美联储降息对股票的影响有哪些?2019美国降息影响

  7月31日晚,美联储对外宣布降息25个基点,降息的消息如期而至。受此影响,美股不涨反跌,截至收盘,道指跌1.23%,纳指跌1.19%,标普500指数跌1.09%。其中,道琼斯指数盘中一度下跌超500点。
美联储降息对中国股市影响
 

  同时,黄金价格快速杀跌,跌幅达1%。而美元指数却是大涨,包括离岸人民币、欧元、英镑等非美货币全线跳水。

  当美联储在降息25个基点之后,出现了戏剧性一幕。美联储主席鲍威尔就表示,目前的降息决定并不意味着漫长的降息周期的开始。鲍威尔解释称,他并不是说这只是一次降息,这并不是长降息周期的开始,但可能会再次降息。但随后鲍威尔话锋一转,称不要设想我们不会再次加息。

  从鲍威尔讲话我们可以看出,美联储降息25个基点是迫于无奈,一方面,美联储担心美国经济衰退,因为如果美国经济真的到衰退期了,再降息就已经迟了,所以现在先降25个基点再说,以后是否再降息,要看具体经济数据再作决定。

  另一方面,美国国内的核心通胀率在上涨,美联储还要兼顾国内的通胀问题,一旦通胀抬头,要把这只老虎关进笼子里,也是非常麻烦的事情。所以,这次降息并不代表以后还会降,要看具体经济数据再说。

  那么,为什么美联储这次降息美股会大跌呢?首先,由于前期市场有了降息预期后,美股出现大涨,早已透支了利好。同时,本来大家预期美联储这次应该降息50个基点,现在却只有25个基点,降幅实在太少。

  而且美联储主席鲍威尔也暗示,这次降息并非降息周期开始,只是一次试探性的降息,以防止下半年美国经济存在衰退的可能,未来还有可能再次加息。鲍威尔的讲话让市场很失望。

  再者,美股经过长期上涨需要进行调整了。美联储之前进入加息通道后,美股持续上涨,基本上没有什么停歇,而美股在经过了持续大涨,屡创新高后,也已经身感疲累,况且美联储在高位横盘也有了一年半的时间,因此未来下跌回调是趋势,继续上涨才是无法理解,甚至引发泡沫的趋势。

  最后,美联储目前自己也难以判断美国经济状况到底如何,所以才采取“小幅度”降息的“预防性”措施。一旦真的美国经济形势持续恶化,美股也会受到影响。

  如果说美联储加息,美股大幅上涨是因为美国经济持续向好,而美联储这次降息,如要美股还会持续上涨,那就不正常了,会远远偏离其正确的估值。

  那么,美联储这次降息25个基点,中国央行是否有可能跟进呢?我们认为,这种可能性并不大:第一,中国CPI走势已经接近于警戒线3%。5、6月份CPI已到2.7%,通胀预期抬头,中国央行不太可能下调基准利率。

  第二,中国央行手中的货币工具这么多,即使要采取“预防性降息”,也会适当下调逆回购等短期流动性利率。第三,国内房地产资产泡沫风险要防控,中国央行降息也受到牵制。

  现在问题来了,美联储降息25个基点,对A股指数的影响有多大呢?我们认为,肯定是利空:一方面,美联储降息,已经导致了美股下跌,而美股下跌会带动亚太地区股市走弱,这将直接影响到A股市场走稳的可能。

  另一方面,美联储降息已经暗示了,美国及世界经济已经处于衰退周期,现在美联储只是先降25个基点观望一下,如果美国及世界经济走弱,国内经济出现下行趋势,那么,A股也很难独善其身。

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