12月1日股票涨停预测:明日6股有望冲击涨停

12月1日股票涨停预测:明日6股有望冲击涨停
  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月30日讯

明日涨停股票预测

  顶点软件(603383):公司点评报告:多业务发展迅速,经营能力持续优化

  公司与福能集团签署合作协议:公司将基于Live BPM 开发快速平台为福能集团构建全面、高效、便捷管理的法务与风控信息化系统,系统包含合同管理、授权管理、诉讼纠纷管理、法务人员管理、风险评价、外聘律师管理、法务事项管理7 大功能模块及系统门户等功能。

  金融IT 发展迅速,非金融业务稳步推进。证券业务,受益于投资者适当性政策落地,公司证券基础支撑类产品业务发展迅速,业务运营类产品、营销服务类产品、金融互联网化业务新增长江证券、万联证券、中信建投证券、东方证券、安信证券等客户,各类产品在新客户中推进顺利。非证券金融业务,公司在信托、私募、中小银行等市场加大拓展力度,新增平阳农商银行、新华信托和百瑞信托等新客户,新开发出“农商银行风险管理系统”等新产品。非金融业务,公司在企业信息化与教育信息化 领域采取“平台型应用软件”的积极扩张发展战略,业务推进顺利,客户包括福能集团、福建高速、厦门航空、福建港航建设等大型企业。

  费用率优化,净利率提高,盈利能力持续优化。公司前三季度销售费用率和管理费用率分别为16.87%和46.64%,分别同比降低3.65 个百分点和8.16 个百分点,费用率降低明显,公司经营效率显著提升。前三季度净利率28.08%,同比提高13.98 个百分点,盈利能力显著提升。费用率优化,净利率提高,公司经营能力持续优化。

  推出股权激励计划,有利于公司长期持续发展。公司推出股权激励计划,拟向激励对象授予167.7 万份限制性股票,占公司总股本1.99%,激励对象共134 人,授予价格22.96 元/股。解锁条件为2017 年-2019年相比2016 年净利润增长不低于20%、30%和40%。股权激励方案落地促进公司留住和吸引高端人才,有利于公司长期持续发展。

  投资建议:预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 1.10/1.39/1.75 元,对应PE 45.79/36.19/28.73 倍,给予“增持”评级。

  风险提示:业务发展不及预期(东北证券 闻学臣,何柄谕)
 

  三圣股份(002742):埃塞项目践行一带一路,领先取得混凝土执照

  事件:

  公司发布关于境外控股子公司项目投产的公告。

  评论:

  1、埃塞建材项目正式投产运营,获得混凝土牌照的首家外资企业: 公司持股 55%的三圣建材,于埃塞俄比亚奥罗米亚州东方工业园投资建设的新型建材项目(包括预拌商品混凝土、混凝土预制件以及混凝土外加剂等)经运行调试,并通过埃塞俄比亚政府机构综合验收,已于近日取得埃塞俄比亚投资委员会颁发的营业执照,标志该项目实现正式投产运营。三圣建材成为首家获得埃塞混凝土拍照的外资企业,也是目前埃塞最现代化的混凝土企业。

  2、 预计产品将供不应求,强盈利能力将增厚业绩: 埃塞经济发展较为落后,基础设施建设大有空间,公司的建材产品将供不应求,盈利能力高于国内,埃塞当地的商品混凝土价格达到近 800 元/立方米。此次新型建材项目的生产线,预计第一条年产能混凝土 30 万立方米,外加剂 2 万吨,电线杆 10 万根,第二条年产能混凝土 30 万立方米生产线。假设明年全部达产,预计能贡献收入超过 9 亿元,整体毛利率能达到 50%。而公司披露,预计 2017 年归母净利润为 1.5-1.8 亿元,将同比增长 28%-53%,未来业绩弹性很大。

  3、践行“一带一路”,混凝土和医药项目有序推进: 埃塞作为人口大国,政治稳定,经济高速发展,和中国关系良好。埃塞政府大力支持鼓励, 9 月下旬,埃塞俄比亚财经合作部、工业部、教育部、投委会等政府部门一行八人组成的联合考察团到公司参观考察。公司执行力强,混凝土和药品的生产计划正有序进行。

  投资建议: 公司作为重庆区域商混龙头,稳健发展;并购百康药业、春瑞医化,转型医药制造。在埃塞布局制剂和建材项目, 践行“一带一路”国家战略, 落地进度良好,业绩弹性大

  风险提示: 海外市场风险,医药业务、埃塞项目不达预期等(招商证券 郑晓刚,戴亚雄)

  分众传媒(002027):过去、现在、未来的竞争对手探讨,稳坐楼宇媒体第一把交椅

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  一、分众传媒曾经的竞争者是谁?

  具有威胁的对手已经在10 年前的整合潮中被分众吞并。2005 年分众传媒借力资本力量整合框架传媒,坐稳楼宇框架市场头把交椅。2006 年分众传媒收购第二大楼宇视频媒体运营商聚众传媒,巩固楼宇视频领导地位。新的竞争者大都在2009 年以后出现,再没有一家成为有一定规模的行业老二。我们认为主要因为分众传媒主要掌握2 方面核心资源:楼宇媒体资源、广告主资源。媒体资源重置成本高,且分众巨大体量使得新进入者难以立足。全国性品牌广告主要求能够进行全国范围的大规模广告投放,因此优质的全国性广告主会向分众聚拢,区域性楼宇媒体无法覆盖全国,同时也没有那么大的广告承载能力。

  二、分众传媒现在的竞争者是谁?

  同行业里分众一家独大,存在众多区域公司:从收入利润规模、覆盖城市数量、媒体形式多样性等方面看,其他楼宇媒体公司无法与分众抗衡,分众的领先优势短期很难打破。能够查到的公司,楼宇媒体业务年收入体量在2~3亿左右,与分众传媒百亿级别的收入体量差距巨大。

  三、分众传媒未来的竞争对手是谁?

  百亿体量的分众将作为整个楼宇媒体的代表,将直面与电视媒体、互联网媒体竞争,切分广告市场蛋糕。我们认为,1、主流消费群在持续远离电视媒体,电视广告将出现断崖式下滑,大量品牌广告主的电视预算将向视频网站及分众等媒体分流。2、互联网人口红利基本结束,网络流量价格将持续提升,使得分众传媒的相对性价比提升。今年以来传统品牌广告主增加与分众签约和投放已经说明了上述推断。

  四、投资建议:继续推荐分众传媒。公司在楼宇广告、影院广告领域具有超高市场占有率以及强大的市场定价权,行业竞争格局稳定且景气度较高,未来有望保持稳定增长。

  此次出售数禾科技交易是否能在2017 年内交割完毕并对公司2017 年度净利润产生影响尚存在不确定性,因此暂不考虑此次交易贡献的净利润5.3亿。预计公司17~18 年净利润55.5 亿、66.7 亿,对应EPS 为0.45 元、0.55 元,按最新收盘价计算对应PE 为27 倍、22 倍。考虑公司的业绩确定性以及行业壁垒,未来估值区间有望提升,维持买入评级。

  五、风险提示:国内宏观经济波动风险、国内消费市场持续低迷风险、新竞争者进入加剧竞争、财务投资者减持力度超预期(广发证券 旷实,沈明辉)

  禾丰牧业(603609):事件点评:大举布局生猪,产业再添拼图

  事件:

  禾丰牧业11月29日晚发布定增预案:公司拟向包括公司大股东金卫东,以及关联股东德赫斯、丁云峰和王仲涛在内的不超过10名特定对象增发不超过1.66亿股,募资不超过11.95亿元。其中,1.76亿元用于兰考禾丰牧业有限公司禽肉熟食加工项目,8.39亿元用于吉林省荷风种猪繁育有限公司种猪繁育基地建设项目等4个种猪场项目,1.80亿元用于补充流动资金。

  投资要点:

  打造全产业链模式,白鸡具备成功经验。公司是东北饲料龙头企业,目前在东北市场市占率超过6%。近年来,公司开始向下游延伸,打造全产业链布局,从而降低市场波动带来的风险。2008年起,公司进入白羽肉鸡产业,目前已具备白鸡屠宰产能5亿羽以上、养殖出栏能力约2亿羽(其中公司权益45%),业已成为我国白鸡行业的领军企业之一。白鸡行业十年的发展历程将为公司进入生猪养殖行业提供宝贵经验,我们看好公司在生猪养殖领域的发展前景。

  顺应南猪北养趋势,大举布局生猪养殖。4个种猪项目建设完成后,预计年出栏能力将达到71.34万头(其中仔猪65.38万头、种猪5.73万头、更新种猪0.24万头)。由于环保压力加大,南方多地已划定禁养、限养区,而东北幅员辽阔、人口密度低,十分适宜作为养殖基地。公司在东北多地设有分公司,同时饲料业务又直接对接养殖户,既有客户资源可保障公司种猪和仔猪的销售渠道畅通。公司预计种猪项目每年可实现销售收入5.99亿元、净利润1.40亿元,未来将成为公司重要的业务板块和业绩增量。

  盈利预测和投资评级:通过布局生猪养殖行业,公司业务模块将进一步扩展,并且能与原有饲料、原料贸易等业务形成有效协同。目前公司定增预案尚存不确定性,基于审慎性原则,我们暂不考虑本次发行股份摊薄因素及募投项目影响。预计公司2017-19 年EPS 分别为0.52/0.72/0.86 元,对应当前P/E 估值分别为17.8/12.9/10.9 倍,维持公司买入评级。

  风险提示:公司定增项目实施的不确定性,项目投产进度不达预期,生猪价格波动,疫病风险。(国海证券 王玮)

  丽江旅游(002033):实际控制人变更,增添想象空间

  事件:

  11 月 27 日,丽江旅游发布公告,丽江山峰旅游商贸投资有限公司决定新增注册资本 600 万元,由华邦健康认缴全部新增注册资本,成为其控股股东。增资完成后,上市公司的实际控制人将由丽江玉龙雪山省级旅游开发区管理委员会变更为张松山先生(华邦健康实际控制人) 。

  评论:

  1、 控股股东股权结构变化,华邦系成为公司实际控制人。 1)控股股东层面,丽江山峰旅游商贸投资有限公司(简称“山峰公司”)持有公司控股股东雪山开发公司 20.50%股权;华邦健康直接持有雪山开发公司 33.86%股权,增资山峰公司成为其控股股东后,华邦健康合计控制雪山开发公司 54.36%股权,成为雪山开发公司的控股股东; 2)上市公司层面,本次变更前,华邦健康及其一致行动人张一卓先生合计直接持有上市公司 14.26%股权,变更后,华邦健康通过控制雪山开发公司,进而控制上市公司 15.73%股权,总持股比例提升至 29.99%,成为公司的实际控制人。

  2、 华邦系掌握丰富的旅游资源,整合预期增强。 华邦健康主营医药、农化等领域,但其与控股股东汇邦科技在旅游行业已有广泛投资,包括华邦生态、华邦酒店旅业、华邦国旅、山水会餐饮管理、陕西太白山秦岭旅游(2016 年挂牌新三板)、丽江解脱林旅游、重庆天极旅业、广西大新旅游、湖南里耶旅游、武隆芙蓉江旅游等多家旅游服务公司,覆盖景区、酒店、餐饮、旅行社各环节,实现全产业链布局。未来不排除通过资产注入实现资源整合的可能,有利于公司突破主业瓶颈,加速外延拓展。

  3、 实际控制人张松山担任公司董事,熟悉公司运营情况。 张松山先生自 2016年 11 月起担任公司董事,迄今已达一年,恰逢云南省执行严厉的旅游整治行动,丽江旅游承压经营的一年,此番股权变动显示了华邦健康与张松山先生对公司发展前景的信心,有望为公司带来积极变化。

  4、 投资建议: 本次实际控制人变更,公司从国企变身民企,经营管理效率有望得到改善,同时也增加了产业整合扩张的预期。上市公司今年以来受旅游市场秩序整治影响,经营承压。下半年丽江市整体客流稍有恢复,公司有望通过加大营销力度、调整客源结构等途径改善经营。目前公司多个外延项目有序推进,配套设施改善下前景可期。我们预计 17-19 年的每股收益为 0.38/0.47/0.55 元,对应PE 估值 24x/19x/16x,建议关注公司后续变化。

  5、 风险因素: 当地旅游市场调整;项目推进不达预期。(招商证券 梅林)

  智飞生物(300122):动态点评:珠联璧合,协作共赢

  【事项】

  11月28日公司公告称,公司与美年健康(002044.SZ)签署战略合作协议,双方将利用各自在相关领域的资源,充分调动并且发挥各自优势,拟共同设立成人预防接种门诊,打造大健康产业平台。

  该协议显示,公司将依托自身在疫苗领域的优势,将公司旗下的疫苗产品与美年健康业务板块资源相结合,利用美年健康的品牌和优势,以及体检医疗大健康数据等资源,推进公司的疫苗产品在美年健康体检中心进行接种服务。接种疫苗产品包括但不限于HPV疫苗品种。

  通过签署该协议,公司与美年健康互为深度合作伙伴,除设立成人预防接种门诊之外,双方还将进行信息资源方面的合作,开发完善相关疫苗接种数据库,为将来取得国家级等重大免疫项目上做下铺垫。

  【评论】

  智飞生物专注疫苗领域的优秀供应服务商。智飞生物自主研发的AC-Hib联合疫苗于2014年底获批上市,是全球独家重磅品种,主要用于预防A群、C群脑膜炎球菌及b型流感嗜血杆菌引起的感染性疾病。2017年,MSD的4价宫颈癌疫苗(HPV)获得CFDA批准上市,智飞生物是该疫苗的国内独家代理商。目前4价HPV疫苗已经在重庆等城市展开了接种治疗。

  美年健康是国内布局优势明显的专业体检领域龙头公司。美年健康是唯一一家A股上市的第三方专业体检机构,近年来公司积极扩张,布局全国,据公司2017年半年报显示,旗下一共近400家医疗机体检中心,覆盖全国29多个省,100余座核心城市,是国内规模领先和布局最广的第三方体检专业医疗机构。

  珠联璧合,协作共赢。此次智飞生物牵手美年健康,在美年健康旗下体检中心设立成人预防接种门诊,接种包括但不限于HPV等疫苗品种。我们认为此次公司与美年健康的战略合作,不仅可以发挥公司一直以来专注于疫苗领域供应服务的优势,并且借助于美年健康布局全国体检中心的平台优势,将有望实现公司所代理的MSD4价HPV的加速放量,为公司带来业绩红利。同时,双方进行深入合作,共同开发成人疫苗接种信息数据库,有利于提升未来双方获得更多重大项目资源的综合竞争力,并共同积极打造大健康领域航平台,拓展大健康领域市场,实现协作共赢。

  基于以上推断,我们预测:2017、2018、2019智飞生物的每股收益分别为0.35、0.69、0.87元,对应的市盈率PE分别为82、42、33倍,维持“增持”评级。

  【风险提示】

  政策风险;

  合作具体落地进展低于预期。(东方财富证券 闵立政)

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