04月27日股市行情预测:明日5大券商看好6板40股

04月27日股市行情预测:明日5大券商看好6板40股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)04月26日讯
明日股市行情预测

  计算机行业:“网络强国”自主可控先行 荐9股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文,徐文杰 日期:2018-04-26

  市场回顾:上周沪深300指数上涨0.42%,中小板指数上涨0.23%,创业板指数下跌0.08%,计算机(中信)指数上涨1.59%。板块个股涨幅前五名分别为:中海达、汇金股份、榕基软件、海联讯、真视通;跌幅前五名分别为:金财互联、东方国信、潜能恒信、振芯科技、浩丰科技。

  行业要闻:

  广东省与中国电子签署合作协议,将在新型智慧城市建设等方面加强合作

  人工智能翻译首次亮相博鳌亚洲论坛n AI 独角兽商汤科技C 轮战略融资6亿美元,阿里巴巴领投n 雄安新区将研究制定数字城市建设实施意见

  公司动态:

  东华软件:陕西省政府采购网发布了《西咸新区空港新城“智慧空港”一期建设PPP 项目预中标结果公示》,公司成为该项目的预中标社会资本方,该项目投资规模为人民币14,935万元

  浪潮信息:聘任赵震先生、公维锋先生为公司副总经理n 海联金汇:公司全资子公司联动优势与北汽福田在北京签署了《战略合作协议》

  信息发展:聘任黄海清先生担任公司总裁一职。

  投资建议:网信办与证监会联合推动资本市场服务网络强国建设的《指导意见》有望对包括自主可控与网络安全在内的广义信息安全企业构成重要的政策刺激。2018年一季报计算机板块增速高于去年同期,近半数公司业绩预告增速超过20%,整体回暖的趋势或成为全年预期向好的重要指引。政策+业绩共振,我们继续旗臶鲜明看好计算机,自主可控将成为近期市场关注焦点。

  详细分析请参见我们周末发布的重磅深度《网络强国专题报告:守卫祖国“第五疆域”》,重点推荐浪潮信息、中科曙光、中国长城、北信源、启明星辰、太极股份、金山软件(HK)、美亚柏科、紫光股份、纳思达等。

  风险提示:行业发展不及预期、行业竞争加剧。

  环保及公用:雄安规划纲要出台,绿色生态定位高质量发展 荐8股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:邵琳琳 日期:2018-04-26

  环保:雄安规划纲要出台,绿色生态定位高质量发展。中共中央、国务院4 月21 日批复了《雄安新区规划纲要》,规划期限至2035 年。

  绿色生态宜居新城居为雄安建设四大定位之首,同时,《规划纲要》提出要使新区建设要成为高质量发展的全国样板,绿色生态定位高质量发展,凸显在新区建设乃至未来我国发展过程中政府对绿色生态的高度重视。具体到雄安新区建设工作,我们认为,新区建设带来较大用水需求,白洋淀水脏、水少问题突出,水质以VI 和V 类水为主,考虑到新区远期人口达到250 万人,每年耗水量将增至1.82 亿立方米,而白洋淀蓄水量为2.5 亿立方米左右,白洋淀水环境综合治理需求迫切,《纲要》高度重视满足新区建设水资源需求,提出实施白洋淀修复。

  根据河北省出台的《白洋淀环境综合整治与生态修复规划(2015-2020)》,白洋淀治理的10 类156 个项目在2015 年-2020 年总投资将达245.82 亿元,白洋淀治水市场空间可观。根据基金持仓数据推算,2018年一季度末基金环保股持仓比重为1.51%,较2017Q4末持仓(1.87%)下降0.37 个百分点,环保板块持仓已经连续四个季度下降,1.51%的持仓也是四年来最低水平,目前环保板块Pettm 也处于三年来较低水平,《规划纲要》出台或对环保板块市场情绪有所提振。新区建设过程中,技术先进、项目运营经验丰富的环保类龙头或有望受益于白洋淀治理需求释放,推荐膜技术水处理龙头【碧水源】。

  环保板块,我们还推荐【国祯环保】【博世科】【聚光科技】【龙净环保】。

  公用:持续把握天然气产业链储气+气源相关机遇。长期看好政策推动天然气消费提升,看好天然气产业链发展。天然气储气设施建设迫在眉睫,发改委牵头编制的《加快储气能力建设责任书》(征求意见稿)要求,2020 年底前,上游气源企业要形成不低于年合同销量10%的储气能力,城市燃气企业和不可中断大用户要形成不低于年用气量5%的应急储气能力。我们推算整个LNG 储罐市场在2018-2020 年的市场空间预计可达1000-1500 亿元,建议重点关注【中集安瑞科】【深冷股份】。气源方面,我们认为未来国内天然气供需仍将维持紧平衡,气源端有望迎来量价齐升,推荐推荐【中天能源】【蓝焰控股】。此外,推荐火电灵活性调峰标的【宝馨科技】。

  投资组合:【碧水源】+【博世科】+【国祯环保】+【聚光科技】+【龙净环保】+【中天能源】+【蓝焰控股】+【宝馨科技】。

  风险提示:政策推进力度不及预期、PPP 订单释放不及预期。

  煤炭行业:煤价跌势趋缓,利好集聚下拐点将现 荐10股

  类别:行业研究 机构:山西证券股份有限公司 研究员:张红兵 日期:2018-04-25

  煤炭供应:两会以后,制约产地供应的环保及安全检查等影响减弱,煤矿产地供应基本正常。同时,由于4月份仍属于煤炭需求传统淡季,煤炭的库存有所增加,截止3月底,国有重点煤矿库存合计2329.61万吨,环比上涨7.05%,主产地煤炭市场整体仍处于供旺需弱的态势,动力煤、炼焦煤及无烟煤产地价格仍延续跌势。

  煤炭流通环节:上周下游港口进口煤政策调整消息蔓延至一类口岸,直接刺激了采购方市场心理,挤压采购拉运需求至北方港口,导致港口存煤开始逐步回落,截止到4月20日,环渤海4港存煤1368.80万吨,环比下降4.45%,港口锚地船舶数量上升,沿海煤炭运价指数大幅上涨34.19%,煤炭贸易活跃度增加,港口动力煤价格逐步企稳。环渤海动力煤价格指数(4月18日)报570元/吨,环比持平。炼焦煤方面,主要港口炼焦煤库存140.30万吨,环比大增下降6.22%,但仍处高位,同时虽然钢价表现较好,但受焦化企业限产保价影响,炼焦煤需求端增长并不明显,受此压制港口焦煤价格继续下跌。

  下游用户及产业链周边:截止到4月20日,沿海六大电力集团存煤1379.51万吨,可用天数20.64天,环比上周持平,但呈下降趋势。沿海六大电力集团重点电厂日均耗煤66.83万吨,日耗与去年同期相比明显偏低,需求不足使动力煤价格继续承压。炼焦煤方面,上周钢市表现较好,钢材社会库存连续6周下降,对焦炭价格形成一定的支撑作用,同时在焦炭价格经过连续下跌后,焦化企业开启限产保价,对炼焦煤需求造成影响,上周炼焦煤价格延续跌势。煤化工方面,农需发力使尿素价格普遍上涨,同时原油价格高位震荡也提升了煤化工行业的比价优势,上周高温煤焦油、甲醇及工业萘等价格均上涨明显。

  煤炭市场走势研判:进入4月份后,煤炭价格下跌较快,秦港动力煤价格较高点已跌超200元左右,过快的价格下跌扭曲了市场供需的真实反映,不利于供给侧改革成果的巩固也容易导致夏季需求回升后价格波动加大,因此进口煤政策调整等宏观调控政策等积极因素开始增多,我们认为后期煤炭价格将逐步企稳并小幅回升:一是港口存煤开始逐步回落,回落的存煤及库存继续下降的预期限制了价格下行空间;第二,上周进口煤政策调整范围扩大至一类口岸的消息超出市场预期,将对下水煤供应产生较大影响,并直接刺激采购方市场心理,改变市场对煤价的预期;第三,随着煤价靠近绿色区间,中间贸易被大幅挤出,矿方继续降价的意愿也在减弱;第四,受进口煤政策刺激影响,动力煤期货价格触底反弹,远期价格开始转向升水。且随着北上采购拉运需求的短期集中释放,沿海煤炭航运价格已经先期反弹。期货与运价的触底反弹既反映预期向好,也开始为现货价格触底提供实际支撑。

  投资策略

  基于上述对煤炭市场走势的判断,我们认为煤炭板块触底反弹的时机逐步临近。4月份是煤炭市场传统的淡季,但随着政策托底及去产能继续等利好消息的集聚出现,将导致动力煤弹性的恢复,我们认为市场可能迎来对前期煤价下跌预期过度进行修正的反弹行情,并随着需求逐步恢复使供应宽松的逻辑被证伪,利好动力煤板块取得优异表现。同时,从市场结构看,港口发运基本以长协煤为主,现货成交量不及港口作业量的十分之一,长协兑现仍占绝大多数,预计后期此情况仍将延续,由于长协价格稳定器作用发挥,煤炭板块中报业绩甚至超过去年,从而形成低估值与业绩优的双重共振。我们建议重点关注动力煤板块中估值较低,业绩预期向好的陕西煤业、恒源煤电、露天煤业以及将受益于煤炭行业继续兼并重组的中国神华、中煤能源、阳泉煤业、山煤国际等。另外,钢企开工率逐步回升,但由于采暖季限产的高炉已逐步恢复生产,钢材供给上升空间有限。钢价有望维持高位,虽然焦炭企业有限产挺价意愿,但随着炼焦煤资源的集中度的提高及炼焦煤长协合同占比的提高,炼焦煤上市公司定价优势将发挥,炼焦煤板块个股值得长期关注,主要为西山煤电、潞安环能等。

  风险提示

  宏观经济下行超预期风险、二级市场波动风险。

  电子行业:国产芯片未来“芯芯”向荣 荐5股

  类别:行业研究 机构:川财证券有限责任公司 研究员:欧阳宇剑 日期:2018-04-25

  半导体景气度依旧高涨,芯片产业向大陆转移趋势不可阻挡

  根据WSTS的数据,2017年全球半导体销售额同比增长21.6%,首次突破4000亿美元,截至18年1月全球半导体销售额已连续18个月实现环比增长,景气度依旧高涨。芯片从上世纪50年代发展至今,大致经历了三大发展阶段:在美国发明起源-在日本加速发展-在韩国台湾成熟分化。前两次半导体产业转移原因分别是:日本在PCDRAM市场获得美国认可;韩国成为PCDRAM新的主要生产者和台湾在晶圆代工、芯片封测领域成为代工龙头。如今中国已成为全球半导体最大的市场,在强大的需求和有力的政策推动下,芯片行业正迎来第三次产业转移,向大陆转移趋势不可阻挡。

  制造、封测环节相对易突破,芯片国产替代需求强烈

  集成电路产业链主要包括芯片的设计、制造、封装测试三大环节,除此之外还包括各个环节配套的设备制造、材料生产等相关产业。其中,设计环节由于投资大、风险高,主要被三星、高通、AMD等领先的科技巨头垄断。中游和下游的制造、封测领域相对来说属于劳动密集型,我国芯片行业更适合从这两个方向实现突破,目前已经涌现出像中芯国际、长电科技等优秀本土企业。但整体来看我国芯片行业仍处于发展初期,关键领域芯片自给率很低。近期中兴通讯被美国商务部制裁事件亦反映出我国在芯片领域的脆弱地位。推动集成电路发展已经上升至国家重中之重,芯片国产化率亟待提高。

  政策与需求驱动产业崛起,国产芯片未来“芯芯”向荣

  随着PC、手机产品销量的逐渐放缓,集成电路产业发展的下游推动力量已经开始向汽车电子、AI、物联网等新兴需求转变。此外中国将成为全球新建集成电路产业投资最大的地区,大陆晶圆厂建厂潮有望带动本土产业链实现跨越式发展。在政策方面,国家先后出台了《国家集成电路产业发展推进纲要》等鼓励文件,“大基金”二期也已经在紧锣密鼓的募集当中,预计筹资规模在1500-2000亿元,最终有望撬动上万亿资金。国内芯片行业将在资金、政策、人才和需求的全方位配合下,以燎原之势迅猛发展,发展前景“芯芯”向荣。

  相关上市公司

  建议关注具有核心竞争力和受益逻辑确定性较高的细分行业龙头,相关标的有:长电科技(封装领域全球第三)、兆易创新(NORFlash+MCU+NAND三大芯片领域协同发展)、江丰电子(国内高纯靶材龙头)、晶盛机电(晶体生长设备领域全方位布局)、富瀚微(国内领先的视频监控芯片设计商)。

  风险提示:半导体行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

  建材周报:一季度水泥产量下降,雄安新区规划纲要获批 荐3股

  类别:行业研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:陈浩武,师克克 日期:2018-04-25

  重点新闻:雄安新区规划纲要已获批

  根据规划,新区基础设施建设包含地下市政建设工程和地面交通运输设施以及通讯、水利等工程。且新城建设固定资产投资额增长迅速,将显著提振房建需求。其中城际铁路、轨道交通、地下管廊、海绵城市、房屋建设等投资较大,新区建设的持续推进,有利于提振雄安及京津冀地区投资需求,建材方面关注冀东水泥、金隅股份。

  各子行业运行情况:水泥价格上涨、玻璃价格下跌、玻纤价格稳定

  本周全国水泥价格较上周上涨。上涨地区有江苏、浙江、安徽、福建、河南和海南等地。4月中下旬正值需求旺季,除北方部分地区需求表现一般外,南方市场供需两旺,价格继续走高。4月以来需求不断增加及部分企业停产检修,熟料供给管控到位,供需紧平衡,价格上涨态势有望延续至5月中上旬。

  本周国内浮法玻璃价格较上周下跌。近期国内浮法玻璃市场需求偏弱,成交情况欠佳。基建工程支撑力度有限,深加工企业开工率仅达70%-75%,多按订单生产,采购谨慎,对高价货源较为排斥。经销商多观望为主,囤货意向弱,市场需求整体不振。4月底随着终端需求量陆续提升,市场或有好转迹象。

  本周无碱粗纱市场价格较上周稳定。国内市场表现良好,多数厂家出货平稳,各厂库存略有消化,其中大众型产品需求量仍较大。近期除山东玻纤报价上调100-200元/吨不等外,受供需平稳影响,其余厂家价格暂无调整计划。池窑电子纱市场供需表现平稳,下游加工企业需求热度仍存,各厂出货尚可,现阶段,货源仍处紧俏状态,价格欲再次上调。

  小建材原材料方面,沥青价格较上周上涨8元/吨,累计均价较去年同期上涨3.3%;PVC价格较上周上涨105元/吨,累计均价较去年同期上涨1.9%;PP-R价格较上周基本稳定,累计均价较去年同期下跌7.7%。

  行业观点:一季度水泥产量下降4.5%,为错峰生产及需求恢复晚所致

  2018年一季度水泥产量同比下降4.5%,因北方受错峰生产和环保等影响,需求下降,且春节后复工较晚。在房地产、基建投资需求平稳或略降,行业去产能和错峰生产常态化的背景下,我们认为2018年水泥行业整体供需格局稳定。南方地区节后需求率先恢复,华东、中南水泥企业2018年一季度业绩增幅较大,水泥价格较去年同期大幅上涨是主因;投资标的优选华新水泥、海螺水泥、万年青。

  继续推荐中国巨石,玻纤景气度仍高,需求持续向好,预计供需紧平衡态势下,2018年价格仍看涨。随着中国巨石新增产能释放,粗纱巨头地位稳固,未来侧重布局高端电子纱、电子布市场,叠加营收结构改善及产品提价,量价齐升下营收与业绩增速加快。中材科技亦受益于玻纤景气向好,泰山玻纤营收及盈利规模快速扩张,持续高增长与高盈利,此外公司风电叶片需求2018年向好,叠加锂膜业务贡献业绩与估值增量,总体经营持续改善。

  持续推荐业绩增长快而低估值的新型建材标的,鲁阳节能2017年和2018年一季度业绩翻倍式增长,超出市场预期,高端陶纤放量,中低端产品竞争格局优化,产品进入涨价通道。伟星新材零售业务占比高、持续成长性好,高毛利率持续,为稳健成长典范。山东药玻为药用玻璃龙头,成本及规模优势显著,需求稳定增长,业绩较快增长。

  风险分析:宏观经济下行;燃料与原材料成本上升等。

  电力设备:看复苏乘风而上,拨迷雾挂挡前行 荐5股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:邓永康,陈乐,傅鸿浩 日期:2018-04-25

  新能源车:排产提速,新能源车拨开云雾见光明。根据真锂研究数据,3月新能源车锂电池装机量2.19GWh,同比增长129.81%,环比增长110.98%,接近2017年7月装机水平。累计量上看,2018年1-3月累计装机4.54GWh,同比增幅达182.67%。其中,纯电动乘用车单月装机1.39GWh,按照节能网3月份4.38万辆的产量数据测算,单车带电量在32kwh左右,较往期提升明显。近期根据草根调研,各大电池厂商开工率维持高位(CATL60-80%,国轩80-90%,比克85%,孚能60%),可预期未来几个月,锂电池产业链和下游产销情况依然比较乐观,维持政策间歇期35-40万辆、全年100万辆产销判断。同时,随着补贴的快速下滑,电池厂商的成本压力有望转化为电池能量密度提升的动力,今年有望成为622/811大力推广的元年。技术提升带来的单瓦时成本加速下降,同时电池售价压力有望在Q4逐步改善,中游盈利能力的“喇叭口”有望在19年初前后到来。投资建议:高镍三元正极犹如16/17年的金刚线对于光伏的作用,电池成本通过技术进步降低可变成本的必然趋势和唯一选择,实业正在超预期的推进中,短中期首推高镍三元正极行业,首推杉杉股份;中长期,重点首推电池环节和细分领域龙头:国轩高科,亿纬锂能,天赐材料,宏发股份,璞泰来。建议关注新宙邦,合纵科技,创新股份。

  风电:利好政策不断,行业边际改善明显,坚定看好风电三年复苏大周期。2018年以来,多省市陆续发布分散式风电开发规划(河南规划2.1GW、河北规划4.3GW、山西规划1GW等),分散式细则也于本周出台,三大亮点带来利好:1)招标电价补贴按月结算,补贴回收情况远好于现在的集中式电站;2)试行项目核准承诺制,大幅简化分散式风电的审批流程;3)电网的电压等级从35kv扩至110kv,有利于分散式风电消纳。此外,“红三省”解除预警、配额制的出台、电站盈利及补贴拖欠的边际改善,势必将极大提高开发商投资热情,我们看到主要开发商18年风电资本开支计划均大幅提升,同时越来越多的民营资本开始投资风电场。随着补贴拖欠问题持续边际改善、限电率降低带来项目盈利能力的大幅提升,以及政策推动下需求端的增长,我们坚定看好未来三年行业复苏大周期,年均复合增速有望达35%,重点推荐金风科技、天顺风能和中材科技,建议关注金雷风电、天能重工、日月股份和禾望电气以及受益限电改善的龙源电力和华能新能源等。

  光伏:拥抱智能制造,二季度需求将企稳回升。近日,六部委联合印发《智能光伏产业发展行动计划(2018-2020年)》,明确光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳产业,是未来全球先进产业竞争的制造点。本次计划具体要求涵盖光伏全产业链,旨在进一步加快光伏产业智能制造水平,推动互联网、大数据、人工智能与光伏产业深度融合,并大幅降低各环节生产成本,促进我国光伏产业迈向全球价值链中高端,同时加快平价上网进程。另外,根据我们产业链跟踪显示,进入4月份以来,下游终端需求明显回暖,从近期硅料价格企稳回升也可得到验证,单晶用料已从125元/kg提升至128元/kg,多晶用料从118-120元/kg提升至122元/kg。另外,预计630前有7-8GW的抢装规模,二季度行业需求有望持续回暖。投资建议:从供需角度,重点推荐通威股份;从行业景气度来看,我们重点推荐户用分布式龙头正泰电器和阳光电源;受益产业链价格下调的分布式运营龙头林洋能源和光伏电站运营龙头太阳能;另外,高效化依然是主旋律,隆基股份以量补价仍有望实现快速增长,维持重点推荐;另外重点关注N型双面电池龙头中来股份。

  电力设备与工控:工业智能化时代,国产工控龙头强势崛起。两会《政府工作报告》着重提出,重点支持集成电路、新能源汽车等高端制造业的发展,相关企业的IPO通道也将提速。我们认为,在前两年去产能已经取得一定成效的情况下,政府的注意力开始转向智能制造、培育经济增长新动能方面。可以预期的是,工业智能化奇点临近,工控等板块需引起重视。我们认为,需求稳增+进口替代是工控企业持续高增长的主要原动力。从需求端来看,从2016年四季度开始,行业增速已经开始由负转正,2017年行业增速接近10%,背后的核心在于两点:1)中国制造业在升级,加工复杂程度和产品精度都在提升智能化的需求;2)人工成本在提升,加速机器代人。从进口替代角度来看,工控网数据显示,中国自动化市场本土化率不足40%,PLC、传感器等精密产品更是不足20%。随着本土产品性价比的提升,未来替代性的市场空间广阔。在中国制造业升级的大前提下,智能化、信息化、自动化降低成本是大势所趋。工控行业和相关涉工业软件、工业平台、工业大数据的企业都将具备长期增长潜力,细分领域龙头公司将保持远高于行业的增速。重点推荐:1)工控平台性公司汇川技术,长园集团,麦格米特。2)工控细分领域龙头信捷电气,宏发股份,鸣志电器等。

  风险提示:新能源汽车销量低于预期、光伏装机低于预期、风电复苏进度低于预期、制造业复苏低于预期等。

  本周组合:正泰电器、金风科技、杉杉股份、通威股份、汇川技术。

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