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高盈量化云原创1期:揭开金融的红盖头原来是....

2017-11-08 15:49:32    来源:用户投稿

金融是什么

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  什么是金融?

  通俗而言,金融就是资金的融通,本质就是将资金从闲置的地方转移到需要的地方。金融作为一种交易活动,它本身并未创造价值。

  那么,金融交易当中所产生的利润是从何而来的呢?很简单,我们可以把金融交易的利润看作为资金转移的手续费。

金融是什么

  最早的金融交易方式是借贷。

  在生活当中,当我们敏锐的嗅觉捕捉到一些投资机会,但又苦于没有投资资金的时候,我们常常会倾向于向亲戚、朋友借款作为原始投资资金。到投资获得收益的时候,拿出一部分利息作为回报。这便是借贷的雏形。

金融是什么

  借贷的主体可以是自然人也可以是法人,也就是我们常说的企业。

  如果企业需要资金来保持运作或者扩大生产,但又没有足够的现金流,那么企业可以向银行借钱。

  企业用这笔钱运作产生盈利,并拿出一部分作为利息还给银行,企业和银行都赚钱了,皆大欢喜,这叫双赢。

金融是什么

  但是,并不是所有的投资活动都能实现盈利的,那么,企业向银行借贷没产生盈利怎么办?

  如果企业不能产生盈利,且没有其他的盈利方式,那它将不仅无法支付利息,可能连本金也无法归还。对银行而言,这就是风险。

  银行为了避免这方面的风险,在确认借贷给企业之前,首先会对企业做信用评估,评测企业毁约的概率以及偿还贷款的能力,再决定是否借款给企业。

金融是什么

  借贷是最传统的金融形式。

  随着发展,金融产生了各种形式的衍生品,比如股票、期货、期权和债券等。这些我们在之后的课程会一一聊到。提到企业借贷,我们这里就简单地说一下股票。

金融是什么

  众所周知,银行的资金是向民间筹集,人们将闲置的资金存放在银行,既可以保证资金的安全,也可以获得微薄的利息。银行再把这部分资金借给企业,收取利息以获得利润。有了银行作为中间人,企业融资的成本就会增加。

  对企业而言,如果企业绕过银行的中间人环节,直接与民间资本开展融资活动,就可以大幅度地减低成本。这么做是否可行呢?答案是肯定的,这种方法叫上市。

金融是什么

  如果一个企业盈利和信用都很值得信赖,通过了国家上市标准,那么它就可以上市,并把它们股权的一部分作为股票发行,向民间筹集资金。

  那么作为百姓,为什么要购买他们的股票呢?传统的说法是,随着企业的发展,每个股票持有者可以根据股比,定期获得一定的分红,并且享受企业发展带来的价值提高。

  然而随着股票市场的发展,大部分人是利用股票作为投机方式,获取股票出售与买入之间差价,同时承担相应的风险,而非作为价值投资,不过这也是后话了,将在以后的课程中详细讲解。

金融是什么

  最后再说一个大家都感兴趣的话题,叫金融泡沫。

  什么叫金融泡沫,泡沫是怎么产生的?

  所谓的金融泡沫,就是市场上的投资者过分的估高金融衍生品的价值。金融衍生品难以跟普通商品一样以它实际价值给以定价,因为它代表的是未来的价值。当所有人都过分乐观地估高金融衍生品的价值,金融泡沫就产生了,这里有一个词很形象,叫空中楼阁。

金融是什么

  如果觉得这个很难理解,那么这里有一个很经典的金融故事。

  假设甲有一罐沙丁鱼,他以十块钱卖给了乙。但是丙认为沙丁鱼的价值不只十块钱,于是他决定以十五块的价格从乙那购买沙丁鱼。而丁又十五块钱不能表达沙丁鱼的价格,于是他愿意以二十块的价格购买沙丁鱼。所有人都觉得沙丁鱼的价格可以更高,于是总有人出更高的价格来购买这灌沙丁鱼。最后沙丁鱼的价格到了一百块。

  如果假设交易的只有两个人,甲和乙,他们不停地转手沙丁鱼,并把沙丁鱼的价格抬高,那么最后沙丁鱼回到了甲手上,乙获得一百块。那么这么一看,甲手上有一罐价值一百块的沙丁鱼,乙手上有一百块,一共两百块,好像大家都赚钱了,那么钱从 哪来呢?

  没错,看出来的同学很聪明。钱不是增加了,而是转移了,从一个人转移到另一个人,那沙丁鱼呢,可能打开都发臭了,一文不值。但是只要有一个人觉得现在沙丁鱼的价格还可以更高,那么沙丁鱼现在的价格就不算太高,聪明的你明白了吗?

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