两会股票是涨还是跌?2020年两会机构看好什么行业?

2020-05-19 15:32

  两会历来对全年政策走向、经济预期和股市表现有重大影响。通过统计2010年以来的历次两会前一个周,以及两会后一个周的市场表现发现,历次两会前后市场是涨多跌少。对即将到来的“两会”行情,多家机构预计今年“两会”阶段或依然延续往期市场走势风格。在投资机会上,机构集中看好新旧基建、消费以及军工行业。

  今天是两会前两天,至于具体可以提前关注布局哪些投资机会?美港资本创始合伙人张李冲认为,今年最重要的政策性指引文件是对于生产要素的优化和调整,因此,除了较为热门的新基建外,应该重点关注那些竞争格局明显,收益于低效产能不断淘汰的一些传统细分行业。

  博孚利FOF基金经理陈家本介绍,从近十年数据来看,两会前一个月大盘上涨概率在70%以上,而两会期间上涨概率不到60%,最大涨幅是2002年的7.9%,最大跌幅是2008年的-15.6%。历史不会简单的重复,尤其是今年由于疫情影响,两会时间延迟。当前国内经济在疫情冲击过后亟待对冲政策出台,不管政策结果是否符合预期,市场整体波动都有望放大,利好套利、Alpha选股、cta等各类量化策略。

  斌诺资产认为受疫情影响,今年的两会较为特殊,当务之急的就是稳经济,保就业,促发展,建议关注政策重点倾斜的新老基建,农业板块,受疫情影响较小的大消费。

  广州雪球投资董事长基金经李昌民指出,在疫情冲击下全球经济不确定因素大幅增加,疫情发生后国常会接近一周一次的频率召开,多次提到稳经济,稳就业、稳金融、稳投资、稳预期和消灭贫困人口。预计两会将出台拉动消费,加大新老基建投入,扶持农业等措施,两会期间可以关注农业,新老基建和消费板块的政策利好机会。

  天和投资投资总监吴小富表示,两会期间可以关注政策可能聚焦点,诸如稳经济的基建建材、国产替代产业升级的数据中心和5G等新基建等或将是政策聚焦的核心。

  榕树投资研究总监杜志君指出,今年国家的主要重点是拉动经济和发展新经济产业。政府主导的新基建以及国产替代相关科技板块要重点关注,另外疫情预防相关的生物制药产业链公司值得关注。

  A股市场历来存在“两会行情”效应,主要是两会期间的利好政策预期带动风险偏好升高所致,在经济下行周期的年份该预期尤为强烈。君茂资本认为,受疫情因素的影响,今年的两会比较特殊,可以预期的是,今年政府方面的投资力度将会大幅提高,甚至会远大于2008年金融危机时的投资力度;扩内需的政策也会更加有力,税收、信贷方面的政策优惠力度也将超出以往年份。因此,扩内需方面的相关行业和标的值得提前关注。

  从1999-2019历年数据来看,在两会前一个月到两会后一个月,获得正收益的年份占比分别为81%和71%,可见两会对市场行情有提振作用。奶酪基金基金经理庄宏东介绍,两会并不是影响公司布局的因素,主要还是从公司和行业发展层面来做决策。不过两会的确是一个政策密集发布的时间节点,公司会密切关注两会出台政策对各行业的影响,特别是今年受到疫情的影响,两会政策可能会刺激一些内需行业,比如基建、家电、汽车等。

  对于掘金两会行情,圆融投资表示,从政策来看今年以新基建为代表的5G与科技不断受到政策支持,但受疫情和海外市场影响,前期拖累明显,其未来弹性相对较高。同时,伴随着经济转型和国产替代,消费电子产品需求端也有望回暖。另外,如海外复工不及预期,科技股存在进口替代、出口全球市场份额提升的可能性。

  掌赢投资表示,5G迎来大规模建设期,未来3年行业景气持续向上,从2019年2季度开始,行业业绩开始“U”型反转。短期受疫情影响,20Q1业绩承压,但目前国内疫情影响基本得到控制,海外疫情趋缓,因此,大概率5G板块接下来受到政策催化延续科技股的反弹节奏。可重点关注5G、云计算赛道的优质标的,其中5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(视频+流量+物联网)。

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