7月11日股市预测:明日最具爆发力6大牛股

7月11日股市预测:明日最具爆发力6大牛股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)07月10日讯

  利亚德(300296):全球视听解决方案供应商

  公司管理层极具战略眼光,不断完善公司业务,奠定高速增长基础。公司2011年于业内率先成功研发小间距电视,2012年投入市场,得到了客户的高度认可。2012年度公司共签订近2亿销售收入的订单,报告期内确认收入1.53亿元。2017年,利亚德小间距LED订单27.5亿元,报告期内确认收入19.7亿元,订单量占据了全球LED小间距市场40%以上,龙头地位突出。公司于2014年成功收购金达照明,揭开了景观照明领域布局的序幕,后续陆续并购中天照明、普瑞照明、万科时代和君泽照明,完成全国覆盖,2017年便取得31亿订单,贡献17.3亿营收。公司2016年布局文旅,2017年收购NaturalPoint,成为全方位的视听解决方案供应商。

  各细分业务高速增长。小间距业务预计保持40%以上增速,景观照明持续高速增长,文化旅游已呈现爆发之势,2018年一季度,公司文旅新业态业务营收1.73亿元,同比增长119.23%!

  激励机制良好,上下一致推进业务顺利开展。IPO之前,公司授予近50名公司员工原始股份;2013进行期权激励计划,授予公司的核心技术(业务)人员以及公司董事会认为需要进行激励的相关员工83人300万份股票期权。2014规模为2.38亿,激励对象为465人,2015年规模为1.6亿,激励对象为503人,2016年规模为3亿元,激励对象为350人,2017年规模为5亿元,激励对象为426人。此外,公司还设立3.3.2创新型事业合伙制和员工独立核算激励。

  投资评级与估值:

  我们预计公司2018-2020年实现营收100亿、141.6亿和191.3亿元,实现净利润18.1亿、24.6亿和31亿,对应EPS分别为0.71元、0.97元和1.22元,市盈率相应为17.3倍、12.6倍和10倍。考虑到公司业务前景良好和估值优势,维持公司"强烈推荐"评级。

  风险提示:

  小间距市场增速大幅放缓;地方债务问题加剧。(方正证券)

  蓝晓科技(300487):公布中报业绩预告盐湖提锂业务发展值得期待

  事件:

  公司发布2018年中报业绩预告,归属母公司净利润区间为5,362.23-6,166.56万元,同比增长0-15%;扣非归属母公司净利润区间为5,190.71万元-5,995.04万元,同比增长58%-82%。

  点评:

  2018年中报业绩预告符合预期。公司扣非归母净利润为5,190.71万元-5,995.04万元,同比增长58%-82%,高于去年同比增速,验证公司原有业务进入快速增长通道。公司不断深挖原有业务领域市场需求的同时,积极向盐湖提锂等新业务领域拓展,我们认为随着盐湖提锂业务不断展开,公司业绩将更上一个台阶;

  研发实力稳固高端树脂领域龙头地位,产业链延伸开拓新增长点。技术团队从事树脂研究20余年,对配方及复杂工艺的深刻理解是发展根基。凭借优秀的技术实力,公司逐步攻破环保化工、食品加工、制药和湿法冶金等高附加值树脂新兴领域,并快速占据各领域龙头地位,随着新进入领域增加,公司销售收入持续增长。同时公司以树脂为中心,逐步延伸到相关装备与配套产线,较多工程已实现交钥匙服务,单个客户销售收入实现从1到N的飞越,同时提高议价权,开拓新增长点;

  下游应用需求旺盛,原有业务进入快速增长通道。1)生物制药领域:巩固中药成分及植物提取领域强势地位,固相合成载体领域技术和层析介质系列等高端医药分离纯化技术成为医药领域新看点;2)环保化工领域:供给侧改革与环保趋严督促废水治理领域进入业绩释放期,将直接带动公司环保应用领域业绩增长;3)湿法冶金领域(金属镓):随着5G、物联网和军工信息化等加速进行,砷化镓和氮化镓应用将极速增长,贡献较高业绩弹性。我们长期坚定看好公司在生物制药、环保化工和湿法冶金应用领域的发展,配合新产能投放,有望进入快速成长阶段;

  尖端领域材料和技术的创新与产业化布局不断,打开成长空间。金属锂:提锂技术储备已久,能实现贫矿卤水(镁锂比超过1300:1)有效提锂,获得藏格锂业5.78亿设备购销合同,锦泰锂业4.68亿碳酸锂建设运营合同,多次认证公司吸附提锂技术。公司还储备了镍、钴、铟、铼等其他金属提取分离技术,我们相信随着公司金属锂、多晶硅提取等其他新业务逐步铺开,后续增长可期;

  维持"强烈推荐-A"投资评级。考虑公司提锂业务收入逐步落实,我们预计公司2018-2020年净利润为1.89亿元、2.34亿元和2.70亿元,对应2018-2020年PE为37、30、26倍,维持"强烈推荐-A"投资评级;

  风险提示:产能释放进度不达预期,下游应用需求不振,新业务拓展不及预期。(招商证券)

  健帆生物(300529):发布全球首个血液灌流循证医学证据助力产品疗程化推广

  2018年7月5日我们参加了公司在厦门举办的HA130血液灌流器多中心RCT研究成果发布会。我们认为,该研究成果的发布,将有助提升血液灌流在国内的治疗率,预计公司未来销售增长将进一步加快!

  事件点评:

  全球首个血液灌流循证医学证据,治疗效果优于高通透量析由解放军总医院陈香美院士(国家肾脏疾病质量控制中心主任)发起并组织全国37家临床中心开展了"HA130血液灌流器联合血液透析改善维持性血液透析患者生存质量前瞻、随机、对照的多中心临床研究"成果于7月5号发布。该研究于2014年8月启动,2016年12月440例受试者入组完成,2017年12月全部受试者出组,2018年全部数据锁定,是国内外首个为血液灌流在终末期肾病的应用提供循证医学证据的多中心研究。该研究结果表明:1.健帆HA130血液灌流器联合血液透析治疗具有良好的安全性;2.一周一次的HA130血液灌流治疗具有显著降低透析患者?2-MG(?2-微球蛋白)和PTH(甲状旁腺素)水平以及改善瘙痒症状的效果,为防范透析并发症建立了适宜的治疗模式;3.研究证实低通量透析联合HA130血液灌流治疗具有优于高通量透析的疗效,为临床提供了一种简单可行的血液净化治疗模式。

  一周一次的血液灌流治疗能有效防治透析并发症该研究是质量高、执行好、可信度强的RCT临床研究,是按照牛津循证医学中心(OCEBM)证据分级的最高级别A类证据,未来有望直接写入共识或指南。主要有效性指标包括:1.?2-MG:与患者淀粉样变、腕管综合征等并发症密切相关,也是反映冠状动脉病情严重程度的一个指标;2.PTH:是反映透析患者慢性肾脏病-骨矿物质代谢紊乱的核心指标之一,更低的PTH水平意味着更低的死亡率;研究结果显示,相对于单纯透析,组合型人工肾(透析+灌流)可以显著降低透析患者?2-MG和PTH水平;3.瘙痒评分:是透析患者最常见的皮肤表现,虽不威胁生命,但却严重影响患者生存质量,在终末期肾病患者中的发生率高达85%;研究结果显示,单纯透析的患者瘙痒症状逐渐加重,组合型人工肾显著改善透析患者瘙痒症状。因此,一周一次的血液灌流治疗能显著降低患者?2-MG和PTH水平,改善瘙痒症状,防治透析并发症。安全性结论:1.治疗12个月后灌流组和非灌流组实验各项临床指标(血小板、血清白蛋白、血尿素氮、血尿素氮等)变化值无差异,表明组合型人工肾长期治疗没有对实验室检测指标造成影响;2.灌流组和非灌流组不良事件发生率无差异,表明联合灌流长期治疗并未增加透析患者的不良事件。以上体外试验证明HA130的安全性。

  该研究成果将有助"疗程化"推广,未来市场发展潜力巨大

  目前,血液灌流在终末期肾病患者的治疗率极低,其中一个重要原因就是缺少权威大样本循证医学证据,导致血液灌流的治疗效果和使用范围临床认知仍相对不足。我们预计,该研究成果的发布将极大提升临床医生的信心,提高血液灌流的使用率,有助"疗程化"推广(即1-4次/月,过去很多患者没有形成使用习惯,只在并发症已经出现或严重时才接受治疗)。目前国内透析患者约50万人,按照每年15%的速度增长,5年后将达到100万人,假设其中60%接受常规的血液灌流治疗(目前只有20%,随着患者寿命延长,并发症越多,治疗率越高),每个灌流器按照450元计算(不含税),则未来市场空间将在30亿元-130亿元之间,而这还仅仅是肾病领域,其他适应症如肝病、自勉、急重症等同样具有巨大的发展潜力!另外,该研究成果也有助推进国际市场的开拓,目前公司产品已在25个国家销售,包括欧洲的德国、瑞典、意大利等发达国家。

  人才建设+新品推动,公司成长步入快速通道

  2016年上市以来,公司尤其重视人才建设和员工激励,先后实施560.4万限制性股票(覆盖员工203人)和459万份期权(覆盖员工225人),董事长增持1亿元(30.02元/股)彰显未来发展信心;同时2018年上半年公司引入人才297人,其中销售148人,目前整体销售团队达600-700人,人均覆盖核心医院3-5家,未来5年计划到2000人,人均覆盖医院数量减少到2家,以推动产品快速上量,进一步提高渗透率。新产品方面,用于心外科手术中清除炎症因子的HA380已完成产品注册,按照去年国内心外科手术14万例次计算,保守估计未来市场规模4-8亿元。另外,在研产品中进度较快的还有血脂吸附(低密度脂蛋白),和降血脂药相比的优势是无副作用、直接起效。

  盈利预测:我们测算公司2018-2020年EPS分别为0.89/1.16/1.54元,对应50/38/29倍PE。考虑到血液灌流巨大发展潜力和公司竞争优势,维持"强烈推荐"评级。

  风险提示:产品质量控制风险、产品结构单一风险、毛利率下降风险等。(方正证券)

  保利地产(600048)2018年6月销售点评:销售亮眼、拿地高增低估值优质龙头

  事件:

  7月9日晚,保利地产公布6月销售数据,6月实现签约金额601.9亿元,同比+58.0%;实现签约面积427.9万平方米,同比+57.2%。6月新增建面341.2万平方米,同比+51.5%,其中新增权益建面210.2万平方米,同比+20.4%;总地价188.5亿元,同比+25.5%,其中权益地价136.8亿元,同比+7.5%。

  点评:

  6月销售602亿元、同比+58%,销售创新高,单月销售排前三、累计排第四

  6月公司实现签约金额601.9亿元,环比+68.5%,同比+58.0%,涨幅较5月扩大14.5pct,高于月初克而瑞公布的528.0亿元14.0%;实现签约面积427.9万平米,环比+92.1%,同比+57.2%,涨幅较5月扩大32.4pct,远好于我们高频跟踪的49城成交面积同比-7.5%;销售均价14,066元/平米,环比-12.3%。1-6月公司累计实现签约金额2,153.1亿元,同比+46.9%,涨幅较5月提升3.9pct;累计实现签约面积1,453.9万平方米,同比+37.9%,涨幅较5月提升6.7pct。累计销售均价14,809元/平米,较17年销售均价上涨7.4%。公司6月销售首破600亿元,单月销售额创历史新高,并排名行业前三,上半年累计销售破2,000亿元,行业排名前四,较2017年再提升1名。同鉴于公司下半年推盘力度较大,项目布局主要位于供需关系较紧张的一二线城市,预计公司18年全年销售将有持续优异表现。

  1-6月拿地金额同增107%,加仓拿地态度坚定,成本控制与全国扩张并重

  6月公司在土地市场新获取广州、上海、南京、杭州、重庆、成都、武汉、厦门、福州等16城共18个项目,拿地城市持续以二线及强三线城市为主且全国布局均衡,共新增建面341.2万方,环比+83.4%,同比+51.5%,其中新增权益建面占比61.6%;总地价188.5亿元,环比+57.6%,同比+25.5%,楼面价5,523元/平米,环比-14.1%,同比-17.2%,拿地均价环比有所下降主要源于公司三线城市拿地占比提升所致。6月公司拿地额占比销售额31%,较上月下降2pct。

  1-6月公司共获70个项目,新增规划面积1,477.4万方,同比+32.4%;总地价1,068.1亿元,同比+107.2%;平均楼面地价7,229元/平米,较2017年+8.1%;拿地额占比销售额为50%,仍属加仓拿地。公司17年部分收购保利置业后,全国布局进程再次加速,并且在资金趋紧环境下充分受益于央企融资优势,拿地继续高增,彰显公司未来规模扩张决心。

  投资建议:销售亮眼、拿地高增,低估值优质龙头,重申"强推"评级

  6月公司销售高位继续走强,并创历史新高,单月销售排名进入行业前三,上半年累计销售排名挺进前四,较2017年再进一位,公司扩张决心坚定。保利地产积极变革始于2017年,目标方面,董事长宋广菊明确提出未来三年重回行业前三,显露央企龙头气魄;激励方面,17年推出大力度跟投方案,领衔央企最高水平,消除激励不足诟病,成长再添动力;资源整合方面,中航集团旗下地产项目收购完成,保利置业股权收购也有突破性进展,彰显央企地产龙头资源整合优势;拿地方面,16年、17年和18年前6月拿地金额分别同比+75%、+128%和+107%,同比持续高增长并涨幅扩大,积极扩张坚定;销售方面,17年销售额同比+47%,18年前6月同比+47%,奠定全年持续高增基础。我们维持公司2018-20年每股收益预测1.72、2.18和2.76元,目前对应18年PE仅6.5倍,维持目标价20.62元,重申"强推"评级。

  风险提示:房地产市场销量超预期下行以及行业资金超预期收紧(华创证券)

  深圳燃气(601139)点评:售气量持续高增带动业绩增长接收站投产在即增大业绩弹性

  事件:公司发布2018年半年度业绩快报,2018H1公司实现营业收入61.7亿元,同比增长20.25%;实现归母净利润6.38亿元,同比增长11.6%。

  点评:

  售气量持续高增带动公司营收与业绩双增长

  2018H1公司营业收入61.7亿元,其中天然气销售收入40.32亿元,较上年同期31.36亿元增长28.58%;液化石油气批发销售收入11.15亿元,较上年同期10.67亿元增长4.52%。2018H1公司天然气销售量13.76亿立方米,较上年同期10.62亿方增长29.57%,其中电厂天然气销量3.91亿方,较上年同期2.92亿方增长33.90%,非电厂天然气销售量9.85亿方,较上年同期7.7亿立方米增长27.92%。公司继2017年售气量增长20.4%后,2018上半年售气量持续高增29.57%,显示出良好增长趋势。我们认为售气量增长主要由于:1)电厂用气量由于上半年天气较热以及5月新增南山热电供气导致增长33.9%;2)居民与工商业由于深圳地区城中村改造以及异地项目煤改气,非电厂销售同比增长27.92%。

  LNG接收站投产在即,有望大幅提升公司业绩弹性

  公司年周转能力10亿方的天然气储备与调峰库项目(LNG接收站)已经完工,预计将于18年3季度投产运行,供气范围可覆盖整个珠三角地区。接收站投产后,部分LNG将气化进管道直接向深圳市供气,另一部分将向珠三角地区供应LNG。2017年广东地区LNG平均购销价差约为1600元/吨,扣除增值税后约1元/方。扣除折旧及运维人工等成本后按照平均1元/方价差计算,公司LNG接收站10亿方周转能力达产情况下能为公司贡献6.5亿元净利润,大幅提高公司盈利水平。

  业绩进入快速增长期,价值低估强烈推荐

  公司在电厂、深圳工商业、异地项目三部分售气量都将持续快速增长。公司18年将新增2个电厂供气项目,2020年现有供气电厂规模还有望翻倍。深圳居民天然气覆盖率约52%,目标到2020年完成管道天然气改造超过60万户,管道气普及率提高到61.5%。"深圳蓝"可持续行动计划中要求推进深圳生物质锅炉改造促进工商业燃气消费量增长。异地业务受益于城镇化与煤改气工程推进,用气量增长较快。2018年下半年公司LNG接收站投产后将进一步扩大公司业绩弹性。在考虑了三季度可能进行的深圳地区配气费调整后,我们预计2018-2020年公司将实现归母净利润10.5亿/11.7亿/14.8亿,对应PE为15倍/14倍/11倍,继续强烈推荐。

  风险提示:公司燃气销售及业务拓展不及预期;接收站投产进度不及预期;公司购销价差减小风险;产业政策风险(方正证券)

  安车检测(300572):18H1业绩符合预期静待遥感与产业整合落地

  事件:

  1.发布业绩预告,18H1净利润同比增48.9%-59.2%,单独看Q2业绩同比增34%-47%。

  2.发布股东减持预告,股东拟减持3%,竞价交易1%,大宗交易2%。

  评论:

  上半年公司原有业务依旧强劲,预计18年公司将维持高增长。中期看,随着环检升级与三检合一的推进,19/20年还将维持高增长。长期看,国内汽车检测站密度比起国外还有大的上升空间,将维持长期增长。

  产业链整合空间大。产业链调研显示,目前下游呈现极度分散状态,而检测行业主要成本为地租和人员,品牌连锁经营效应明显。从政府监管,海外经验看后续整合都是大势所趋。公司长期浸润于行业中,优势明显。

  遥感检测市场空间大,值得重点期待。我们预计今年各省遥感检测招标预计将陆续开始。考虑到国家对于环保以及IM体系构建的诉求,预计行业即将进入快速发展通道,公司竞争优势明显,将获得快速增长。

  减持不影响价值,维持"强烈推荐-A"投资评级。公司旗下几块核心业务都处在放量周期,坚定看好公司未来几年发展,预计公司18、19年净利润1.24亿元、2.01亿元,维持"强烈推荐-A"投资评级。

  风险提示:尾气遥感检测推广不达预期;原有业务竞争加剧。(招商证券)

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