸稀土的缅甸进口量比10月下滑69%、59%;据安泰科专家,缅甸海关给了5个月缓冲期(19年5月到期),预计之后将关闭,何时恢复暂不确定。鉴于海外已经形成一定轻稀土产能但中重稀土冶炼能力匮乏,且中重稀土在高科领域作为添加剂具备不可替代性,其战略价值凸显。

  11-18年稀土板块往往跟随价格上涨而动

  2012-2015年期间数次基于收储或预期形成的行情,因为黑稀土严重恶化了供需格局,市场认为收储是主要的可以阶段性改善供需催化价格上涨的有效政策,但是此次稀土价格的上涨是因为缅甸进口减少导致中重稀土供需趋紧,我们预计行情将持续,且历史上每次稀土价格的上涨都会衍生出相应的板块行情。

  风险提示:稀土整顿力度不及预期;缅甸等地进口放开;磁材需求放缓。


  电力设备行业:泛在电力物联网加速 荐9股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:邓永康,吴用 日期:2019-03-15

  电力设备与工控:泛在电力物联网加速,引来投资热潮。3月8日,国网公司召开会议,对建设泛在电力物联网作出全面部署安排,加快推进“三型两网、世界一流”战略落地实施。

  规划分两阶段,到2024年全面建成泛在电力物联网。泛在物联网将在电网现有的业务基础上,从全息感知、泛在连接、开放共享、融合创新四个方面进行提升,支撑“三型两网、世界一流”发展战略目标。三类企业有望受益泛在电力物联网投资大潮。

  从受益的节奏与体量来看,我们认为首先受益的当属具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元;其次为在电力信息化相关领域深耕多年的电力二次设备企业和相关软件企业;再次为传感监测类及相关应用类的企业。

  重点推荐国电南瑞(二次设备龙头+集团信通相关业务17年注入);建议关注岷江水电(国网信通业务拟注入)、金智科技(二次设备+电力信息化)、新联电子(用电信息采集+230M组网+智慧能源云平台)、炬华科技(用能侧信息采集)、朗新科技(电力及燃气营销与采集系统)、恒华科技(面向电力行业的云服务平台)、远光软件(国网电商平台拟注入)等。

  新能源汽车:动力电池装机量持续高增长。根据GGII数据,2019年2月我国新能源车产量约5.3万辆,同比增43%,其中新能源乘用车销量达到5.08万辆,同比增长74.4%。动力电池装机2.24GWh,同比增118%,环比下滑55%,其中CATL装机量为1.022GWh,占比约45.6%;比亚迪装机量为0.584GWh,占比约26.1%;国轩高科装机量为0.127GWh,占比约5.7%。

  从化学体系看,三元占比达82%,依然为市场主力,磷酸铁锂占比近15%,钛酸锂占比约3%。从电池形态看,方形占比近80%,软包占比近11%,圆柱占比近9%。

  投资建议:补贴退坡预期下,首选降价压力更小的环节及一季度业绩出货高增长的企业。1)重点推荐优质产能供不应求,议价能力强,参与全球竞争的电芯龙头宁德时代,建议关注国轩高科、亿纬锂能、欣旺达;2)实现海外供货的材料厂商可获得一定的价格溢价,对冲国内降价压力,重点推荐:当升科技、新宙邦、璞泰来、杉杉股份、恩捷股份、星源材质、三花智控等。

  新能源发电:抢装在即,复苏延续。受抢装有望加速:根据目前风电标杆电价调整模式,如果2018年前核准项目在2019年底前仍未开工,将执行新的标杆电价政策,也就是说2019年国内风电标杆电价将正式进入调整周期,抢装有望加速。另外,近日国家林业和草原局删除了此前不得占用坡度25度以上区域的有林地等部分不合理条款,南方地区有望加速复苏。

  招标价企稳回升,原材料成本下行,企业盈利迎来拐点:自18年9月以来,2.0/2.5/3.0MW机型招标价环比持续提升,随着行业竞争减缓,招标价有望进一步回暖。另外,18年4季度以来,主要原材料钢材价格下行明显,风机及零部件企业盈利能力有望显著提升。

  投资建议:当前风电复苏已十分明显,同时随着补贴退坡节点的临近,2019年将迎来抢装,重点推荐风机龙头金风科技以及风塔龙头天顺风能,同时建议重点关注中材科技、泰胜风能、天能重工、恒润股份、金雷风电、日月股份、振江股份等。

  风险提示:行业相关政策推出节奏或力度低于预期;新能源车产销量及风电光伏低于预期;电网混改力度不足或节奏迟缓等。

  本周组合:国电南瑞、金智科技、通威股份、隆基股份、宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、金风科技、天顺风能。


  有色金属行业:欧央行意外放鸽 荐13股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:齐丁 日期:2019-03-15

  本周,美元上涨,基本金属价格涨跌互现。本周美元指数上涨0.93%,LME镍、锡、铜、锌、铅、铝涨跌幅依次为0.2%、0.0%、-1.0%、-1.3%、-1.7%、-2.96%。本周,原油价格上行0.43%,VIX指数上升,纳指回落,市场风险偏好回落,基本金属价格涨跌互现。本周铜矿现货TC报74.3美元/吨,继续回落,全球铜矿供给偏紧得到印证。

  国内需求延续弱势。1-2月38城地产销量增速回落至1.1%,2月乘联会乘用车批发、零售销量同比跌幅均超过15%。中国2月社融增速不及预期,新增人民币贷款8858亿元人民币,预估9500亿;社会融资规模增量7030亿元人民币,预估约1.3万亿。海外方面,近期美联储、欧央行、印度央行皆有宽松表态,全球货币宽松倾向显现苗头,这为国内稳增长政策赢得空间。

  政策方面,2019年《政府工作报告》提到货币政策松紧适度,财政政策加力提效。随着宽货币到宽信贷逐步传导,制造业增值税率16%降至13%的效果逐步兑现,以及基建托底经济等政策逐步发力,基本金属需求端有望逐渐改善。

  本周,贵金属价格反弹,继续看好贵金属配置价值。本周欧央行鸽派表态超预期,预计至少在2019年底前将保持利率不变,并下调了欧元区的经济增速预期和通胀预期,Comex黄金价格持平,Comex白银上涨0.6%。欧央行超预期宽松,美元大涨但基本不动,两者反向关系钝化,短期来看金价对美元利空敏感度下降,暗示金价上行的基础在强化。

  中长期看,欧元区经济走差会进一步拖累美国经济。本周美国2月非农就业人口新增2万,增加人数创17个月来新低,预期18万人,前值30.4万人,非农数据不及预期显示美国经济增长动能正在放缓。随着美国经济边际走弱,加息放缓以及美债收益率重心下移概率不断增加,由此美国实际利率下行和金价银价上涨的趋势将越来越明显。

  本周,锂价及MB钴价继续下跌。本周工业级碳酸锂、电池级碳酸锂和工业级氢氧化锂价格分别下跌1.5%、2.6%和1.2%。据AM统计,1月中国碳酸锂和氢氧化锂产量环比分别上升1.9%和6.5%,同比增加7.9%和81.9%,考虑到19年新增产量逐渐释放,锂供给预计持续过剩。3月8日MB标准级钴报价14.7-15.5美元/磅,本周下跌2.97%。

  国内硫酸钴价格下跌3.23%,四氧化三钴价格持平。2月中国钴粉产量环比减少13.4%,同比增长20.2%,产量开始下降。据乘联会数据显示,2月,新能源乘用车销量为5.08万辆,同比增长74.4%,A级电动车占比纯电动的53%,实现高质量增长。虽新能源汽车需求持续旺盛,但3C和传统需求领域的需求低迷,供应端压力仍在,钴基本面改善仍需时日。

  本周,稀土镨钕价格下跌,铽镝价格持平。近期稀土价格分化,轻稀土价格疲软,中重稀土受云南海关禁止缅甸离子型稀土矿进口影响价格坚挺。据百川资讯,云南腾冲海关暂时允许稀土矿通关,但已全面停止有关化工原材料出口到缅甸,缓冲期5个月有望在2019年5月中旬到期,届时中缅关口有可能出现较长时间关闭,如果缅甸进口稀土矿暂停,以中重稀土为代表的稀土产品价格有望进入上行通道。

  全球周期性需求放缓,政策对冲正在发力,虽目前供需仍低迷,但美联储放缓加息以及全球央行竞相宽松趋势渐成,将率先提升有色广谱品种的金融属性,供需边际改善也有望逐步显性化。建议重点关注金银、锡、铜、铝。关注黄金白银:山东黄金、中金黄金、银泰资源、赤峰黄金、湖南黄金、盛达矿业、金贵银业、华钰矿业。铜:五矿资源、江西铜业、云南铜业;铝:中国铝业、云铝股份、神火股份。

  风险提示:1)美联储加息进程超预期;2)全球宏观经济回暖低于预期;3)国内稳增长政策低于预期;4)新能源车需求低于预期。

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