12月08日股市行情预测:明日5大券商看好6板块29股

12月08日股市行情预测:明日5大券商看好6板块29股
   至诚财经网(www.zhicheng.com)12月07日讯
 
明日股市行情预测

  交运行业:BDI创三年新高马士基完成收购汉堡南美 荐2股

  类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:陈晓 日期:2017-12-07

  BDI指数从上月中旬开始连续上涨并于上周五再次大涨48点至2014年3月以来的新高的1626点,这一数值也意味着除少数成本控制不好的公司之外,大部分的散货船舶公司应该都开始盈利了。分项来看,BCI/BPI近几日出现了较大幅度上涨尤其是BCI上涨势头尤为迅猛,而反应小型船舶运价指数的BSI以及BHSI却涨势相对微弱。究其原因,铁矿石需求量价齐升以及煤炭交易量较预期有所增长给大型船舶的运费市场带来了利好,此外近段时间国内港口的weather delay以及巴西出口的显著增长也助推了运价的上行。值得一提的是,今年以来中国的焦煤进口量上升了21.5%,预计年底将超越日本成为全球最大焦煤进口国。不仅如此,印度的热燃煤库存也已降至三年新低,未来进口速度势必会加快。长期来看,全球经济日益回暖,叠加中国将半成品通过一带一路出口、同时从国外进口原材料,有望在未来几年促进海上贸易繁荣发展。

  从船队供需结构来看,散装航运舰队的成长已在趋缓,明年新造船只的交货量又将大幅减低,订单运力比已处于历史最低水平,对行业景气复苏继续持乐观的态度。集运方面近期同样利好频传,11月30日马士基航运与欧特克集团关于收购德国集装箱航运公司汉堡南美船务集团的交易已经完成。汉堡南美的105艘集装箱船将被并入马士基航运公司的集装箱船队,因此整个公司的集装箱船舶将达到773艘(包括自有和租赁)。根据Alphaliner 2017年11月27日的数据,马士基航运和汉堡南美集装箱总运力将达到415万TEU,船舶运力占全球运力的19.3%,继续位居全球第一。

  同日,德国集装箱航运巨头赫伯罗特完成了对位于阿联酋的阿拉伯联合国家轮船的整合。随着经营主体的减少,行业集中度的不断提升,未来船公司之间更容易达成默契,稳定运价。建议从中长线角度跟踪航运业逐步复苏的进程,持续关注中远海运集团旗下干散及集运标的中远海特(600428.SH)中远海控(601919.SH)。

  风险提示

  改革进度不及预期、油价汇率大幅波动、需求增速不达预期。

  有色金属行业:坚定看好基本金属,供需改善助推涨价 荐3股

  类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马群星 日期:2017-12-07

  有色金属行业2017年三季度净利润同比大幅增长。

  全行业营收达到9813.9亿元,同比增幅24.15%,营业成本8728.0万元,同比增长20.65%,归母净利304.0亿元,同比增幅达到121.4%。有色板块整体盈利能力在去年触底反弹后今年持续高增长,金属价格的全面回暖是主要因素。按产业链来看,矿业企业的业绩改善最为显著,营收受到产品涨价影响,行业整体均达到25%左右的增速,成本方面,矿业企业增速最低,仅为20.7%。毛利和净利增速分别达到70.8%和155.3%,冶炼和加工板块的净利增速分别92.8%和92.2%。

  按品种来看,11个子行业中仅磁性材料净利润出现同比负增长,业绩反转最大的是稀土板块,从去年前三季度的亏损2.1亿到今年前三季度净利11.0亿元。其次是小金属、非金属新材、钨等板块。

  价格高位有望维持,选择供需格局持续向好的品种。

  2016年初至今,所有基本金属价格均实现上涨,其中锌价涨幅最高,达到98.1%,铝价涨幅最低,上涨38.9%,其余四大金属涨幅均在50%左右。小金属中,铬、锗、铼和铌的价格相比2016年初有所下降;而2017年初至今,价格下降的小金属有三个,分别是镁、电解锰和铼。我们预计在全球经济持续复苏的大环境下,有色金属的整体需求将持续提升,相应地金属价格在需求端将获得支撑。

  供需格局持续向好的金属品种,价格有望持续上涨,一方面可能是供给出现短缺,而需求平稳增长;另一方面,行业需求的增长有可能引发供需失衡从而导致价格上涨。我们重点推荐的品种是铜、锌、铝和镁金属。

  投资建议。

  铜、铅和锌金属的供需在2018年或将延续2017年短缺的局面,主要原因是矿山及冶炼厂复产速度较慢,以及国内的环保关停对矿山和冶炼厂的影响仍将持续,我们推荐紫金矿业(601899.SH&2899.HK);电解铝产能在18年仍将扩产,但同时环保限产有望持续进行,全年供给增加有限,另一方面,铝作为轻量化的优质材料,其需求将维持高增长,18年电解铝可能出现供不应求的局面,我们推荐云铝股份(000807.SZ);镁金属作为更轻的金属材料,此前受限于材料本身“易燃”和“难加工”的问题而未获大规模应用,随着材料的革新和工艺的改进,行业或将迎来突破,全球需求有望在当前100万吨/年的基础上大幅提升,我们推荐云海金属(002182.SZ)。

  通信行业:5G标准开始逐步落实,关注通信蓝筹股低吸机会 荐2股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐勇 日期:2017-12-07

  走势与估值。

  本周大盘处于下降通道中,随着中小盘开始大幅下跌,只有蓝筹股维持强势,绝大数板块均加速调整,只有银行和房地产板块上涨,整体活跃度大幅下降。

  本周通信板块不能幸免于难,整个板块下跌3.50%,子行业中,通信运营下跌1.69%,通信设备下跌3.94%,跑输沪深300指数3.5个百分点,在申万28个子行业中排名倒数第四。从子板块表现来看,主要是设备类个股的调整带动了整个板块的下跌。而个股超跌个股和军工概念个股有所走强,其中波导股份、武汉凡谷和烽火电子涨幅居前;而次新设备个股调整明显,如广和通、中通国脉和太辰光等。截止到12月05日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为56.44倍,相对于全体A股估值溢价率为311%。

  投资策略。

  本周大盘加快调整的速度,而且幅度开始增大。在临近年末,资金面收缩以及解禁压力增大的背景下,个股的所面临的压力越来越大。通信板块虽然不断有运营商集采与5G标准推进的行业利好的刺激,但是也受制于市场大环境,调整已经从运营板块蔓延到设备板块,有进一步深化趋势。不过基于通信板块业绩释放周期,行业内的蓝筹白马股调整完后依然值得重点关注。此外联通混改即将完成,内部平台公司组建与外部合作将全面展开,相应的网络建设与业务开展将进入一个新的阶段,这对联通公司本身以及相关设备厂商来说是一个长期的向上拉动,因此本周联通的趋稳将有利于整个通信板块稳定。布局方面,我们重点关注两方面,一方面是以基本面为出发点布局业绩高增长的品种,具体集中在5G、物联网以及光通信方面,另一方面是围绕着联通布局相关混改品种。基于板块处于调整期,给予通信板块“中性”评级。股票池推荐中国联通(600050)和日海通讯(002313)。

  医药生物行业:放眼全球,映射创新 荐7股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:贺菊颖 日期:2017-12-07

  放眼全球之:美国发布新版高血压指南,降压药市场有望扩容

  11月14日,美国心脏病协会和美国心脏病学会联合发布了新版的美国ACC/AHA高血压指南,该指南将高血压定义为≥130/80mmHg,取代以前140/90mmHg的高血压标准。新版美国高血压指南降低高血压标准,体现积极防控态度;同时提高了药物治疗率,有望促进降压市场进一步增长。预计即将发布的中国高血压指南不会降低高血压标准,但长远来看标准有望向国际靠拢。建议关注受益市场扩容的信立泰、华润双鹤及华海药业等。

  放眼全球之:CAR-T细胞疗法热度持续升温,关注主题机会

  全球范围内诺华和Kite的CAR-T疗法全球率先获批,后续Juno、Bluebird、Cellectis等公司也在大力研发。

  中国已经成为除了美国之外的第二大进行CAR-T临床研究的国家,药明康德、恒瑞医药等国内医药公司纷纷加入CAR-T的研发大军。同时,细胞疗法的监管制度也逐渐完善,为国内细胞疗法临床试验提供了更好的环境。

  放眼全球之:FDA首批NGS肿瘤多基因检测产品,关注国内获批进展和主题机会

  11月美国FDA先后批准MSK基于二代测序技术的癌症基因检测分析平台MSK-IMPACT?、和FoundationMedicine公司针对多种实体瘤的NGS产品-FoundationOneCDx(F1CDx)。这是FDA首次批准综合大Panel肿瘤多基因检测产品上市,或对国内多基因二代测序产品报证提供注册标准和参考依据。目前国内已有5家公司提交肿瘤多基因检测产品审批,如能获批将成为基因测序行业新一轮爆发的起点。主题机会建议关注华大基因、贝瑞基因和艾德生物,以及参股南京世和基因的北陆药业。

  本月全球医药股表现:有所分化

  2017年年初至今,在纳入比较的9个全球主要医药指数中,5个保持上涨。其中恒生中国内地医疗保健指数大幅上涨领跑全球,跑赢大盘8%以上。其他指数方面,纳斯达克医药生物指数、标普500、东交所综指医药指数、中国A股医药指数上涨但跑输大盘。

  全球新药和医疗器械获批继续强劲

  11月,美国FDA批准2个新分子实体和3个生物类似药。欧洲方面,分别有6个新药,2个仿制药和1个生物类似药获得欧洲药品管理局人用医药产品委员会正面评价,4个药物获得适应症的扩展。医疗器械方面,美国FDA在此期间批准了多款医疗器械,包括人造晶状体度数调整器和透明质酸钠注射液等。

  风险提示多个新药审批进展慢于预期带来普遍对创新类药企估值的压力;全球经济放缓给各国政府的卫生费用投入带来一定压力。

  社会服务业:强者恒强,中线兼顾成长与预期差 荐10股

  类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:曾光,钟潇,张峻豪 日期:2017-12-07

  17年回顾:二八分化,大象起舞,墙外开花

  旅游回顾:行业稳定增长,板块受市场风格影响整体跑输,个股二八分化显著,消费升级+供给优化+国企改革下,免税、酒店、博彩等龙头大象起舞。教育回顾:股价表现国内外冰火两重天,A股教育板块受累估值等因素整体承压,港股与美股教育龙头股价表现靓丽,而政策与事件成为焦点。体育回顾:资本投资热潮有所冷却,产业聚焦盈利模式挖掘,板块受大盘风格及估值影响显著回调。

  18年行业展望:消费升级+供给优化共舞,国企改革做大更做强

  消费升级+供给优化+国企改革纵深演绎有望带来子行业新成长。免税:新领导新时代,18年国内免税核心渠道有望一统+国内外规模跃升关键时期+政策加码预期;有限服务酒店:参考国际酒店RevPAR上升周期一般3-6年,18年预计房价回升驱动叠加中端升级+国企改革看点;景区:消费升级下休闲景区有支撑,自然景区关注国企改革与资源整合;餐饮:大众休闲餐饮趋势强劲;演艺:轻重结合加速扩张;出境游:2年小年后18年有望相对大年,OTA:并购整合后盈利诉求强化;博彩:龙头受益消费升级,兼顾政策影响。K12:刚需支撑需求,龙头集中加速盈利成长,关注政策;职教:服务趋向高端化,资本拓宽新赛道。

  旅游18年策略:供需双轮驱动强者恒强,中线兼顾成长与预期差

  展望明年,消费升级&供给优化助力行业龙头新成长,国企改革做大更要做强,利润考核导向下主观动能与资源优势正全面激发,鉴于此,我们维持18年旅游“超配”。综合基本面、估值及市场风格,我们建议一是继续坚守免税和有限酒店白马龙头;二是中线布局低估值滞涨的休闲游及演艺龙头;三是阶段性逢低布局行业有望反弹的出境游龙头及估值预期较低,国企改革进入实质阶段的自然景区龙头。综合基本面、估值及预期差,推荐:中国国旅、锦江股份、首旅酒店、宋城演艺、中青旅、凯撒旅游、腾邦国际、众信旅游、峨眉山A、黄山旅游等。

  教育&体育18年策略:关注盈利成长可期的细分龙头,兼顾政策

  教育板块:品牌资金及系统化优势下龙头日益集中,盈利成长相对清晰可预见,兼顾政策事件影响,重点关注:1)K12方面,A股建议中长线逢低战略关注K12培训龙头新南洋、STEAM龙头盛通股份;港股建议关注睿见教育、宇华教育、成实外教育、枫叶教育等盈利模式清晰可预见的区域民办学校龙头扩张;2)职业教育:重点看好会计培训类龙头开元股份、驾培龙头东方时尚,同时建议关注人力资源行业稀缺标的科锐国际等。体育板块:关注头部赛事IP运营商,A股建议关注当代明诚等。

  新能源行业:政策引导,市场驱动 荐5股

  类别:行业研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:太平洋证券研究所 日期:2017-12-07

  新能源汽车,新的经济增长极。发展新能源汽车是国家战略,采取“扶上马,送一程”策略,基本确定了纯电动为主、混合动力为辅的发展路线,整个产业已经从萌芽走向成长,将实现市场驱动,纯电动汽车市场渗透将显著提升。三元动力电池技术路线最确定,未来三年复合增长率有望超过80%,高镍三元正极材料将量价齐升;盐湖提锂技术取得重大突破、钴和铜箔供应紧平衡。另外,燃料电池汽车将在局部区域和局部领域实现突破。全球汽车电动化、智能化和轻量化的趋势不可逆转,关注进入全球供应链体系的公司。

  新能源汽车是增长确定,空间巨大,我们维持行业“看好”投资评级,继续推荐:当升科技、杉杉股份、格林美。新能源发电,平价上网渐行渐近。新能源替代传统化石能源大势所趋,新能源电力占比仍较低,空间大。“弃风弃光率”呈下降趋势,新能源电站盈利持续改善。技术进步推动新能源成本快速下降,新能源发电将迎来平价上网时代,整个产业持续快速成长。风电领域2018、2019年具有抢装预期,海上风电加速推进,行业迎来拐点。分布式光伏市场广阔,单晶优势越发明显,光伏扶贫和“光伏+”模式获认可,光伏行业装机量保持高位,多晶硅料进口替代进程加速。同时,密切关注核电项目重启。另外,密切关注核电项目重启。我们维持行业“看好”投资评级,继续推荐:金风科技、天顺风能、通威股份、正泰电器和隆基股份。

  储能,商业化进程有望加速。发电侧和用户侧储能呈现增长态势,新一轮电改将为储能开拓新的增长点。化学储能成本有望快速下降,为大规模商业化打下基础。

  风险提示:新能源鼓励政策力度不及预期,技术进展缓慢,成本下降不明显,特高压电网建设进度不及预期,核电项目进展不及预期,新能源汽车市场接受度不及预期,充电网建设滞后,光伏海外市场波动等。

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