11月3日股市行情预测:明日5大券商看好6板块35股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月02日讯
明日股市行情预测

  国防军工:京东、顺丰等与空军后勤部达成战略合作 荐4股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:杨帆 日期:2017-11-02

  投资建议:近期军工板块关注度有所提升,军工混改、院所改制、军民融合领域存在主题催化机会,看好四季度军工行情,建议加大军工板块配置。(1)军工集团层面:看好四季度出现系统性行情。今年年底由中电子平台定位、中电科分拆上市、中核工业重组、41家院所改制并出台相应资产注入方案等相关事件叠加,将有望形成类似于去年中航黑豹注入沈飞的大行情。主要推荐:上海贝岭、杰赛科技。(2)军民融合层面:军民融合企业开始显现真成长逻辑及特点,我们建议把握高精尖细分龙头,持续推荐东土科技(军工信息化)、楚江新材(军工新材料)、鹏起科技(转型军工)、神剑股份(转型军工)。

  专题聚焦:京东、顺丰等与空军后勤部达成战略合作。10月25日,顺丰、京东、德邦等与中国人民解放军空军后勤部在京签署战略合作协议,并获颁发“空军后勤物流军民融合战略合作单位”资质牌。这些公司将与空军后勤部在运输配送、仓储管理、物资采购、信息融合、科研创新、力量建设、拥军服务、配套支撑等方面展开深入合作,最终将达到后勤物流“成系统、整建制、全覆盖”融合的目的,真正将军事物流打造为国民经济向空军战斗力转化的纽带。

  行情回顾:本周(10.23-10.29)上证综指上涨1.13%,申万国防军工指数下跌1.34%,跑输市场2.67个百分点,位列申万28个一级行业中的第28名。

  公司跟踪:中国重工拟向中国信达等8名交易对方非公开发行股份,购买其持有的大船重工42.99%股权和武船重工36.15%股权,交易完成后,大船重工和武船重工将成为中国重工的全资子公司;航天电子对全资子公司桂林航天增资,增资完成后,桂林航天的注册资本将由10800万元变更为17083万元,公司持有其100%股权,控股子公司航天长征火箭技术有限公司对北京航天金泰星测技术有限公司增资2000万元;中国卫星控股股东空间院以1.85亿元向航天恒星科技增资;宏大爆破终止与生力民爆股权合作相关的所有协议。

  热点新闻:(2)美国军事动向:美军宣布三大航母战斗群将在西太军演。美B52战略轰炸机冷战后首次进入24时战备值班。驻韩美军一座萨德系统炮台启用,兵力体系部署完成。(3)武器装备:国产VT4坦克赢外贸大单,系国际高端外贸型。全球首款大型货运无人机成功首飞。中国舰艇动力获大突破:我国首台艇用永磁推进电机动车成功。

  风险提示:军工混改、科研院所改制进程不及预期;海空装备列装缓慢;行业估值过高。

  轨交行业:放眼未来,布局当下 荐4股

  类别:行业研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:刘国清,钱建江 日期:2017-11-02

  自2010年起我国已成为全球制造业第一大国,并且是制造业产业链最全的,但是在高端制造领域我们与发达国家还存在一定的差距。因此在刚刚结束的“十九大”会议上,总书记着重强调了要迈向高端制造强国的重要性和必要性,并为此描绘了宏大的蓝图。这其中包括对轨交行业提出的更高要求,十九大报告提出,对轨道交通“要以‘一带一路’建设为重点,坚持引进来和走出去并重”“积极促进‘一带一路’国际合作”。高铁出海正在成为我国新时代的一张新名片,中国中车2016年海外业务收入81亿美元,其中约一半的合同来自“一带一路”国家。2017年具有完全自主知识产权的中国标准动车组“复兴号”正式上线运行,为未来高铁出口打好了坚实的基础。

  按照“十三五”期间提出的《中长期铁路网规划》,到2020年末我国将新增1.1万公里高铁线路,结合最近我们跟行业专家交流的最新情况,“十三五”期间新建高铁里程有望达到2.2万公里,其中包括国铁线路及城际铁路,特别是京津冀城市圈、长三角城际铁路等短途线路的加密。目前比较有确定性的是由于北京冬奥会的临近,京张铁路、京沈铁路的完工进度必须得到保障。我们认为未来三至五年我国高铁发展仍将保持高景气度,日前发改委主任何立峰表示,今后每年都还会有一批高铁在建,每年有一批高铁通车。根据目前铁路项目施工进展情况,我们认为2019年和2020年将会是高铁线路完工通车的高峰时期,年均通车里程有望超过6000公里。由于车辆配备一般提前于线路完工半年至一年,因此我们判断2018年和2019年将会是动车组招标高峰时期。

  轨交板块投资主要是整车和核心配件两条线路,整车投资标的我们推荐中国中车,未来有望成为全球最有竞争力的轨交车辆供应商;核心配件标的我们推荐华铁股份,公司是国内高铁配件国产化的领先企业,致力于打造产品线最丰富的国产高铁核心配件供应商。此外我们建议重点关注现代有轨电车整套解决方案提供商新筑股份、轨交门系统核心供应商康尼机电。

  建筑装饰:PPP落地明显加速,PPP园林龙头还将持续高增长 荐10股

  类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:夏天 日期:2017-11-02

  三季度PPP项目落地明显加快,PPP订单转化将加速。根据财政部PPP季报,截至2017年9月末,全国入库PPP项目合计14220个,累计投资额达17.8万亿元,其中市政工程、交通运输、生态建设和环境保护等是重点行业领域。从落地规模上看,2015年PPP项目落地金额约0.4万亿,2016年约1.8万亿,2017年前三季度已达1.9万亿超过去年全年落地金额,其中今年三季度单季0.8万亿,项目落地加速明显。三季度数据印证我们前期观点:在今年严管地方融资平台违规举债背景下,地方PPP项目将加速增长,银行也将对合规PPP项目更为青睐,项目落地有望加快。我们预计2017年全年PPP项目落地金额(对应PPP项目新签约金额)有望达到2.5-3万亿元(对应39%-67%增速),龙头公司PPP订单增长有望更快。

  “加快生态文明体制改革,建设美丽中国”重要性不断提升,生态园林PPP行业发展面临全新机遇。当前,生态文明及美丽中国建设重要性上升到全新高度,行业发展面临全新机遇。政策支持将不仅帮助拓展未来行业需求空间,还有利于板块估值提升。从三季报情况看,今年PPP园林龙头公司全年板块性平均约70%的盈利增长趋势已十分明确。同时龙头公司亦已录得平均翻倍的订单增速,预计明年板块还将有平均50%以上盈利增速。纵观各个行业,板块内大多数公司都在实施增持/股权激励/员工持股计划的现象极为罕见,充分彰显产业信心。目前板块主要公司估值处于2017/2018年约26/18倍PE水平,估值切换动力越来越强。继续重点推荐龙元建设(1-9月业绩大幅增长78.6%,与中国PPP基金开展业务合作潜力大,2.55亿元员工持股果断完成买入,成本11.35元/股,18年仅17倍PE)、东方园林(今年以来公司业绩逐季加速,高增长趋势明确,根据最新公告公司三期员工持股仍有约8亿元未完成买入,高订单收入覆盖率,18年19倍PE)、铁汉生态(当前18年仅16倍PE显著低于同业可比公司)、岭南园林、美尚生态、文科园林等。

  地方国企龙头业绩快速增长、估值较低,具备较强配置价值。龙头地方建筑国企今年以来受益于PPP驱动与省内资源优势明显,在地方融资平台项目不断收紧环境下,由于具有较强融资能力上市建筑地方国企地位不断提升,龙头地方国企展现了高订单增速,业绩增长动力强劲,18年估值仅10-11倍PE。重点推荐具有较强基本面的安徽水利(PPP订单加速落地,配套员工持股实施业绩释放动力充足,18年仅10倍PE)、山东路桥(饱满订单有望驱动今明年盈利快速增长,18年11倍PE)、四川路桥(1-9月份订单强劲增长238%,铁投集团旗下核心基建平台,18年仅10倍PE)。

  北方国际:三季度业绩超预期,新签订单趋势强劲,在手订单充裕。公司1-9月业绩大幅增长54.5%超预期。上半年签订合同达20.37亿美金,已经接近去年全年21亿美元的水平,截止至10月22日公告大额订单同比增长169%,趋势强劲。截至二季度末累计已签约未完工订单金额折合人民币约828.7亿元,为2016年总收入的9.5倍、为国际工程业务收入的16倍;其中已签约尚未生效项目合同约479亿元;已生效正在执行项目合同349.5亿元,为2016年收入的4倍。充足生效可执行订单为业绩高增长奠定基础,当前18年估值14.6倍PE,重点推荐。

  风险提示:基建投资增快速下滑风险,外币汇率大幅波动风险,项目进度低于预期风险等。

  新能源汽车:第13批免购置税新能源车型目录发布 荐5股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:张冬明,郑连声 日期:2017-11-02

  本周行情。

  本周,沪深300上涨0.62%,汽车及零部件板块下跌3%,跑输大盘3.62百分点。其中,乘用车子行业下跌5.17%;商用车子行业下跌2.51%;汽车零部件子行业下跌1.51%;汽车经销服务子行业下跌3.46%。

  个股方面,岱美股份、潍柴动力、德尔股份、鸿特精密、新坐标涨幅居前;

  拓普集团、长城汽车、华菱星马、美晨科技、原尚股份跌幅居前。

  行业新闻。

  1)第13批免购置税新能源车型目录发布,北汽EX350/吉利K27等465款车型入选;2)工信部印发《产业关键共性技术发展指南(2017年)》,多项新能源汽车相关技术在列;3)国家发改委征求智能汽车创新发展平台组建方案;4)海南省新能源汽车补贴办法发布,按中央50%执行;5)山东停止核准新建燃油汽车生产企业;6)成都新能源汽车分时租赁新政今起实施,2018年服务网点达到2500个;7)上海10月份新能源汽车备案目录发布,江淮iEV7S/云度π1等19款车型入选。

  公司新闻。

  1)投资120亿元,江铃集团新能源汽车新基地及工程研究院开工;2)NEVS和滴滴签署协议,为滴滴拼车生产电动车;3)商务部确认特斯拉正与上海市政府沟通;4)江淮iEV7S 27日正式上市,续驶里程达280公里;5)戴姆勒发布重型电动卡车,载重11吨续驶里程为350公里;6)丰田汽车加速研发固态电池技术;7)福特宣布将于2018年试销自动驾驶汽车。

  下周行业策略与个股推荐。

  总体上讲,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的意愿没有改变,今年以来在政策的呵护下新能源汽车产销环比持续改善,我们认为,随着国家推广目录和各地方补贴政策的明确,市场需求有望加速提升,新能源汽车行业发展将持续向好,产销有望逐步走高,建议重点关注新能源乘用车及运营、物流专用车以及新能源客车等方面的投资机会,维持新能源汽车板块“看好”评级,推荐比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)、东风汽车(600006)、宇通客车(600066)、金龙汽车(600686)。

  智能汽车方面,随着国内外主要厂商加大产品研发和推广力度,性价比高的“爆款”产品有望持续推出,消费体验感不断提升,认知障碍有望逐步打破,从而推动智能网联汽车的加快普及,建议继续重点关注“爆款”产品订单销量超预期以及行业重大事件影响带来的板块投资机会。

  风险提示:政策波动风险;新能源汽车市场增速低于预期;无人驾驶产品普及低于预期。

  环保工程:环保装备持续向好,八大重点领域齐发展 荐3股

  类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:刘军 日期:2017-11-01

  环保装备制造业持续向好,八大重点领域齐发展。近日,工信部印发《关于加快环保装备制造业发展的指导意见》,提出加快推进环保装备制造业发展,涉及大气污染防治装备、水污染防治装备、土壤污染修复装备、等8个重点领域。要求到2020年,主要技术装备基本达到国际先进水平,国际竞争明显增强,培育十家百亿规模龙头企业,创建百家具有示范引领作用的规范企业,打造千家“专精特新”中小企业,形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群,环保装备制造业产值达到10000亿元。根据2016年发改委印发的《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》,到2020年环保产业产值将达到2.8万亿,环保设备产值在其中的占比将超过三分之一,上游装备产值的大幅提升表明我国环保行业处于治理的集中投入阶段。

  行业集中度逐步提升,龙头企业是最大获利者。目前,我国环保装备行业集中度偏低,据中国环保机械行业协会统计,2014年1320家环保装备制造企业主营收入为2766.78亿,主营业务利润为200亿,而全国环保装备制造业产值为5111亿。因此,《征求意见稿》明确提出要求到2020年培育十家百亿规模龙头企业,创建百家具有示范引领作用的规范企业,打造千家“专精特新”中小企业,形成一批由龙头企业引领、中小企业配套、产业链协同发展的聚集区。龙头企业本身具有产能、技术、市场等方面的优势,又将获得政府的倾斜扶持,预计未来行业集中度将提升,龙头企业将是最大的获利者。

  投资建议:建议关注在污水治理方面具有核心技术以及竞争力的博世科;固废问题中较为突出的是危废,此前危废处理存在回收难以及处理不规范问题,但是环保督察后原有产生危废的厂商不敢将危废堆放在厂区,带动了危废处理设备利用率的提升,建议关注水泥窑协同处置龙头金圆股份;煤改气是贯穿今年下半年的主题之一,随着“大气十条”考核临近以及京津冀大气督查的持续推进,行业有望持续受益,建议关注壁挂炉龙头迪森股份。

  计算机行业:产业趋势下的新机会,聚焦优质真成长 荐9股

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:钱路丰 日期:2017-11-01

  云计算产业趋势下,美股科技巨头再创新高:本周末,在美股陆续公布靓丽的三季度业绩后,美国科技巨头亚马逊、微软、谷歌和英特尔股价均创下历史新高,其中云计算机业务再次成为亮点。第三季度,亚马逊AWS业务净营收为45.84亿美元,较去年同期的32.31亿美元增长42%。同时微软Azure云平台业务第一财季的营收同比增长了90%。我们认为,云计算初期资本开支较大,规模效应显著,未来将呈现“强者恒强”的局面。对标国内,更坚定看好阿里云在中国云计算市场的先发优势。建议重点关注云计算产业趋势下,与阿里云有直接合作的IDC公司数据港(603881)、传统软件云化方面持续推荐的用友网络、金蝶国际、广联达等。

  AI芯片时代已来,服务器厂商有望受益。本周,中科曙光(603019.SH)宣布联手中科院“兄弟公司”寒武纪,研发推出“全球首款基于寒武纪芯片的AI推理专用服务器”:Phaneron。借助AI专属芯片,该服务器相比普通用于推理的通用CPU服务器,可以实现几十甚至上百倍性能提升,可以让海量视频语音数据的持续实时分析成为可能。神经网络计算主要分为训练和推理两个阶段,前者主要适用离线计算场景,需要吞吐量大、可支持高并发的的AI芯片,后者主要适用于在线计算,需要延时低的AI芯片。我们认为,中科曙光此次推出“AI推理专用服务器”试水之后,大概率会在不久后基于寒武纪芯片推出“AI训练专用服务器”,从而满足更广泛的市场需求。AI时代,计算能力越来越成为不可或缺的资源,我们看好中科曙光(603019.SH)等率先在AI计算领域布局的服务器厂商。

  上周陆续披露的三季报显示,整体喜忧参半,但细分领域的龙头企业表现均高于行业平均值,白马龙头有望走出“真成长”行情,如网络安全领域的启明星辰、企业信息化的用友网络、地理信息系统领域的超图软件、金融信息化领域的恒生电子等。根据基金三季报持仓的报告,计算机板块遭遇持续的减仓,已经是近5年内最低点。我们认为,板块在市场风格的切换下,正在经历系统性的出清,建议在“5G+物联网+云计算机+大数据+人工智能”大的产业背景下,配置具备一定技术壁垒的行业龙头,短期建议关注启明星辰、华铭智能、熙菱信息、立昂技术等。

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