06月15日股市行情预测:明日5大券商看好6板块33股

06月15日股市行情预测:明日5大券商看好6板块33股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月14日讯

  钢铁行业:高炉开工率略回落,行业基本面良好 荐4股

  类别:行业研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:鲍雁辛 日期:2018-06-14

  全国高炉开工率略回落。本周全国高炉开工率略有回落,供给端弹性受限,库存继续下降,整体需求依然不弱。钢铁微观产业链、中观行业依然健康,终端出货、库存下降速度、供给恢复速度、钢价、企业盈利,全部向好,测算吨钢毛利依然高位,板块基本面良好,乐观情绪渐起,静待宏观压制因素解除。

  维持全年钢价高位震荡判断,抓住反弹行情。2018年钢铁需求整体持稳,地产基建投资增速稳中有降,制造业回暖;供给端电炉钢叠加高炉复产及利用系数增加为增量,去产能及限产为减量,测算全年供给增2000万吨,产能利用率继续回升,钢价全年高位震荡,维持螺纹钢中枢3800-4000元/吨判断。4月钢价反弹以来,吨钢毛利持续回升,目前依然在1000以上,二季度钢铁股业绩大概率超预期,多重因素显示钢铁股存在反弹行情。

  本周唐山高炉开工率持平,全国高炉开工率下降。原料方面,铁矿石港口库存下降,钢厂铁矿石可用天数与上周持平;焦化厂焦炭库存下降,港口焦炭库存下降;焦化厂焦煤库存上升,三港口焦煤库存上升,六港口焦煤库存下降。本周唐山废钢价格上升,石墨电极价格与上周持平;本周内蒙鄂尔多斯硅铁价格上升,硅锰价格下降下降,钒铁价格上升;耐材价格下降。不锈钢价格与电解镍价格下降。美国钢价和日本钢价与上周持平,欧盟价格下跌,5月份钢材出口继续回暖。本周钢材现货价格上升,铁矿石现货与期货价格上升,焦炭现货价格上升、期货价格下降。本周主要钢材社会库存周环比下降39.48万吨,钢厂库存下降10.51万吨。其中,螺纹钢社会库存减少24.88万吨,钢厂库存减少4.45万吨;热卷社会库存减少1.24万吨,钢厂库存增加1.82万吨;上海螺纹钢现货涨60元/吨至4110元/吨,涨幅1.48%;热轧卷板现货涨30元/吨至4350元/吨,涨幅0.69%;本周日照港PB粉(铁含量61.5%)涨7元/吨至459.0元/吨,涨幅1.55%;铁矿石主力期货价格涨7元/吨至467.0元/吨,涨幅1.52%。焦炭方面,焦炭现货价格涨125元/吨至2250.0元/吨,涨幅5.88%;焦炭期货价格跌5.5元/吨至2075.5元/吨,跌幅0.26%。测算螺纹钢生产利润跌13.7元/吨至1253.8元/吨,热卷利润跌43.7元/吨至1093.8元/吨。

  重点推荐标的:方大特钢、宝钢股份、三钢闽光、韶钢松山等

  风险提示:宏观经济加速下行;供给端上升速度超预期。

  纺织服装行业:细分领域龙头投资价值进一步凸显 荐7股

  类别:行业研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:陈博 日期:2018-06-14

  行业复苏态势持续并有结构性走强态势,坚持上期投资观点,并再次提示关注行业细分领域龙头投资价值,调高行业评级至“领先大市”。本月纺服板块上涨7.10%,大幅跑赢大盘,申万28个行业板块中仅次于食品饮料和休闲服务。今年以来板块已连续4个月跑赢大盘,5月创单月最高涨幅。我们认为纺服板块近一轮的增长,主要是由于行业整体的调整进入中后段,质效提升明显;对调整节奏较快的、有估值和业绩支持的、运营能力突出的优质标的,市场率先有所反应;年初的天气及电商旺季合成因素催化影响渐弱,目前来说,行业的增长我们认为更具有内生性。上期投资观点得到市场验证,相关标的表现可圈可点。目前板块表现不断验证行业复苏及结构性走强态势,我们决定上调行业评级至“领先大市”。坚持上期投资观点,并再次提示关注行业细分领域龙头投资价值。个股方面,建议关注华孚时尚、新野纺织、海澜之家、罗莱生活、歌力思、太平鸟、天创时尚。

  板块抗跌属性进一步凸显,创年初以来单月最大涨幅。本月纺服板块上涨7.10%,申万28个板块排名3,板块涨幅跑赢大盘7.16pct.,跑赢沪深300指数(动态成分)9.16pct;品牌端(9.58%)弹性仍旧高于制造端(1.35%),家纺、休闲服装、女装板块表现亮眼、均实现双位数增长;估值方面,其他纺织、男装、其他服装板块估值回调,女装板块和休闲服装板块估值提升较为明显。

  数据跟踪。供需压力增大及多空资金交锋激烈,棉价波动加剧并现提振行情,国储棉成交热情高涨,轮出政策变化;原油价格上涨,上游化工产品及下游化纤产品价格分化;染料市场强势行情延续,分散染料价格近2015年历史高位;行业景气指数表现平淡,出口回暖向好。

  风险提示:战略推进、项目投产不及预期;消费疲软;政策变化。

  社会服务行业:聚焦消费成长新龙头 荐6股

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:汤军 日期:2018-06-14

  2018Q1社服行业股价行情:板块行情亮眼、年初至今16支个股股价上涨。

  休闲服务板块:股价表现喜人,年初至今中信餐饮旅游指数上涨16.48%,涨幅为28个行业最高,其中免税/酒店/景区板块涨幅分别为56%、9%、5%。

  个股方面:年初至6月初16支个股上涨,其中中国国旅(+56%)、佩蒂股份(+54%)、腾邦国际(+28%)、广州酒家(+23%)、锦江股份(+18%)、首旅酒店(+19%)等重点标的增幅显著。

  有色金属行业:商品价格仍维持强势,6月重点配置钴和铜 荐5股

  类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:徐若旭 日期:2018-06-14

  本期投资提示:

  上周主要变化:(1)中国5月官方制造业PMI 51.9,创逾半年新高。(2)美国宣布对加拿大、墨西哥和欧盟征收25%的钢铁关税,征收10%的铝关税,美国将对中国总值500亿美元产品征收25%关税。

  投资建议:看好三季度钴价格,重点推荐6月买入钴 !长期看好合盛硅业和紫金矿业!对于新能源板块,随着6月11日迎来新补贴后部分高续航纯电动乘用车补贴更多,预计销量将大概率环比提升,同时单车带电量提升也将显著提高电池装机量利好上游原材料;子领域上,仍强调钴比锂好,不仅因为碳酸锂供给中期面临压力,而且影响钴需求核心的3C电子产品需求正逐步企稳!看好短中期钴价格企稳回升,且在一轮股价调整后,钴龙头板块具有一定性价比;标的上首选寒锐钴业(2018/2019净利润17亿/22.5亿,PE14X/11X)、洛阳钼业(2018/2019净利润60亿/64.4亿,PE26X/24X)。关注其它小金属涨价板块,是去年商品价格上涨的宏观逻辑延续(微观层面也有供给、环保等配合),长期看好新能源光伏及有机硅新材料上游金属硅行业的高景气,标的上强烈建议买入全球金属硅龙头合盛硅业,高ROE产能快速扩张(2018/2019净利润33亿/40亿,PE14X/11X)。前期我们发布《铜行业深度报告--基本面向好支撑铜价长期强势运行,短期二季度正是布局良机!》,我们强调中长期铜价偏震荡,周期股的上涨就来自于预期切换的脉冲式机会;同时对于短期而言,油价上涨带来的油铜联动预期以及贸易战缓和修复全球阶段性的风险偏好将有利于铜价和股价的双重上涨。建议关注紫金矿业(较为保守FCFF法公司合理市值1366亿元,上涨空间超过50%,买入)和江西铜业 !另外长期持续看好东睦股份(2018年扣非预计3.5亿净利润(40%+),对应18年PE20X,长期看将是非常杰出的技术平台型国际化零部件材料生产商)。

  上周国际基本金属全线走高,COMEX黄金下跌0.61%。LME三月期铜上涨0.16%,期铝下跌1.86%,期铅上涨0.23%,LME三月期镍上涨4.50%,锌、锡分别上涨1.64%、2.98%。COMEX黄金下跌0.61%,COMEX白银下跌0.61%。本周一公布欧元区6月PPI,本周二公布美国5月综合PMI,本周五公布中国5月贸易帐,建议关注!

  硫酸镍行情向好,稀土价格上涨,小金属价格下跌。上周工业级碳酸锂均价13.0万元/吨,较上上周下跌0.25万元/吨;电池级碳酸锂均价13.75万元/吨,较上上周下跌1500元/吨;氢氧化锂均价14.0万元/吨,较上上周价格持平。硫酸镍最新成交均价2.75万元/吨,较上上周价格上涨500元/吨。钴方面,长江现货最新价格62.0万元/吨,较上上周下跌7500元/吨。钨精矿价格为11.3万元/吨,较上上周上涨1000元/吨。上周国内锆英砂价格为1.20万元/吨,较上上周价格持平。上周45%纯度钼精矿均价1620元/吨,较上上周价格持平。上周长江现货金属硅均价为1.42万元/吨,较上上周下跌300元/吨。

  计算机行业:网络安全法一年回顾 荐8股

  类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋,刘畅 日期:2018-06-14

  网络安全法一周年,频频发文。2017年6月1日《中华人民共和国网络安全法》正式实施,时值一周年,人民日报连续发文:6.1—《网络安全筑起五道“防火墙”》/5.29—《保卫网络安全是一种责任》/5.16—《网络安全,没有意识到风险是最大的风险》/4.27—《突破核心技术,建设数字中国》/4.25—《坚持网信事业正确政治方向》/4.23—《筑牢国家网络安全屏障》/4.21—《坚持网络强国战略思想》。《网络安全法》明确了相关责任主体的法律责任,覆盖网络运营商、关键信息基础设施运营者、网络产品、服务的提供者等责任主体,并有明确的处罚条例。网络安全法的出台,标志着中国信息安全行业进入新时代。

  首先,网络安全顶层和配套政策一月一更,并快速下沉到电信、互联网、工业、教育、农业、特殊行业。2017年6月正式实施网络安全法后,配套政策、各行业细分政策相继出台:2017年6月,《国家网络安全事件应急预案》7月,《关键信息基础设施安全保护条例(征求意见稿)》、《关于开展2017年电信和互联网行业网络安全试点示范工作的通知》9月,《公共互联网网络安全威胁监测与处置办法》、网络安全宣传周12月,《工业控制系统信息安全行动计划(2018-2020年)》、中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习2018年2月,《2018年教育信息化和网络安全工作要点》3月,《2018年农业部网络安全与信息化工作要点》4月,《上海市工业控制系统信息安全行动计划(2018—2020年)》、《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》、全国网络安全和信息化工作会议5月,军地各级应成立网络安全组织领导机构其次,信息安全行业自然整合2年后,开始加速。大家认为广义信息安全是神秘和抽象的,主题、业绩、成长、技术术语、都不确定。“斯诺登”事件确实对2013-2015年信息安全行业收入加速有益。最近,“301调查”、“232调查”、“贸易战”、“中兴事件”等事件频繁刺激自主可控,所有的事件,都落实到“是否明确刺激IT 新投入”,从数字福建/数字中国/海南的情况看,答案是肯定的。经过2015年后两年的行业整合,预判2018将明显加速:A)“五年采购周期”使2018-2020年收入加速概率高,2013-2015年也是这样/B)“等级保护2.0” 带来空间大一个数量级/C)TMT 四行业的两两驱动,形成大型安全集团/D)云计算、大数据、人工智能新技术促进IT 结构和产品变化。

  行业经过2015年后两年整合,判断2018将明显加速,信息安全行业有机会。1)垂直渗透:安全政策每月一落地渗透垂直领域(下沉到电信、互联网、工业、教育、农业、特殊行业),实际加速明确!近几个月,政府、电力、烟草、工业、特殊行业的信息安全市场化推进明显。2)公司:安全厂商差异化明显,商业模式差异,或产品领域差异,不再少数领域同质化竞争。3)业绩:业绩高增的标的也值得关注:启明星辰(预计高管股权划转基本明朗,签订运营模式订单)、深信服(超融合)、太极股份(中期机会)、美亚柏科(回调带来机会)、中孚信息(公告安全保密产品列入专用设备信息名录)、南洋股份(PE 最低安全之一)、卫士通、恒安嘉新等。

  证券行业:受益自营业务收益改善,券商业绩环比增长23.25% 荐3股

  类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:武平平 日期:2018-06-14

  合并口径测算,31家上市券商单月实现营业收入151.16亿元,环比增加17.17%;单月实现净利润55.06亿元,环比增长23.25%;月末净资产13038.99亿元,环比减少0.38%。海通证券、国泰君安和广发证券净利润居行业前三甲,分别实现9.33亿元、5.64亿元和5.01亿元。兴业证券、东方证券、国元证券和方正证券净利环比涨幅居前,增幅分别为1239.62%、585.44%、356.52%和302.14%。券商业绩环比回暖预计与自营业务收益改善有关。分业务来看,受中美贸易战风险再次加大、外围股市下调等多重因素影响,市场成交低迷,经纪业务收入承压。5月沪深两市累计A股成交金额8.94万亿元,日均成交额4061.53亿元,环比下滑10.83%。信用业务两融余额9891.77亿元,环比增长0.52%,投资者风险偏好未有改善。股权、债券融资规模双回落。5月股权融资规模合计440.86亿元,环比减少39.86%,其中,IPO8家,募集资金62.81亿元,环比增长8.89%;增发18家,募集资金276.74亿元,环比减少44.23%;核心债券融资规模合计931.81亿元,环比下降61.30%,其中,企业债发行规模41亿元,公司债发行规模890.36亿元。5月份,上证综指上涨0.43%,沪深300指数上涨1.21%,中债总全价指数微幅上涨0.09%,券商自营盘预计受益股指反弹。

  基本面,传统业务受市场行情与政策环境影响,短期难有显著改善。创新企业境内发行股票或存托凭证加速推进,静待试点落地,有望给券商带来承销、托管以及交易佣金收入,综合实力强劲的龙头券商预计受益。同时考虑“去杠杆”环境下,杠杆对ROE驱动效应减弱,预计板块2018年业绩承压。政策面,从严监管态势延续,“扶优限劣”的政策导向清晰,金融开放加速推进,放宽券商外资准入,短期加剧市场竞争,长期有助国内券商转变经营理念,改善盈利模式,提升行业竞争力。估值面,当前板块1.36XPB,大型综合券商1.26XPB,估值处于历史偏低位置,防御与反弹攻守兼备。券商各业务条线强监管环境下,大券商凭借雄厚的资本实力以及强劲的综合实力在业务规模以及资格获批方面均有优势,强者恒强局面延续,行业集中度持续提升,持续推荐低估值的大型综合券商投资机会。个股方面,持续推荐中信证券、广发证券以及华泰证券。

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