11月8日股市行情预测:明日5大券商看好6板块35股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月07日讯

下周股市行情预测

  通信行业:光博会聚焦5G、光纤光缆,传输网投资回暖 荐4股

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:王懿超 日期:2017-11-07

  武汉光博会聚焦5G:本周武汉光博会重点关注了5G的热点问题,如承载网要求、商用进程、技术难点、投资规模等。为满足ms级的端到端业务部署,5G对承载网提出了更高要求,网络架构及应用设备均需彻底优化。商用进程方面,进一步明确2020年实现数百个城市热点地区商用,2022年开展城市热点地区大规模部署。技术方面,由于现有SAW/BAW/FBAR滤波器难以应用在高频段,高频器件技术尚待攻关。投资规模方面,中国信息通信研究院预测2020年至2030年10年网络总投资将达2.8万亿元人民币,是4G网络的3.5倍。

  光纤光缆景气度有望持续,业内认为CRU预测过于保守:CRU发布未来5年全球光纤需求预测,2017-2021年全球光纤需求年复合增长率为2.8%,中国需求复合增长率为0.7%,全球增量主要集中在非洲、拉美地区。然而,亨通光电等五大光纤光缆厂商认为CRU预测过于保守,中国市场受政策支持及5G需求推动,年复合增长率可达7.7%,全球市场年复合增长率达到8.2%。亨通预测2018年中国光纤需求达3.5亿芯公里,比CRU的预测高出1亿芯公里。

  中国电信光缆集采启动:中国电信近日公告,光缆(2018年)和室外光缆(2018年)采购项目已具备招标条件。本次招标的光缆集采内容包括蝶形引入光缆、圆形引入光缆、隐形光缆、室内外引入光缆等,招标规模约为400万芯公里。而2018年室外光缆集采内容涉及GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等类型的室外光缆(含中心管式非金属扁平光缆),招标规模约为5000万芯公里,相比2014年2150万芯公里增加了130%,相比2016年的3500万芯公里增长50%。三大运营商传输网设备新建扩容工作全部启动,传输网投资逐步回暖:根据运营商公告,中国联通2017年省内10G紧凑型波分设备集中采购项目资金已落实,总预算7.77亿元,包括新建21665个、扩容8042个线路侧10G端口及相应客户侧端口。中国移动也公布了2017年至2018年42196套OTN设备(新建)集采结果,三大运营商传输网设备新建扩容工作全部启动,集采规模显著增长,传输网建设投资有望逐步回暖。

  关注光纤光缆行业公司:5G投资带来光纤光缆景气度持续,重点关注亨通光电,中天科技。

  关注主设备厂商:传输网投资带动主设备厂商盈利增长,重点关注中兴通讯、烽火通信。

  钢铁行业:短周期需求见底,供应收缩仍在路上 荐7股

  类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:代鹏举 日期:2017-11-07

  钢材价格下降。本周螺纹钢价格上涨,上海地区上涨20元/吨至3950元/吨。本周高线价格为4410元/吨与上周持平。本周热卷价格上涨,上海地区上涨50元/吨至4020元/吨。本周中板价格下降,上海地区下降40元/吨至4080元/吨。本周冷轧价格下降,上海地区下降20元/吨4660元/吨。本周镀锌价格下降,上海地区下降20元/吨至为5050元/吨。

  钢材社会库存下降。本周钢材社会库存下降18.24万吨至979.65万吨,其中螺纹下降17.22万吨至427.36万吨;线材下降0.85万吨至131.04万吨;热卷上涨0.98万吨至207.24万吨;冷轧下降1.15万吨至111.18万吨;中板为102.83万吨与上周持平。

  钢厂持续去库存,原料价格持续震荡。本周河北主焦煤车板价下降60元/吨至1390元/吨,山西一级冶金焦车板价下降150元/吨至1650元/吨。本周矿石价格企稳回升,普氏62%矿石指数上涨1.35美元/吨至60.45美元/吨,唐山66%铁精粉价640元/吨与上周持平。港口现货价格下降,青岛PB粉矿价格下降7元/湿吨至465元/湿吨。本周港口库存上涨148万吨至1.37亿吨,日均疏港量上涨17.87万吨至276.00万吨。

  行业推荐评级。冬季限产对板材供应影响较大,建议重点关注产品结构中板卷占比高的钢铁企业的投资机会。维持钢铁行业推荐评级。

  本周重点推荐个股及逻辑:宏观预期过分悲观导致终端去库存严重,产业链库存持续去化,限产后供需缺口明显,产业链库存回补将推升板材价格。供应收缩和补库存推动的价格上涨将修复市场悲观预期。重点推荐吨钢市值较小的*ST华菱、安阳钢铁、新钢股份和板材龙头企业宝钢股份、鞍钢股份、首钢股份和河钢股份。

  风险提示:钢材产量快速增加,国外钢材价格下跌超预期,国外矿山主动减产。

  家用电器行业:估值切换行情持续,推荐一线白马 荐6股

  类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:曾婵 日期:2017-11-07

  投资建议

  家电龙头持续成长确定性强,建议把握一线白马的估值切换机会。推荐白电龙头格力电器、美的集团、青岛海尔,推荐小家电龙头苏泊尔,推荐厨电龙头老板电器,推荐黑电龙头海信电器。

  一周行情回顾(2017.10.30-2017.11.03)

  沪深300指数表现稍有回落,下跌0.7%。本周家电板块表现平淡,申万家电指数下跌2.5%,跑输市场1.8个百分点,其中白电指数下跌2.2%,视听器材指数下跌4.4%。

  月度行业数据回顾(2017年9月产业在线洗衣机、冰箱)

  产业在线-洗衣机: 内销加速增长,外销止滑。行业,产量599万台,YoY+6%;销量606万台,YoY+8%;内销449万台,YoY+8%;外销157万台,YoY+1%。

  美的内销表现较好;海尔外销优异。分公司,美的系内销162万台,YoY+14%;外销25万台,YoY-7%;海尔内销164万台,YoY+8%,外销15万台,YoY+29%;惠而浦系内销28万台,YoY-9%,外销4万台,YoY+19%。

  产业在线-冰箱: 外销环比加速增长;内销量基本与去年持平,增速环比未改善。产量604万台,YoY-1%;销量613万台,YoY+5%;内销380万台,YoY-1%;外销233万台,YoY+15%。

  美的内销表现优异,奥马外销表现较好。分公司,海尔内销121万台,YoY-1%,外销8万台,YoY+19%;美的内销58万台,YoY+57%,外销43万台,YoY+22%;美菱内销29万台,YoY-5%,外销15万台,YoY-11%;奥马内销15万台,YoY-6%,外销41万台,YoY+25%;海信科龙内销47万台,YoY+9%,外销31万台,YoY-17%。

  汇率跟踪:截止11月04日数据,美元对人民币汇率持续上涨。

  原材料价格:本周铜、铝价格有所上涨。

  面板价格:截止2017年10月数据,面板价格持续下降。

  风险提示:原材料价格大幅上涨;汇率大幅波动。

  社会服务行业:把握行业趋势,布局龙头标的 荐2股

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:楼枫烨 日期:2017-11-07

  本周行情回顾

  本周沪深300指数下跌0.73%,CS餐饮旅游指数下跌1.52%至7133,成交额119.22亿,两市共成交2.41万亿元,餐饮旅游 行业跑输沪深300指数0.79pct。餐饮旅游板块涨幅排名第八名。在细分子板块方面,酒店板块跌幅为0.49%,餐饮板块跌幅为1.89%,景区板块跌幅为2.55%,旅行社板块涨幅为0.91%。个股中涨跌幅前三名的是:天目湖(+10.32%)、凯撒旅游(+7.85%)、国旅联合(+4.69%)。本周涨幅后三名个股为:*ST东海A(-12.31%)、黄山旅游(-9.31%)、云南旅游(-9.31%)。

  行业观点

  酒店板块前三季度营收业绩表现最为突出,受旅游业复苏与消费结构升级影响显著:今年前三季度酒店板块上市公司整体营收同比增长26.86%,净利润同比增长94.96%,均在为餐饮旅游子版块中表现最为亮眼。其中,锦江股份与首旅酒店受行业复苏影响,经营数据持续向好。锦江前三季度公司实现营业收入100.3亿元/+32.86%;净利润7.12亿元/+40.75%,主要得益于铂涛系和维也纳两大连锁酒店的反弹与扩张。首旅酒店前三季度实现营业收入63.12亿元/+40.15%;净利润5.50亿元/+250.9%,增幅较大的原因是首旅如家两大酒店通过房间升级改造带来的经营改善。前三季度如家全部酒店RevPAR为同比增长6.7%,经济型与中高端型分别增长4.4%/3.4%;首旅酒店RevPAR同比增长了8%,经济型与中高端型分别增长8.9%/8.7%。

  免税板块Q3销售额增速创新高,规模效应显现:免税板块的唯一标的中国国旅Q1/Q2/Q3业绩增速分别为3.08%、41.93%、71.73%,其中二三季度的高增长一部分由于4月日上并表影响。根据少数股东损益的变化和上半年的日上经营情况判断日上Q2/Q3分别贡献业绩0.52/0.64亿元,剔除日上并表影响后,前三季度业绩增速为22%,其中Q2/Q3的业绩增速分别为29.2%/54%,三季度的增速创新高。三季度表现优异主要系三亚海棠湾免税店的高增长,2017Q3三亚海棠湾免税店实现销售额11.59亿元/+52.5%,1-9月销售额43.29亿元/+29.6%。前三季度整体毛利率为28.41%/+3.43pct,其中Q1/Q2/Q3的毛利率分别为30.14%/29.01%/26.69%,同比增长1.07pct/4.67pct/6.46pct。前三季度净利率为9.2%/+0.3%,其中Q1/Q2/Q3的净利率分别为12.4%/8.6%/7.4%,同比增长-0.9pct/0.4pct/1.7pct。毛利率及净利率的提升主要归因于公司规模效应和内部运营改善。

  四季度为旅游淡季,建议关注局部目的地和景区的旺季行情:对于一般的景区来说,二三季度客流量相对较大,四季度为旅游的淡季。但由于天气外部环境影响,四季度的冰雪旅游和避寒游将成为热点,北上滑雪、南下避寒将是冬季旅游季的主流,东北及海南为主要目的地。建议关注:以长白山景区为依托的长白山以及运营三亚海棠湾免税店的中国国旅。

  食品饮料行业:Q3白酒业绩继续向好,乳品回暖趋势已经确立 荐4股

  类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:余春生,陈鹏 日期:2017-11-07

  本周行业观点:基于行业基本面和估值水平,维持行业“推荐”评级。2017年Q3白酒行业上市公司营收和净利润分别为1239亿元、395亿元,同比增长28%、42%,板块整体业绩继续向好。其中,高端酒继续发力、快速增长,次高端性价比突出、弹性较好。茅、五、泸业绩亮眼验证高端酒消费旺盛,行业依旧处于上行周期。在白酒上行周期中,龙头酒企具有品牌、产品、渠道等核心优势,有望形成强者恒强的局面,继续推荐一线龙头茅台、五粮液、泸州老窖。同时,我们判断随着一线白酒陆续提价,二三线白酒性价比凸显,具备了较好的弹性空间。因此,看好具备扩张能力和估值合理的二三线白酒,持续推荐古井贡酒(全国化扩张)、沱牌舍得。乳品板块,Q3伊利业绩大超预期,乳品行业回暖已经确立。伊利和光明前三季净利润分别同增12%、24%,其中伊利Q3净利润增长达33%,远超市场预期。伊利业绩超市场预期的原因在于两点,分别是乳品需求回暖,公司营收增长环比继续向好;终端动销良好,公司减少销售费用投放。在行业需求回暖、集中度提升、原奶成本可控(原奶价格温和上涨)的总体趋势下,持续推荐乳品龙头伊利股份。

  上周市场回顾:上周食品饮料板块指数下跌1.03%,跑赢上证综指0.29个百分点,跑输沪深300指数0.31个百分点,板块日均成交额182.78亿元。子行业中肉制品最大,上涨4.68%。从估值来看,食品饮料板块市盈率为34.73,同期上证综指和沪深300市盈率分别为15.62和14.12。n行业重点数据:乳品行业,国内生鲜乳价格为3.48元/公斤,同比上涨0.90%,环比上涨没变,保持稳定。肉制品行业,9月生猪存栏量为34,991万头,同比下降7.21%,环比下降0.20%,猪肉最新价格为21.38元/千克,同比下降15.39%,环比上涨1.76%。

  行业重点推荐:西王食品:看好公司运动营养和体重管理市场的发展;沱牌舍得:天洋大力推进改革,公司中高档酒占比有望持续提升;古井贡酒:省内消费升级空间大,期待黄鹤楼凤凰涅槃;伊利股份:乳品行业回暖确立,龙头有望强者恒强

  风险提示:食品安全事故,业务开拓不达预期,宏观经济低迷。

  环保行业:进一步加严ppp监管,规范央企,利好民企 荐12股

  类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:陈青青,吴行健,武云泽 日期:2017-11-07

  本周投资观点:监管部门释放加严PPP管控信号,规范央企参与PPP,利好民营龙头;工业企业大气污染物督查情况问题突出;陕京四线干线(北京段)贯通

  环保:环保:①11月1日,2017第三届中国PPP融资论坛在上海举行,会议主题为“新理念、新思想、新功能,打造PPP合作命运共同体”。财政部副部长、PPP工作领导小组组长史耀斌出席论坛并致辞,要求“不要把PPP模式简单化为政府的投融资手段”。财政部金融司司长王毅提出,“不具备条件的PPP项目未来将被清理出库”。此外,上周国资委办公厅下发《关于加强中央企业PPP业务财务风险管控的通知》(征求意见稿),明确提到央企要审慎开展PPP业务,明确自身PPP业务财务承受能力的上限,对PPP业务实行总量控制,利好民营企业。推荐龙头东方园林、碧水源、启迪桑德、聚光科技等。②环保部通报京津冀大气污染防治督查情况,其中工业企业问题突出。预计进入冬季供暖寄后,大气污染物治理今年迎来总决战。今年普遍关停限产给行业带来巨大的环保压力,预计明年工业大气尾气改造有望出现显著放量,带动相关公司的订单和业绩显著增加,建议关注业绩良好的大气治理和监测标的,推荐清新环境、龙净环保、聚光科技、盈峰环境和雪迪龙。

  公用事业:①陕京四线干线(北京段)本周贯通,具备注氮条件。公开报道显示,上月靖边至乌审旗段线路也已贯通,但目前尚无关于陕京四线全线贯通的时间表。我们认为今冬供暖季保供压力加大,即使陕京四线如期通气,预计非居民门站价和LNG、煤层气价格也将面临较大涨幅。门站价中枢下行不影响市场实际价格上行。首推有望受益于煤层气涨价的蓝焰控股,看好煤改气对百川能源、迪森股份带来的业绩弹性。②重庆拟启动2018年年度及一季度电力直接交易试点,关注电力交易对当地电网在输配环节市场化改革上起到的潜在推动作用。

  标的配置:1)工业环保受益标的:清新环境、龙净环保、东江环保;2)监测龙头标的:聚光科技、理工环科;3)PPP龙头标的:碧水源、北控水务、东方园林、岳阳林纸。同时我们看好燃气行业标的:蓝焰控股、百川能源、迪森股份。

  本周行情回顾:环保板块调整,大气板块较坚挺行情回顾与总结:上周环保板块整体下跌3.13%(总市值加权),上证综指下跌1.32%,创业板指数下跌3.34%。分子板块来看:大气板块调整幅度最小,再生资源板块调整幅度较大。大气-1.47%,电力-1.59%,固废-2.49%,燃气-2.82%,监测-2.89%,工业节能-2.97%,水治理-4.66%,水务-5.68%,再生资源-6.04%,生态修复-6.53%。

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