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12月11日股市预测:下周最具爆发力六大牛股

2017-12-08 17:17:14    来源:本站整理

  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月08日讯

下周股票推荐

  迪森股份(300335):靴子落地行业有序化良币驱逐劣币

  事件

  本周,环保部向京津冀“2+26”城市下发了《关于请做好散煤综合治理确保群众温暖过冬工作的函》1。11月15日北方进入供暖季以来,出现了部分地区天然气供应紧张,LNG价格上涨的情况。环保部针对核查发现局地煤改气(电)工程未完工问题,发文重申保障群众采暖原则,未完工地区仍可燃煤取暖,已完工地区优先确保民用取暖气(电)源供应充足、价格稳定。

  评论

  靴子落地,行业有序发展,良币驱逐劣币。我们认为,今年大气污染防治成效显著,行动计划一阶段终期考核完成概率较大。今年三季度起,尤其是今冬采暖季大气污染治理攻坚方案分地区定下改造任务后,煤改气工程迅速推进,留给管道铺设、设备招标安装调试的时间非常紧张,客观上难以保证全面供暖。因此,本次文件要求煤改气(电)工程理性推进,是满足天然气能源结构调整节奏的现实需要。政策靴子落地,有利于天然气壁挂炉行业长期健康发展,有序的竞争环境有利于龙头企业胜出。

  壁挂炉供需旺盛,不改长期景气态势。我们按照2/3的清洁改造为煤改气测算,京津冀及周边今年壁挂炉的改造需求在250万户。而对比煤改电终端设备、配电建设的高成本,业内认为煤改气的份额应在80-90%,2017/18年全国壁挂炉市场发货量可达400/500万台,同比增速分别为90%/25%,不改长期景气。

  盈利预测

  维持盈利预测,2017E/18E年归母净利润分别为2.2/3.3亿元,对应每股净利润0.62/0.90元。

  估值与建议

  维持推荐评级,维持24.50元的目标价。我们认为,大气污染防治任重道远,“煤改气”从2+26城市向北方大部地区扩围的趋势不改。天然气使用率不断提高是我国能源结构重要调整方向,“十三五”期间,天然气在民用端/工业端的市场规模有望达到320~640亿元/380亿元。迪森股份深耕天然气民用取暖炉具、工业锅炉市场,承接京津冀煤改气需求,公司有望迎来上台阶的发展。

  风险

  京津冀煤改气工程季节性放缓,增加公司存货压力。(中国国际金融股份)

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