换手率的特殊指导意义是什么?

2020-05-20 18:53

换手率是指什么意思

  “换手率”的计算公式为:换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%(在我国:成交量/流通总股数×100%)。例如,某只股票在一个月内成交了2000万股,而该股票的总股本为1亿股,则该股票在这个月的换手率为20%。目前在我国,股改后仍存在部分限售股没有上市,因此还不是全流通,对于一只股票的换手率的计算只能按照已经流通的股票数量进行计算。换手率的高低在实战中具有特殊的指导意义,要高度重视。

  (1)换手率的高低与牛熊之分

  股票的换手率越高,意味着该股的交投活跃,买卖频繁,人气旺盛,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该股少人关注,属于冷门股。同时,换手率高一般意味着股票流动性好。进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。值得注意的是,换手率较高的股票往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

  解析:上述两个例子都是银行股,相同的特点就是极低的换手率,这是十分罕见的。作为最大的权重股代表,极低的换手率必然是没有差价,也没有盈利机会,同时也从侧面体现出指数运行的尴尬和机会缺乏。因此,投资者在操作中要回避这种看起来股价很低、很便宜。但是换手率极低的股票。相反,要从换手率较高的股票中寻找盈利机会,需找即将爆发的黑马股。

  解析:以上三个图都是高换手率与热点牛股的典型代表,海南橡胶的特点是上市首日换手非常高——91.06%,抢筹迹象十分明显;第二个交易日竟然涨停,说明主力机构已经是奋不顾身强烈买入股票,预示着后市必有大的志向。果然,在跟随大盘下跌顺势洗盘后,一旦大盘指数企稳,该股就快速拉升再度涨停板,并一口气暴涨78.7%,果然是志向远大。此外,该股在上涨过程中基本上保持每日的换手率在均衡状态,即每日的换手率相差不多,这种走势往往是主力控盘良好的特征。而钱江水利和安徽水利的走势比较相近,都是前期非常抗跌,在大盘指数下跌的过程中,二者维持缩量回落,消化前期跟风盘,一旦大盘止跌,这“哼哈二将”变奋勇当先快速拉升,借助利好政策实现主升浪。在上涨过程中,价量齐升,后量大于前量,换手率越来越大,说明获利盘的抛压越来越大,当成交量和换手率不能继续跟进、后量小于前量之时,就是拉升停止之时——这一点在实战操作中极为重要,要高度重视可能出现的顶部拐点。

  如果当日某只股票的换手率低于2%,就属于不活跃状态;如果换手率在2%-5%之间,就属于正常状态;如果超过5%,就可以称作高换手率;如果当日换手率超过10%,就算是很高的换手率了(新股上市前几个交易日除外)。个别情况下,某只股票的换手率甚至会超过30%,这是极为特殊的情况,但是并不能说就见顶了,投资者愿意在当日巨额买卖,肯定有其交易的理由,在出现某种重大利好信息的情况下,会出现这种“异常高换手率”,可称作是“人气王”了。

  解析:“物联网”也叫“传感网”,即把所有物品通过射频识别等信息传感设备与互联网连接起来,实现智能化识别和管理,这是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息产业浪潮,是一个全新的技术领域。2005年,在突尼斯举行的信息社会世界峰会(WSIS)上,国际电信联盟(ITU)发布了《ITU互联网报告2005:物联网》。正式提出了“物联网”的概念。报告指出:无所不在的“物联网”通信时代即将来临,世界上所有的物体从轮胎到牙刷、从房屋到纸巾都可以通过因特网主动进行信息交换。射频识别技术(RFID)、传感器技术、纳米技术、智能嵌入技术将得到更加广泛的应用。

  2009年9月,国家工信部透露,我国传感网标准体系已形成初步框架,向国际标准化组织提交的多项标准提案被采纳,有专家预测10年内物联网就可能大规模普及,广泛遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、老人护理和个人健康等多个领域,可能会发展成为一个上万亿元规模的高科技市场。

  我国对于该领域的发展不仅高度重视,而且提出了很高的期待,突出强调:要着力突破传感网、物联网关键技术,及早部署后IP时代相关技术研发,使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。由此,全面引爆了“物联网”概念,其中的龙头股之一就是长电科技。

  长电科技是中国半导体封装生产基地,是我国半导体封测行业的龙头,在芯片封测和分立器件技术方面居于领先地位,新生产基地建成后,将成为世界级的集成电路封装企业。其产品广泛应用于电子消费品、存储卡、智能卡、密匙和MEMS等领域。此外,公司还是国内唯一一家具有RF-SIM卡封装技术的企业,该卡具有射频识别功能,可帮助收集实现支付功能;还与中国移动合作开发出可用于移动电视和手机支付专用卡;与无锡美新半导体公司合作开发可广泛运用到触摸式手机和网互动游戏专用卡等。因而,该公司未来的发展被各大基金券商一致看好。

  由图6可见,2010年3月17日和18日连续涨停板,特别是18日这天,其换手率竟然高达39.77%,几乎在当日把全部流通股交换了一半。由于该股前期是在5元左右启动的,而当日涨停板的价格是10-59元,因此前期建仓的资金大部分选择在当日以涨停板的价格获利了结,于是当日成交金额高达35.7亿元,不仅是该股历史上的单日成交天量,也是沪深两市所有股票当日最大的换手率,极为罕见。这一罕见的换手率很显然是买卖双方最为活跃的一次爆发式表现,既然买方以此价格天量买入股票,那么这个价位就成了较长时间内的底部拐点,坚不可摧。由后续走势可以看到,该股展荡上涨至13.4元后,回落整理;即使经历了沪深两市自4月中旬至6月底的连续暴跌,该股也未跌破其两个涨停板的跳空缺口,即第一个涨停板的区域已经成为强大支撑点,当股价在5月和6月底两次回落至该区域时,股价都会随之上行。只要物联网这一题材持续发酵,以及该公司的经营业绩可以按照目前的发展规划稳步推进,9.63元左右这个支撑点可以成为今后长期的支撑点。当日这是一个特例,但是也充分说明了高换手率对于股价重要拐点的形成与持续上涨的特殊意义。

  (2)低换手率与“庄股”

  当然,并不是所有的牛股都会有像长电科技这样的天量换手率,有些换手率并不高的股票也会出现长线牛股,这类股票往往是筹码集中度很高,俗称庄股。因此,只要市场形势趋涨,就会出现长线上涨走势,甚至常常独立于大盘,随心所欲,走出独立行情,值得大家关注。

  解析:由图8可见,该股每周的换手率在3%-14%之间,只有大比例分红送转股票之后的几周,周换手率最高超过33%,即平均每日换手率超过6%,其他时间每周的换手率都比较低,说明该股的筹码被主力机构牢牢锁定,是比较典型的“庄股”。根据该公司2010年3季报披露的信息可知:前10大流通股东中的8家基金和1家保险公司合计持仓7589万股,占流通盘的17.75%,筹码集中度很高。这样的股票常常为长线投资机构持有,且具有很高的控盘能力,我行我素,往往是特立独行,自由“行走”,但是风险也很大,普通投资者很难把握其何时锁定利润,大肆出货,因此要小心为妙。若从换手率的角度分析判断,要警惕其在突然出现高换手率,或是有利好消息披露兑现的时候,可能是长线机构借助利好抛售的良机,防止自己成为“见光死”的受害者。

  (3)换手率排行榜寻“烈马”

  以上各例表明,在实际操作中,不仅要每日密切关注成交金额排行榜和涨幅榜,还要重视关注换手率排行榜,从中细心寻找潜力巨大的“烈马股”即将奔腾而出的临界点,从而把握时机,获取丰厚的投资回报。

  解析:①排行第一名的长虹CWB1是权证,第二名内蒙君正与第十名大智慧是新股,都可以忽略;②第三名金钼股份与第九名万好万家受益于国家有色金属十大重点收储品种政策,正在强势突破平台,第一天放量出现高换手率时适宜及时跟进;③第四名苏州高新与第六名兴业证券、第十九名海泰发展受国家新三板将要开设消息刺激,连续涨停板出现高换手率,是逢低买入的好品种;④第五名中国高科大股东转让股权,待回调可以买进;⑤第七名滨化股份高送转股票创出历史新高,可逢低买入;⑥第八名凤凰股份为低价重组股,连续高换手率,机会多多;⑦第十一名狮头股份为热点水泥股,突破长期箱体头部,后市可期;⑧第十二名红豆股份有集团公司整体上市预期,可密切关注;⑨第十三名江苏阳光与第十五名乐山电力受益于多晶硅价格大涨,为热门股;⑩第十四名方大炭素与第二十名有研硅股是新材料热门股,只要回调就受到新资金的追捧,中线热点股;⑪第十六名江苏吴中主营业务转型,抗癌新药研发当中,中线关注;⑫第十七名唐山港拟定向增发,股性不活跃,忽略;⑬第十八名新华锦重大重组后,介入锡材料,回落至颈线位可以跟进。

  通过以上简要分析可知,最低换手率为9.1%,基本都是热点股,都有盈利好机会,体现出高换手率-市场热点-盈利良机这一基本规律。读者朋友们可以在每日的盘后作业中,仔细研究高换手率股票,挖掘热点板块的“烈马股”,获取更多投资收益。

拓展阅读
换手率的特殊指导意义是什么?

换手率的特殊指导意义是什么?

2020-05-20 18:53:59
两会受益股票有哪些?2020年两会受益板块分析

两会受益股票有哪些?2020年两会受益板块分析

2020-05-20 18:42:05
macd顶背离怎么看?macd顶背离卖出技巧

macd顶背离怎么看?macd顶背离卖出技巧

2020-05-20 15:39:50
次新股可以买吗现在?次新股交易参考

次新股可以买吗现在?次新股交易参考

2020-05-20 15:22:25
次新股是上市多长时间的?次新股特征介绍

次新股是上市多长时间的?次新股特征介绍

2020-05-20 15:07:19
股票支撑位和压力位什么关系?

股票支撑位和压力位什么关系?

2020-05-20 15:04:17
K线的几种组合形态说明

K线的几种组合形态说明

2020-05-20 14:35:40
乌龙指是什么?附国内乌龙指案例

乌龙指是什么?附国内乌龙指案例

2020-05-20 14:10:59
中国已具备大牛市基础?这是真的吗

中国已具备大牛市基础?这是真的吗

2020-05-20 13:57:40
财经媒体应不应该迫求多元化和多样性

财经媒体应不应该迫求多元化和多样性

2020-05-20 13:50:18