06月13日股市行情预测:明日5大券商看好6板块41股

06月13日股市行情预测:明日5大券商看好6板块41股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月12日讯

  电子行业:关注创新增量、自主研发、需求旺盛、价格上涨带来的投资机会 荐13股

  类别:行业研究 机构:联讯证券股份有限公司 研究员:王凤华 日期:2018-06-12

  关注创新增量、自主研发、需求旺盛、价格上涨带来的投资机会

  2018年下半年看好智能手机创新创造增量市场、LED芯片供需平稳以及小间距显示市场需求旺盛、半导体领域自主研发、被动元件价格上涨所带来的投资机会。 智能手机:销售旺季渐行渐近,创新带来增量市场 年2月底智能手机市场需求逐渐转旺,品牌厂商开始积极备货。TrendForce预计Q2全球智能手机产量有望环比增长5%。2018年5月国内出货量3783.6万部,同比增长1.2%,下滑趋势终止,出货量开始回升。下半年销售旺季已渐行渐近。

  在智能手机出货量趋于饱和的情况下,创新将成为主要驱动力。3D 感测、全面屏、AMOLED柔性屏、双摄、玻璃背板/3D玻璃、无线充电、屏下指纹识别、5G、人工智能等创新技术正逐步融入智能手机之中。创新将带来产品的单价提升和/或在现有存量市场中渗透。掌握相关创新技术的公司的业绩将有望实现持续增长。

  半导体:全球市场保持增长,中国大陆自主研发不断推进

  WSTS数据显示2018Q1全球半导体销售额同比增长21%。4月份全球半导体销售额376亿美元,环比增长1.4%,同比增长20.2%,同比增速连续个月超过20%。

  CSIA数据显示2018Q1中国集成电路产业销售额为1152.9亿元,同比增长20.8%,行业依然保持高速增长态势。大基金二期稳步推进。2018年政府工作报告中首次将集成电路放在制造业工作重点的第一位,中兴事件凸显中国大陆发展半导体产业的紧迫性,预计对半导体技术的自主研发有进一步的推动作用。行业、市场、政策、技术、资金五维共振,坚定看好中国半导体产业强势崛起。

  LED:芯片市场供需平衡,小间距显示持续成长

  中国LED芯片厂商不断扩产,产值占全球的比例持续提升。客户资源和订单向大型龙头企业聚集,行业集中度进一步提升。整体竞争逐渐向良性态势转变,市场竞争将更加有序。国内大型LED厂商技术已经达到世界先进水平,同时具有相对成本优势,在国际竞争中综合优势日益明显。AVC数据显示2018年国内LED外延片供需比例约为1:1.06,市场供需几近平衡。 AVC数据显示2018Q1中国市场小间距LED销售额12.7亿元,同比增长,产品平均价格也有所提升。预计2018年市场规模67.1亿元,同比增长52.2%,2022年同比增速为24.5%,整体市场仍保持较快增长。中国厂商在小间距市场快速成长。 各大公司不断增加对MiniLED和MicroLED的研发,未来新型LED显示技术势必会对现有显示应用造成更大的冲击。 被动元件:价格上涨带来投资机会 新应用对MLCC需求增加、日系厂商向车用等高阶产品转移、扩产进度较慢导致产品供不应求造成价格上涨。新增产能释放最快要到2018Q4,行业景气有望贯穿全年。

  由于日系厂商转向车用和需求增加导致供需失衡,芯片电阻价格上扬。短期供需仍难舒缓,预计后市还有上涨空间。铝电解电容由于需求增长、环保、原材料上涨等原因也开启涨价。电感之前涨价之势并不明显,最近由于成本上涨,部分厂商开始调涨价格。中国大陆相关厂商有望通过转单、价格上涨获得业绩改善。

  投资建议和推荐标的 智能手机领域建议关注:欧菲科技(摄像头模组、3D感测模组、屏下指纹识别模组)、水晶光电(红外截止滤光片、窄带滤光片)、信维通信(5G天线、无线充电、滤波器)、立讯精密(声学、无线充电、天线)、大族激光(激光设备)、深天马A(全面屏)、蓝思科技(玻璃盖板)。

  半导体领域:北方华创(半导体设备)、兆易创新(存储器)、扬杰科技(分立器件)。 LED领域:利亚德(小间距LED)、洲明科技(小间距LED)。 被动元件:风华高科(MLCC、电阻、电感)。

  风险提示

  下游应用不及预期的风险;研发进度不及预期的风险;智能手机出货量下滑的风险。

  医药生物行业:行情分化,关注绩优创新型标的 荐10股

  类别:行业研究 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:张海涛 日期:2018-06-12

  一周行情回顾

  本周医药生物指数上涨1.53%,高于沪深300指数1.29个百分点,在申万医药二级子行业中,除医药商业合和中药外其余行业均呈现上涨态势,其中生物制品板块上涨幅度最大为4.21%,而中药板块下跌幅度最大为0.75%。

  政策及行业动向

  1)美国FDA批准了Fulphila(pegfilgrastim-jmdb)用于接受骨髓抑制性化疗的非骨髓癌症患者,以降低发热性中性粒细胞减少症(febrileneutropenia,FN)的发生率,这些患者具有临床显著的FN发生风险。2)6月6日,国家药监局发布《关于药物临床试验数据自查核查注册申请情况的公告(2018年第30号)》,决定对新收到的192个已完成临床试验申报生产或进口的药品注册申请进行临床试验数据核查,包括补充申请5个、仿制153个、进口7个、进口再注册8个、新药19个。3)本周维生素A、D3市场报价震荡整理,维生素B1、C、K3市场偏弱震荡,维生素B2、烟酰胺市场稳中偏强,维生素E市场价格跌至历史底部区间,泛酸钙市场价格上行,生物素市场成交好转。总体来说,维生素市场价格宽泛。4)本周共有效监测515个中药材品规,价格上涨的品种有48种,占9.3%;下跌的品种91种,占17.7%;另外有376个品种价格与上周同期持平。总体市场价格平稳,大多数品种价格没有变化。随着毫州监管暂时落下帷幕,前期压制的需求近期得以集中释放,从销售情况来看好于前期。随着天气的转热,销售淡季的来临,如无特殊利好题材出现,近阶段行情仍将以疲软为主。从近期天气来看,并无重大灾情出现,从不少产地反应情况来看,中药材出苗情况总体正常。在种植基数大增的背景下,如又遇丰产,最终结果只能是迎来新一轮低价。

  推荐组合

  医改不断推进的大背景下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同”进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下,优质创新药企业、以及拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。稳健组合:华东医药(000963)、益丰药房(603939)、片仔癀(600436)、康美药业(600518);进取组合:浙江医药(600216)、美年健康(002044)、华润双鹤(600062)、爱尔眼科(300015)、广誉远(600771)、华海药业(600521)。稳健组合本周涨幅为0.80%,低于申万医药生物指数0.73个百分点,超过沪深300指数0.56个百分点;进取组合本周涨幅为0.99%,低于申万医药生物指数0.54个百分点,低于沪深300指数0.75个百分点;从组合推出之日(2018年1月1日)起,稳健组合区间涨幅40.20%,超过申万医药生物指数28.92个百分点,超过沪深300指数46.43个百分点;进取组合区间涨幅13.46%,超过申万医药生物指数2.18个百分点,超过沪深300指数19.69个百分点。

  轻工行业:地板行业集中度有望进一步提升 荐1股

  类别:行业研究 机构:川财证券有限责任公司 研究员:冯钦远 日期:2018-06-12

  产业集中度将进一步提升

  近期受地产调控影响,高度依靠客流的建材市场持续低迷,地板等各大主要品类建材销量略微下滑。同时,成本上涨推动终端市场价格上行进一步抑制产品需求。在整个地板市场景气度较低的情况下,大企业在推出价格较为优惠的中低端产品以抢占中小企业市场份额的同时,亦采取销售激励、管控渠道等措施提升其市场竞争力。2017年品牌企业销量增长率远高于行业平均水平,产业集中度有望进一步提升。

  落后产能面临淘汰

  目前,我国地板行业生产企业数量呈下降趋势。环评政策的出台使得部分小企业生产成本增加,加速落后产能的淘汰。在这一背景下,小企业纷纷推出弹性化销售政策,其中,部分小企业积极开发小众市场,通过推出高溢价产品以提升毛利率,降低淘汰风险。规模与品牌为核心竞争力地板行业将从价格层级的初级竞争局面转向规模、品牌、服务层级的复合竞争局面。经过多年的生产经营与渠道深耕,龙头企业在原料成本、产品研发以及售后等方面具有竞争优势,规模效应产生的高毛利率使得产品价格相比新进入者更具弹性。此外,品牌为另一核心竞争优势,随着对产品品质要求较高的80与90后逐渐成为消费主体,品质较为有保障的大牌产品将成为首选,品牌价值将逐渐显现。

  实木地板价格呈上升趋势实木复合类地板前景看好

  消费升级使得消费需求从注重产品质量转变为追求设计观感等美学性能,实木复合类地板前景看好。实木地板价值曾因价格战而被低估,随着国际木材价格上涨、我国环保政策趋紧、运费上升以及国内需求扩张,实木类地板价格将呈上升趋势。2017年实木地板销量4790万平方米,同比增长9.11%;实木复合地板销量11490万平方米,同比增长9.95%。实木复合地板销量增长源于装修新政拉动,而实木地板销量增长则源于市场对实木地热地板的青睐。以发达国家为鉴,三层多层为主的实木复合类地板将是消费升级的主要方向,而强化复合地板需求将维持稳定。

  相关标的:大亚圣象[000910.SZ]、扬子地板[A16270.SZ]。

  食品饮料行业:强者恒强,紧握一线龙头 荐9股

  类别:行业研究 机构:联讯证券股份有限公司 研究员:王凤华 日期:2018-06-12

  板块回顾 截至6月8日,食品饮料行业在中信29个行业中收益率排名第三,跑赢沪深300计15.3个百分点。细分板块表现分化严重,其中,啤酒板块表现亮眼,白酒次高端及区域龙头品牌估值提升较快,龙头食品企业走出上升行情。

  白酒板块:防御属性凸显配置价值 今年以来,在茅台的带领下,包括泸州老窖、洋河、口子窖、古井贡等酒企纷纷提价。高端与次高端白酒销量释放。销售收入在2018年延续了上一年的快速增长局面。多数中高端白酒企业1季度收入增速同比放快。白酒板块基本面依然向好。从板块配置的角度来看,作为消费白马,防御属性明显,尤其是在宏观经济波动及外部多重不确定性因素叠加的作用下,市场波动风险加剧,将促成市场的风险偏好趋于保守。白酒行业可干扰的负面因素有限,很难受到其他黑天鹅事件(如债券违约、贸易战)的影响。5月MSCI公布了234只A股入选名单,其中食品饮料板块8只上榜,就聚集了5只白酒。纳入MSCI,意味着大量海外资金的配置,加之白酒板块的业绩确定性高,白酒板块相较其他行业仍具备明显的比较优势,配置的战略价值突出。

  大众消费品

  大众消费品虽然细分领域分散,但在各细分市场中,龙头企业品牌通过品牌形象树立、深耕渠道布局,大众认可度提升,市场份额提升,品牌有提升溢价的基础。啤酒:本轮啤酒价格集体上涨,表明竞争环境转好,品牌的话语权在增加。价格理顺后,啤酒企业将迎来业绩复苏周期。乳制品:伊利、蒙牛双寡头格局稳固,渠道加深拓宽品牌护城河。伊利股份品牌优势、渠道优势突出,盈利能力远高于同行业其他竞争对手,当前估值极具吸引力。

  投资建议

  无论是从成长的角度,还是抗风险的角度,我们重点推荐各细分市场的一线品牌。白酒板块,我们建议重点把握高端白酒与边际改善较好的区域龙头:贵州茅台、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、口子窖、洋河股份、山西汾酒等。非白酒板块,建议重点关注青岛啤酒、伊利股份。 风险提示 1)宏观经济波动风险与政策风险;2)原材料价格上涨成本上升;3)消费升级不及预期。

  传媒互联网:关注暑期档以及世界杯主题 荐4股

  类别:行业研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:李典 日期:2018-06-12

  上周A股各主要指数先扬后抑,上证综指收跌0.26%,深证成指收涨0.36%,创业板指收涨0.12%。中小板收涨0.48%。传媒板块一周下跌1.83%,在申万28个二级子行业中,排涨跌榜第24位。个股方面,上周板块内上市公司涨幅前五的个股是,宣亚国际(13.18%)、元隆雅图(12.80%)、东方嘉盛(12.32%)、金财互联(9.09%)、麦达数字(8.48%);跌幅居前的个股有,华谊嘉信(-23.73%)、暴风集团(-17.91%)、华谊兄弟(-13.45%)、唐德影视(-10.97%)、掌趣科技(-9.47%)。

  本周,艺人税收事件持续发酵。受事件影响传媒板块全线受挫,一周下跌1.83%,华谊兄弟全周下跌13.45%,唐德影视全周下跌10.97%;电影方面,5月全国电影票房同比增长11%,环比增长10.67%,刷新中国电影市场5月票房最高纪录,也助力今年年度票房比去年同期增长22.4%,暑期档临近,多部优质影片即将上映,包括《侏罗纪世界2》、《超人总动员2》、《邪不压正》、《一出好戏》。

  游戏方面,上周文化和旅游部暂时关闭国产游戏备案入口,网 传“文化部备案网站关闭了国产游戏的备案,只做进口游戏”。对此,文化和旅游部市场司回应称,关闭国产游戏备案情况属实,原因为“机构调整”,网 传因今日头条和腾讯“大战”而关闭国产游戏备案不属实。

  投资建议上,我们推荐关注完美世界、捷成股份、中文传媒、视觉中国。

  

  化工行业:山东化工专项行动取得阶段性进展 荐4股

  类别:行业研究 机构:川财证券有限责任公司 研究员:杨欧雯 日期:2018-06-12

  石化油服:原油价格短期止跌企稳,长期维持较高位置将直接利好石油公司,为原油勘探开发企业带来巨额利润,间接促进国内外油气田建设。下半年油气开采服务供给或小于需求,服务价格有望上涨打开企业盈利空间。相关标的:中国石油、中国石化、杰瑞股份、通源石油、贝肯能源、中曼石油、中油工程。基础化工方面:近期环保政策暖风频吹,利好环保达标、具有规模优势与成本优势的化工一体化龙头企业,建议关注充分受益的周期白马股,相关标的:浙江龙盛(染料龙头、自备中间体产能)、新安股份(供需格局持续向好的有机硅龙头)、兴发集团(磷化工一体化龙头)、万华化学(全球第一大MDI生产商)。

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