3月12日股市预测 明日5大券商看好6板块45股

3月12日股市预测 明日5大券商看好6板块45股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)3月11日讯
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  计算机行业:新挑战下工业互联网登上舞台 荐3股

  类别:行业研究 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:魏红梅 日期:2019-03-11

  新挑战、新机遇,工业互联网是时代的选择。工业是中国经济的重要构成部分。2017年,我国工业生产总值占同期国民生产总值的33.9%,是我国国民生产总值占比最大的行业。在工业中又以制造业为占比最大部分。

  虽然我国经济通过改革开放取得举世瞩目的成绩,然而中国经济快速发展后遇到的新挑战。就业人员的平均工资复合增长率大于工业企业利润总额的复合增长率,工业企业利润总额增长趋势整体放缓,劳动力生产成本增加。

  此外,资源浪费问题以及环境污染问题也自然而然地出现。为解决以上问题,我国工业需要改革。为此,政府先后颁布了相关文件,旨在通过工业互联网,实现工业与信息技术的深度融合,实现工业信息化,工业智能化,提升工业生产效益。

  工业互联网打造人-机-物全面互联。从广义上看,工业互联网是互联网和新一代信息技术与工业系统全方位深度融合所形成的产业和应用生态,是工业智能化发展的关键综合信息基础设施。

  从狭义上看,工业互联网就是工业互联网平台。工业互联网平台有三层核心结构:第一层是边缘层,主要是实现数据采集与处理;第二层是平台层,主要实现工业互联网的智能化驱动;第三层是应用层,主要形成基于工业PaaS的软件,包括SaaS与APP。

  政府行业共同推动工业互联网发展。在政策上,《中国制造2025》发布后,政府先对工业互联网涉及的多个领域实施政策指导发展,在发布《关于深化“云联网+先进制造业”发展工业云联网的指导意见》完成顶层设计,最后是层层推进。

  政府高度重视工业互联网发展。在多个重大会议都提到了工业互联网的发展。在行业上,已经企业使用工业互联网平台提升公司的生产效益,从实践案例证明工业互联网对下游企业的帮助与意义。

  投资建议:首次覆盖给予推荐评级。工业互联网的发展是大势所趋。虽然当前工业互联网在工业中应用尚未完全成熟,存在技术上的提升空间。然而,工业经济体量在我国经济体量中占据较大比重,从当前实践案例可以看到工业互联网的发展有较好的前景和较广阔的发展空间。

  因此,首次覆盖给予推荐评级。建议关注在企业级应用上具有较强技术积累的相关公司,如:赛意信息(300687)、宝信软件(600845)、东方国信(300166)等标的。

  风险提示:政策变化、工业互联网技术发展不及预期、工业互联网推进速度不及预期等。


  医药生物行业:关注前期滞涨标的及两会政策主题 荐14股

  类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:郑薇,潘海洋 日期:2019-03-11

  医药生物同比上0.74%,整体表现强于大盘。

  本周上证综指下跌0.81%,报2,969.86点,中小板上涨2.38%,报6,081.05点,创业板上涨5.52%,报1,654.49点。医药生物同比上涨0.74%,报6,988.43点,表现强于上证1.55个pp,弱于中小板1.64个pp,弱于创业板4.79个pp。

  全部A股估值为13.14倍,医药生物估值为29.54倍,对全部A股溢价率为124.83%。各子行业分板块具体表现为:化药30.46倍,中药20.85倍,生物制品43.74倍,医药商业15.79倍,医疗器械51.14倍,医疗服务76.56倍。

  行业周观点总结:医药走势强于大盘,两会再强调养老、大病慢病等问题

  本周大盘出现震荡走高而后回落的走势,上证综指周中最高达到3129.94点,创本轮反弹以来新高,两市成交量再次出现放大。本周医药板块走势强于大盘,相对全部A股估值溢价率上升至124.83%。行业方面,本周两会召开,李克强总理在政府工作报告中再次强调养老、大病慢病以及全科医生队伍建设问题,并在医保、医疗服务、医药等方面作出重要指示。

  国家医保局正式发布《国家医疗保障局关于国家组织药品集中采购和使用试点医保配套措施的意见》,其中指出在医保基金预算中明确国家组织药品集中采购和使用试点药品专项采购预算。此外,上周末科创板开放后本周已有港股复旦张江拟申请科创板上市,建议关注后续拟上市企业。

  下周行业观点预判:挖掘一季报业绩优质标的,关注前期滞涨标的及两会政策主题

  春季躁动行情下,许多标的当前已实现不错的涨幅,对于接下来该配置何种标的呢?从估值与业绩匹配的角度上,上周我们曾在周报和月报中建议投资者寻找低估值的滞涨股,同时一季报业绩有望向上的标的,我们认为这类标的在接下来有望有较好的市场表现。过去一周,我们看到这类标的有些确实出现了不错的涨幅,比如亚宝药业,自我们上周推荐后单周上涨18.11%。

  对于接下来,我们建议投资者继续挖掘低估值滞涨股,同时业绩有望向上的标的。业绩有望向上的标的,既包括一季报业绩存在超预期可能的公司,也包括一些2018年报进行商誉一次性减值较为彻底的公司。我们认为这类公司向下具有足够的“安全垫”,向上则具备估值业绩双升的可能,可谓攻防俱佳的标的。

  而从子行业配置方向的角度,建议投资者从以下三大投资主线中挑选合适标的:(1)创新药及外包型行业,尤其创新产业链上的CRO、CMO/CDMO行业;(2)具备政策免疫的医药大消费行业;(3)受政策扰动较小的医疗器械和服务行业。同时建议投资者关注两会的政策指引可能蕴含的投资机会,比如分级诊疗,养老,慢性病、癌症防治等。

  3月金股:迈克生物(300463.SZ)

  核心逻辑:自产产品收入逐步提升,2018年上半年,自产产品销售收入同比增长32.28%,自产产品中生化试剂同比增长31.89%(行业增速约为15%),化学发光试剂收入同比增长34.67%,其他自产试剂同比增长52.61%。我们认为全年有望延续高增长势头。

  化学发光市场前景广阔(2017年容量约为240亿),行业增速为20-25%,国产占有率10-15%,且国产取代进口进程刚刚开始,迈克是目前国产的4-5家主流发光企业之一,未来判断化学发光产业竞争格局不会变成红海,产品壁垒高,公司的化学发光产品线预计未来2-3年保持50%复合增速,发光试剂毛利水平高,高毛利产品的高增长带来利润增厚。通过分部估值方法,迈克市值约为141亿。

  假设2019年全产品逐步开始放量销售,我们认为估值还可以进一步提升,如果高端产品市场口碑优质,发光产品有望给予更高的估值水平。

  稳健组合(排名不分先后,滚动调整):迈克生物,安图生物,万孚生物,迈瑞医疗,金域医学,恒瑞医药,片仔癀,爱尔眼科,美年健康,泰格医药,药明康德,云南白药,长春高新,凯莱英.

  风险提示:市场震荡风险,研发进展不及预期,个别公司外延整合不及预期,个别公司业绩不达预期、生产经营质量规范性风险。


  机械行业:轨交建设如火如荼 荐2股

  类别:行业研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:王锐,陈佳宁,贺根 日期:2019-03-11

  机械行业观点:

  1)轨交板块:2019年中国将完成铁路投资8000亿。李克强总理在政府工作报告中指出,2019年要完成铁路投资8000亿元。

  长三角铁路建设将保持高位运行,2019年计划投产新线996公里,其中高铁757公里;大湾区快速交通网络建设稳步推进,2019年广佛地铁线6条在建、3条确定待建,预计到2022年底,佛山的轨道交通线路达到6条,总里程达到154.7公里,未来广佛至少12条地铁线互通。

  建议重点关注中国中车、思维列控。

  2)新能源汽车:PSA打造CMP/e-CMP平台,印度投32.6亿建锂电池工厂。为加速全面电动化,PSA集团正在打造全新的CMP和e-CMP平台,分别用于生产插混电动和纯电动车。

  印度安得拉邦经济发展局就锂离子电池制造方面的项目签署了两份价值约32.6亿人民币的谅解备忘录,开始发力布局锂电池领域。建议关注先导智能、赢合科技。

  3)半导体设备:SK 海力士兴建电厂,联发科将推出支持5G的7nm芯片组。因规划在利川市和清州市斥资约 1,070 亿美元兴建 4 座半导体工厂,SK 海力士宣布将在规划基地旁兴建发电厂以满足用电需求。

  联发科计划2019年推出一款支持5G的7nm芯片组,与高通骁龙855和海思麒麟980竞争高端智能手机市场。建议重点关注长川科技。

  4)工程机械:两会政策利好工程机械,多省市工程投资逾百亿。2019年政府工作报告宣布将制造业等行业增值税率由16%降至13%,中央预算内投资安排5776亿元,同比增加400亿元,企业减负叠加内需释放利好工程机械行业。

  甘肃316.9亿中川机场三期项目获批,武汉、湖南分别规划2019年完成工程建设投资800亿、110亿元。建议重点关注三一重工、恒立液压。

  上周行情回顾:机械设备板块指数上涨2.43%

  上周(2019.03.04-2019.03.10)机械设备行业指数上涨2.43%,跑赢沪深300指数4.89个百分点,跑输中证500指数1.09个百分点,跑输创业板指数3.09个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第8。

  按照申银万国行业分类,上涨行业15个,涨幅最大的5个子板块分别是计算机(12.62%)、农林牧渔(11.87%)、通信(6.79%)、电子(5.75%)、综合(5.08%);涨幅最小的4个子板块分别是医药生物(0.74%)、国防军工(1.13%)、商业贸易(1.27%)、电气设备(1.28%);其余13个行业下跌,跌幅最大的5个子板块分别是银行(-4.66%)、食品饮料(-4.60%)、休闲服务(-3.26%)、非银金融(-1.50%)、采掘(-1.32%)。

  风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游 行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。


  通信行业:运营商高层新一轮调整 荐8股

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:侯宾 日期:2019-03-11

  近期推荐组合:边缘计算:网宿科技(300017)、中国联通(600050)、中新赛克(002912)。此外,建议关注通信设备:烽火通信(600498)。光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。

  光网络集成:太辰光(300570)、瑞斯康达(603803)。无线产业链:鸿博股份(002229)、世嘉科技(002796)、中石科技(300684)、深南电路(002916)、生益科技(600183)、沪电股份(002463)。光纤光缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、长飞光纤(601869)、特发信息(000070)。紫光股份(000938)、中国铁塔(港股0788)、移为通信(300590)、中科创达(300496),网络规划设计板块相关个股也值得关注。

  市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨6.79%;沪深300指数下跌2.46%;行业领先大盘9.25%。

  策略观点:建议关注CDN、边缘计算产业链的重点公司机会。1、运营商高层调整,原中国电信董事长杨杰调任中国移动;2聚焦两会,政府工作报告: 今年流量平均资费再降低20%以上;全国实行携号转网;3、CDN价格竞争最悲观预期或已充分反映,边缘计算十倍空间新增量未来可期。

  运营商高层调整,原中国电信董事长杨杰调任中国移动.新一轮运营商高层调整,3月4日,中国电信原董事长杨杰今日正式调任中国移动,将担任中国移动董事长。5G前夕换帅,运营商将角力5G新赛场。

  聚焦两会,政府工作报告: 今年流量平均资费再降低20%以上;全国实行携号转网。两会期间,李克强作政府工作报告:今年中小企业宽带平均资费再降低15%,移动网络流量平均资费再降低20%以上,在全国实行“携号转网”。同时工信部部长对记者表示,5G牌照很快发放。我们相信,传统流量业务利润空间压缩将推动运营商创新,实现转型。同时携号转网将打破用户路径依赖,实现更自由的竞争格局。

  CDN价格竞争最悲观预期或已充分反映,边缘计算十倍空间新增量未来可期.CDN行业国内未来继续高速发展,行业竞争激烈但网宿科技等技术龙头优势仍显著,公司为首批CDN牌照厂商,截至2019年1月占国内CDN市场的28.4%,CDN节点规模效应显现。同时网宿科技股价与估值处于历史低位,最悲观预期或已充分反映。

  风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。


  汽车行业:增值税由16%降至13% 荐12股

  类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:邓学,娄周鑫,张程航 日期:2019-03-11

  投资要点

  本周重要新闻:(1)传统汽车:新华社消息,3月5日的政府工作报告提出,将制造业等行业现行16%的税率降至13%,将交通运输业等行业现行10%的税率降至9%。乘联会数据,2月乘用车市场呈现批发(121)》零售(117)》产量(110),积压库存稳步减少。2019年1月份我国进口汽车8.0万辆,同比下降16.4%。

  (2)新能源汽车:2月新能源乘用车电动车同比增长74%。海南2030年起全面禁售燃油车。蔚来2018年亏96亿元,嘉定建厂计划取消。本田计划于2025年在欧洲全面实现电动化。

  (3)智能汽车:奔驰宝马加深自动驾驶联盟关系,将共同制定行业标准。四川:力争今年开展5G无人驾驶测试。Waymo进入激光雷达传感器市场。

  市场回顾:本周汽车板块上涨2.54%,沪深300下跌2.46%,汽车板块涨幅低于大盘1.35个百分点。其中,整车下跌1.54%,乘用车下跌2.34%,商用载货车上涨3.78%,商用载客车下跌4.88%,汽车零部件上涨3.49%,汽车服务上涨3.88%,其他交运设备下跌0.06%。

  个股方面,表现较好的公司有华菱星马(+57.65%)、金固股份(+53.13%)、骆驼股份(+47.78%)等;表现较弱的公司有广汇宝信(-12.13%)、亚星客车(-11.29%)、长安汽车(-10.06%)等。

  本周投资建议:

  【市场进入“成长”风格】2019汽车进入超配,整体为渐进式推进,个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。近期市场大趋势在“科创思路”上的电动智能和自动驾驶,板块估值有望修复,个股中白马成长股,具有滞涨、拐点临近、估值低位、利好密集的机遇:

  【汽车】2019汽车进入超配,整体为渐进式推进,个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。在周期拐点前后推荐能获得超额相对收益的弹性标的【均胜电子、拓普集团、岱美股份、中鼎股份、金龙汽车】,整车推荐【长安汽车、吉利汽车、长城汽车】,追求稳健则可以选择【广汽H、上汽集团、宇通客车、潍柴动力】。

  【电动化】2月新能源乘用车电动车同比增长74%,预计3月增势延续。补贴政策发布在即,新能源汽车进入高端化新周期趋势不变,推荐新能源乘用车【比亚迪】,供应全球的高端核心部件【旭升股份、三花智控(家电覆盖)、中鼎股份、银轮股份、精锻科技】。

  【智能化、网联化】交通部表态自动驾驶将出国家层面发展指导意见,科创板设立将进一步推动智能驾驶技术加速落地,无人驾驶产业化进程值得期待。看好【均胜电子、拓普集团、四维图新(计算机覆盖)、华域汽车】。

  风险提示:汽车景气度低于预期、新能源汽车政策调整幅度过大等。


  计算机行业:从自主可控到软件国产化 荐6股

  类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2019-03-11

  行业观点

  【自主可控引领,软件国产化有望加速】

  为建设网络强国,在关键基础设施领域不受制于人,构建安全可控的信息技术体系将成为重中之重。符合国产化、自主可控的产品和系统级服务有望得到快速发展。

  从信息技术体系的分类来看,主要包括IT硬件设施、基础软件、应用软件、安全软件。从自主可控扩散到软件国产化,重点行业的高端替代有望加速。重点行业的高端软件替代有望加速,直接利好国产软件厂商。

  【工业互联网首次写入政府工作报告,行业有望加速发展】

  2019年3月5日,李克强总理《政府工作报告》中指出,“打造工业互联网平台,拓展‘智能+’,为制造业转型升级赋能。”这是工业互联网首次出现在政府工作报告中。作为推动传统产业改造提升的重要一环,工业互联网平台是促进先进制造业和现代服务业融合发展的关键落脚点。

  数字化是大势所趋,看好工业互联网平台加速发展。 投资建议:重点推荐工业互联网平台企业东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息;工业互联网安全厂商启明星辰;建议关注东土科技、赛意信息、绿盟科技等。

  【硬科技公司估值体系有望重塑,科技行业大时代即将到来】

  科创大时代,硬科技创新接棒互联网模式创新。科创板大幕将启,硬科技公司将迎来估值重塑。投资建议:关注板块具备硬科技储备公司,建议关注东软集团、中科曙光、景嘉微、中国软件。

  市场及板块走势回顾

  上周计算机大涨12.36%,同期沪深300下跌2.46%,创业板指上涨5.52%,板块逆市跑赢大盘,位列中信全行业周涨幅第一。自主可控和科创概念强势,我们重点推荐的【景嘉微】、【东软集团】表现亮眼。我们上周重点提示科创板映射概念,周中科创概念股、硬科技相关公司以及与科创板高度相关的国产化、自主可控相关概念表现强势。

  维持板块“强大于市”评级,站在当前时点,不畏调整,继续看好计算机板块,主要是因为我们判断行业一季报整体非常好,科创板推进的进度和力度也有望超预期,自主可控、工业互联网等大的逻辑主线明确,落地进程加速。

  从板块角度来看,重点关注硬科技储备公司,具备科创概念和自主可控双重逻辑,建议关注中国软件、东软集团、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中国长城等;

  自主可控概念有望向软件国产化领域扩散,重点推荐用友网络、长亮科技、金蝶国际;工业互联网和云计算相对滞涨,建议高度关注,重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息等;继续看好大安全领域,建议关注启明星辰、美亚柏科、中新赛克等;

  其他还看好金融科技、人工智能、医疗信息化和网络安全等方向,建议关注恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、思创医惠、卫宁软件、启明星辰、美亚柏科、中新赛克、万兴科技、新开普、恒华科技、新大陆、苏州科达、易华录、广联达、华宇软件等。

  风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期。

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