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每日推荐一股:保利地产11月销售增速大幅提升

2017-12-08 09:44:40    来源:华泰证券研报

  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月8日讯

  保利地产(600048):公司11月销售增速大幅提升,超出预期,维持“ 买入” 评级

  结论与建议:

  公司公布 11 月销售情况,销售面积和金额同比增速均大幅提升, 超出市场预期, 公司全年销售超越 3000 亿已无悬念。公司目前在手货值充足, 4Q 推盘节奏明显加快,全年销售和业绩增速有望进一步提升。

  我们预计公司 2017,2018 年净利润分别为 154 亿元和 189 亿元,同比分别增长 24%和 22%,对应EPS 分别为 1.30 元和 1.59 元,对应目前 A 股 PE 分别为 9.8 倍和 8 倍, PB1.5倍。 公司目前估值仍相对偏低,维持买入的投资建议。

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  公司销售情况: 公司 2017 年 11 月实现签约面积 290.2 万平方米,实现签约金额 364.1 亿元, YOY 分别为+146%和+137%, MOM+45%和+22.5%,公司 11 月销售增速大幅提升,超出市场预期。

  累计来看,公司 1-11 月共实现销售面积 1992 万平米,销售金额 2743 亿元, YOY 分别为+39.6%和+45.2%,增速较 1-10 月分别扩大 9.6 和 8 个百分点。 公司 11 月销售均价 12546 元/平, MOM-15.4%,1-11 月房屋销售均价为 13770 元/平,YOY+3.97%。

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