06月07日股市行情预测:明日5大券商看好6板49股

06月07日股市行情预测:明日5大券商看好6板49股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)6月6日讯

  节能环保:第一批中央环保督察“回头看”正式启动 荐4股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:张敬华 日期:2018-06-06

  近5个交易日内,沪深300指数下跌0.65%;环保工程及服务指数、水务指数和环保设备指数分别下跌6.25%、6.23%和4.74%,环保板块整体表现不及大盘。细分子行业方面,渤海节能环保行业子行业全部收跌,其中大气治理下跌8.81%,跌幅居首。个股方面,仅华测检测等少数个股上涨;科林环保、三维丝等个股均大幅收跌,其中科林环保下跌22.56%,跌幅居首。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为25.13倍,与上周相比下降5.24%,相对沪深300的估值溢价率则下降至101.2%。

  近五个交易日内,受中美贸易摩擦再升温等外部因素冲击,市场风险偏好进一步下降,环保板块大幅收跌,板块估值调整至近十年来历史底部。行业层面,近日,第一批中央环保督察“回头看”全面启动,已组建的6个中央环保督察组将分别对河北、河南、内蒙古、宁夏、黑龙江、江苏等地开展“回头看”督察进驻工作,进驻时间约为1个月。目前,督察组已进驻黑龙江和河北两地。“回头看”督察始终坚持问题导向,督察组重点督察内容包括整改方案总体落实情况、生态环境保护长效机制建设和推进情况等。另外,每个省份还将同步安排1个环境保护专项督察。环境保护督察进一步向纵深发展,再一次表明了环境监管执法将长期保持高压的态势,将有助于夯实生态文明建设和环境保护的政治责任,推动解决突出环境问题和改善环境质量,为坚决打好污染防治攻坚战提供强大助力。伴随环保监管的不断趋严,环境违法成本将进一步提升,利于环保市场需求的加速释放,我们看好工业治理、污水处理、黑臭水体治理、危废处置以及环境监测等细分领域,建议优先关注项目储备丰富、业绩增长有保障以及技术优势突出个股的投资机会。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐:东江环保(002672.SZ)、启迪桑德(000826.SZ)、国祯环保(300388.SZ)和碧水源(300070.SZ)。

  化工行业:持续看好周期景气龙头 荐13股

  类别:行业研究 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:王席鑫,孙琦祥 日期:2018-06-06

  油价涨跌对处于大的景气周期的化工产品影响非常有限,化工产品盈利能力核心是看供需景气持续性和产品涨价空间:由于化工子行业众多,许多子行业的上游并非和原油直接相关,而且各个子行业都有着自身相对独立的供需格局和景气周期,因此我们认为油价涨跌对处于大的景气周期的化工产品影响非常有限,化工产品盈利能力核心是看供需景气持续性和产品涨价空间,如黏胶、有机硅、纯碱、PVC、醋酸等等,这些化工品目前仍然处于价格持续上涨,行业的供需格局持续改善过程中,因此油价短期的涨跌对其影响非常有限。

  环保趋严利好化工行业龙头:我们认为未来许多化工子行业,尤其是环保设施复杂三废处理工艺难度较大的子行业都将存在一定的供给问题,这些子行业未来几年无论在新增产能还是自身的行业开工率都会持续的受到环保趋严的影响,小企业降低负荷甚至关停将成为常态,中长期来看利好子行业的龙头,如有机硅、醋酸、PA66、维生素D3、粘胶、PVC等等。

  短期油价回调释放风险,中长期利好大炼化板块:大炼化板块随油价中枢提升将持续受益,中油价下炼化企业能顺利将成本转嫁到下游产品并充分享受库存收益;油价短期的回调对企业盈利影响小,中长期利好大炼化板块。

  继续从景气行业及龙头公司角度推荐:三友化工、华鲁恒升、新安股份、神马股份、中泰化学、华谊集团、浙江龙盛、鲁西化工、花园生物,继续整体推荐大炼化板块(桐昆股份、恒逸、恒力、荣盛),同时建议继续关注东岳集团(港股)等。我们持续看好成长股:新纶科技、光华科技、飞凯材料、康得新。

  交通运输:阿里入股中通强化龙头优势 荐13股

  类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:瞿永忠 日期:2018-06-06

  快递行业发展势头良好,阿里入股中通强化龙头领先优势,持续关注竞争格局边际变化。本周,阿里巴巴、菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元,持股约10%。从中通角度来看,阿里入股必然是正面的,一方面可以为中通目前拓展业务、完善快递网络提供充足的资金弹药;另一方面,阿里可以通过淘宝、天猫两大电商平台对中通在业务层面提供更多支持。但是,早在2015年5月,其实阿里也入股了当时的第一大龙头圆通,但其后圆通由于自身经营和管理的问题一直走下坡路,未来中通长期发展的好与坏最核心还是取决于自身的业务能力。在阿里对快递行业竞争不多干扰的背景下,中通、韵达中短期内行业领先地位仍然不变,将享受更多的行业红利。我们看好具有市场份额领先优势、优质服务以及重视信息技术的韵达和中通,同时看好竞争壁垒高、业绩增长确定性高的中高端市场龙头顺丰,关注圆通和申通的运营变化。

  高铁动车组票价动态机制逐步建立,铁路客运价格改革加速落地。近期,铁总三次公布了高铁动车组票价浮动政策,总体来看,调整后的票价有升有降:1、高端席别票价上浮,主要是针对部分200-250公里动车一等座,进一步理顺了高铁动车组列车高等级席别与二等座的比价关系,部分一等座票价上涨幅度在33%-35%。2、城际、早期开通动车组列车票价实行动态折扣票价,企业根据市场供求和竞争状况等因素自主调节票价。总体来看,高铁正在逐步完善差别化、动态化的价格机制,市场化程度不断加深,而铁路普客目前完成了成本监审,调价具备基础,铁路客运价格改革正加速落地。2018年是铁路改革落实兑现期,未来铁路将在资产证券化、运价改革、服务市场化、土地综合开发等各项改革持续推进,重点推荐大秦铁路、广深铁路、铁龙物流。

  长期推介组合:南方航空(600029)、东方航空(600115)、中国国航(601111)、广深铁路(601333)、大秦铁路(601006)、铁龙物流(600125)、传化智联(002010)、怡亚通(002183)、外运发展(600270)、中储股份(600787)、跨境通(002640)、顺丰控股(002352)、韵达股份(002120)。

  风险提示:宏观经济增长放缓,原油价格上涨。

  教育行业:板块波动出现回调,逢低布局优质龙头 荐5股

  类别:行业研究 机构:上海证券有限责任公司 研究员:张涛 日期:2018-06-06

  上周教育板块有所调整,前期涨幅较大的行业龙头白马均有一定程度回调,盛通股份、文化长城、凯文教育、立思辰、开元股份、科斯伍德周跌幅分别达到-5.69%、-4.58%、-3.37%、-3.57%、-1.15%、-0.26%;同期港股实体学校资产依然表现亮眼,中教控股、新高教集团、枫叶教育、宇华教育、成实外教育分别上涨10.48%、9.04%、5.34%、4.12%、4.03%。我们认为,A股教育板块出现调整主要系前期港股映射下上涨过快,5月重点教育公司构成板块上涨2.46%,跑赢CS教育指数和上证指数分别9.47个百分点和25.92个百分点,短期出现调整属于正常现象。总的来看,在中美贸易战、信用违约等事件导致市场避险情绪上升,后市风险偏好预期下降的背景下,教育资产因内需巨大且刚性、现金流充沛、负债率低、盈利能力强等特征表现出良好的防御性,配置价值凸显。同时,我们认为教育港股上涨存在四大逻辑支撑:VIE架构政策风险有所消除+内生&外延增长潜力较大+估值+港股通资金加持,但需注意短期上涨过快的回调风险。当前时点,我们建议择时逢低布局高景气度细分行业的龙头企业:(1)职教龙头:百洋股份、开元股份;(2)国际学校龙头:凯文教育;(3)K12教育龙头:新南洋、科斯伍德;同时继续积极关注港股实体学校资产,如枫叶教育、中教控股、宇华教育。

  通信行业:中日韩三国加大5G合作,中国电信布局CDMA退网 荐5股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:夏庐生,彭虎 日期:2018-06-06

  运营商:运营商加速2G退网,为5G商用做准备

  上周,中国电信在股东大会上表示最快将在2018年底2019年初实现CDMA退网,从而降低运营成本和资本开支。今年4月,中国联通同样提出了2G退网计划,通过免费更换手机卡、赠送流量和优惠购机的方式加速用户向4G升级。我们认为,运营商在当前时点纷纷提出2G退网和移动用户升级计划,一方面是与VoLTE语音商用进程相配合,另一方面是在VoLTE全面部署的基础上,为5G商用做准备。随着本月独立组网标准(SA)的确立,5G渐行渐近。重点推荐光模块龙头中际旭创,5G天线新龙头飞荣达和覆铜板龙头生益科技,建议关注通信设备商烽火通信。

  5G:中日韩举办信息通信部长第六次会议,合作加速5G商用

  上周,“中日韩信息通信部长第六次会议”在日本东京举行。在此次会议上,三方代表签署了谅解备忘录,旨在更好应对第四次工业革 命带来的挑战;同时,三方共同表示将加强在5G频谱谈判、共享实验成果和加速5G商用等方面的合作。中日韩信息通信部长第一次会议举办于2002年9月,三方发表《联合声明》并宣布建立信息通信部长会议机制;第五次会议举办于2011年1月,三方确定加强政策交流,并积极开展物联网、云计算和新一代移动通信等领域的交流与合作。我们认为,时隔七年,中日韩三国部长再次会晤,一方面体现了三国对5G商用的重视,另一方面有利于加速5G商用的到来。历史上,日本和韩国3G和4G网络商用均走在世界前列,中国则主导了3G和4G通信标准的制定。因此三国合作可以实现优势互补,推动5G商用进程。重点推荐光模块龙头中际旭创,5G天线新龙头飞荣达和覆铜板龙头生益科技,建议关注通信设备商烽火通信。

  5G:3GPP将完成5G独立组网标准,5G商用加速到来

  6月,3GPP将在美国召开RAN全会。5月21日~25日韩国釜山会议完成的5G独立组网(SA)技术标准将在美国会议上正式获批并发布,标志着5G第一阶段标准完成制定。自2016年3GPP开始5G标准的预研以来,5G标准化工作持续紧锣密鼓地展开。2017年6月,围绕5G系统框架和关键技术研究的R14冻结;2017年12月,R15中基于4G核心网的NSA(NonStand-Alone)标准完成并发布;釜山会议完成的SA标准将于本月正式发布,于9月冻结。我们认为,标准的确立是设备商用的前提。随着NSA和SA标准的冻结,5G商用驶入快车道。重点推荐光模块龙头中际旭创,5G天线新龙头飞荣达和覆铜板龙头生益科技,建议关注通信设备商烽火通信。

  6月投资组合:中际旭创、烽火通信、紫光股份、飞荣达、生益科技

  风险提示:市场估值系统性波动。

  煤炭行业:旺季煤价趋势仍旧看涨,看好板块超跌反弹 荐7股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:李俊松,赵坤,张绪成 日期:2018-06-06

  5月,煤炭板块下跌3.16%,落后沪深300指数4.38个百分点。动力煤方面,6月份,进入6月份,随着气温的升高,动力煤需求会明显好转,在目前供给偏紧和库存偏低的基本面之下,我们认为夏季旺季动力煤仍会重回上升通道,夏季高点有可能达到700元,此外,中国神华发布6月月度长协价格625元/吨(环比上涨31元/吨),更加验证了价格上涨的趋势。

  炼焦煤方面,当前钢铁价格又开始反弹,焦炭多次提价之后利润已较为丰厚,利润会逐步向炼焦煤环节转移,将支撑炼焦煤价格的上涨;此外,上合峰会6月12日结束之后,钢厂和焦化厂的限产将有所缓解,需求将有所好转,下游库存低位,补库有可能持续;综合而言,后期炼焦煤价格将稳中上涨。政策和改革方面:发改委出台9措施促使煤价回归合理区间,电煤中长期合同签订履行信用核查工作正式启动,京津冀和长三角港口大宗货物运输拟全部“公转铁”,江苏独立焦化将全面退市。

  后期投资观点:6月中旬至7月份夏季旺季来临时,价格仍然会重回上升轨道,夏季高点有可能达到700元,未来三个月预计煤价趋势向上。宏观需求层面,前期在政府去杠杆、内外压力下,市场宏观预期和风险偏好持续下降带来估值大幅压缩,降准以及政治局会议强调扩大内需将使得市场预期发生一定的变化,经济预期有所好转,叠加未来三个月煤价走强,我们认为周期股有望迎来一波超跌反弹行情。需求端平稳小幅回落,经济有韧性,供给释放缓慢,支撑价格高位,煤炭全年业绩无忧,但受制于需求,全年估值仍处于低位。反弹推荐业绩比较好、低估值动力煤:陕西煤业、兖州煤业、中国神华;焦煤股:潞安环能、阳泉煤业、雷鸣科化、山西焦化。

  煤炭价格:动力煤价格先抑后扬,炼焦煤价格开始反弹,无烟块煤大幅下跌。5月底,秦港山西产Q5500报价640元/吨,环比上涨8.66%;京唐港主焦煤报价1760元/吨,环比上涨1.73%;1/3焦煤报价1370元/吨,环比下跌0.72%;晋城无烟中块车板价报价1090元/吨,环比下跌9.17%;长治喷吹煤882元/吨,环比下跌15.36%;NEWC动力煤108.32美元/吨,环比上涨7.46%。

  煤炭供需:4月全国产量当月值2.93亿吨,同比上涨4.1%,销量2.89亿吨,同比上涨3.58%。4月当月煤炭进口量2228万吨,同比下降10.1%,环比下降16.6%;煤炭出口量51万吨,同比大跌42.7%,环比上涨131.8%。4月份火电发电量3785亿千瓦时,同比上涨7.3%;截至5月31日,6大发电集团日均耗煤为76.43万吨,大幅上涨;截至5月31日,全国高炉开工率为71.96%,较上月底上涨4.28个百分点,唐山高炉开工率为75.61%,较上月底上涨7.32个百分点。

  煤炭库存及物流:5月底,秦港库存总量522万吨,环比上涨5.85%;六大电厂煤炭库存量1266万吨,环比下跌4.46%,存煤可用天数为16.48天,较月初下跌3.4天;国内大中型钢厂炼焦煤库存可用天数出现上涨,截至6月1日为14.5天,小幅上涨0.5天。秦港至上海海运费42.1元/吨,涨幅4.85%。

  风险提示:经济增速不及预期;政策调控力度过大;水电等出力过快等。

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