12月1日股票行情:明日机构一致最看好的十大金股

12月1日股票行情:明日机构一致最看好的十大金股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月30日讯
机构最看好的股票

  四维图新:高精度地图卡位优势明显

  类别:公司研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:钱劲宇日期:2017-11-30

  公司为A股市场唯一的图商行业龙头,具有稀缺性。

  图商行业具有较高的壁垒。公司是高度垄断国内前装车载导航及手机地图导航领域的双寡头之一,行业龙头地位明显。公司传统电子导航业务稳定发展,ADAS及芯片业务成下一阶段看点。

  智能驾驶行业迎来爆发,公司作为高精度地图龙头,具备无人驾驶绝对卡位优势。

  人工智能国家级重磅政策密集出台,作为人工智能的一大细分领域,智能驾驶受到国家及地方政策的重点关注。智能驾驶在2018-2020年有望取得商业化突破。

  无人驾驶离不开高精度地图,同时无人驾驶时代将为高精度地图商带来较高的议价权。公司最高优先级发展高精度地图技术,16年底实现量产。循序渐近规划高精度地图的研发,与车厂需求保持一致。

  收购杰发科技协同效应明显,汽车电子芯片大有可为。

  杰发科技是国内后装车载汽车电子市场的绝对龙头,其高性能汽车电子芯片已占据了国内后装车载汽车电子市场的70%。杰发科技核心竞争力强,与四维能够形成良好的协同效应。未来,杰发将要在音频功率放大器AMP、车身控制单元MCU、胎压监测系统TPMS这三个新领域推出新产品,积极拓展前装市场。汽车电子芯片行业壁垒较高,目前几乎全部依赖进口,国产替代需求强烈。

  投资建议

  智能驾驶行业迎来爆发,公司为A股市场唯一的图商行业龙头,占据高精度地图卡位优势,公司收购的杰发科技实力强劲,汽车电子芯片业务值得期待。预计公司2017-2019年EPS分别为0.31/0.43/0.53元,对应动态市盈率分别为87/63/51倍。维持“推荐”评级。

  风险提示

  1)无人驾驶及人工智能产业进展低于预期;

  2)芯片进展低于预期;

  3)新产品推广低于预期。

  禾丰牧业:大举布局生猪 产业再添拼图

  类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:王玮日期:2017-11-30

  禾丰牧业11月29日晚发布定增预案:公司拟向包括公司大股东金卫东,以及关联股东德赫斯、丁云峰和王仲涛在内的不超过10名特定对象增发不超过1.66亿股,募资不超过11.95亿元。其中,1.76亿元用于兰考禾丰牧业有限公司禽肉熟食加工项目,8.39亿元用于吉林省荷风种猪繁育有限公司种猪繁育基地建设项目等4个种猪场项目,1.80亿元用于补充流动资金。

  打造全产业链模式,白鸡具备成功经验。公司是东北饲料龙头企业,目前在东北市场市占率超过6%。近年来,公司开始向下游延伸,打造全产业链布局,从而降低市场波动带来的风险。2008年起,公司进入白羽肉鸡产业,目前已具备白鸡屠宰产能5亿羽以上、养殖出栏能力约2亿羽(其中公司权益45%),业已成为我国白鸡行业的领军企业之一。白鸡行业十年的发展历程将为公司进入生猪养殖行业提供宝贵经验,我们看好公司在生猪养殖领域的发展前景。

  顺应南猪北养趋势,大举布局生猪养殖。4个种猪项目建设完成后,预计年出栏能力将达到71.34万头(其中仔猪65.38万头、种猪5.73万头、更新种猪0.24万头)。由于环保压力加大,南方多地已划定禁养、限养区,而东北幅员辽阔、人口密度低,十分适宜作为养殖基地。公司在东北多地设有分公司,同时饲料业务又直接对接养殖户,既有客户资源可保障公司种猪和仔猪的销售渠道畅通。公司预计种猪项目每年可实现销售收入5.99亿元、净利润1.40亿元,未来将成为公司重要的业务板块和业绩增量。

  盈利预测和投资评级:通过布局生猪养殖行业,公司业务模块将进一步扩展,并且能与原有饲料、原料贸易等业务形成有效协同。目前公司定增预案尚存不确定性,基于审慎性原则,我们暂不考虑本次发行股份摊薄因素及募投项目影响。预计公司2017-19年EPS分别为0.52/0.72/0.86元,对应当前P/E估值分别为17.8/12.9/10.9倍,维持公司买入评级。

  风险提示:公司定增项目实施的不确定性,项目投产进度不达预期,生猪价格波动,疫病风险。

  新大陆:深耕支付产业链 星POS平台空间巨大

  类别:公司研究机构:浙商证券股份有限公司研究员:杨云日期:2017-11-30

  致力于打造面向中小微企业的信息、金融服务生态圈。

  公司近年来开始转型,逐步实现从硬件提供商到系统方案提供商,从业务运营合作方到数据运营合作方的转变。公司坚持以商户物联网为核心的发展战略,充分利用公司在电子支付硬件和信息识别领域的优势,通过内生和外延的扩展方式,着力打造面向中小微企业的信息和金融服务生态圈。

  公司是国内最大的POS厂商,着力发展智能POS业务。

  公司深耕市场二十余年,目前已经成为全球第三大POS供应商,亚太地区第一大POS供应商。传统POS、MPOS、IPOS在中国市场占有率第一,全球市场占有率由6.79%增长至12.66%,跃居亚太地区的榜首。伴随着支付手段多样化发展和商户需求的不断增加,智能POS越来越受到市场的欢迎,公司着力开拓这一市场。

  线下商户服务平台“星POS”已经上线,推广顺利进行中。

  2017年3月公司线下商户服务平台“星POS”正式上线,“星POS”商户服务平台是以智能POS和聚合支付为入口,以商户物联网为载体,在覆盖全支付场景的基础功能上,联合各类商户服务合作伙伴,充分挖掘不断沉淀的海量数据,为商户提供一站式服务。根据“星POS官微”,公司已经在深圳、湖北、南京、河北、山东等地进行了展会或招商会,推广顺利。未来公司将继续深度挖掘商户需求、不断完善“星POS”平台的商户服务生态。

  消费金融,满足小微企业和个人的金融需求。

  公司2016年成立了网商小贷公司用以发展消费金融业务。目前,消费信贷业务已在全国16个城市开展,并与兴业消费金融、海尔消费金融等金融机构建立战略合作关系,累计放款3087笔,累计放款额为4.77亿元。基于中国目前消费金融的快速发展和公司良好的风控手段,我们看好公司在此项业务方面的潜力。

  盈利预测及估值。

  信息识别和电子支付硬件是公司从事多年的业务,在行业内属于龙头厂商,在技术和市场拓展方面保持着较大的竞争优势,该业务仍有望保持较快的增长( 25-35%)。行业应用与软件开发主要服务电信运营商和高速公路,预计公司在该业务领域不会投入过多的资源,增速维持在过去三年的平均水平,即10%左右。对于房地产业务,预计收入确认至2018年,销售结束后,公司不再从事房地产开发业务。支付运营及增值业务主要包括:国通星驿线下收单业务、消费金融、基于“星POS”平台的各种服务,从2017年上半年收入情况来看,我们预计2017年全年收入是上半年的2倍多,增速大概在620%左右,考虑到这块业务的市场空间、“星POS”平台推广及之前该业务快速的增长态势,我们预计增速在35-60%之间。

  我们预计公司2017-2019年的净利润分别是:8.07亿元,8.23亿元,11.48亿元,EPS 为0.74元、0.76元、1.06元,对应PE 为:26.62倍,25.95倍,18.50倍。

  首次覆盖,给予“买入”评级。

  宝钢股份:内外兼修奠定龙头地位 多点助力业绩增长可

  类别:公司研究机构:平安证券股份有限公司研究员:陈建文日期:2017-11-30

  公司是国内综合竞争实力最强的龙头钢企:公司现拥有上海宝山、南京梅山、湛江东山、武汉青山等主要制造基地,在全球上市钢铁企业中粗钢产量排名第三、汽车板产量排名第三、取向电工钢产量排名第一,拥有享誉全球的品牌、世界一流的技术水平和服务能力,是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一,也是国内综合竞争实力最强的龙头钢企。

  业绩持续领先,精品开发稳固市场地位:公司自2000年上市以来,每年实现归母净利润均位居上市钢企首位。公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略,在汽车用钢、硅钢、镀锡板、能源及管线用钢、高等级厚板、其它高等级薄板产品等六大战略产品领域处于国内市场领导地位。近年来,积极保持国内高端产品市场差异化竞争优势,加快东山基地制造能力提升、产品认证及市场开拓,公司2016年全年独有领先产品和战略产品销量,同比分别增加16.8%和8.6%。

  创新研发能力国内一流,品牌提升产品溢价:公司近3年累计研发支出110.42亿元,位列上市钢企第一,对科研的持续投入造就了强大的创新实力,公司连续14年获得“国家科技进步奖”,是中国唯一获此殊荣的企业。公司实力铸就了强大的品牌效应,也为公司主打产品带来了品牌溢价,公司主要产品市场占有率都较高,且售价均高于国内其他主流厂商的同产品售价。

  宝武协同加速增弹性,湛江投产新增盈利增长点:宝武合并后,在生产、采购、销售、研发等各个方面都会产生协同效应。从2017年三季度开始,宝钢与武钢合并后的效益逐步体现:在上半年武钢亏损8亿元的前提下,武钢三季度扭亏为盈,单季度实现利润8.55亿元,前三个季度累计盈利2.15亿元。湛江钢铁上半年已经实现13.50 亿元的净利润,按持股比例计算已为宝钢股份贡献了12.15亿元归母净利润,占公司归母净利润总额的19.7%。今年9月份,湛江钢铁在建工程全部竣工并顺利投产,有望缓解公司部分品种供需矛盾、提升用户保障能力,并成为公司新的利润增长点。

  新一期股权激励方案落地,助力中长期发展:2017年11月6日公司董事会审议通过了第二期限制性股票激励计划。相比首期,本次股权激励方案业绩考核指标进一步优化,且励对象大幅扩大到千人以上。新一期实施时间完美衔接第一期解锁时间,实现激励机制的延续,有助于中长期业绩的实现和公司发展。

  盈利预测及投资建议:宝钢股份作为钢铁行业综合实力最强的龙头钢企,公司在产品竞争力、盈利能力和发展潜力方面均位居行业前列。短期来看,受益于北方采暖季环保限产,行业供需紧平衡格局继续维持,钢材现货价格保持较高水平,公司也调高了主要产品的四季度出厂价格,四季度业绩有望环比继续改善;中长期来看,随着宝武整合不断推进、协同效应逐渐显现以及湛江钢铁基地逐步达产达效,公司业绩有望进一步提升。同时,公司当前PE(TTM)、PB(LF)分别为13.1 X和1.25X,均处行业相对低位水平;同时也处于历史相对低位,拥有较高的安全边际。我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为173.11亿、186.22亿和205.12亿元,EPS分别为0.78元、0.84元和0.93元,对应11月28日收盘价的PE分别为11.6、10.8和9.8倍。首次覆盖给予“推荐”评级。

  风险提示:终端需求超预期波动;宝武协同推进效果不及预期;湛江钢铁达产达效不及预期。

  神火股份:煤铝价格有望同时上扬 公司业绩向上

  类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:代鹏举日期:2017-11-30

  焦煤价格有望上涨。85%的焦煤用于炼钢,采暖季限产结束后钢铁复产会拉动焦煤需求,同时之前由于钢铁产量的下滑,焦煤也在持续不断的去库存,目前焦煤库存较低,为应对明年钢铁复产,焦煤将进入补库周期,焦煤价格有望上涨。

  铝锭库存有望下降。10月、11月国内铝锭库存进一步累加,对铝价造成压力,铝价持续下行。我们认为铝锭库存累加源于以下几个方面:其一,十一国庆和十九大期间,国内需求受到抑制,但电解铝厂并没有停产,生产出的铝锭部分流向交易所库存;其二,国内表观需求受环保影响,一些铝材加工厂被迫关停,使得部分生产出的铝锭流入交易所库存;其三,近期铝价波动加大,导致下游无囤货意愿,使得本该流入加工厂的隐性库存显性化;其四,PPI向CPI传导不畅导致下游利润收窄,下游终端选择使用之前成本较低的库存,而减少了对上游的采购。因此,近期铝锭库存的累加有节假日和十九大的因素,也有下游铝材加工厂关停,终端消费原有库存减少囤货的因素。总体来看,考虑铝材、铝棒等下游加工品的库存在减少,全产业链的库存大概率是在下降的,只有铝锭的库存在上升,在这样的情况下铝锭库存缺乏持续上升的基本面。

  LME库存大幅下降支撑铝价。国内铝锭库存大幅上升的同时,国外铝锭的库存是大幅下降的,LME库存从年初的220万吨持续下滑至目前的112万吨,国外供应短缺,国内供应略微过剩,沪铝持续下跌会打开国内铝锭出口套利的窗口,因此LME较低的库存会对铝价形成一定的支撑。

  公司停产产能已复产。公司公告,薛湖煤矿于5月份发生安全事故停产,新庄煤矿于8月暂时停产。两矿山总计360万吨产能,是公司两个主要无烟煤生产矿井。两煤矿停产共计影响煤炭产量70万吨左右,对煤炭业绩形成一定的影响,目前两座煤矿均已复产,四季度煤炭业务利润将环比大幅增加。

  维持买入评级:公司主营煤炭和铝业务,其中煤炭包括无烟煤和瘦煤,瘦煤属于炼焦煤,会受益于焦煤价格的上涨。公司电价低廉、预焙阳极完全自给、氧化铝也有一定比例的自给率,可以有效降低成本。我们看好铝价煤价上涨,为公司业绩提供弹性。预计公司2017-2019年的EPS分别为0.63元、0.91元、1.07元,对应当前股价的PE分别为14.74倍、10.26倍、8.68倍。维持“买入”评级。

  风险提示:烧碱、煤沥青、石油焦等氧化铝和预焙阳极的原材料价格大幅上涨;氧化铝价格大幅上涨;宏观经济持续大幅下滑;铝价、焦煤价格不及预期。

  奋达科技:大股东增持彰显信心 布局完成未来增长可期

  类别:公司研究机构:平安证券股份有限公司研究员:刘舜逢日期:2017-11-30

  事项:

  11月29日晚,公司公告称控股股东及部分董亊拟增持不少于300万股。

  平安观点:

  大股东增持彰显未来发展信心,多因素驱动迈向业绩高速增长:11月29日,公司公告称控股股东及部分董事计划2017年11月30日起20个交易日拟增持公司股票不少于300万股(约占总股本的0.2%,不超过15元/股),彰显了控股股东对于公司未来发展的信心。公司的产品主要涵盖电声产品、健康电器、智能穿戴、移动智能终端金属件四大系列。2017年前三季度,受各业务持续增长驱动,公司实现营业收入17.94亿元,同比增长29.44%;实现归母净利润2.78亿元,同比增长15.65%。考虑到公司电声业务的增长趋势强化、健康产品的横向延伸,以及富诚达并表与欧朋达协同效应显著,预计公司2017-2019年业绩将保持35%以上的复合增长率。

  迎智能音箱浪潮,竞争优势明显:据第三方数据,亚马逊Echo在黑色星期五到网络星期一之间的销量喜人。随着国际巨头智能音箱新产品逐步上市,以及国内京东、阿里、小米等互联网科技巨头大力拓展国内市场,2017年全球智能音箱销量可达2000万台-3000万台。公司紧随行业发展浪潮,与京东(独家)、阿里(独家,“双十一”累计销量超过100万台)、BestBuy合作并签下3亿元智能音箱订单,将在今年三四季度末开始出货。同时,公司采用ODM与OBM双轮驱动发展模式(ODM为主,占85%以上),相较OEM模式拥有较高的盈利能力,同时,不会受OBM天花板效用以及竞争力不足发展缓慢影响,公司竞争优势明显。

  外延推进完善精密制造布局,受益A客户新品放量:公司2014年并购欧朋达将金属外观件纳入业务版图,2016年,进一步收购苹果零部件供应商富诚达。一方面,欧朋达主营机壳、中框、按键等外观件,富诚达主营支架、卡托、灯盖等内部结构件,二者协同实现智能终端金属件内外兼修,共享客户资源,进一步增加在客户的产品种类及份额。另一方面,富诚达是苹果精密结构件的稳定供应商,今年承接了苹果100多个料号,相比去年的项目料号倍增,其中增加的双摄支架等料号单价达1.5美金,将显著提高公司产品的单机价值。未来随着IphoneX的热销,A客户订单将逐步转为公司业绩,带来强劲的利润增长点。

  投资建议:公司以多媒体音箱起家,顺应智能化发展浪潮进军智能音箱市场。先后收购欧朋达、富诚达完善精密制造布局,打造新的盈利增长极。我们维持此前盈利预测,预计公司2017-2019 年营业收入分别为28.87/44.45/56.84亿元,归母净利润分别为5.35/8.72/10.53亿元,对应的EPS 分别为0.36/0.59/0.71元,对应PE 为31/19/16倍,维持公司“推荐”评级。

  风险提示:金属外观件业务增速放缓的风险,整合不达预期的风险。

  顶点软件:多业务发展迅速 经营能力持续优化

  类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:闻学臣日期:2017-11-30

  公司与福能集团签署合作协议:公司将基于 Live BPM 开发快速平台 为福能集团构建全面、高效、便捷管理的法务与风控信息化系统,系统包含合同管理、授权管理、诉讼纠纷管理、法务人员管理、风险评价、外聘律师管理、法务事项管理7大功能模块及系统门户等功能。 金融IT 发展迅速,非金融业务稳步推进。证券业务,受益于投资者适当性政策落地,公司证券基础支撑类产品业务发展迅速,业务运营类产品、营销服务类产品、金融互联网化业务新增长江证券、万联证券、中信建投证券、东方证券、安信证券等客户,各类产品在新客户中推进顺利。非证券金融业务,公司在信托、私募、中小银行等市场加大拓展力度,新增平阳农商银行、新华信托和百瑞信托等新客户, 新开发出“农商银行风险管理系统”等新产品。非金融业务,公司在企业信息化与教育信息化 领域采取“平台型应用软件”的积极扩张发展战略,业务推进顺利,客户包括福能集团、福建高速、厦门航空、福建港航建设等大型企业。

  费用率优化,净利率提高,盈利能力持续优化。公司前三季度销售费用率和管理费用率分别为16.87%和46.64%,分别同比降低3.65个百分点和8.16个百分点,费用率降低明显,公司经营效率显著提升。前三季度净利率28.08%,同比提高13.98个百分点,盈利能力显著提升。费用率优化,净利率提高,公司经营能力持续优化。

  推出股权激励计划,有利于公司长期持续发展。公司推出股权激励计划,拟向激励对象授予167.7万份限制性股票,占公司总股本1.99%, 激励对象共134人,授予价格22.96元/股。解锁条件为2017年-2019年相比2016年净利润增长不低于20%、30%和40%。股权激励方案落地促进公司留住和吸引高端人才,有利于公司长期持续发展。

  投资建议:预计公司 2017/2018/2019年 EPS 1.10/1.39/1.75元,对应PE 45.79/36.19/28.73倍,给予“增持”评级。

  风险提示:业务发展不及预期。

  中集集团:航运走出谷底 公司再度迎来爆发契机

  类别:公司研究机构:太平洋证券股份有限公司研究员:刘国清日期:2017-11-30

  航运周期反转,集装箱业务弹性巨大。公司自1980年成立以来,主营业务主要就是集装箱,后续逐步拓展了空港设备业务,02年进入了道路运输车辆业务,后续布局物流领域、能源装备、海工领域,布局多项业务均为全球前列。公司为集装箱全球绝对龙头,占据全球市场40%,2017年上半年,随着航运的转暖,标准干货集装箱行业需求回升,订单持续回暖,世界贸易组织(WTO)预测2017年全球商品贸易量增幅为2.4%,相较于2016年的1.3%上升了85%,带动公司集装箱业务爆发(2017年1-9月集装箱业务同比增长130.09%),预计今、明两年集装箱市场增长50%、16.7%,而公司市场份额稳定,公司在2011年巅峰时集装箱业务曾经实现36亿的净利润(到2016年仅为3.63亿),随着行业从底部出现量价回升,我们看好周期的巨大惯性,公司今、明集装箱业务进入反转周期。

  公司其余业务稳步发展。公司业务较多,未来公司将不断梳理自身,逐步打造成为物流装备(集装箱、道路运输车辆、物流业务)与能源装备(天然气装备、海工)的强大集团公司。1、车辆业务、能源装备、物流业务预计都将保持20%-30%增长。2、海工业务将会引入战略投资者,分散风险。3、看好公司融资租赁业务的发展,使金融服务与物理产品形成系统解决方案并共同形成核心竞争力,加大资本金后,有望迎来快速发展。

  隐形资产逐步兑现,储备土地收益进入实质落地阶段。公司对于土地主要有2个方面的收益:1、太子湾项目已经与招商蛇口签署了搬迁协议,获得将近5亿的补偿款,今年四季度完成支付。2、“工转商”之后带来的土地补偿收入,公司将深圳前海土地收益将于今明两年内确定。未来,公司将与碧桂园合作,共同开发公司“工转商”后的优质土地。

  公司作为集装箱龙头的公司,最直接、最充分受益于全球经济周期,我们对于明年的航运复苏持乐观的态度,给予公司“增持”评级,六个月目标价25元。

  艾德生物:布局肿瘤精准医疗 看好发展前景

  类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:胡博新日期:2017-11-30

  国内首家专业化的肿瘤精准医疗分子诊断产品研发生产企业,研发实力较强。公司拥有PCR、NGS、FISH等技术平台,并提供相关临床检测服务。基于上述技术,目前公司已研发出20余种肿瘤精准医疗分子诊断试剂,是国内外同行业中品种最丰富、齐全的企业之一,针对目前肿瘤精准医疗最重要的EGFR、KRAS、NRAS、BRAF、ALK、ROS1、PIK3CA等基因位点陆续研发了14种独立或联合检验测试试剂,是国内首批获CFDA以及CE认证的产品。此外,公司在研产品进展顺利,在申的三类医疗器械8项、二类医疗器械1项,其中两项产品进入CFDA创新医疗器械特别审批程序。公司凭借较强的研发实力,有望成为国内肿瘤精准医疗分子诊断行业的龙头企业。

  平台优势各异,互为补充。公司分子诊断产品主要基于完全自主知识产权的ADx-ARMS?、Super-ARMS?技术平台,优势在于灵敏度高、特异性好、操作简便、出报告时间短,适合临床应用;NGS技术平台的高通量特性适用于一次性对多个基因(10个以上)的检测,公司目前正在研发NGS平台配套的肿瘤基因检测试剂;FISH技术平台主要用于检测基因扩增,公司已开发出乳腺癌、胃癌等实体肿瘤的FISH检测产品。三大技术平台优势互补,可提供肿瘤精准医疗分子诊断系统解决方案。

  直销为主经销为辅,直销仍有较大发展空间,且符合国家减少流通环节的政策方向。肿瘤精准医疗分子诊断产品市场推广的专业程度要求较高,公司采取“以直销为主,经销为辅”的销售方式,以保证学术推广效果。截止2016年底,公司共有销售人员170余人,直销客户200余家,直销收入占检测试剂收入的83%。直销客户多为国内大中型医疗机构,由于肿瘤患者多集中在大医院,我们预计短期公司仍会加大力度拓展大型医院市场,据国家卫计委统计,2016年底国内三甲医院数量1308家,公司在医院覆盖方面仍有较大的增长空间。此外,直销对销售渠道的把控更具优势,是天然的“一票制”或“两票制”企业,符合国家减少医用耗材流通环节的政策方向,或受流通环节改革的影响较小。

  布局肿瘤精准医疗分子诊断,看好未来发展前景。MarketsandMarkets统计,2016年肿瘤精准医疗分子诊断全球市场规模19亿美元,预计2022年将达65.1亿美元,年复合增速约23%,远高于同期全球IVD市场规模年复合增速5.5%。据《Cancer statistics in China,2015》公布的数据显示,2015年我国新增癌症患者约429万人,我们估计国内每年新增肿瘤精准医疗分子诊断检测终端市场空间超过百亿元。公司目前业务的增长主要来自以下三个方面:①新靶向药物陆续获批,或可带动新的基因检测需求;②现有靶向药物相关基因检测的渗透率提高,例如我国EGFR基因检测渗透率为30-40%,美国、日本等发达国家已达到80%,约有一倍以上增长空间;③肿瘤治疗模式从恶性病向慢性病转变,由用药前的单次检测会转变为治疗过程中的持续检测,从组织检测转变为组织检测和液体活检,从而推动业务增长。受益于行业的快速发展以及公司的研发和销售优势,公司未来3年业绩复合增速有望保持30%的快速增长。

  首次覆盖,推荐增持。看好公司肿瘤精准医疗分子诊断平台,公司在售产品丰富,注册产品进展顺利,凭借公司扎实的研发基础和直销优势,公司有望受益于行业的快速发展,较快拓展市场,预计2017-2019年EPS分别为1.12、1.47和1.92元,对应PE分别为80、61和47倍。

  中金环境:环保咨询设计业务稳步推进 公司业绩大幅提升

  类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:刘军日期:2017-11-30

  事件:11月28日公司发布公告,公司二级子公司洛阳水利勘测设计有限责任公司和洛阳城市建设勘察设计院有限公司(联合体)中标洛阳市“三渠联动”工程勘察、设计、测绘、咨询、环境影响评价、防洪影响评价报告编制、水资源论证、水土保持报告编制项目。洛阳市“三渠联动”包含中州渠、铁路防洪渠、大明渠等三条渠道,投资概算为144,062.9万元。中标金额为4,270.02万元。

  环保咨询、设计业务稳步推进,带动公司业绩大幅提升。公司环保咨询业务以“双核多动、深层布局”的发展模式良好推进,中咨华宇、国环建邦、安徽通济、陕西科荣、绿馨水保等咨询品牌百花齐放,形成了环评、环境监理、环保验收、环保后评估等环保咨询业务全面发展格局。除传统的环评业务外,中咨华宇承接了环保部审批的上海迪士尼乐园环保验收、北京新机场工程以及配套空管工程环境监理等项目,国环建邦完成了内蒙古伊东集团委托的涉及化工、火电等多行业及国家自然保护区等敏感目标的环境影响后评价等项目。同时环保设计业务也取得良好发展态势:中建华帆签订了怀来京西小镇设计项目等;洛阳水利院凭借雄厚的技术实力,中标洛阳市“三渠联动”工程勘察设计等五项超过千万的大型勘察设计项目。环保咨询、设计业务稳步推进,带动公司业绩大幅提升。

  董事长增持股份,彰显公司发展信心。11月22日,公司控股股东、董事长沈金浩先生通过深交所以集中竞价交易方式增持公司股份,增持数量为43.87万股,成交均价为13.81元/股。本次增持前,沈金浩先生持有公司股票319,911,931股,占公司总股份26.61%,本次增持后,沈金浩先生持有公司股票320,350,651股,占公司总股份26.65%。同时保证在本次增持后6个月内不减持,并且不排除未来6个月内继续增持的可能性。

  投资评级与估值:预计公司2017-2019年的净利润为7.28亿、9.71亿和11.85亿,EPS 为0.61元、0.81元、0.99元,市盈率分别为24倍、18倍、15倍,给予“买入”评级。

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