6月21日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

2019-06-20 19:10 阅读(0)
  至诚网(www.zhicheng.com)6月20日讯
明日黑马股推荐

  内蒙华电:高增长、高分红的二线火电龙头

  类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:周妍日期:2019-06-20

  公司作为内蒙地区火电龙头,受益于蒙西地区供需改善、煤价回落以及新增机组投产,业绩有望持续高增长;公司 2019-2021年分红率高达 70%、高股息凸显投资价值。

  投资要点:

  投资建议:目标价 3.57元,首次覆盖给予“增持”评级。公司是内蒙地区火电龙头,主要供电蒙西电网及华北电网,受益于蒙西地区供需改善、煤价逐步回归合理区间以及新增机组投产,公司业绩有望持续高增长。预测 2019-2021年 EPS 分别为 0.23、0.26、0.27元,综合PE 与 PB 估值结果,给予目标价 3.57元,给予“增持”评级。

  与众不同的观点:市场认为公司业绩增长难以持续;我们认为蒙西供需格局有望持续显著改善,利用小时及电价均呈上升趋势,公司蒙西火电盈利改善有望持续,带动公司业绩持续回升。

  利用小时高增长+电价回升,蒙西火电业绩有望改善。

  1)供需改善,利用小时高增:近年来高耗能产业向内蒙地区迁移,蒙西地区用电高增长,而蒙西电网内新增机组有限,受益于此,蒙西电网电力供需格局有望持续改善,公司蒙西火电利用小时有望持续高增(2018年同比大幅增长 690小时) ;

  2)电价回升:蒙西地区是全国电力市场化的先驱,当前市场化比例较高,上升空间有限,同时随着交易市场的成熟,市场电折价有望进一步收窄,电价有望回升。

  承诺高分红,投资价值凸显。公司承诺 2019-2021年每年的现金分红比率不低于 70%且每股派息不低于 0.09元人民币。1)假设可转债不转股,测算得当前股息率约 5.5%;2)假设可转债全部转股,当前股息率约 4.9%。公司股息率较高,投资价值凸显。

  风险提示:电力需求疲软、煤价超预期上涨。

拓展阅读
今日涨停个股预测 7只个股或有望涨停(1/8)

今日涨停个股预测 7只个股或有望涨停(1/8)

2020-01-08 08:54:05 阅读(31)
1月8日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

1月8日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

2020-01-07 17:06:08 阅读(81)
1月8日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

1月8日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

2020-01-07 17:03:14 阅读(97)
1月8日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

1月8日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

2020-01-07 17:00:56 阅读(7)
1月8日股市预测 明日5大券商看好6板块股票

1月8日股市预测 明日5大券商看好6板块股票

2020-01-07 16:57:37 阅读(175)
1月8日股票涨停预测 明日6股有望冲击涨停

1月8日股票涨停预测 明日6股有望冲击涨停

2020-01-07 16:55:12 阅读(14)
1月8日牛股推荐 明日最具爆发力6大牛股

1月8日牛股推荐 明日最具爆发力6大牛股

2020-01-07 16:39:13 阅读(169)
今日涨停个股预测 7只个股或有望涨停(1/7)

今日涨停个股预测 7只个股或有望涨停(1/7)

2020-01-07 09:52:55 阅读(68)
12月23日黑马股推荐 下周最具爆发力六大黑马

12月23日黑马股推荐 下周最具爆发力六大黑马

2019-12-20 17:55:54 阅读(74)
12月23日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

12月23日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

2019-12-20 17:52:33 阅读(84)