8月10日股市行情预测:明日5大券商看好6板块33股

8月10日股市行情预测:明日5大券商看好6板块33股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)8月9日讯

  房地产行业:成交同比维持高位,关注资金面改善预期 荐4股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:倪一琛,周子涵 日期:2018-08-09

  一手房:成交环比增速-2.69%,同比增速31.79%(按面积)

  本周中泰跟踪的40个大中城市一手房合计成交面积524.87万方,环比增速-2.69%,同比增速31.79%。其中,一线、二线、三线城市一手房成交面积环比增速分别为15.89%,-14.77%,10.34%;同比增速分别42.06%,26.98%,34.56%。n二手房:成交环比增速-6.14%,同比增速-4.05%(按面积)本周中泰跟踪的14个大中城市二手房合计成交面积114.61万方,环比增速-6.14%,同比增速-4.05%。其中,一线、二线、三线城市二手房成交面积环比增速分别为-2.35%,-8.34%,-7.38%;同比增速分别为20.79%,-9.61%,-28.34%。

  库存:可售面积环比增速0.14%

  本周中泰跟踪的15个大中城市住宅可售面积合计4797.91万方,环比增速0.14%,去化周期38.48周。其中,一线、二线、三线住宅可售面积环比增速为0.88%,-2.08%,4.87%。一线、二线、三线去化周期分别为44.63周,32.88周,37.05周。

  10个重点城市推盘分析(数据来源:中指)

  根据中指监测数据,(7月23日至7月29日)重点城市(14城)共开盘50个项目,合计推出房源12925套、环比上升5%,其中一线4505套、占比34.85%;开盘项目平均去化率达到75%,较上周下降11%,其中二线城市平均去化率为91%。

  投资建议:本周申万房地产指数上涨6.44%,个股方面,中洲控股涨幅居前。短期来看,我们认为板块具备估值修复基础:1、行业销售平稳:三四线楼市韧性仍较强、一二线成交稳步反弹;2、资金面现改善预期:基调从去杠杆转为稳杠杆,流动性从“合理稳定”转为“合理充裕”,信用风险扩大得到一定遏制;3、业绩较好。

  中期来看,随着土地市场降温,开发投资存一定的下行压力,政策放宽窗口或逐步明朗;长期来看,集中度仍将稳步提升,头部企业优势将进一步扩大,我们仍看多地产龙头,推荐:1、价值龙头:保利地产、万科等;2、存量红利:建发股份;3、REITs标的:光大嘉宝等。

  风险提示:三四线成交下滑及一二线反弹不及预期;流动性大幅收紧等。


  通信行业:云计算将锁定更多长期合约,5G商用临近 荐8股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:吴友文 日期:2018-08-09

  全球规模最大的5G网络设备交易,5G商用临近。7月31日,美国移动运营商T-Mobile表示,公司已与诺基亚达成一项价值35亿美元的下一代5G网络设备供货协议,根据T-Mobile与诺基亚达成的协议,诺基亚将提供一系列5G硬件、软件和服务,使T-Mobile能够利用许可的无线频谱提供服务,同时诺基亚将向T-Mobile提供其空中无线电接入平台,以及云连接的硬件、软件和加速服务,该笔交易是迄今为止全球最大的5G交易,也是新的无线网络升级周期正在逐步展开的具体例证。目前全球网络设备业务主要由三大巨头--中国的华为、芬兰的诺基亚以及瑞典的爱立信占据主导。国际方面,韩国三家移动运营商已达成协议,将共同合作在明年3月商用5G网络,T-Mobile美国计划年内在30城推出5G移动服务;国内方面,香港或将免费分配5G高频频谱,以占据发展优势,华为在全球已协助建立50多张5G预商用网。工信部主导的5G技术研发试验也会在三季度进入尾声,将全面进入5G产品研发试验阶段,商用进程紧锣密鼓。

  云计算将锁定更多长期合约,美国云计算产业链格局大致形成。亚马逊在最新的季度财报中披露,其云计算服务AWS的未确认收入已经达到160亿美元,高于上一季度的124亿美元。这些“剩余合同”的平均期限也从3.2年延长到了3.5年。亚马逊的云计算服务正在将客户锁定在更大、更长期的合同中。目前美国云计算产业链格局大致形成:基础平台IAAS 由巨头垄断、传统IT 企业和新兴IT公司积极发展PAAS 和SAAS 层业务。公有云市场,是拼资源、拼规模、拼研发的行业形态,寡头垄断趋势明显。阿里云全球市场份额排名第三,仅次于亚马逊AWS 和微软Azure,被合称为全球云计算“3A”。中国云计算市场规模不到美国十分之一,未来发展前景广阔。我国阿里、腾讯、百度、华为等云计算服务商竞争加剧,在云基础设施方面的争夺性布局,IaaS 领域将率先迎来投资良机,软件企业云转型SaaS,以及创新型的SaaS 服务公司开始逐步展开。

  华为营收连续五年增长,上游自主可控带来盈利高增。华为发布2018年上半年度经营业绩,营收方面,上半年公司实现销售收入3257亿元,同比增长15%,这是自2013年以来,华为营收连续5年保持10%以上增长,其中2016年增幅最大达到40%;盈利能力方面,上半年营业利润率14%,高于去年同期的11%,从2014年之后连续四年保持在10%以上。具体业务来看,消费者业务成为一大亮点:上半年华为智能手机发货量超过9500万台,而IDC最新报告也显示,2018年第二季度,华为智能手机全球市场份额跃升至15.8%,首次超越市值刚破万亿的苹果成为全球第二大智能手机厂商。云计算方面,华为云服务已覆盖全球170 多个国家,全球注册用户超过4 亿,开发者数量超过45 万,预计开发者全年收益将同比2017年增长100%。物联网方面,华为HilLink智能家居生态,目前已接入150 多个品牌的500 多种产品,连接超过4 亿用户。

  投资建议:建议重点关注负面预期充分反映后的5G主题,特别是关注5G 独立组网标准冻结和国内频谱分配,核心标的包含烽火通信与中兴通讯;此外光通信持续景气和上游核心自主可控的长期逻辑,有望为光迅科技和中际旭创带来持续价值重估;重点关注数通网投资和公有云业务上量带来的云计算产业链高速增长机遇,受益标的包括网宿科技、宝信软件、光环新网和万国数据等;另外关注受益于北斗导航推向深入的海格通信、北斗星通、合众思壮与振芯科技等。

  风险提示:贸易争端悬而未决、5G投资不及预期风险、云计算发展不及预期风险、市场系统性风险


  环保与公用事业:乡村振兴+大气污染防治为行业带来新活力 荐5股

  类别:行业研究 机构:国开证券股份有限公司 研究员:崔国涛 日期:2018-08-09

  2018年7月31日,中共中央政治局会议强调加大基础设施领域补短板的力度,实施好乡村振兴战略,重点关注乡村振兴战略中涉及到的农村污水处理和垃圾处理等问题。目前,农村环保市场与城市相比差距较大,是我国环保工作的薄弱环节。为实质性解决农村环境问题,2018年以来,《农村人居环境整治三年行动方案》、《农业农村污染治理攻坚战行动计划》等多项政策密集发布,体现了中央解决乡村环保问题的决心,有望成为后续环保板块发力的重点方向。建议关注积极布局农村环保污水处理和固废处理领域且订单充足的个股,如博世科、碧水源。

  生态环境部发布《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿),对钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产,建材行业实施全面错峰生产。重点城市采暖季钢铁产能限产50%;其他城市限产比例不得低于30%。与去年的大气污染综合治理攻坚方案相比,主要存在以下三大变化:1、京津冀及周边地区细颗粒物(PM2.5)平均浓度和重度及污染天数目标同比下降5%,比去年减少。2、根据去年攻坚方案结果进行结构和地区调整,并强调差异化错峰生产。3、新增工业污染治理和运输结构调整要求。自2018年10月1日起,严格执行火电、钢铁、水泥等行业大气污染物特别排放限值,有序推进钢铁行业超低排放改造;要求制定营运车船结构升级三年行动方案,确保2020年城市建成区公交、环卫、邮政、出租、轻型物流配送车辆中新能源和达到国六排放标准清洁能源汽车的比例达到80%。由此看来,大气污染防治仍将是今年的工作重点,政策强调差异化错峰生产,非电行业超低排放改造需求有望释放,环卫新能源车需求增长将进一步促进环卫装备销售量的提升。建议关注现金流情况较好的龙马环卫,大气监测龙头聚光科技以及非电治理相关的龙净环保。

  风险提示。政策推进不达预期,公司业绩不达预期,市场恶性竞争,国内外二级市场系统性风险。


  新能源汽车:特斯拉model 3产能大幅提升 荐8股

  类别:行业研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:朱栋,王德安,陈建文 日期:2018-08-09

  锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价基本稳定,为12.0万元/吨。与永磁材料相关的稀土品种价格有所下跌,其中氧化钕(-1.09%)与氧化镝(-0.87%)下跌,其余品种价格基本保持稳定。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

  锂电池生产设备:先导智能非控股股东上海祺嘉计划减持,今天国际划与怀真资管共同发起设立产业投资基金。宁德时代成功上市,新一轮招标即将启动。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长;建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头公司以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。

  锂离子电池:松下预计与特斯拉的动力电池业务将在18年下半年实现盈利,一季度松下能源亏损84亿日元。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。

  驱动电机及充电设备:北京市发改委发布了《关于对本市部分环保行业实施用电支持政策的通知》,自8月1日起,北京对电动汽车集中式充换电设施、污水处理、港口岸电运营、海水淡化等执行两部制电价企业,免收需量(容量)电费,免收期限至2025年12月31日。地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的新星和顺电气。

  特斯拉公布二季报、Model3产能大幅提升。特斯拉公布二季报,单季度收入超预期,Model3产能瓶颈逐渐被解决,成为美国中等豪华车最畅销车型,Model3的初步成功代表了消费者对智能化纯电动车型的认可,期待国内车企可以生产出同样具备高科技属性的纯电车型。预计2018年新能源车销量仍将保持高速增长,占据技术先发优势的企业将会显著受益,关注相关产业链。强烈推荐上汽集团、宇通客车,推荐银轮股份。

  风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。


  建筑建材:国际关系紧张,市场整体表现低迷 荐6股

  类别:行业研究 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:王钦 日期:2018-08-09

  建筑:

  本周建筑板块下跌3.65%,跑赢大盘,细分子板块而言:房屋建设下跌4.86%;装修装饰下跌6.81%;基础建设下跌2.05%;专业工程下跌4.00%;园林工程下跌3.85%;雄安新区下跌6.47%;一带一路下跌3.74%。

  本周建筑领域个股,上涨16支,下跌105支,持平6支。

  本周市场整体回落,我们认为主要原因是贸易战升级,市场避免情绪明显;中央政治局提出遏制房价上涨,内房股下挫影响建筑市场;同时由于西部建设、基建专项债券加快推进,基建股表现相对较好。

  投资标的方面,看好专业工程以及风景园林等板块,建议关注业绩增长态势良好的中国化学,关注新上市资本结构健康,扩张迅速的东珠生态。

  建材:

  本周建材板块下跌4.73%,跑输大盘,细分子板块而言:水泥制造下跌2.21%;玻璃制造下跌5.77%;其他建材下跌7.64%。

  本周建材领域个股,上涨14支,下跌59支,持平2支。

  本周建材板块低迷,主要是因为贸易战升级、国家对楼市的调控态度使得内房股表现消极进而影响建材板块。

  投资标的方面,建议关注人口流入区产能释放的塔牌集团、水泥行业龙头海螺集团、专注2C端服务的三棵树、充分受益集中度提升的建研集团。

  玻璃

  本周全国重点城市平均浮法玻璃价格上升0.27%,其中:济南上升0.43%;北京上升0.45%;上海保持不变;广州保持不变;成都保持不变;沈阳上升1.32%;武汉保持不变;西安上升0.09%;秦皇岛上升0.26%。

  本周国内浮法玻璃市场价格涨跌互现,成交平稳。本周国内浮法玻璃均价为1,646.07元/吨,与上周相比涨5.66元/吨,环比涨幅0.34%。进入8月份后,行业将迎来传统小旺季,原片企业有意在旺季来临前拉涨价格,但市场需求支撑力度不足,预计全国均价或仍维持在1,640-1,645元/吨。

  8月上半旬,多数厂仍以消化库存为主,局部地区市场价格或有走低风险,但整体主流偏稳。预计全国均价维持1,642-1,648元/吨。

  水泥

  本周全国水泥价格环比大幅回落1.45%。价格大幅回落,主要是受东北地区水泥价格暴跌带动,导致全国水泥均价出现明显下滑;价格上调地区江苏中部、重庆,幅度20-30元/吨,其他地区价格仍在高位保持平稳。

  8月初,下游市场需求仍处于淡季,环比无明显提升,预计8月中旬,随着各地区需求陆续好转,水泥价格也将会季节性上调。

  风险提示:下游需求波动、政策不确定性。


  电力行业:陕西榆林电网下调煤电上网电价 荐2股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:万炜 日期:2018-08-09

  榆林地区燃煤机组上网电价下调不具有代表性

  陕西省火电总装机为3170万千瓦,此次电价调整主要涉及陕西电网榆林地区10座燃煤电厂约440万千瓦装机,度电降幅为2分钱左右。此前按照国家统一安排,第三批电价调整将主要通过扩大跨省区电力交易规模、降低重大水利工程建设基金25%、督促自备电厂承担政策性交叉补贴等手段降低一般工商业电价。而榆林电网属于陕西地方电力公司,不在国家电网体系内。作为独立地方电网,其通过跨省清洁能源交易或督促自备电厂承担交叉补贴等方式进一步落实降电价的目标存在困难。同时榆林作为我国煤炭主要产区,火电机组盈利能力相对较好。所以我们判断此次榆林降低燃煤机组上网电价属于特例,对于全国火电而言并不具备普适性和代表性。

  国家推进降电价,未涉及火电标杆电价

  为了实现两会期间政府工作报告提出的降低一般工商业用电成本10%的目标,国家发改委及相关部门主要通过三步走来实施:第一批在今年4月,通过降低电网环节收费和输配电价来降低电费430亿元;第二批在今年5月,通过增值税税率调整、政府性基金及附加标准降低、期末留抵税额一次性退返等手段降低电费210亿元,前两批总计已完成降低一般工商业用电价格约7%,距离目标尚有3%的差距。

  第三批降价后陕西省降电价工作已见成效

  第一批、第二批政策分别降低陕西榆林电网和陕西电网一般工商业用电价格1.58分、2.14分和1.58分、1.76分。在第三批降电价政策落地后,陕西榆林电网和陕西电网一般工商业用电价格累计已达7.05分和6.74分,降电价工作已见成效。

  此次降价机组不涉及上市公司,全国范围内火电标杆电价应可稳定

  此次陕西降电价政策涉及440万千瓦煤电机组,主要是神华集团、陕能集团及华电集团等发电集团所属,均不涉及华能国际、华电国际等上市公司。目前推出第三批降低一般工商业用电价格政策的省份主要包括吉林省和陕西省,目前吉林省采取的措施是通过对自备电厂征收0.15元/千瓦时的交叉补贴来降低终端电价。从国家发改委发布的《利用扩大跨省区电力交易规模等措施降低一般工商业电价有关事项的通知》文件精神来看,吉林省政策符合国家督促自备电厂承担政策性交叉补贴的导向。而陕西榆林电网有其特殊性,其降低燃煤标杆上网电价的政策不具备推广的可操作性,全国范围内火电标杆电价应可保持稳定。

  我们认为目前旺季煤价有所承压,火电企业盈利底部改善的趋势已经确立。作为逆周期行业,在市场不确定较大的情况下,火电板块防御性凸显,向下空间较小,向上弹性较大。后续如果不出现因政策放松而导致煤炭价格大幅上涨的情况下,火电仍然有较大配置价值,推荐估值相对较低的华电国际和火电盈利好转叠加在建风电机组稳健增长的福能股份。

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