行业主题基金队伍大扩容 波动性和风险更高

2015-02-05 16:06 阅读(0)

主题产品密集发行

目前在基金市场上,物联网、大农业、酒、银行、智能家居等多个行业已经或者即将迎来属于自己的主题基金。  

昨日华安基金旗下新品华安物联网主题股票基金宣布将于2月9日至3月13日起发售,而这将是内地首只以物联网为主要投资标的的股票基金。  

华安物联网主题基金重点投资于与物联网相关的子行业或企业,其比例不低于非现金基金资产的80%,而物联网定义在“万物互联”所构筑的网络生态基础上,基于通讯及网络连接,实现物与物、人与物、人与人之间信息交换的智能生态系统。物联网的核心和基础仍然是互联网。  

在此之前,次新基金公司前海开源旗下的农业主题基金前海开源中证大农业指数基金已经开卖,这也是首只专注A股市场农业主题投资的基金产品,该基金跟踪中证大农业指数,同时在传统农业板块中加入了土地流转概念和上游的农资及下游的食品板块。  

记者注意到,在证监会1月29日公布的基金募集申请公示表中可以看到,基金公司布局行业主题基金的意图越发明显。在分级指数基金方面,鹏华基金在去年末一口气上报了7只行业分级基金,其中包括中证银行指数基金和中证酒指数分级基金,若获批,这两只基金均将是细分行业中的首只产品。今年年初富国基金也上报了中证银行指数分级基金。  

此外,嘉实基金上报了中证万得重组主题指数分级;国金通用则上报了中证智能家居指数分级基金;华安基金则上报了媒体互联网混合型基金。  

可以看出,基金公司已纷纷玩起了各种行业主题的基金,尤其是在前期牛市氛围很浓的背景下,分级基金成为各家公司上报的重点。  

行业主题也是双刃剑

由于行业主题基金只能在较为狭窄的行业内分散个股风险,因此,波动性和风险更高。这也意味着,行业主题基金好像一把双刃剑。  

事实上,行业主题基金已悄然占据了其中重要的一席,无论是数量还是覆盖的行业品类都俨然登上了一个新的层级,已经不再仅仅局限于此前流行的医药、环保、金融、房地产、新兴产业、消费、资源等行业主题。在基金公司追求产品差异化的“热情”下,行业主题基金的数量、行业品类、投资范围均得到较大的丰富,覆盖的行业品类也获得较大的充实,且上报的品类还在不断的扩张和丰富中。  

业内人士指出,各种主题基金的出现,丰富了投资者选择的品类,便于投资者在看好某一行业时方便地进行买入,看淡某一行业时卖出,尤其是行业分级基金,更是有望成为抢反弹抢行情的利器。  

不过也有分析人士指出,一方面,大部分投资者不具备择时的能力或者能力欠佳,另一方面,由于行业主题基金只能在较为狭窄的行业内分散个股风险,不少细分行业体现出高于股票市场整体的波动性,风险更高。这也就意味着,行业主题基金对于投资者来说,就好像一把双刃剑,投资者在获得了更多配置主动权的同时,也承担了更大的风险。以近半年以来火热的申万证券行业指数分级基金为例,去年4季度该基金爆涨120%,而今年以来,该基金累计跌幅近15%,名列所有偏股基金倒数前3位。  

一位分析师建议,对于普通资者而言,持续增长的行业和较低波动率的行业是较为适合的投资标的,因为持续增长的行业意味着或能取得较持续的增长收益,较低波动率意味着风险相对较小。投资者长期持有即可能获得不错的收益。而从历史数据来看,消费、医药、技术领先等行业相对具有较高均值的特征,意味着持续增长性较强,公用事业、消费和医药相对波动较低。

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