12月5日股市行情预测:明日5大券商看好6板块48股

12月5日股市行情预测:明日5大券商看好6板块48股
   至诚财经网(www.zhicheng.com)12月04日讯
明日股市行情预测

  化工行业:OPEC会议减产延长至明年底,化工品表现偏强 荐7股

  类别:行业研究 机构:开源证券股份有限公司 研究员:李文静 日期:2017-12-04

  11月27日至12月1日,上证综指下跌1.08%,化工行业上涨1.30%,强于大市。子行业涨多跌少,其中涤纶、炭黑、氮肥等表现上涨,其它塑料、民爆用品等下跌严重。

  11月30日OPEC会议召开,所有OPEC成员国和俄罗斯都准备将减产协议延长至明年年底,以确保全球石油库存继续下降至5年平均水平,预计2018年原油将继续去库存。本期油价亦在经历三天回调后重新上涨,周内油价小幅收涨。

  据生意社价格监测,本周工信68价格涨跌榜中环比上升的商品共24种;涨幅前3的商品分别为顺酐(99.5%)(9.61%)、粗苯(5.32%)、苯酚(3.11%)。环比下降的商品共12种。

  本期甲醇醋酸维持高位,醋酸价格区域性增长,华东地区库存量不高,价格补涨50-100元/吨,出货良好。

  国内纯苯市场行情高位平稳,价格波动较小,纯苯市场价格水平较上周变化50-100元/吨。

  国内尿素价格微调,市场僵持;钾肥市场价格持续上行;磷肥多数企业出厂价格报稳。

  草甘膦市场结束了下滑态势,进入震荡整理阶段。草甘膦95%原粉高端报价至3万元/吨,市场主流成交小幅下滑至2.8-2.85万元/吨。

  国内国内纯MDI市场弱势运行,聚合MDI市场先跌后涨,巴斯夫12月提高挂牌价,万华宁波项目检修对聚合MDI带来利好影响。

  PVC短期在环保限产加上下游需求淡季本期下跌,部分厂家已面临亏损局面,中长期压力仍存。

  短期来看,近期化工品价格波动较大,涨跌互现。可重点关注:(1)OPEC会议后,预计短期油价将维持高位,油价对石化相关行业带来成本支撑,我们重点看好PTA-涤纶产业链;(2)最近甲醇、醋酸价格涨幅较大,产业链上下游的投资机会;(3)11月中旬以来开始的2+26大气污染整治,对山东、河北等地带来限产而导致的供给端收缩,如尿素、农药等产品;

  (4)农药目前处于出口旺季,看好产业投资机会。从长期来看,化工行业投资增速逐年下降,新增产能供给有限,加之国内环保高压常态化,供给侧有望持续收缩。因此我们长期看好供需格局持续改善、成本端支撑显著的子行业及在进口替代等因素驱动下前景广阔新材料产业,如电子化学品、OLED等。

  重点公司推荐关注:华鲁恒升(产品价格上涨、成本优势)、扬农化工(农药出口旺季、转基因除草剂放量)、桐昆股份(涤纶龙头)、恒逸石化(PTA全产业链布局、油价上升预期)、万华化学(低估值,MDI龙头)、飞凯材料(电子化学品空间广阔)、康得新(光学膜巨头,裸眼3D、碳纤布局完善)。

  风险提示:油价大幅下跌;环保力度低于预期;系统性风险

  锂电材料及小金属:钴价持续大涨,守望资源龙头 荐7股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:谢鸿鹤 日期:2017-12-04

  钴:MB钴、金属钴、钴粉价格再次领涨整个锂电材料板块。据亚洲金属网,近期国际低级钴库存量已陆续消耗殆尽,市场成交量已逐渐以99.8%的高级钴为主,国内进口钴供应在减少,国内外钴价持续大涨。本周MB低级钴和高级钴连续上涨,周涨幅分别为3.2%和2.1%,价差经过近期一段时间偏离后再次收窄至零,目前价格为31.9美元/磅。另外,据安泰科报道,谦比西明年有可能将继续减产,那么供给中国的钴原料或将继续萎缩,从以上因素中不难发现2018年全球钴的供应仍将趋于紧张态势。由于受国际钴原料成本上涨的推动,国内金属钴和钴粉也大幅上扬,其中金属钴周涨幅3.6%至495元/公斤,钴粉上涨2.7%至577.5元/公斤。近期备受市场关注的国际钴原料长单计价模式,下游消费商回应双方尚未完全谈拢,最终结果还有待观察。

  锂:碳酸锂供应紧张或将加剧,价格将继续维持高位,并呈现“易涨难跌、稳中有升”格局。本周,受原料供应紧缺,价格高位平稳运行。日前99.9%金属锂市场均价为95.5万元/吨,高幅报价97万元/吨,电池级碳酸锂市场均价17.1万元/吨,工业级碳酸锂市场均价15.5万元/吨,电池级氢氧化锂市场均价为15.35万元/吨。由于终端新能源汽车的持续发展,终端需求中长期看好,这一点毋庸置疑。碳酸锂同样仍将面临“供不应求”局面,年前国内原料并无新产能释放,而伴随盐湖锂停产,产量或有下降,碳酸锂供应紧张的局势在未来几个月内或仍会加剧。

  其他小金属:稀土下游需求不旺,价格本周持续回落,氧化镨钕暴跌7.2%,单吨价格跌至32万元,氧化镧价格下跌1.2%至1.61万元/吨,其他稀土材料价格较为平稳。

  投资建议:1)近日,特斯拉在澳启用全球最大的锂电池储能系统,这将有望加速并引领锂电池在储能领域的市场应用,这对钴、锂的需求拉动不可小视。另外,关于2016年新能源汽车补贴金额日前也已发布,随着补助资金的发放,下游车企资金压力得到释放,需求或将进一步提振。上游原材料方面,国际市场低级钴库存量已陆续消耗殆尽,国内进口钴供应在减少,近期国内外钴价持续大涨。而钴的新增供应如嘉能可的Katanga项目可能投产进度低于预期,我们预计2018年全球钴的供应仍将趋于紧张态势。碳酸锂板块虽然大幅调整,但年前国内原料并无新产能释放,而伴随盐湖锂停产,电池级碳酸锂供应紧张的局势或将加剧。2)继续看好锂电材料板块,核心标的:①钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业;②锂:赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团;③铜箔:诺德股份。

  家电行业:稳健当道,业绩为王 荐6股

  类别:行业研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:西南证券研究所 日期:2017-12-04

  2017年前三季度,申万家用电器行业实现主营业务收入7890.28亿元,同比增长32.17%;实现归母净利润504.31亿元,同比增长23.35%。从行业而言,家电保有量提升+产品结构优化+海外市场拓展,良好需求格局下行业整体呈现出业绩快速增长的局面,但细拆行业,随着品牌集中度提升,规模优势彰显,贡献业绩增长的主要为各细分品类龙头公司,“强者恒强”中长期来看已然是家电行业的主旋律。从市场偏好而言,避险情绪下,业绩良好,估值低位的家电龙头无疑备受瞩目,我们认为谨慎的市场情绪短期内仍会延续。

  2018年家电行业选股思路:

  稳健当道,白马长线逻辑不改。家电本身作为防御性较强的板块,对确定性的关注依然较强。

  根据这条主线,2018年我们建议继续关注稳健增长的白马龙头。推荐标的:美的集团(000333)、青岛海尔(600690)。

  业绩为王,关注高增长绩优标的。稳健、避险的情绪主导下,市场对于业绩敏感程度增强,关于市场空间、盈利改善的预期,都需要逐季兑现,增强市场信心。推荐标的:浙江美大(002677)、华帝股份(002035)。

  提前布局,关注汇兑受损超跌标的。优质公司整体向好,估值错杀提供入场时机。我们认为汇兑受损是短期影响,优质公司研发、制造、销售整体向好,短期业绩不达预期造成的股价超跌,正好提供了入场机会。建议关注新宝股份(002705)、莱克电气(603355)。

  钢铁行业:限产效果明显,板块蓄势待发 荐7股

  类别:行业研究 机构:中航证券有限公司 研究员:彭海兰 日期:2017-12-04

  板块表现:本周钢铁(申万)板块上涨1.08%,跑赢沪深300指数1.48个百分点。在28个申万一级行业中,周涨幅排名第4。本周大盘回调,周四沪指经历年内最高跌幅,跌破3400。钢铁板块抗压较强,在大盘整体趋势走弱的情况下,周涨跌幅依然走出阳线,板块表现出色,在多空交织的环境下,情况好转,市场信心再现。预计短期内仍主要以震荡走势为主,未来有走高机会。

  钢价表现:

  限产影响初现,钢价稳步上涨:本周国内市场钢价继续走阔,Myspic综合钢价上涨1.46%从钢价上涨的情况来看,表现出了长强板弱的趋势,限产供给收缩更大的影响螺纹、线材等建材用钢。如今钢价已处于历史高位运行,下游用户易产生恐高心理,同时现处于冬季,下游需求较弱,钢价的高位运行很大程度受限产执行力度影响,但考虑到如今供给以及库存情况,预计未来钢价将维持高位震荡运行。

  库存表现:

  库存连续回落,已处于历史低位:本周社会库存总量为834.43万吨,周环比下降5.80%。

  本周社会库存继续大幅下降,在进入下降通道后,已经连续7周下滑,如今已处于近年来最低水平,值得注意的是,尽管固投数据不及预期,但长材依然为去库主力,表明下游建材需求较为稳定,从现阶段的去库情况来看,采暖季限产对于供给收缩的影响程度较强,库存仍有下行空间,但如今库存已处于历史低位,同时钢价高位运行,对下游需求或产生抑制,可能对库存下行有较强的支撑作用。

  原材料表现:

  铁矿石:本周矿价小幅回升,但依然处于低位运行。受环保限产影响,钢厂需求大幅下滑,同时港口库存继续攀升,对矿价上行压力较大,但考虑到现阶段钢厂铁矿库存水平不高,且年末有补库需求,预计矿石价格有望偏强运行。

  焦炭:在经历了焦炭大幅下跌后,本周国内焦炭市场价格基本止跌,同时有小幅回升,但考虑到钢厂限产力度维持高压的前提下,焦炭价格的反弹也只能看做是供需趋向平衡后对下跌的修补,持续上涨难度较大。预计未来焦炭市场将以小幅波动为主。

  核心观点

  本周是采暖限产全面实施的第二周,高炉开工率继续维持低位运行,供给压力较强,同时社会库存大幅下降,已经达到近些年来最低水平,从而导致钢材价格持续走强,但原材价格止跌趋稳,抑制了吨钢毛利的进一步抬升。从下游采购端来看,由于钢价高位运行,促使其“恐高”观望,采购量明显放缓,供需间博弈持续加剧。但在限产的大环境下,钢价有足够强的支撑,钢企利润有所保证,四季度钢企仍有望维持前三季度高增长业绩,建议关注估值较低,环保限产受益的板块龙头如宝钢股份、凌钢股份、方大特钢、八一钢铁、韶钢松山、新钢股份、ST*华菱等。

  风险提示:钢铁行业需求超预期波动,环保限产政策执行力度不及预期。

  交通运输行业:密切关注航空运营改善 荐12股

  类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:王晓艳,瞿永忠 日期:2017-12-04

  民航局出台提 升正点率新规,核心空港迎来供需大逆转的开始。民航计划从今年冬春航季开始,对航班时刻安排进行运行总量控制和航班结构调整。按照新规要求,航空未来将逐渐收缩供给,在航空客运预计未来5 年还将保持两位数增长率的背景下,核心空港有望迎来供需大逆转,行业客座率及客公里收益水平提升在望。对于三大航,由于新规细则未发布, 难以定量测算其业绩影响,但航空网络、航线、时刻等资源的优化布局将在这次供给侧改革中赋予大型航空公司更多红利,推介南方航空、东方航空、中国国航,关注春秋航空、吉祥航空。

  多地启动研究申建自贸港,上海为先行先试排头兵。截至目前,已有包括上海、浙江、辽宁、福建、广东等多地启动研究申报自由贸易港,不少地方都已是自贸试验区,依照打造自贸试验区升级版的思路研究探索。但上海为自由港先行先试的排头兵,目前,上海自由贸易港方案正在完善和报批过程中,按照国务院批复的方案框架,今年年底前有望形成自由港的建设方案。与2013 年建立的上海自由贸易试验区相比,自贸港具有资本管控更宽松,免关税和最低限度清关程序的特点,将有望完善上海航运中心的建设,提高港口管理能力和效率以及在国际上的影响力,同时上海自由贸易港区内的企业业务也将受到提振。推荐关注上港集团、华贸物流、上海机场。

  交运行业策略我们近期重点推荐核心空港供需逆转带来的投资机会, 长期推介以物流供应链和快递为核心的新经济成长股,关注央企改革推进。长期推介组合:中国国航(601111)、南方航空(600029)、东方航空(600115)、大秦铁路(601006)、广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、传化智联(002010)、外运发展(600270)、中储股份(600787)、顺丰控股(002352)、韵达股份(002120)、跨境通(002640)。

 

  食品饮料行业:长期趋势不改,短期注意估值回调 荐9股

  类别:行业研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:刘雪晴 日期:2017-12-04

  要点一

  十一月份沪深300跌幅0.71%,食品饮料跌幅5.73%,跑输大盘5.02个百分点,在申万28个一级子行业中排第19位。

  要点二

  食品饮料板块PE(历史TTM_整体法)今年相较于上月有所回落,目前在32倍位置,但仍然超过历史平均的30倍;相对全部A股的估值溢价为1.77倍,历史平均为1.71倍。

  要点三

  大盘整体调整的背景下,食品饮料板块估值回落较大,我们认为情绪作用下,估值或将出现更大回调,暂时调低对行业“同步大市”评级。 但长期来看,食品饮料行业受益于消费升级的逻辑不变,上市公司作为各细分行业优势企业,在强者恒强的行业格局下依旧具备发力潜力,建议关注受益于一线白酒价格的上涨,且估值仍有提升空间的古井贡酒(000596)、酒鬼酒(000799)。调味发酵品受益于餐饮行业回暖以及消费升级带来的提价,重点关注恒顺醋业(600305)和中炬高新(600872)。乳制品行业需求回暖趋势确立,继续推荐大白马伊利股份(600887)和光明食品(600597),其他关注绝味食品(603517)、好想你(002582)以及汤臣倍健(300146)。

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