12月11日股市行情预测:下周5大券商看好6板块23股

   至诚财经网(www.zhicheng.com)12月08日讯
 
下周股票推荐

  生物制品行业:PD-1抗体首次被证实可在人类中消除HIV感染细胞 荐4股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:任宪功 日期:2017-12-08

  行业要闻

  1. 国务院办公厅印发《关于进一步加强疫苗流通和预防接种管理工作的意见》 2. 国务院办公厅印发《生育保险和职工基本医疗保险合并实施试点方案》 3. 卫计委印发《“十三五”全国计划生育事业发展规划》 4. FDA批准首个通用型CAR-T进入临床试验

  公司公告

  1. 美康生物发布2016年度业绩预告 2. 智飞生物发布2016年度业绩预告 3. 九强生物股东计划减持公司股份 4. 迪安诊断与METABOLON达成中国代谢组学实验室许可协议 l 本周市场行情回顾 近5个交易日,申万医药生物板块上涨1.73%,沪深300上涨0.04%,板块 整体跑赢沪深300,涨跌幅在申万28个一级行业中排名第6位。子板块方面, 医疗器械和生物制品板块涨幅居前,分别上涨2.70%与2.33%。截至2017年2月7日,申万医药生物板块整体TTM估值为41.55倍,其中生物制品 TTM估值为57.58倍(相对于剔除银行股后全体A股的估值溢价率为 52.53%)。个股涨跌方面,溢多利、智飞生物、博雅生物涨幅居前;长生生 物、我武生物、通化东宝跌幅居前。

  投资策略

  近5个交易日,医药板块延续了前期的反弹走势,上涨1.73%,大幅跑赢沪 深300指数。随着板块内各上市公司年报业绩预告的陆续披露,市场的关注点开始更多地落到以业绩作为支撑的个股上,我们建议投资者继续关注有着 良好业绩支撑的优质个股。短期来看,医保目录调整仍然是行业内关注的焦 点,新纳入医保目录的药品将有望为生产企业带来巨额利润。因此,我们建 议投资者继续关注业绩优良、产品有望进入新医保目录的生物创新药企业: 长春高新(注射用重组人促卵泡激素)与康弘药业(康柏西普)。此外,我们 长期看好存在巨大供需缺口的血制品行业,建议积极关注产能持续扩张的血 制品优质龙头:华兰生物。资以

  行业要闻

  1. 河北:多模式“医联体”助“分级诊疗制度”落地 2. 首款突破性体外诊断测试获批 3. PD-1抗体首次被证实可在人类中消除HIV感染细胞

  公司公告

  1. 舒泰神董事长、实际控制人及其一致行动人增持公司股份 2. 双鹭药业来那度胺获得药品注册批件 3. 我武生物成功研发新产品 4. 沃森生物签署玉溪沃森生物技术有限公司增资协议

  本周市场行情回顾 近5个交易日,申万医药生物板块下跌1.75%,沪深300指数下跌0.39%, 医药板块整体跑输沪深300指数,涨跌幅在申万28个一级行业中排名第11位。子板块方面,本周除医疗服务板块上涨(+2.20%)外,其余子板块均以 下跌报收。其中生物制品板块下跌1.26%,在医药6个子板块中市场表现居 中。截至2017年12月5日,申万医药生物板块剔除负值情况下整体TTM 估值为35.14倍,其中生物制品TTM估值为47.76倍(相对于全体A股的 估值溢价率为163.29%)。个股涨跌方面,海王生物、智飞生物、博雅生物涨 幅居前;凯普生物、透景生命、金域医学跌幅居前。

  投资策略

  本周市场仅银行板块出现上涨,其余板块均以下跌报收。医药板块本周下跌 1.75%,在申万28个一级行业中表现居中。在市场表现不佳的情形下,我们 继续建议投资者把握业绩主线,精选年报业绩有望超预期的个股。同时,对 于一些业绩表现良好,但估值水平明显偏低的个股,我们也建议投资者密切 关注。行业要闻方面,河北省已组建起四种“医联体”模式,“分级诊疗”政 策持续落地;PD-1抗体首次被证实可在人类中消除HIV感染细胞,创新药的 前景不断被挖掘。我们始终看好医改受益个股及创新药企业的发展。本周我 们维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐:沃森生物(300142)、贝瑞 基因(000710)、长生生物(002680)以及通化东宝(600867)。

  机械设备:全球半导体设备销售再创历史新高 荐3股

  类别:行业研究 机构:上海证券有限责任公司 研究员:邵锐 日期:2017-12-08

  动态事项SEMI 发布报告,2017 年第三季度全球半导体制造设备成交额达到143亿美元,再创历史新高。

  事项点评

  全球半导体投资持续高景气,设备销售持续创新高。2017 年Q3 全球半导体设备销售额达143 亿美元,同比增长30.5%,环比增长2%,是继第二季度的141.1 亿美元的单季销售最高记录,再次刷新历史最高单季度销售记录。2017 年前三季度全球半导体设备销售额已经达415.2 亿美元,相比去年前三季度的297.2 亿美元同比增长39.7%,已经超过去年全年的412.4 亿美元。按照历史规律,我们预计2017 年全年全球半导体设备销售额有望达555 亿美元,超过此前SEMI 预测的494.2 亿美元,销售额持续超预期。

  韩国是全球最大的半导体设备市场,增速最快,台湾、中国后来居上。分国家来看,2017 年Q3 韩国半导体设备销售增速最快,销售49.9亿美元,同比增长138.8%,前三季度累计实现销售133.1 亿美元,同比增长151.1%,占比32%,是全球最大的半导体设备市场。台湾第三季度销售23.7 亿美元,前三季度累计销售86.1 亿美元,占比20.7%,是全球第二大半导体设备市场。中国第三季度半导体设备销售19.3 亿美元,同比增长35%,前三季度累计销售64.5 亿美元,同比增长21.7%。中国前三季半导体设备销售占全球比15.5%,已是全球第三大半导体设备市场。

  欧洲第三季度半导体设备销售10.6 亿美元,同比增长100%,环比增长60.6%,增长最为强劲。

  2018 年中国有望成为全球增速最快的半导体设备市场。根据我们的统计,目前中国在建的晶圆厂为16 个,主要半导体厂家不断加码12 寸晶圆厂的投资,我们预计未来晶圆厂的投资依然会水涨船高。目前在建的这些晶圆厂大部分都会在2018 年完工,到时将迎来设备和原材料采购高峰。根据SMEI 的预测,2018 年中国半导体设备市场销售额有望达到110.4 亿美元,同比增长61.4%,成为全球增速最快的半导体设备市场,也是全球仅次于韩国的全球第二大半导体设备市场。

  投资建议:全球半导体持续维持高景气,半导体设备市场销售持续创新高。而中国在半导体晶圆厂的投资热潮下,2018 年半导体设备市场将迎来大年。中国半导体设备在下游厂家国产化进程和国家政策支持下,有望迎来历史的机遇。建议重点关注已经具备一定竞争力的半导体设备公司:北方华创(002371)、晶盛机电(300316)、长川科技(300604)、中微半导体(未上市)。

  家电行业:内外销双驱动,海外需求延续涨势 荐2股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:林寰宇 日期:2017-12-08

  冰箱10月外销强势不改,内销增速由负转增

  2017年10月,冰箱整体销售569.3万台,同比增长6.9%。其中,内销351.6万台,同比增长4.4%;出口217.7万台,同比增长11.3%。 2017年1-10月,冰箱整体销售6369.4万台,同比增长1.7%。其中,内销累计3790.0万台,同比下滑5.4%;出口累计2579.4万台,同比增长14.4%。 10月市场均价创新高,美的均价涨幅较大 根据中怡康数据,2017年10月,冰箱零售市场均价4210元环比增0.57%创新高,其中,国内品牌均价3689环比涨幅1.85%,国外品牌均价6593环比+1.54%。10月海尔品牌均价4714元,环比+0.77%;美的品牌均价为3561元,涨幅较大环比+2.27%。

  冰箱内外市场双驱动,消费升级致量稳价升

  美的内外双驱动,数据抢眼增长领先 10月冰箱板块,海尔依然市占第一,市场占比为19.8%;市占率前五公司中美的集团和海信科龙市场份额增幅明显,挤占了其余三家的市场份额同时,带动前五强集中度进一步提高,美的占比达到16.2%,较16年10月提升2.8个百分点;海信科龙市占率为14.1%,较16年10月提升1.7个百分点。总销量海尔、美的及海信科龙分别增长5.7%、28.5%和21.5% 前10月累计,内销需求依旧弱势不改,美的累计同比+16.7%;外销圣诞季备货提前,整体累计增速达到14.4%,其中海尔、美的及海信科龙增速分别为+47.8%、+17.5%及+6.2%。

  10月多门、大容量、高价位冰箱份额继续提升

  根据中怡康数据,多门冰箱(四门及以上)增速显著,零售额同比+5.96%,尤其四门冰箱同比+5.12%,市场占比高达37.35%已成市场主流。250升以上容积冰箱均有不同幅度增长,251-300升同比增1.03%,301-400升同比+2.68%,401-500升同比+3.15%,500升以上冰箱同比+3.17%,消费升级挤压了小容积冰箱的市场占比。此外,较高价位的冰箱销量呈普涨趋势,7000-11000元价位的冰箱同比增幅最大+2.79%,对应的1000元以下的冰箱降幅最大-3.05%。 我们预计外销需求持续增强,尤其龙头企业不断通过投资、收购等手段加大海外市场的布局,随着品牌的持续渗透,美的与海尔冰箱增长空间有望再上台阶。 继续推荐行业龙头标的:美的集团、青岛海尔 风险因素:地产需求不振;原材料价格持续波动;人民币汇率波动加剧。

  煤炭行业:动力煤连续二周反弹,焦煤稳中有涨 荐6股

  类别:行业研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:唐倩 日期:2017-12-08

  截至12月6日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤685元,环比增长1%或8元,近二周反弹了22元或3%。秦皇岛库存继续小幅下降3%至655万吨的合理库存水平。锚地船舶数量减少15%至88艘,沿海煤炭货运指数上涨5.7%创近4年新高。截至7日六大电厂日耗量66万吨,环比增加1.5%,同比增加8%,同比涨幅进一步扩大,同时库存下降5%至1,916万吨,库存天数下降2天至17天,比去年同期低2天。我们认为近期需求指标表现是比较好的,港口电厂库存都降到了合理水平。前期一直下跌的坑口煤价本周基本企稳,榆林等地出现了上涨,与港口的走势一致起来。本周焦煤基本面继续趋好,继上周止跌企稳后,呈现稳中有涨的态势,临汾、柳林等地上涨2%。我们认为后续受到焦炭价格仍在上涨通道(本周焦炭价格继续上涨5%,并有继续上涨的趋势),钢厂补库存可能会提前,以及山西等主产地供应仍然偏紧,没有明显放松或供应释放,我们认为未来焦煤价格仍有望继续回暖。目前处于市场调整期,对风险资产的偏好下降,短期有调整,但由于动力煤焦煤基本面皆趋好,建议关注市场情绪企稳后板块反弹的机会。风险在于宏观面及金融监管趋严。建议重点关注优质动力煤龙头:陕西煤业、中国神华、兖州煤业以及受益于国企改革进程加快和供应更加收紧的山西国改股以及市场前期更悲观的焦煤股,山西焦煤公司,潞安环能,山煤国际、阳泉煤业等。

  港口煤价连续第二周反弹。截至12月6日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤685元,环比增长1%或8元,近二周反弹了22元或3%。

  港口、电厂库存合理,需求指标比较好,产地煤价止跌企稳有探涨趋势。秦皇岛库存继续小幅下降3%至655万吨的合理库存水平。锚地船舶数量减少15%至88艘,沿海煤炭货运指数上涨5.7%创近4年新高。截至7日六大电厂日耗量66万吨,环比增加1.5%,同比增加8%,同比涨幅进一步扩大,同时库存下降5%至1,916万吨,库存天数下降2天至17天,比去年同期低2天。我们认为近期需求指标表现是比较好的,港口电厂库存都降到了合理水平。前期一直下跌的坑口煤价本周基本企稳,榆林等地出现了上涨,与港口的走势一致起来。

  焦煤价格稳中有涨。本周焦煤基本面继续趋好,继上周止跌企稳后,呈现稳中有涨的态势,临汾、柳林等地上涨2%。我们认为后续受到焦炭价格仍在上涨通道(本周焦炭价格继续上涨5%,并有继续上涨的趋势),钢厂补库存可能会提前,以及山西等主产地供应仍然偏紧,没有明显放松或产能释放,我们认为未来焦煤价格有继续回暖的可能。

  “气荒”下暂停煤改气对煤炭利好有限。据澎湃,针对近期华北地区气荒,影响取暖,环保部4日向京津冀及周边地区“2+26”城市下发特急文件《关于请做好散煤综合治理确保群众温暖过冬工作的函》,提出坚持以保证群众温暖过冬为第一原则,凡属没有完工的项目或地方,继续沿用过去的燃煤取暖方式或其它替代方式。我们认为这对明年的煤炭需求预期形成短期利好,但由于占比不大,影响有限。目前我国有散煤7.5亿吨,今年治理目标7,000万吨,我们预计35%是通过煤改电和清洁利用,是不减少煤炭消费的。另外65%主要是煤改气,则影响煤炭消费4,550万吨,约占煤炭消费的1.2%。即便假设其中的20%会搁浅,则影响煤炭消费910万吨,占煤炭需求的0.23%,影响有限,况且这是没有发生的,只会影响明年的预期。

  投资摘要:对于2018年煤炭市场,我们认为明年的供应会继续放开5%左右会远大于需求增速(今年煤价较好,供应收的很紧功不可没),煤价将会是下跌的趋势,关注明年工业限产期结束前的补库行情,以及以山西为代表的国企改革、并购重组加速下的投资机会,我们认为总体投资机会可能不如今年,但仍适合做波段获取预期差的投资机会。目前处于市场调整期,对风险资产的偏好下降,短期有调整,但由于动力煤焦煤基本面皆趋好,建议关注市场情绪企稳后板块反弹的机会。风险在于宏观面及金融监管趋严。建议重点关注优质动力煤龙头:陕西煤业、中国神华、兖州煤业以及受益于国企改革进程加快和供应更加收紧的山西国改股以及市场前期更悲观的焦煤股,山西焦煤公司,潞安环能,山煤国际、阳泉煤业等。

  计算机行业:欧浦智网再收购,人才是重要投资线索 荐1股

  类别:行业研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:李芬 日期:2017-12-08

  B2B动态跟踪:

  欧浦智网股份有限公司及全资子公司上海欧浦钢铁物流有限公司于2017年11月30日在佛山市顺德区与上海沌石信息科技中心的全体合伙人签订了《合伙财产份额转让协议》,子公司上海欧浦拟以零对价收购马苏持有沌石信息76%的资产份额,公司拟以零对价方式收购卫东等持有沌石信息24%的资产份额。收购完成后沌石信息原合伙人将退出,上海欧浦作为普通合伙人,公司作为有限合伙人。交易对方中的马苏先生是公司现任董事、总经理,卫东先生是公司现任副总经理,根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定,本次交易构成关联交易,但不构成《上市公司重大资产重

  组管理办法》规定的重大资产重组。本次交易已经公司第五届董事会2017

  年第二次会议审议通过,无需提交公司股东大会批准。

  投资策略:

  目前A股市场上钢铁B2B领域的公司除了上海钢联从数据起家,还有欧浦智网从钢铁物流起家。欧浦智网有传统钢铁贸易为基础,利用互联网工具,实现供应链价值更大的提升。互联网领域核心资源是以人为根本的,不像传统企业有生产线等固定资产。围绕这个线索,可以展开投资的思路,即跟踪对优秀人才吸纳速度高于同行,并且有相应激励措施同时为人才提供良好发挥平台的企业。例如目前欧浦智网吸纳了行业内顶尖的人才,包括原欧冶云商副总裁马苏先生、原五矿发展股份有限公司董事长姚子平先生,管理团队阵容通过从同行业中挖掘管理经验丰富的优质精英扩大。同时公司一直在寻找优质标的,此次收购沌石信息,虽然是零对价,可能会起到抛砖引玉的作用,未来具有想象空间。公司业绩良好,加上对人才的重视,我们认为传统企业借助互联网发挥作用,人才是投资的重要参考之一。

  推荐公司:

  生意宝(002095)公司旗下融资服务平台网盛融资担保协同银行、第三方担保公司在全国范围内为中小企业提供在线融资服务产品。网盛融资上半年实现净利润110万,私有化平台+供应链金融的模式逐渐跑通。我国大宗行业规模以上企业数量大约为20万家,公司网盛大宗搭建私有交易平台潜在客户数量仅化工纺织行业超过万家,核心会员数量非常可观,该业务潜力巨大,有望驱动公司新一轮快速增长。我们看好公司在B2B领域的探索,抓住供应链痛点,用在线化传统销售平台先解决企业的信息化基础,继而发展供应链金融及配套服务,能真正提高企业效率。目前股价33.84元/股,总市值86亿元。

  风险提示:B2B电商发展不及预期,等。

  公用事行业:《农村人居环境整治三年行动方案》通过审议 荐7股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:李俊松 日期:2017-12-08

  投资评价和建议

  2017年2月出台的《全国农村环境综合整治“十三五”规划》针对农村污水治理提出了详细具体的指标要求,以推进农村污水治理工作;同时鼓励地方政府购买服务、政府和社会资本合作(PPP)等形式推动市场主体加大对农村生活垃圾、污水收集处理等设施建设和运行维护的投入。完善政策基础的构建及本次行动方案的出台标志着农村污水及生活垃圾治理即将进入实施阶段。我们看好未来农村环境整治进入快车道,并看好已在领域内具有成熟项目经验和技术优势的优质标的。建议关注农村污水处理相关标的盈峰环境、博世科、维尔利、碧水源、首创股份,固废处理相关标的启迪桑德、龙马环卫。

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