12月1日股市行情预测:明日5大券商看好6板块48股

 
   至诚财经网(www.zhicheng.com)11月30日讯
 
明日股市行情预测
 
  通信设备行业:新一代信息基础设施建设方案出台,关注相关领域投资机会 荐5股

  类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:程成,汪洋 日期:2017-11-30

  近日,国家发改委发布通知,为深入贯彻党的十九大报告提出的加强信息基础设施网络建设的重大部署要求,落实“十三五”规划《纲要》,加快推进“宽带中国”战略实施,有效支撑网络强国、数字中国建设和数字经济发展,2018年,将继续组织实施新一代信息基础设施建设工程。

  2018年新一代信息基础设施建设工程方案中,对“百兆乡村”、5G规模组网和量子保密通信骨干网络建设三个方面均提出了非常具体的量化要求。我们认为,农村地区FTTH建设及量子保密通信骨干网建设方面,光纤光缆行业是最受益的领域,行业有望维持高景气度,建议重点关注中天科技、长飞光纤光缆和亨通光电;5G规模组网方面,主设备商有望长期受益,建议重点关注中兴通讯和烽火通信。

  进一步推动“百兆乡村”示范及配套支撑工程,农村光纤到户用户占比大于50%。

  近年来,在“宽带中国”、“村村通”等国家政策的推动下,农村地区的固网宽带建设取得非常大的突破。据工信部统计,截至2016年底,我国农村网络光纤接入占比达到82.2%,比2015年底提升19个pct,预计2017年两批试点建设完成后全国行政村光纤通达比例将超过90%。此次方案提出,推动建设“百兆乡村”示范网络,提升乡镇及以下区域光纤宽带渗透率和接入能力,开展城域传输网和IP城域网扩容,为提升农村地区宽带用户接入速率和普及水平提供支撑。要求区域内行政村已全部实现光纤通达,农村宽带接入能力达到12Mbps,农村光纤到户用户占比大于50%。

  我们认为,目前,农村区域,特别是行政村固网宽带覆盖已经基本完成,此次方案对相关工作进一步细化,在FTTH渗透率、宽带接入速率等方面提出更深一层次的指标要求,有利于“宽带中国”战略的进一步落实。

  在不少于5个城市开展5G网络建设,全网5G终端数量不少于500个。

  按照工信部及中国IMT-2020(5G)推进组的规划,我国将于2019年实现5G网络的预商用,2020年实现5G网络正式商用。11月23日,工信部宣布启动5G技术研发试验第三阶段工作,力争于2018年底前实现第三阶段试验,支撑我国5G规模试验全面展开。5G第三阶段试验的重点是面向5G商用前的产品研发、验证和产业协同,开展商用前的设备单站、组网、互操作,以及系统、芯片、仪表等产业链上下游的互联互通测试,全面推进产业链主要环节基本达到商用水平。此次方案提出,以直辖市、省会城市及珠三角、长三角、京津冀区域主要城市等为重点,开展5G规模组网建设。5G网络应至少覆盖复杂城区及室内环境,形成连续覆盖,实现端到端典型应用场景的应用示范。

  我们认为,此次方案与工信部对5G的规划安排形成有效补充。近日工信部对5G的使用频段进行了规划,同时对第二阶段的试验进行了总结。此方案对5G规模组网和应用提出了更加明晰具体的部署,有利于推动我国5G产业的快速发展与成熟。

  推动量子通信骨干网建设,构建量子保密通信网络运营服务体系。

  近年来,“棱镜门”等信息泄露事件频发,不断为人们敲响警钟。量子保密通信从量子力学不确定性原理和量子态不可克隆定理出发,提供一种原理上绝对安全的通信方式,引发了全球研究与商业化热潮。此次方案提出,以量子保密通信“京沪干线”和“墨子号”量子科学实验卫星为基础,面向国家战略需求和可持续运营要求,在京津冀、长江经济带等重点区域建设量子保密通信骨干网及城域网,并在若干地区建设卫星地面站,形成量子保密通信骨干环网。同时,构建量子保密通信网络运营服务体系,进一步推进其在信息通信领域及政务、金融、电力等行业的应用。

  2018年新一代信息基础设施建设工程方案的出台,催生出通信行业多个领域投资机会。农村地区FTTH建设及量子保密通信骨干网建设方面,光纤光缆行业是最受益的领域,行业有望维持高景气度,建议重点关注中天科技、长飞光纤光缆和亨通光电;5G规模组网方面,主设备商有望长期受益,建议重点关注中兴通讯和烽火通信。

  新能源汽车行业:特斯拉发布超续驶里程电动卡车Semi 荐11股

  类别:行业研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:平安证券研究所 日期:2017-11-30

  锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价17.6万元/吨,较前期上涨6.02%;11月北方稀土挂牌价继续下调,本周与永磁材料相关的氧化镨(-4.95%)、氧化钕(-2.60%)、氧化镝(-0.85%)价格均下跌,氧化铽价格不变。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,继续看好碳酸锂价格,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

  锂电池生产设备:赢合科技公告关于持股5%以上股东股份减持计划实施完毕。随着国家对新能源产业的支持力度不断加大,锂电池行业保持快速发展;受市场需求增长和新版动力电池规范条件影响,动力电池扩产潮仍将持续。锂电设备行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注先导智能、赢合科技等龙头公司。

  锂离子电池:力神发布乘用车用75Ah软包电芯等8款产品,根据规划2017年力神乘用车电芯比能量可达240Wh/kg;杉杉能源宁夏石嘴山基地三元622/811交钥匙工程年产7200吨共用产线进入设备安装尾声阶段,12月底试投产。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注Model 3量产带来的硅碳负极应用推广机会,以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升,看好当升科技、杉杉股份、国轩高科。

  驱动电机及充电设备:本周滴滴宣布进军新能源汽车产业,将组建充电桩服务公司;特斯拉将推出搭载新国标充电接口的Model S和Model X,预计超级充电站将于明年春季完成改造。随着目录车型、地补方案的陆续出台,产业的爬坡态势愈发彰显,建议关注方正电机、和顺电气。

  第302批新车公示,新能源汽车向好趋势不改。工信部公示第302批产品,其中纯电动产品共190个型号,包括蔚来、知豆等新能源车型。补贴政策虽预计未来会逐步退出,但是双积分政策2019年接力,新能源乘用车预计销量会继续攀升,供给端产品不断丰富,新能源客车销量维持稳定,预计2017全年大概率达到70万辆以上销售。推荐客车龙头和零部件热管理企业,强烈推荐宇通客车,推荐奥特佳、银轮股份。

  医药生物行业:优质白马值得中长期持续关注 荐5股

  类别:行业研究 机构:国开证券股份有限公司 研究员:王雯 日期:2017-11-30

  市场表现:上周医药生物板块下跌接近3%,跑输沪深300约2.6个百分点,在申万28个一级行业中排名倒数第4位。所有子板块均以下跌报收,其中医疗器械和服务板块跌幅最高,超过4%,化药和生物制剂板块跌幅相对略浅,仍超过2%。个股层面,前期涨幅较大的白马股、创新药出现了较大程度的回调。受益于BASF 柠檬醛工厂火灾事件,VA、VE 相关原料药公司如新和成涨幅明显。

  投资策略:我们统计目前医药板块256家上市公司中有79家公司总市值在50亿以内,占比超过30%,此外总市值在100亿以内的公司约173家,占比接近68%,进一步说明随着白马股的持续上涨,板块内个股市值分化较严重。另外虽个股间市场表现和估值分化均较严重,但行业内强者恒强的趋势仍将延续,现阶段市场风险偏好虽出现了一定降低,我们仍建议自下而上关注估值业绩匹配度较高的稳健白马股。另外随着估值进一步分化,一些增长确定性强的细分市场龙头值得下阶段重点关注,如爱尔眼科、葵花药业等。

  值得关注的是,医药商业板块近期出现了持续的调整,绝对估值降至历史低位,我们认为医药商业受益于“两票制”的长逻辑仍然成立,并购整合加快,行业龙头受益明确,短期应不惧调拨等业务缩减导致的业绩调整,建议可长期关注低估值的行业龙头上海医药以及民营龙头九州通等。另外一致性评价我们认为仍将是年底到明年比较确定性的机会,建议关注泰格、京新等。

  暂维持行业中性评级,个股建议关注康美药业、葵花药业、通化东宝、泰格医药、京新药业等。

  风险提示:行业监管政策进一步收紧,超过市场预期;招标落地进度低于预期,对业绩产生负面影响;药品及耗材招标降价对业绩产生负面影响;市场整体特别是创业板出现系统性下跌,医药板块也可能面临回调的风险。

  家电行业:家用空调增速稳健,白电龙头强者恒强 荐4股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:林寰宇 日期:2017-11-30

  本周核心观点:龙头品牌粘性不断强化、份额全面领先,持续看好白电龙头 家用空调10月份数据靓丽,龙头企业带动板块提振。1-10月总销量+34.6%,其中内销+53.5%,外销+12.3%;10月家用空调整体销售871.6万台,+21.2%。 白电龙头企业前期存在的原材料价格波动及人民币兑美元汇率影响逐步弱化,毛利率逐步优化,17年全年基本面持续好于预期,家电板块估值波动与业绩增长的匹配度仍在合理范围内。格力、美的、海尔空调整体市场份额达到63.7%,长期来看,行业龙头基于规模和份额优势,依然有最强的增长的预期。白电龙头企业产业链优势不断优化,市场份额不断加强,龙头企业依然处于行业竞争优势地位成本转嫁能力强,我们预计在渠道库存保持相对良性的情况下,终端需求的稳定态势或能持续到18年初,全年维持较高增速无忧。我们持续推荐白电龙头:美的集团、青岛海尔、格力电器。

  面板价格持续下滑,黑电龙头业绩反转可期 据Witsview 数据显示,55寸均价181美元/片,比上期下降2美元;43寸均价118美元/片,比上期下降3美元;32寸均价67美元/片,比上期下降1美元。55寸面板价格11月下旬价格较年初以来下跌9.5%;32寸价格较年初以来下跌9.46%,其他尺寸也有不同程度的下跌。55寸和32寸分别跌破13个月和15个月的新低。 随着国内面板厂家产能释放和良率提高,预计2018年全球TV面板出货量将达274.3M,同比增长6%,18年TV整机出货量涨幅为1%,电视面板面临产能过剩,面板厂的竞争必然加剧,出现阶段性价格下滑是大概率事件。 从成本端考虑,电视机生产厂家特别是中国厂家将受益于面板价格逐渐下降。龙头品牌力提升和海外渠道优化,以及龙头企业在高端电视产品占比持续领先的背景下,盈利能力大幅优于行业平均水平。同时终端销售有望受益于18年世界杯等体育事件催化,我们看好龙头业绩反转,推荐关注黑电龙头:TCL集团。

  行业数据:本周家电指数下跌1.64%,同期沪深300指数下跌0.4%,上证综指下跌0.86%,家电板块跑输沪深300指数1.23个百分点。经济数据令美指跌创两个月新低。受到OPEC将延长减产期限的乐观预期、原油库存下降等利好的刺激,油价飙升至两年半高位,布油本周涨幅1.26%收于63.34。本周铜铝表现强势,LME铜价收于7017.00美元/吨,铝本周收于2,130美元/吨。

  公告与资讯:中国家电网:美贸易委员会建议对洗衣机征50%关税 WitsView:11月下旬 面板价格快报

  有色金属行业:为何依旧如此看好“钴牛”行情 荐4股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:李俊松 日期:2017-11-30

  供给端:大型矿山产量继续下滑,未来增量有限,资源为王 2017年,即使在钴价持续上涨的过程中,大型海外大型钴矿企业前三季度产量也呈现同比下降趋势,未来供给风险仍存;同时,手抓矿的采选品味逐步降低,还受制于合法性因素的限制,未来增量有限;更重要的是,2018年全球新增钴矿山供给有限,钴精矿的供给弹性较低,在刚果禁令限制钴精矿直接出口的背景下,未来钴精矿供给趋于更加紧张,在刚果具备钴精矿进出口和冶炼的企业将充分受益,整个产业链呈现资源为王的竞争格局;

  需求端:传统3C领域稳定增长,三元扩产拉动钴需求爆发 2017年前三季度,3C领域的笔记本电脑等出货量稳定增长,四氧化三钴需求提升;同时,三元动力电池领域,无论政策补贴导向或三元正极材料产量均呈向好趋势,2017-2019年三元正极材料企业处于产能大幅扩张期,硫酸钴需求有望迎来爆发式增长,预计动力电池用钴量将从2015年的不到2000吨,增加至2020年的2.27万吨。

  核心逻辑:供需缺口将至,成本与供需驱动国内钴价上涨 我们预计,2018年,钴或将出现超过1400吨以上的供给缺口短缺,后续缺口或将持续扩大;更为重要的是,嘉能可等大型钴矿贸易商对于2018年长协单或将从系数定价→固定加工费定价,一方面反映钴精矿逐步走向紧缺的趋势,另一方面若以3.75美元/磅为加工费,我们测算,国内生产硫酸钴企业单吨亏损量就或将达到5.4万元;预计在国内低价钴库存殆尽后,供需缺口扩大和钴精矿成本抬升将驱动国内钴价继续上涨,海内外盘价差或将进一步得到修复。

  投资建议:优先高弹性寒锐、华友、洛钼,关注鹏欣资源等 从“业绩弹性及估值、嘉能可新定价模式影响和存货收益”三个方面的受益程度考虑,结合弹性高弹性的铜价带来的收益,我们建议优选买入寒锐、华友、洛钼,也关注二线钴盐鹏欣资源钴业务进展。

  零售行业:电商场景再布局,零售终端价值突显 荐5股

  类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:李昂 日期:2017-11-30

  1.一周行业热点

  ①国务院发布公告,自2017年12月1日起,将以暂定税率方式降低部分消费品进口关税,范围涵盖食品、保健品、药品、日化用品等各类消费品,平均税率由17.3%降至7.7%。

  ②阿里投入224亿港币,直接或间接持有高鑫零售36.16%股份。

  ③双11当天全国电商平台产生的总计8.5亿物流订单中,天猫占比高达95.5%,退货率仅为6.1%,不到发达国家的1/3。

  ④苏宁官方正式宣布成立苏宁易购汽车公司,以公司化形式独立运作汽车业务,苏宁汽车已经成功驶入快车道。⑤京东到家推出24小时送药服务,80%订单实现30分钟送达。

  2.最新观点

  上周组合收益-3.99%,较前一周的-8.75%有所回暖;组合设立以来累计涨幅9.16%。阿里入股高鑫使电商龙头对线下布局达到历史性的新高度,线下端口价值再次成为投资热点,建议关注具备成熟运营体系和网点资源的大卖场企业,有望通过与电商合作享受行业集中度提高带来的红利。上周CS商贸板块较前一周有所回暖,逐渐回归理性区间,向合理预期靠拢。从长期而言,我们维持可选消费复苏及消费升级推动的行业弱复苏判断,继续看好高弹性、高景气的黄金珠宝行业及中高端百货,组合我们继续维持推荐:苏宁云商,南极电商,老凤祥,鄂武商A,天虹股份。

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