11月1日股市行情预测:明日5大券商看好6板块53股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月31日讯
明日股市行情预测

  建材:关注大会带来的板块效应 荐6股

  [摘要]

  本周建筑行业跑输大盘,建材行业跑赢大盘。建筑方面,各细分板块普遍下跌其中专业工程下跌1.93%,基于大会和三季报的密集披露,预期高业绩标的将进一步突出。建材方面,水泥玻璃持续上涨,但是股价逆向下跌,存在涨幅不及预期可能。认为预期差主要为由于降雨因素,对于行业需求造成压力。结合供给端由于环保压力进一步加大,和雨季结束后下游需求增长,预期建材板块产品价格维持进一步上升势头不变。

  建筑:

  本周建筑板块下跌0.09%,跑赢大盘,细分子板块而言:其他建材下跌1.35%。房屋建设下跌1.06%;装修装饰下跌0.04%;基础建设下跌1.86%;专业工程下跌1.93%;园林工程下跌1.48%。本周建筑领域个股,上涨21只,下跌67只,持平7只。

  本周建筑板块跑输大盘,其中专业工程下跌幅度最大,达到1.93%;概念板块方面,受到本周建筑板块低迷影响,海外工程和雄安概念股均有所下跌,“十九大”会后,建筑板块预计会受到国家政策以及各地方区域未来规划影响,各主题受益标的有望上扬。

  投资标的方面,主要看好钢结构建设、PPP业务、海外工程等板块,推荐新商业模式进展良好的杭萧钢构,关注扎根华南布局北方的铁汉生态、东方园林。

  建材:

  本周建材板块下跌1.51%,跑输大盘,细分子板块而言:玻璃制造下跌4.20%;其他建材下跌1.35%。本周建材领域个股,上涨16只,下跌52只,持平5只。

  玻璃本周全国重点城市平均浮法玻璃价格上升0.22%,其中:济南上升0.22%;北京上升0.22%;上海上升0.44%;广州上升1.78%;成都保持不变;沈阳上升0.14%;武汉保持不变;西安上升-1.14%;秦皇岛保持不变。

  水泥本周全国水泥市场价格继续上扬,环比涨幅为0.4%。价格上涨地区主要是上海、浙江和江苏,幅度10-30元/吨;无下跌区域。10月中旬,受阶段性降雨影响,下游需求整体表现一般,大部分地区企业出货维持在8成左右,水泥价格则保持惯性上涨,预计后期雨水天气减少后,下游需求将恢复正常,最近一轮提价未执行到位的区域将会继续推动上调。

  投资标方面,推荐受浮法玻璃价格高位影响很大的旗滨集团与品牌优势逐步展现的伟星新材,关注受中建材整合影响与产品高端化进程顺利的中国巨石。(中银国际)

  机械制造:新时代要把握优质龙头和高科技装备 荐23股

  [摘要]

  正值三季报密集披露和估值切换的季节,我们认为机械行业的配臵主线主要来自两个方面,一是高成长且有估值优势的细分行业龙头,二是新时代支撑经济增长的消费类和高科技类的装备制造板块。(1)估值切换后还有一定估值优势的成长股,以弘亚数控、浙江鼎力、恒立液压、楚天科技等为代表,且公司尚未触到成长天花板。(2)消费类相关的装备制造标的,则包括定制家居渗透率还有很大空间的设备标的弘亚数控、电子表面处理产业的龙昕科技(康尼机电),直接受益消费升级的荣泰健康,以及预期非常低的乳制品包装机械龙头中亚股份。(3)高科技产业的装备制造:包括面板设备行业的精测电子、大族激光、半导体设备行业的北方华创、长川科技、至纯科技等。(4)新能源产业内的锂电池设备先导智能,仍是2018年重点推荐关注的龙头标的。(5)传统机械领域,我们认为主要关注工程机械龙头三一,以及存在进口替代空间的个股。

  机械细分行业观点:

  FPD设备:京东方在平板显示行业的市场地位、业绩释放已经逐渐被市场认可和消化,但我们认为市场对面板设备产业的市场规模及投资逻辑还存在分歧,正如我们《平板显示设备行业深度报告:OLED渐成主流且供不应求,Array/Cell制程设备开始进口替代》中的推荐观点,相比短期有业绩支撑但缺乏长期成长逻辑的个股,我们更看好能做到前制程突破模组制程天花板的精测电子、大族激光。

  半导体设备:我国在半导体先进制程上落后于全球龙头3.5代左右,梁孟松加入中芯国际有望再次改写全球半导体行业格局。全球半导体设备市场规模400-500亿美元(RMB2,600-3,000亿元)至少是锂电设备的3-6倍,且半导体设备市场集中度相当高。再考虑半导体产业正在向我大陆转移,建议把握未来几年半导体成长、国产化及设备国产化的投资机会,预计中微半导体今年营业规模在11亿元,同比增速接近80-100%。重点推荐关注至纯科技、长川科技、北方华创、亚翔集成、晶盛机电。

  工程机械:9月挖机销量继续超预期,龙头仍值得关注。中国工程机械协会公告9月挖机销量10,496台,同比增长92%,环比增长20%。3Q17行业挖机销售26,866台,同比增长99%。重点推荐对标卡特彼勒的三一重工,关注业绩持续高增长、进口替代逻辑下的恒立液压和浙江鼎力。

  动力电池设备:中长期持续推荐设备龙头先导智能。对比两大锂业股有价格逻辑,我们估计市场对锂电设备行业的业绩预期和订单预期都比较饱满,对先导、赢合等龙头个股的预期差已经不大,短期关注大族激光、科恒股份,中长期仍重点推荐先导智能、赢合科技。(中银国际)

  信息科技:三季报基金持仓比重继续下降 荐6股

  [摘要]

  投资要点行业走势回顾:上周(10.23-29)计算机(中信)指数下跌0.32%,沪深300指数上涨2.42%,创业板指数上涨0.85%,中信计算机行业175只个股中,上涨公司家数为84只。年初行业估值回落后,6月初我们最早在市场提出从PEG指标看计算机行业成长股已经具备估值吸引力,引发行业优质成长个股的结构性行情;7月上旬我们又最先在市场(也是最早,甚至先于策略团队)提出超跌科技蓝筹行情在下半年回归的观点,计算机行业出现龙头领涨的板块性行情。目前看,计算机行业较多优质成长明年估值仍在30倍上下,具有估值切换空间,我们尤其看好央企混改、军工信息、信息安全、企业信息化、云计算、人工智能等方向,个股方面重点推荐启明星辰、用友网络、汉得信息、今天国际、卫士通、中电广通。

  三季报基金持持股比例进一步下降,集中度提升:基金三季报已经披露完毕,基金计算机行业的持仓绝对值和比例均继续下降。由于中报披露口径与三季报和一季报不同,我们主要比较后两者数据。截止三季报,基金在计算机行业持仓市值达到202.2亿,相较一季报的312.8亿下降35.4%。以市值统计,基金在计算机行业持仓排名前20的公司累计持仓达到143.4亿,占比70.7%;一季报同期数据分别为198.2亿和63.3%,表明一方面机构在减少计算机行业配臵比重,另一方面,在计算机行业内部,机构持仓比例进一步集中。

  三季报预告增速区间7.8%-29.5%,近三分之一公司实现快速增长:

  中信计算机指数139家公司披露了三季报预告,采用整体法,净利润增长区间为7.8%-29.5%,而2016年三季报同样本公司的行业净利润增速为51.4%,由于2016年口径包含大量外延并表,所以增速较高。

  2017年的预告基本反映行业内生增长情况,符合市场预期,其中增速平均值在100%以上的公司占比13.7%,增速在50%-100%的公司占比11.5%,增速在30%-50%的公司占比15.1%,增速在0-30%的占比32.3%,如果把30%作为快速增长的分界线,那么计算机行业增长较快的公司占比达到40.3%左右,72.6%的公司实现了正增长。

  优质成长调整空间有限:部分龙头的成长与估值匹配+机构较低仓位+政策转向+热门主题龙头大涨点燃风险偏好,是本轮行业上涨的四个核心原因。计算机行业的投资机会一般可以分为两大类:成长类公司的股价主要由业绩驱动(看利润增长)、主题性公司的股价主要由市场风险偏好驱动(看估值弹性)。在行业连续反弹后,较多容易判断估值的优质个股,如启明星辰、用友网络(分拆业务,传统ERP业务明年估值仍不到30倍)、汉得信息、东方国信、太极股份、广联达、飞利信、今天国际、华宇软件等,一致预期PE多在20倍到30倍之间,具有估值切换空间,在经历九月下旬的短暂调整后,我们认为优质成长股再度迎来布局机会。

  风险提示:网络安全进展低于预期;人工智能进展低于预期。(东吴证券)

  电气设备:中电联发布1-9月份电力工业运行简况 荐5股

  [摘要]

  投资要点:

  行业动态光伏产品价格下跌中电联发布1-9月份电力工业运行简况新能源财经发布新能源弃电及煤电资产搁置风险地图模型德国2017年上半年海上风电新增并网640.6MW青海省前三季度外送清洁电力同比增95.13%公司信息汇川技术3337万元受让上海莱恩34.4%的股权江特电机1.04亿元收购Tawana11.45%的股权猛狮科技拟12.46亿元购买合普上海95.85%股权科陆电子签署3000万元储能项目合同东方能源收购山西可再生能源100%股权市场表现与观点10月20日至10月26日,沪深300指数上涨1.59%。渤海电新上涨2.50%,跑赢沪深300指数0.91个百分点。行业各板块全部上涨,电能表和风电设备涨幅居前。

  从估值的角度看,目前电力设备与新能源板块估值为38.38倍,相对于沪深300的估值溢价率为171.05%,估值溢价率有所上升。

  本周继续维持行业中性评级。本周大盘连续上涨,电新行业也跟随大盘上涨,风电设备涨幅靠前。目前风电装机已核准未建设项目容量巨大,2017年1-9月份风电装机9.70GW,比去年同期增加1.46GW。1-9月份增幅超过1-8月份1.17GW的增幅。我们认为风电装机有望持续增长,看好风电板块的投资机会。光伏方面,2017年1至9月份分布式光伏装机同比增长300%以上,分布式光伏装机超预期,建议持续关注;四季度是新能源汽车的销售旺季,建议持续关注新能源汽车产业链的电机电控企业。行业内上市公司三季度业绩报告集中披露,建议关注业绩超预期的个股。本周股票池推荐:隆基股份(601012)、阳光电源(300274)、金风科技(002202)、汇川技术(300124)和英威腾(002334)。

  风险提示:政策波动风险;宏观经济发展不及预期(渤海证券)

  非银金融:券商业绩分化,保险业绩大幅增长 荐3股

  类别:行业研究 机构:山西证券股份有限公司 研究员:刘丽 日期:2017-10-30

  证券:

  据最新的统计数据,17家上市券商发布三季报,业绩出现明显分化,东方证券、东北证券等8家上市券商营业收入同比增长,东方证券和招商证券等4家上市券商归母净利润出现同比增长。龙头券商和业务转型初显成效的券商有明显优势。三季度上证指数上涨4.90%,二季度上证指数下跌0.93%,但依然有多家上市券商的营业收入和净利润出现环比下降,股指走势对券商板块的业绩影响减弱,从二级市场走势来看,券商板块走势同样分化明显,且各阶段走势波动性很大。

  从整体来看,建议继续关注自营、资管业务表现良好的东方证券。

  保险:

  上周,保险板块上行趋势明显,一周之内板块指数攀升接近8%。本轮上涨的主要因素是保险公司良好的基本面。前三季度,保险四大巨头共实现归母净利润1091亿元,同比去年大幅增长67%。在保险业回归保障本质的大环境下,四大上市险企前三季度业绩亮眼意味着保险业转型之后的发展期已经悄然来临。继续维持保险行业“看好”的评级,重点关注新业务价值大幅度增长、市场份额保持稳定的中国平安,以及转型期初见端倪的新华保险。

  风险:二级市场整体大幅下滑。

  基础化工:化工景气指数大幅提升,氟化工再次爆发 荐10股

  我们监测的最新中信建投化工景气指数为28.41,前周5.11,化工景气指数连续十六周维持正值,二级市场基础化工指数(中信)跌2.82%,上证跌0.35%。

  油价上涨,上周五WTI 结算价51.29美元/桶,周涨0.69%。美国10月13日当周石油钻机数736口,环比降7口,前值降5口。

  化工行业关注有业绩支撑且增长较确定的标的,重点关注山东海化、鲁西化工、兴发集团、沙隆达A、扬农化工、广信股份、三友化工、万润股份、华鲁恒升、万华化学。农药行业供给侧受环保制约,需求端短期旺季来临,长期企稳复苏,供需好转,上周草甘膦高位暂稳,成交价2.65万元/吨,关注兴发集团、江山股份、新安股份、扬农化工。沙隆达A 并购ADAMA 完成过户,公司具备农药中间体-农药原药的完备产业链,为中国化工唯一农资上市平台。山东海化和三友化工为纯碱行业龙头,由于供需短缺,纯碱价格暴涨,重点推荐。鲁西化工已形成煤化工、盐化工、氟硅化工和化工新材料等多条较为完整的循环产业链,目前除多元醇价格全线平稳货上涨,2017年PE10倍,2018年PE6倍,未来仍有己内酰胺、PC 新增产能。万润股份为国内OLED 发光和传输材料的龙头,2017年归母净利4.6亿元,同比增长45%,PE27倍。

  其他关注纯碱、粘胶短纤、农化板块(尿素、除草剂、杀虫剂)、有机硅等。纯碱本周价格平稳,当前华东重碱维持2425元/吨,库存低位,月底价格有望继续上涨,关注山东海化、三友化工、远兴能源、双环科技。粘胶短纤产销暂稳,库存略有回升,本周价格稍有下滑到16400元/吨,但供需仍然偏紧,看好未来两年毛利处于高位,三友化工具备52万吨产能,重点推荐,其他关注中泰化学、南京化纤、新乡化纤。上周尿素受外盘利好,继续上涨,华鲁恒升小颗粒尿素继续上涨至1740元/吨,关注阳煤化工、华鲁恒升、鲁西化工。

  关注农化板块中估值较低的扬农化工、长青股份。有机硅中间体价格维持3万元/吨,关注新安股份。其它个股推荐江化微、雅本化学、万华化学、新疆天业等。

  丁苯橡胶:本周山东地区价格为13500元/吨,周涨幅18.94%。主要因素是受泸胶市场和原料丁二烯止跌情况的利好影响,关注中国石化。

  萤石粉:本周华东地区价格2400元/吨,周涨幅17.07%。主要原因是受到环保及十九大召开的影响,萤石矿山炸药审批受限,开工低位,市场货源紧俏,重点关注多氟多。

  二氯甲烷:本周华东地区价格3575元/吨,周涨幅13.49%。主要原因是二氯甲烷主力工厂库存纷纷继续走低,供方挺价意向强烈。重点关注鲁西化工。(中信建投)

返回顶部

返回首页