02月07日股市行情预测:明日5大券商看好6板53股

02月07日股市行情预测:明日5大券商看好6板53股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)02月05日讯
明日股市行情预测

  通信行业:中兴通讯领跑中国移动单载波400GOTN测试 荐5股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:夏庐生,彭虎 日期:2018-02-06

  5G 是2018年的通信行业投资主逻辑,5G 板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G 射频和5G 光通信。我们建议,在市场波动中,择优配置估值相对合理,业绩成长性优的5G 子行业龙头个股。

  光通信:中兴通讯领跑中国移动单载波400G OTN 实验室测试。

  上周,中国移动研究院组织完成了单载波400G OTN 测试,中兴通讯完成了中国移动所有既定目标的测试。中兴通讯在超100G 传输方面有着深厚的技术积累,在单载波400G 核心技术方面的各项专利技术极大地提升了系统的传输性能。本次中兴通讯参与测试的单载波400G OTN采用支线路分离板卡设计,完成了多跨段、单跨段,G.652光纤、G.654E光纤在常规EDFA 环境下的多个传输模型测试,验证了单载波400GOTN 的灵活栅格配置、传输代价等功能和性能,并针对多种保护方式进行了测试。单载波400G OTN 的逐步成熟将为后续5G 承载网的效率提升打下坚实的基础。重点推荐中兴通讯(5G 核心主设备商)。

  5G:工信部推动运营商5G 试点,湖北建成首个5G 室外试验站。

  上周,工信部对外宣布了国内5G 网络的进展情况,整体来看移动、联通和电信推进的节奏都很快。2月1日,湖北首个室外5G 试验基站在武汉开通,测试所得5G 网络最高速率13Gbps,时延1毫秒,单用户5G 网络速率稳定维持在1.2Gbps 以上。此次试验站的建成也预示着湖北的规模组网、规模试验已经逐步展开,有序推进。重点推荐中兴通讯(5G 核心主设备商)。

  物联网:中国联通打响“物联网边缘计算”国际标准立项第一枪。

  近日,中国联通主导的《IoT requirements for Edge computing》国际标准项目成功立项,这是ITU-T 在IoT 领域的首个边缘计算立项,中国联通也启动了物联网边缘计算的国际标准化推进工作。该立项将促进中国联通在工业互联网、车联网等垂直行业领域进行业务拓展,通过现网Testbed 实现创新解决方案的孵化。重点推荐宜通世纪(物联网平台龙头),关注广和通(物联网模组)。

  2月投资组合:中兴通讯、中际旭创、宜通世纪、生益科技、紫光股份。

  风险提示:市场估值系统性波动。

  传媒行业:春节临近,重点关注游戏和影视子板块 荐3股

  类别:行业研究 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:于芳 日期:2018-02-06

  上周全球各大指数均有不同程度下跌,A 股主要指数也呈现大幅调整,尤其是创业板和前期涨幅较多的板块跌幅居前。上周(1 月29 日-2 月2 日)上证综指、深证成指和创业板指分别下跌2.70%、5.47%和6.30%。从28 个申万一级行业指数上看, 上周仅有钢铁和采掘分别上涨4.44%和1.40%,其余板块均有不同程度下跌,其中跌幅前3 位的分别是通信、综合和计算机, 分别下跌10.80%、8.84%和8.78%;跌幅后3 位的分别是银行、休闲服务和非银金融,分别下跌0.15%、0.20%和3.18%。上周传媒板块下跌7.18%,居涨跌幅榜第22 位,跑输沪深300 指数4.67 个百分点。

  行业及公司动态回顾:1) 直播竞争加剧 虎牙2018 年单独赴美上市纾困?;2)亿元投入成标配,网综的“大片时代”来了?; 3)二次元资本市场:动漫、漫画占半壁江山,6 起过亿;4)乐视网预亏百亿还有“后续”60 亿影视版权面临减值;5)票补受限3D 降温,春节档依然很挤但市场理性了;6)在线视频用户规模达到5.65 亿人,付费时代已经到来;7)衍生品千亿蛋糕静待“蚕食”,行业大佬们如何破冰?;8)完美世界宣布剥离院线,套现16 亿投向影游。

  随着经济稳步发展和消费的升级,文化传媒逐步成为国民经济支柱性产业,多家上市公司纷纷布局影视娱乐板块,促进行业平稳向好发展。随着春节和寒假临近,文化消费旺季到来, 市场普遍看好四季度业绩表现,未来有望获得更多资金的积极关注。传媒板块目前估值处于历史低位,我们认为在行业景气度良好,整体业绩较好的因素下,板块未来表现可期。我们重点看好业绩良好的影视和游戏子板块,表现建议关注影视内容龙头且低估值的华策影视,游戏板块建议重点关注拥有丰富IP 储备的完美世界、手游业务快速增长的游戏龙头三七互娱等。

  风险提示:行业发展不及预期;政策风险。

  有色金属行业:铜长牛趋势不改,钴继续重估 荐14股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:齐丁 日期:2018-02-06

  上周,LME 基本金属涨跌互现,铅锌上涨,铜锡镍小幅下跌。LME 铅、锌、铜、锡、镍、铝涨幅依次为+2.30%、+0.79%、-0.17%、-0.30%、-0.95%、-2.01%。我们近日发布了铜行业重磅深度报告《铜:有望步入长牛》,坚定看好铜价未来2-3年的长牛表现,于去年9月份领先全市场发布锡行业深度《厚积薄发,锡价有望迎来长牛》,提前预判全球原矿品位持续下降,缅甸产量回落共将导致锡供给边际抽紧。我们继续看好全球定价品种的重估,首选铜,建议依次关注铜、锡、铝、铅锌。

  上周,美元反弹,贵金属价格下跌,但再通胀进程中金、银有望步入慢牛,权益资产重估动能正在积蓄。上周美元指数+0.19%,Comex 黄金-1.64%,COMEX 白银-1.80%。我们认为,目前美国仍处于温和加息的时间区间,加息对再通胀进程是确认而非扼杀,而美国经济向好将进一步提振通胀预期,而随着全球范围内的再通胀趋势逐步显现,实际利率将持续受到压制,与其反向的贵金属的走势有望温和上涨,建议重点关注相关标的。

  上周,钴涨价不息,重估继续。2月2日MB 钴(99.3%)报价37.25(+0.25)-38.5(+0.1)美元/磅,钴(99.8%)报价37.5(+0.3)-38.5(0)美元/磅。

  MB 钴价的继续上涨,将对后市价格形成支撑,并有一定带动作用。当前,钴的需求端静待补贴政策落地,供给端垄断定价的逻辑依旧成立,公司层面均作好了充分的生产准备,我们认为钴主升浪逻辑并未削弱,反而在逐渐增强。

  上周,碳酸锂价格持平,静待春节补库行情。上周电池级碳酸锂报价14.5万/吨,工业级碳酸锂报价15.45万 /吨,价格平稳。我们认为四季度电池去库存背景下,需求阶段性疲弱使得久高不下的锂价本身存在回调的必要,但下行空间有限,原因在于一是2018年有效新增产量仍有限,供需维系紧平衡。二是锂电库存去化趋于尾声,开春补库启动有望拉动锂需求。后续行情持续性仍待政策破局。

  上周,磁材价格平稳,市场观望情绪浓厚。上周钕铁硼50H 价格上涨5元/公斤,至260元/公斤。春季临近,市场观望情绪浓厚,磁材市场静待政策破局。上周,小金属整体维 稳运行,静待打黑政策破局。二氧化锗+12.3%(1,025美元/千克),铬铁原矿+2.6%(66元/吨度),电解锰+2.2%(13,850元/吨),锗金属+2.0%(10,200元/千克)。

  继续看好全球定价有色品种和新能源金属,首推铜、钴。当前时点,补库周期下金属品种轮动的逻辑正在兑现。一是国内悲观需求预期见底;二是海外需求持续复苏,一定程度上有利季节性补库预期的升温;三是原油价格震荡上涨带来再通胀预期逐渐升温。全球定价品种方面,建议依次重点关注铜锡铅锌白银黄金,新能源金属方面建议重点关注钴价主升浪。标的方面,建议关注铜:紫金矿业、江西铜业、云南铜业、洛阳钼业;锡:锡业股份;铅锌银:兴业矿业、驰宏锌锗;钴:华友钴业、寒锐钴业、道氏技术;锂:天齐锂业、盐湖股份、藏格控股、赣锋锂业。

  风险提示:1)美联储加息进程超预期;2)全球宏观经济回暖低于预期;3)新能源车相关政策低于预期。

  金融行业:券商紧抓龙头,银行保险把握拐点 荐12股

  类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:谢云霞,王丛云 日期:2018-02-06

  经济稳健复苏、信贷需求强劲、贷款量价齐升:再次强调我们一月银行调研的反馈——今年央行淡化信贷额度管理,更注重通过MPA管控广义信贷,预计今年广义信贷结构将出现明显变化,社融不高于去年、贷款显著高于去年。这在本质上与当前“全方位围堵非标、堵偏门开正门”的监管大方向保持一致。贷款额度不是主要矛盾,不必纠结于最终投放数据小数点后是多少,紧握今年银行信贷“量价齐升”的大主线。另一方面,负债成本边际稳定可控,银行息差提升预期明确。展望2018,控制实体融资成本依然是最核心政策目标之一,同业利率再度大幅提升空间不大,但显著下降的空间亦不大,存款成本有压力但不会失控,保持相对稳定是今年大趋势之一。货币环境收紧使得金融市场利率逐步传导至存贷款市场。从资产端来看,新发放贷款利率在逐季提升,在外部市场环境未发生明显变化的情况下,贷款利率将继续稳步上行。预计今年贷款定价提升幅度跟去年相当,这从调研中对开年以来的提升幅度得以印证。在负债端成本稳定的背景下,资产端定价水平提升将助力银行息差水平企稳回升。

  同业理财压降近半,降杠杆已有阶段性成效:2017年同业理财规模及占比首次出现下降,截至2017年末,同业理财较年初下降46%,占理财余额比重由2016年高点的20%降至11%。目前同业理财规模已大幅回落至3.25万亿,接近2016年初的水平(3万亿),而2016年是大量中小银行同业理财的放量之年。请务必重视这一水平,我们预计今年监管方向更多是从“控杠杆”出发,边际上压住同业杠杆不再反弹,同业降杠杆最高峰已过。

  务必重视券商行业的巨大预期差,三重行业集中度提升逻辑利好龙头券商:1)多层次资本市场建设推动创新业务向具备产品创设能力的大券商集中;2)IPO审核趋严推动投行业务向承销保荐能力强的大券商集中;3)资本市场机构化进程推动经纪业务向综合服务能力更优的大券商集中。作为一个毫无正面预期、估值依然不高的行业,导火线将来自:①政策层面的任何风吹草动;②龙头大券商持续披露领先行业的业绩。再次强调:请务必重视券商行业巨大的预期差,不必过分纠结于等待明确发令枪,预期差本身就是发令枪。本轮券商行业主线逻辑是有别于传统佣金交易量的全新逻辑,能在全方位推动证券行业龙头集中,是行业逻辑但主要利好龙头大券商。

  重申银行选股策略:龙头搭台,拐点唱戏。在宏观环境稳定、监管预期充分的背景下,我们重申银行股核心投资逻辑是坚守行业业绩趋势向上、基本面改善的大主线。龙头银行基本面持续改善是板块逻辑深化演绎的前提,但龙头银行从“显著低估”到“不显著低估”的修复已经在去年完成,今年估值的继续提升更多是对持续向上基本面因素的反映。2018年在确保持有龙头银行基础仓位的基础上,需更加注重把握低估值、有拐点银行的修复机会。不良拐点、息差拐点、业绩拐点等基本面确定性向上拐点一旦确定,估值向上弹性不容错过。当前银行板块对应18年1.06XPB,中期来看估值向上空间全面打开。

  大金融行业标的推荐:1)龙头券商:除不能覆盖标的外,推荐中信证券、广发证券及海通证券。2)拐点银行和拐点保险:推荐上海银行、中信银行、新华保险。3)龙头银行和龙头保险:推荐招商银行、中国平安、宁波银行、工商银行、建设银行。

  风险提示:经济大幅下行,资产质量修复不及预期。

  医药生物行业:上海,通过一致性评价品种直接挂网采购 荐12股

  类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:李平祝,霍辰伊 日期:2018-02-06

  上周SW医药指数下跌6.00%,我们的进攻组合下跌6.11%,稳健组合下跌3.70%。截止当前我们进攻组合17年初以来累计收益14.31%,稳健组合累计收益33.36%,分别跑赢医药指数15.28和34.33个百分点。

  我们认为创新药投资是医药投资的重中之重,推荐具有持续性创新能力的创新药企。同时,继续看好医药板块的龙头公司。重点看好以下企业:健友股份、恒瑞医药、乐普医疗、长春高新、爱尔眼科、沃森生物、九州通、亿帆医药、华东医药、信立泰、丽珠集团、华兰生物等。

  家用电器行业:持续推荐家电白马 荐7股

  类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:曾婵,袁雨辰 日期:2018-02-06

  投资建议:持续推荐家电白马

  Q1为年报、一季报公布时期,建议持有业绩确定性较高的家电龙头,推荐白电龙头美的集团、格力电器、青岛海尔,厨电龙头老板电器,小家电龙头苏泊尔。 建议关注细分成长子行业的龙头,分享未来行业成长红利,推荐个护小家电龙头飞科电器、集成灶龙头浙江美大。

  一周行情回顾(2018.01.29-2017.02.02)

  沪深300指数表现较弱,下滑2.5%。本周家电板块表现羸弱,申万家电指数下滑4.1%,跑输市场1.6个百分点,其中白电指数跌幅为3.8%,视听器材指数下跌6.8%。

  本周行业要闻

  行业动态

  去年家电等进口消费品抽查不合格率达28.3%

  空净领域首个安全使用年限标准发布

  空气质量逐步转好空净市场迎“大考”

  品牌动态

  2017年空调线上市场TOP榜单出炉,格力引领消费升级

  行业觉醒布局高端卡萨帝冰箱10年登高端第一

  海尔在俄罗斯多门冰箱市场份额高达45%排第一

  月度行业数据回顾

  产业在线冰箱数据回顾(2017年12月)

  高基数下整体销量继续回落;美的内销表现较好,海尔外销表现优异。

  产业在线洗衣机数据回顾(2017年12月)

  行业内外销维持稳定增长;美的内销表现优异,海尔、惠而浦外销表现亮眼。

  产业在线LCD电视数据回顾(2017年12月)

  外销高增长带动行业保持较快增长;海信内销表现较好,TCL外销表现优异。

  中怡康液晶电视数据回顾(2017年12月)

  行业零售量、零售额同比仍在下滑,零售额下滑幅度小于零售量下滑幅度;康佳表现相对较好。

  中怡康厨电数据回顾(2017年12月)

  行业同比增速与上月基本持平,零售额增速快于零售量增速;消费升级带动均价不断提升,华帝单月表现较好。

  中怡康厨房小家电数据回顾(2017年12月)

  受线上影响,零售端多品类销量下滑;消费升级趋势明显,各品类均价均提升;九阳在豆浆机市场份额领先,其余品类美的均保持第一。

  本周重点报告回顾

  欧普照明2017年业绩快报点评:家居、商用稳步发展,业绩稳健增长 四季度收入增速有所回落,但家具业务和商用业务并重,作为家居照明龙头企业,业绩有望稳定增长,维持“谨慎增持”评级。 哈尔斯2017年业绩快报点评:短期业绩承压,长期依然向好 业绩快报低于前次业绩预期,但公司推进内外销战略变革,长期成长和业绩增长依然向好,维持“买入”评级。

  汇率跟踪:截止2018年2月3日数据,人民币连续8周升值。

  原材料价格:本周铝、铜、冷轧板和原油价格皆下跌。

  面板价格:截止2018年1月数据,面板价格持续下降。

  风险提示:原材料价格大幅上涨;汇率大幅波动。

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