10月31日股市预测:明日5大券商看好6板块43股

10月31日股市预测:明日5大券商看好6板块43股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月30日讯

  机械设备行业:推荐能源科技自主可控和工程机械 荐11股

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:陈显帆,周尔双,王皓,倪正洋 日期:2018-10-30

  【工程机械】7月挖掘机同比+45%,稳基建、拉长景气周期

  7月挖掘机销量11123台,同比+45%,环比-22%,增速持续放缓。工程机械下半年排产情况良好但销量或同比下滑。预计全年销量18-19万台(+30%到+35%)。起重机、混凝土机械接力挖机高增长,起重机缺货将持续到Q3末(预计全年+50%)。

  三一重工稳居第一,7月销量2795台,单月市占率上升至25.13%,1-7月累计市占率22.31%。本月国产品牌挖掘机市占率57.58%,环比+3.26pct。出口数据持续亮眼,7月同比+171%,占比上升至16%。

  下游房地产和基建投资增速缓慢下行。我们预计政策层面对于农村基建、生态环保等领域的支持力度将进一步加大,结构优化增强了基建投资的韧性,抵消房地产投资下行风险,拉长工程机械行业景气周期。

  持续首推【三一重工】:1、全系列产品线竞争优势、龙头集中度不断提升;2、出口不断超预期、3、行业龙头估值溢价。其余推荐【恒立液压】。建议关注柳工、中国龙工、中联重科。

  【油服】自主可控叠加基本面改善,坚定看好油服行业向上趋势 中石油、中海油在本周举行会议,研究提升国内油气勘探开发力度,油服行业向上趋势凸显。

  政策方面:第二大贸易逆差板块,自主可控诉求提升。国内原油自给化率仅三成,且国内原油产量下滑,贸易战增加国内进口原油的不确定性。近期最高领导人对油行业的重要批示,中石油、中海油确定性增产,叠加十三五规划对页岩气开采的重视,油服行业景气度具有支撑。预计【勘探】、【增产】板块力度将持续加码,尤其是【天然气链条】。

  市场环境方面:油价已远高于油公司桶油成本,根据我们草根调研,国内二季度油服板块作业量提升态势明显,自主开发开采意愿强烈,行业景气度已处于较好水平。预计随着油价持续趋稳,资本开支将进一步扩大。

  投资建议:贸易战影响贸易逆差最大的两个板块:能源、半导体。此前希望通过发展新能源逐渐减少逆差,但在贸易战中长期不确定性下,国内拟通过油气大规模增产对冲贸易战带来的能源进口风险,预计油气板块有较大机会。

  重点关注三大领域:【天然气链条】、【勘探】、【增产】,推荐【海油工程】、【杰瑞股份】、【石化机械】,关注【中海油服】、【中集安瑞科】、【安东油田服务】、【华油能源】、【恒 泰艾普】、【通源石油】等

  风险提示:一带一路实施低于预期;固定资产和房地产投资低于预期;油价大幅波动风险


  石油化工行业:巴斯夫丙烯酸酯遭遇不可抗力 荐2股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:邓胜 日期:2018-10-30

  事件:

  由于莱茵河水位严重偏低,近日巴斯夫宣布其德国路德维希港工厂已宣布丙烯酸丁酯(16万吨),丙烯酸异辛酯(10万吨)和丙烯酸乙酯(8万吨)遭遇不可抗力。

  简评

  事故原因:德国异常漫长的温暖干燥的天气,莱茵河水位已跌至历史最低点,且可能会继续降低。巴斯夫通过莱茵河航道运输用于生产丙烯酸酯的原料,由于航道运输受限,巴斯夫在路德维希港的丙烯酸酯生产基地目前正遭遇严重的原料供应限制而宣布发生不可抗力。

  丙烯酸及酯全球供需平衡,历史上突发事故会迎来价格上涨:全球丙烯酸及酯供需基本平衡,国内丙烯酸及其酯产能略有过剩。全球丙烯酸产能为800万吨,需求量为650万吨(开工率在80%以上),需求增速在4-5%之间,每年新增需求量在30万吨左右,高于国内丙烯酸新增产能,而全球主要是中国在新增产能,未来全球供需格局有望进一步改善。

  无论是早些年的日本地震引发的触煤停产,还是近两年巴斯夫、阿科玛和国内民营企业(三木、万州石化、华谊等)发生事故、搬迁都会引起丙烯酸及酯的短缺,进而引发价格上涨,未发生事故生产企业盈利大幅改善。

  受益标的卫星石化、万华化学:卫星石化当前丙烯酸、丁酯、乙酯和异辛酯的产能分别为48、309万吨;万华化学当前拥有丙烯酸和丁酯产能分别为30和36万吨。

  卫星石化:丙烯酸行业龙头C3产业链产能翻倍,C2业务蓄势待发。

  1)专注C3产业链,丙烯酸行业龙头企业19年实现C3业务产能翻倍,2019年预计新投产36万吨丙烯酸及36万吨丙烯酸酯,将拥有84万吨丙烯酸,稳居全国第一,成为全球前四丙烯酸生产商;

  2)深耕一体化战略,打通“丙烷-丙烯-丙烯酸-高附加值产品”全流程,实现从原料丙烷到产品高分子材料的全产业链建设,C3全产业链的综合效应将进一步提升,产业链竞争力将更加显著,市场话语权更强,盈利能力更进一步;

  3)进军C2产业链,连云港石化320万吨/年轻烃项目稳步推进,有望带来数十亿净利润,盈利将迎来爆发式增长。


  基础化工行业:景气回升看好农化产业链 荐16股

  类别:行业研究 机构:西藏东方财富证券股份有限公司 研究员:何玮 日期:2018-10-30

  【投资要点】

  原油价格处于高位,农产品价格上行,农化行业整体景气度回升,处于底部复苏阶段。我们较为看好农化产业链投资机会。

  农药:农药行业排污较严重,受益国内环保压力不断提高,环保、安全标准持续提高,行业落后产能持续出清,集中度有所提升,价格维持高位。本周草甘膦主流报价2.9-2.95万元/吨,较上周继续上行。百草枯报价1.92万元/吨,环比下降1.3%。菊酯、麦草畏等价格高位稳定。看好全品类全产业链农药龙头扬农化工、利尔化学。

  化肥:尿素:印标招标结束,国际市场价格小幅回调。国内均价2127元/吨,较上周下跌0.28%,维持高位。山东尿素继续调涨,其余多地大稳小动。四季度限气政策逐步明朗化,气头尿素厂家预计会陆续停产,尿素价格有望维持高位。磷肥:本周磷酸一铵/磷酸二铵分别报价2273/2658元/吨,较上周上涨0.58%/0.00%。

  一铵当前库存较低,价格支撑较强。二铵方面合成氨和磷矿高位运行,成本支撑较强,且云南和沿江企业当前仍以出口市场为主,国内供应有限,后续价格仍有上涨空间。钾肥:市场稳定运行,价格环比持平。我们较为看好煤头尿素企业华鲁恒升、鲁西化工,磷复肥龙头新洋丰。

  【配置建议】重点关注:万华化学、华鲁恒升、鲁西化工、新洋丰、扬农化工、利尔化学、中国巨石、浙江龙盛、闰土股份、金禾实业、飞凯材料、国瓷材料、三棵树、巨化股份、万润股份、晶瑞股份等。

  【风险提示】下游需求大幅下行;环保政策实施不及预期;原材料价格大幅上涨。


  商贸零售行业:北京出台便利店利好举措 荐4股

  类别:行业研究 机构:西藏东方财富证券股份有限公司 研究员:陈博 日期:2018-10-30

  【投资要点】

  上周东财商贸行业下跌-4.82%,同期,上证指数下跌-1.28%,报收2550.47点,沪深300指数上涨0.35%,创业板指下跌-0.95%,商贸行业跑输同期上证指数和沪深300指数。

  本周北京市七部门联合出台了《关于印发<关于进一步促进便利店发展的若干措施>的通知》,提出19条创新举措,优化北京市便利店发展环境。

  举措包括:优化网点布局(每个社区不少于1个便利店,在医院、公园等公共服务单位引入连锁便利店等);降低经营成本(对经营蔬菜、早餐等的新开便利店提供租金补助);改革经营许可(将便利店取得食品经营许可审核时长压缩至5个工作日以内,允许连锁便利店企业销售乙类非处方药品)等。

  2017年末,北京市就出台《进一步优化连锁便利店发展环境的工作方案》,力争到2020年,全市连锁便利店数量达到3000家左右。而此次的《通知》则将目标提高至6000家,进一步彰显了政府对于便利店业态的扶持决心,对于北京市内品牌连锁便利店可谓是一大政策利好。

  个股方面,本周天虹股份公布三季报,实现营业收入138亿元,同比增长6.92%,归母净利润6.73亿元,同比增长36.94%。营收增长主要来自2家新开的购物中心,以及成熟门店的同店增长,利润增长主要来自百货联营模式毛利率的增长。

  分区域来看,除了东南区营收小幅下降以外,其他各区的营收毛利率均有增加,在百货行业整体进入存量竞争的时代的情况下,公司业绩的持续向好也能反衬出公司强大的管理和运营能力。

  另外,红旗连锁发布三季报,实现营收54.61亿元,同比增长4.72%;实现归母净利润2.56亿元,同比大增88.60%。利润增幅较高的主要原因是厂家直供商品越来越多从而降低采购成本,以及公司投资的新网银行投资收益由负转正。

  【配置建议】

  投资标的上,谨慎看好参股北京7-11便利店的王府井(600859),在北京开设200余家苏宁小店的苏宁易购(002024),以及近期业绩表现良好的天虹股份(002419)、红旗连锁(002697)。

  【风险提示】

  线上线下融合速度不及预期

  宏观经济发展不及预期


  环保及公用事业行业:关注积极变化 荐4股

  类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:谭倩 日期:2018-10-30

  本周观点:

  基金配置进一步下行,关注积极变化。前三季度股票型、偏股混合型基金对行业配置比例进一步下降,行业配置金额占股票投 资市值比由二季度的0.41%下降至0.36%,行业低配比例达到0.14%。

  个股基金持股出现明显分化,仅有8%的上市公司持股基金数量达到10家及以上,华测检测、聚光科技持股基金数分别达到56家和27家,基金持股比例分别为16.6%和6.82%,其余个股持股基金数均在20家以下,显示机构在配置环保行业是更倾向于商业模式及现金流的偏好,建议持续重点关注上述两只标的。

  与此同时,融资难及股权质押风险是前期环保板块市场表现较差的重要压制因素,早前举行的国常会及近期证监会针对这两大问题分别提出实质性的举措,环保民营企业融资环境有望迎来一定改善,股权质押风险亦有望得到缓解,市场对环保板块的风险偏好有望得到修复,推荐关注优质细分龙头国祯环保、久吾高科、碧水源等。

  生态环境部再次强调禁止环保“一刀切”。近日生态环境部表示要出台细化防止“一刀切”的有效措施,并将结合中央生态环保督察“回头看”和强化监督,将环保“一刀切”作为重要内容,开展专项检查。

  对于符合生态环境保护要求的企业,不得采取集中停产整治措施,有望促使企业向污染治理选择转变,从而促进环保治理项目需求的释放,利好环保企业订单及业绩增加。 维持公用环保行业“推荐”评级。

  本周重点推荐个股:

  【华测检测】现金流优异,利润率重回上升通道。

  【聚光科技】环境监测龙头,第三方运维服务较为成熟。

  【国祯环保】区域环保龙头,拿单能力及运营能力强。

  【久吾高科】陶瓷膜龙头,静待盐湖提锂业绩释放。

  风险提示:大盘系统性风险;政策风险;公司项目推进进度不达预期。


  计算机行业:再次彰显云计算高景气度 荐6股

  类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:吴金雅 日期:2018-10-30

  一周行情表现

  本周,计算机(申万)指数下跌0.24%,上证综指上涨1.90%,创业板指上涨1.06%。周一,上证延续上周五走势继续长阳反弹,但后市外围再次大跌导致A股跟随调整,全周上证整体上涨。

  板块方面,按流通市值加权平均,房地产及非银板块强势领涨,食品饮料大幅下跌,计算机板块全周微跌。本周涨幅前五的个股是维宏股份、*ST工新、启明信息、索菱股份及银之杰;跌幅靠前的是万达信息、泛微网络、超图软件、万集科技和万兴科技。

  行业重要动态

  2018中国国际社会公共安全产品博览会在北京开幕,此次安博会呈现出“AI与安防进一步结合”、“智能安防在楼宇家居及巡检领域逐步落地”等发展趋势。我们认为在智慧城市建设的推动下、在基础安防向智能安防过渡的过程中,国内的安防市场规模将稳步增长,建议关注板块的投资机会。

  微软、亚马逊发布最新财报,Azure和AWS云服务单季度营收分别同比增长约76%、46%,保持快速增长态势。我们认为全球云计算产业处于景气周期,中国云计算起步较晚但增长较快,建议大家关注云计算相关标的。

  公司重要公告

  索菱股份、世纪瑞尔、中威电子、汉鼎宇佑发布减持公告;威创股份、川大智胜、恒华科技、鼎捷软件发布投资公告;达实智能、三联虹普发布合同公告;南威软件、中威电子发布合作公告;海康威视发布增持公告。

  周策略建议

  方向上,我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情,本周计算机板块微跌,涨幅靠前的主要是前期下跌较多的个股。

  就大市而言,上证从2449低点开启反弹,两天内上涨200多点,在遭遇20日线阻力位后确实存在调整压力,但叠加外围大跌,为此处的调整带来不确定性,我们暂建议对大盘稍加谨慎。

  板块方面,亚马逊、微软公布最新财报,再次彰显云计算高景气度,我们继续看好云计算及医疗信息化行业,中长期仍维持对创业软件(300451)、用友网络(600588)、广联达(002410)、美亚柏科(300188)、四维图新(002405)、新大陆(000997)等推荐。

  风险提示:

  政策力度不达预期;订单落地不达预期;市场系统性风险。

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