买入牛股的第二关键 朝阳行业孕育超级牛股

2020-05-16 14:11
朝阳行业有哪些
  女怕嫁错郎,男怕入错行。企业也是如此,只有投身朝阳行业,才能有广阔无限的发展空间。

  任何企业都会经历四个阶段:

  萌芽期,成长期,稳定期,衰退期。

  这四个周期与行业的关系如下:

  萌芽期

  行业:需求刚刚产生,处于一个快速放量阶段,但由于开始的时候,行业整体容量还不大,行业内的企业数量还不多,行业规模小。

  企业:因为行业规模小,只有为数不多的企业在从事,但行业的美好愿景已经吸引了先知先觉的企业坚守下来。而往往在创始初期的第一批企业当中能够有龙头脱颖而出,成为日后的行业霸主。

  成长期

  行业:行业需求迅速放大,随着体量的不断增大,行业有效需求越来越大,从而吸引越来越多的资本进入行业市场。

  企业:越来越多的企业进入行业,行业规模迅速扩大,短期内业内企业均能分到足够的蛋糕。随着时间的推移,优秀企业的规模效应显现,行业内逐渐出现阶梯队伍,分为一线,二线,三线企业。

  稳定期

  行业:行业规模发展到足够大,自身增长到达巅峰,很难继续突破。

  企业:由于行业的增长已经到达天花板,龙头企业的规模难以进一步突破,为了自身的规模壮大,开始收购其他企业,引发了并购潮。其实并购潮可以在成长的中期出现,穿插至行业的稳定期。

  衰退期

  行业:经济不断发展,涌现出新技术,商业模式变了,政策也变了,行业需求放缓,新行业逐渐取代旧行业。

  企业:龙头企业盈利出现衰退,大量小企业倒闭。

  行业的发展,我认为受到四个方面的影响:

  技术的进步,生产力的提升。从上世纪80年代的思科,90年代的微软,2000年后的苹果、谷歌,互联网在不断改变人类的生活模式。具体表现在资本市场,数风流人物,还看今朝。新技术的出现,尤其是具备革命性功能的产品,对整个市场有效需求是一次重大的推动。美国是世界当之无愧的强国,A股很多企业都处于产业链的下游,在产品创新驱动性方面与美股关联度很大。

  人口结构的改变。人口红利的消失,会导致用人成本越来越高,迫使企业转型升级,催生机器人市场,人口老龄化也促进了医疗行业发展。不同年龄层次的人群需求不一样,60岁以上的老人所用的医疗费占据了一生9成以上。而年轻人喜欢的是看电影,购物,娱乐,精神类消费。

  经济的发展从而导致经济结构模式的改变。民以食为天,当人的温饱解决之后,就会追求更高的精神娱乐消费。可以实实在在看到这几年的大街上、影院中到处人满为患,与之形成鲜明反差的是传统行业举步维艰。

  优秀商业模式出现对已有旧商业模式的彻底颠覆。从上世纪70年代的粮票、布票供应制,80年代的供销社,90年代百货,2000年后步行街,2010年后购物中心,直到今天的电商。每种商业模式的出现对旧的行业都是一种致命性的冲击。而消费者愿意接受新的商业模式是认为它们更优秀,譬如商品种类更多,价格更便宜,更方便。

  政策的引导。譬如去IOE,环保,医改的进度,医保控费等。

  至于选择哪个行业作为自己跟踪的标的,本身受投资者的认识、喜好、能力圈所决定。就我自己而言,我长期关注的是医疗和TMT (Technology Media Telecom,信息技术和数字新媒体产业)。这是因为医疗行业未来确定性最强,人口老龄化是一个长期性话题,随着50后到70后的生育高峰人群逐渐进入老龄化阶段,可以预见的是这个行业还能玩儿十年,因为生老病死本身就是人类永恒追求的话题。TMT这块我主要关注互联网、信息技术、软件服务这些,一切都围绕互联网而开展,主要自己长期从事该行业,熟悉了解,而且互联网本身也成为日常生活中不可分割的一部分,后而还会谈。

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