史上最豪华回购计划:中国平安耗资千亿回购股票

史上最豪华回购计划:中国平安耗资千亿回购股票

  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月30日讯

  中国平安29日晚间公告称,酌情及适时回购公司公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过公司发行总股本的10%。中国平安此番回购计划可谓“豪气”,若按10%上限计算,中国平安此番回购金额最高或超过千亿元人民币。而且,由于中国平安目前H股仍较A股溢价约4%,这意味着其回购行为更可能主要在A股进行。

  中国平安29日晚间在港交所发布公告称,公司将根据资本市场、公司股价的波动和变化,酌情及适时回购公司公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过公司发行总股本的10%。

  截至目前,公司已发行182.80亿股股份,其中包括108.33亿A股和74.48亿H股。

  以当前股价计算,中国平安目前总市值高达1.15万亿人民币,若按照10%上限计算,中国平安此番回购金额最高或超过千亿元人民币。

史上最豪回购计划

  对于回购的理由,中国平安表示,是为保持公司经营、发展及股价的稳定,保障、保护投资者的长远利益,促进股东价值的最大化,同时,进一步健全和完善公司长期激励约束机制,确保公司的经营可持续、健康发展。

  而对于实施回购所需要的资金,包括自有资金及符合监管政策法规要求的资金,中国平安表示,回购不会对本公司的营运资金及资产负债状况产生重大不利影响。

  中国平安在港交所发布三季报显示,公司前三季度净利润793.97亿元,同比增长19.7%。归属于母公司股东的营运利润856.37亿元,同比增长19.5%。

  分业务来看:

  寿险及健康险新业务价值同比增长3.2%,其中第三季度同比增长10.9%。

  金融科技与医疗科技业务前三季度实现归属于母公司股东的营运利润54.03亿元,同比增长700.4%,在集团归属于母公司股东的营运利润中占比6.3%,去年同期占比为0.9%。

  集团互联网用户量超5亿,同比增长19.4%,前三季度集团新增客户中34.8%来自集团五大生态圈的互联网用户。

  旗下平安银行不良贷款率及关注贷款占比较年初分别下降0.02、0.63个百分点;逾期90天以上贷款占比较年初下降0.43个百分点;不良贷款偏离度119%,较年初下降24个百分点。

史上最豪回购计划

  本世纪以来,按照预案的回购金额上限,在中国平安之前,拟回购规模最高的是2015年的海通证券,拟回购金额上限为216亿元,其次为万科A的100亿元、只是海通证券的回购计划后来因故停止实施,万科A的最终回购金额离上限也很远。

  不过在监管层为回购松绑后,上市公司实际回购力度有望加大。目前中国平安H股较A股仍溢价约4%,这意味着回购更可能主要在A股市场进行。

  另外,据Choice数据,从年内涉及回购的公司情况来看,中国平安的拟回购规模上限远超其他公司。数据显示,年内所有涉及回购的公司拟回购规模上限合计值为1265亿元。这意味着,仅中国平安一家公司的拟回购规模上限就相当于年内其他公司的上限总和。

史上最豪回购计划

  年内拟回购金额上限居前的公司

  根据美股等其他发达资本市场的经验,股份回购已成为这些市场长期走牛的最主要因素之一。

  根据民生证券研究,2009年以来,美股回购金额随股指上行而上扬,但回购金额占总市值比例随股指上行而下降。对于美股回购对股价的影响,民生证券研究显示,以回购公告日前一交易日,即T-1交易日为基期,分别观察基期后2天,5天,30天,90天,120天,以及250天区间内股票的收益率。在美股2015年至今的4257个回购案例中,回购公司在公告日后股价显著上涨,且较SP500指数同期涨幅具有明显超额收益。此外,在时间维度上看,回购公告日后,股票较SP500指数的超额收益持续性较长,表明股票回购增加了每股收益,提升了股票的长期投资价值。

  此外,民生证券认为,大市值公司股票回购对股价利好效应最明显。通过对美股的研究显示,大于1000亿美元市值的股票在回购公告日后的各个时间区间都具有较好的超额收益,且超额收益率与时间跨度呈正相关关系,公告日后250天时累计平均超额收益率超过9%。500-1000亿美元以及300-500亿美元市值公司股票回购后250天的累计平均超额收益在3%左右。50-300亿美元市值公司股票在回购公告后明显的超额收益,所以公司市值与回购股票的公告日后股价表现具有明显的正相关性。50亿美元市值以下股票回购公告日后250天时的累计平均超额收益率也超过3%。

返回顶部

返回首页