9月27日股票涨停预测:明日6股有望冲击涨停

9月27日股票涨停预测:明日6股有望冲击涨停
  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月26日讯

明日涨停股票预测

  鸿利智汇(300219):三季报业绩预增"LED+车联网"双主业步伐稳健

  投资要点

  事项:9月25日晚间,公司发布三季度业绩预告,预计前三季度归母净利为2.32亿元-2.71亿元,同比增速约为20%-40%。

  平安观点:

  三季报业绩预增,产能逐步释放:公司发布三季度业绩预告,预计前三季度归母净利为2.32亿元-2.71亿元(去年同期为1.93亿元),前三季度同比增速约为20%-40%;其中第三季度约为0.78亿元-0.89亿元,同比增速约为40%-60%。我们认为公司利润增速高于行业整体增速,主要受益LED行业行情回暖,加之公司产能释放,推升公司业绩高增长。

  行业集中度提升,封装大厂收益:LED行业经历了15年的洗盘之后竞争趋于理性,从各个环节来看:芯片行业集中度已然较高,2016年底前十大芯片厂商市场份额达到77%,营收规模达107亿元,行业格局明显;中游封装环节受益过程相对滞后,行业集中度仍有较大提升空间。芯片行业格局的稳定是整个LED产业稳定的基石,芯片行业集中将淘汰议价能力弱的中小封装厂商,进而提升封装环节的集中度,有利于整个行业持续健康发展。目前,三大LED封装厂商的营收占比持续提升,从08年的6.4%提升到了16年的13.6%,行业集中度明显提升。加之公司产能释放,推升公司业绩高增长。同时,公司收购完成的速易网络于今年6月份列入公司合并报表,推升了公司的整体业绩表现。

  车联网布局步伐稳健,增厚公司业绩表现:鸿利智汇积极打造“LED+车联网”的双主业业态,车联网产业硬件方面目前投资了迪纳科技、鸿创动力、合众汽车等,软件服务方面全资收购速易网络,其中速易网络主营互联网营销和汽车互联网服务业务,承诺2016-2018年度实现的扣非归属母净利不低于6300万元、7600万元、9650万元。而全资子公司佛达信号于2016年成立了国内LED车灯模组/模块自动化生产线,今年2.3亿元收购丹阳谊善车灯51%股权,将逐步切入到国内整车LED应用市场。另外,公司公告转让合众汽车4.82股权(转让后间接持股7.23%)获得0.51亿元投资收益,公司在车联网方向仍有继续并购整合的预期。

  投资策略:受益“行业回暖+产能释放”,业绩持续增长,在双主业战略下,车联网业务有望接力LED带动公司持续成长。鉴于上游芯片价格走低,有利于增厚公司业绩。我们上调公司2017-2019年营业收入至32.57/42.09/52.82亿元(之前为30.81/35.17/38.87亿元),上调2017-2019年EPS至0.47/0.63/0.83元(之前为0.42/0.50/0.57元),对应PE为27/20/15倍,维持公司“强烈推荐”评级。

  风险提示:转型不及预期,行业竞争加剧。(平安证券)

  厚普股份(300471):携手IGE向氢燃料电池车领域拓展有望打造全新业绩增长点

  事项:

  公司与武汉地质资源环境工业技术研究院有限公司(简称“IGE”)于2017年9月22日在成都高新区签订《战略合作协议》,就氢燃料电池汽车的应用和推广项目建立战略合作关系。

  投资要点

  1.积极布局氢燃料电池车领域,氢能设备业务有望打造新增长点本次战略合作协议的目的在于:1)共同吸收第三方在70MPa和35MPa加氢站设备的先进技术,实现加氢站关键设备的国产化,降低加氢站投资成本;2)双方充分发挥各自优势资源,致力于共同降低氢气的制备、储运和使用成本;3)双方在氢燃料电池汽车的应用和推广上发挥各自优势,重点开发华中和川渝用户。

  通过此次合作,公司将实质性介入氢燃料电池汽车领域,并积累70MPa和35MPa加氢站相关核心技术,为公司下一步批量产销相关氢能设备打下坚实基础。

  3.行业拐点来临,看好燃料电池汽车产业发展前景自2016年底以来,从政策界到实业界,各方动作频频:

  1)2016年12月,国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,要求十三五期间推动车载储氢系统以及氢制备、储运和加注技术发展,推进加氢站建设,并对燃料电池汽车给予最高50万元/台的巨额补贴;

  2)2017年8月,由亿华通投建的我国第一条自动化氢燃料电池发动机大批量生产线已经正式投产,该产线预估的每年产燃料电池发动机的产能在一万台左右,项目总投资达到了10亿元;

  3)2017年9月,上海市科委、市经信委、市发展改革委联合印发《上海市燃料电池汽车发展规划》,规划于2025年建成50座加氢站,推广3万辆燃料电池车,2026年至2030年,上海燃料电池汽车全产业链年产值要突破3000亿元。

  在各方纷纷加码燃料电池汽车产业的背景下,我们认为燃料电池已具备大规模工业化生产的能力,未来燃料电池汽车产业将迎来迅速产业化阶段。

  3.天然气&氢能双轮驱动,公司清洁能源全产业链发展战略持续落地受益于上市以来不断推进的清洁能源全产业链布局战略,公司先后收购科瑞尔公司、宏达公司、重庆欣雨公司等优质标的,公司业务范围大为拓宽,拥有天然气全产业链(开采环节除外)整体解决方案服务商的全套资质,初步构建完成天然气全产业链的布局。

  此次公司积极拓展氢能产业,充分整合自身及业界优质产业资源,共同在全国推广普及氢燃料电池汽车,不断拓宽业务口径,顺应公司清洁能源产业链应用的发展战略,将为公司创造全新业务增长点。

  4.盈利预测:

  预计公司17-19年实现归母净利润1.99亿、3.04亿、3.96亿,对应EPS为0.54元、0.82元、1.07元,对应PE为32X、21X、16X,维持强烈推荐评级。

  5.风险提示:

  原有业务推进低于预期。(华创证券)

  沃森生物(300142):云南工投增持2593.6万股彰显对公司未来发展信心

  公司公告:第一大股东云南工投近期通过大宗交易增持公司2593.6万股,其中1700万股(均价14.72元/股)转让自湖州通瑞投资合伙企业。我们认为云南工投增持公司股份,彰显了对公司未来发展的信心。公司在研新品进展顺利,13价肺炎进入Ⅲ期临床研究最后阶段,按相关法规要求,公司申报生产批件的前期工作一切已准备就绪,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  疫苗行业迎来发展新契机。我们在《疫苗行业深度报告(行业卷):研发与创新,疫苗行业永恒的生命》指出:一剂多防、联合疫苗的开发对传统疫苗的升级换代,是疫苗研发的趋势之一。疫苗行业经历了乙肝疫苗事件和山东疫苗事件后,行业的监管和商业模式重构,今年上半年疫苗行业快速恢复重新走上正轨。疫苗行业是产品为王,近2年随着大品种多联疫苗、13价肺炎、HPV疫苗不断获批上市,行业投资逻辑更加清晰,行业发展迎来新契机。

  沃森自主疫苗业务较好恢复,公司经营业绩持续改善。2017年上半年,公司实现归属于上市公司股东的净利润-4,301万元,较去年同期减亏1.19亿元,同比增长73.43%,二季度较一季度减亏1558万元。山东疫苗事件对行业影响消除后,公司自主产品业务得到较好恢复,业绩显著提升,并已形成持续向好态势。公司自主疫苗产品销售收入1.76亿元,较2016年同比增长88.85%,2017年二季度较一季度环比增长194.65%。公司提前偿还了全部中期票据,财务费用和管理费用分别下降1870万元和3100万元,同比分别降低28.90%和25.25%。

  23价肺炎多糖疫苗将成公司业绩重要推动力。公司23价肺炎多糖疫苗7月底已经获得33.16万剂批签发,中标价约200元/支,8月初已正式推向市场。

  23价肺炎多糖疫苗国内市场超过10亿元,市场上共3家成都所、默沙东和沃森,竞争格局好,预计公司17年销售不低于50万剂,我们判断凭借剂型优势(预灌封)和强大的销售网络,公司的23价肺炎多糖疫苗在2018年会快速放量推动公司业绩增长。

  主要在研产品进展顺利。13价肺炎结合疫苗进入Ⅲ期临床研究最后阶段,正在进行血清样本检测和数据统计分析,按相关法规要求,公司申报生产批件的前期工作一切已准备就绪。二价HPV疫苗已进入了Ⅲ期临床研究的关键时期,正处于收集分析临床结果判定终点即癌前病变Ⅱ期(CIN2)病例样本的最后阶段。九价HPV疫苗临床研究申请进入技术审评阶段,公司正在进行临床试验样品制备以及现场准备工作。注射用重组抗HER-2人源化单克隆抗体和注射用重组抗TNF-alpha人鼠嵌合单克隆抗体两个单抗产品Ⅲ期临床研究进入病例入组阶段,各项工作正有序推进。重组抗血管内皮生长因子人源化单克隆抗体注射液、重组抗PD-1单抗和重组抗IL-6单抗已启动临床研究,进展顺利。另外,公司的新型重组抗HER-2全人源单克隆抗体(注射用GB235单抗)、抗人RANKL单克隆抗体(GB223单抗注射液)和抗体偶联药物注射用GB251申请临床研究获得受理。

  维持“强烈推荐-A”投资评级。公司是国内新型疫苗和单抗研发领域处于领先地位的企业,13价肺炎结合疫苗、HPV疫苗、赫赛汀类似物和类克类似物国内市场潜力巨大,预计4大重磅产品17年起陆续临床揭盲。公司传统疫苗恢复增长,23价肺炎多糖疫苗将成公司业绩新的推动力。预计17-19年EPS0.01、0.09、0.17元,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  风险提示:Hib及23价肺炎疫苗销售低于预期、新产品研发进度低于预期。(招商证券)

  田中精机(300461)公司深度研究:双曲面玻璃+无线充电设备多方位布局公司业绩爆发在即

  独到见解:

  5G和无线充电趋势下,双面玻璃+金属边框,搭配无线充电的手机热潮即将到来,公司高端数控绕线机+玻璃精雕机+热弯机+金属精雕机多方位布局,有望全面受益。

  投资要点

  1.数控绕线领域龙头,受益于高端设备需求增长无线充电对线圈的需求将拉动绕线机需求。随着技术的演进,体验的升级,无线充电技术将成为未来消费电子的趋势,今年苹果新机型已经全部搭载无线充电,未来已不远,绕线设备迎来新的发展机遇。

  田中精机是国内绕线设备龙头,率先受益行业发展。电子产品的对绕线精细程度、自动化程度和定制需求非常高,田中精机作为国内绕线机领域龙头,依托多年的技术积累,赢得了大量下游客户的信任,有利于其在新的领域开疆拓土,率先受益行业发展。

  2.收购远洋翔瑞,抓住3C自动化产业高速发展机遇5G和无线充电技术趋势下,双面玻璃+金属中框的手机外形设计将逐渐成为市场主流,对玻璃精雕机、金属精雕机需求持续旺盛,3D曲面玻璃新概念则新增了玻璃热弯机需求。

  田中精机于2016年10月发布报告,现金收购远洋翔瑞55%的股权,并将以发行股份方式收购剩余45%的股权,预计年内完成。远洋翔瑞的主要产品为玻璃精雕机,技术国内领先,新拓展的金属CNC设备订单饱满,玻璃热弯机也进展顺利开始出货,成为公司新的增长点。

  3.投资建议

  我们预计公司2017-2019年实现归母净利润1.33亿、2.18亿、2.71亿,对应EPS为1.88、3.10、3.85元,对应PE为34X、21X、17X,维持推荐评级。

  4.风险提示

  玻璃精雕机市场竞争加剧,金属CNC设备、热弯机市场开拓不及预期,无线充电普及不及预期。

  (华创证券)

  东江环保(002672/00895.HK)交接覆盖:理顺股权扩张产能危废龙头再起航》

  投资亮点

  交接覆盖东江环保公司(002672)给予推荐评级,目标价20.40元。港股目标价14.2港元,维持推荐评级。理由如下:

  产能持续扩张,带动扣非利润增长:我们预计东江环保投产产能在2017-2019年分别可以达到170,240和300万吨,其中无害化比例从2016年底的72万吨提升到2019年的154万吨。受产能提升带动,且高毛利无害化比重增加,我们预计扣非以后净利润2017-19年CAGR可以达到30%。

  紧跟危废行业新趋势,深挖蓝海市场:我们预计,危废行业在未来5年需求增速将维持在25-30%的水平,同时,整体行业呈现出资源化利用精细化,无害化处理高效化的趋势。东江环保作为行业的绝对龙头,紧跟产业变革趋势,积极开展诸如废油,油泥的处理和再利用,同时,公司在2016年3月中标了泉州市工业废物综合处置中心PPP项目,其中包含2.5万吨/年规模等离子焚烧设施。公司同时投资2.34亿元成立国家环境保护工程技术研究中心项目,其中包含对等离子项目的进一步研发和产业化。

  广晟入股后,锁定广东市场,提供更低融资成本:广晟经过一年多的适应和磨合,目前已完成对于管理团队和董事会的调整。我们认为,市场对于广晟之前入股的疑虑正在随着公司产能的稳步提升和核心团队的稳定而逐步消除。广晟作为广东国资委旗下的投资控股公司,不仅可以进一步协助公司锁定拥有近200万吨危废产量的广东省市场,并且可以给公司提供相对较低成本的融资支持。

  我们与市场的最大不同?公司优势不仅仅在于危废无害化产能快速提升,还包括公司资源化综合利用以及无害化处置的技术优势。我们更看好技术优势在未来给公司带来的溢价能力。

  潜在催化剂:在建产能投入运营。

  盈利预测与估值

  我们预计公司17/18年EPS分别为0.55元、0.76元,CAGR为30%(扣非后)。采用分部估值法,基于2018年净利润给予推荐评级,目标价20.4元。对应2017/2018年估值倍数29.5/21.3倍P/E。

  风险

  在建产能推进不及预期;产品价格波动;政策风险。(中国国际金融股份)

  鸣志电器(603728)事件点评:拟收购运控电子巩固步进电机统治性地位

  公司昨日公告,拟投资3亿元现金,取得常州运控电子99.3563%股权。

  交易预计在17年底、18年初完成,将显著增厚18年业绩。

  9月25日签署的为投资框架协议,在拟收购标的常州运控电子终止在新三板的挂牌、并由股份有限公司变更为有限责任公司后,双方将签署正式协议并实施收购,预计交易将在今年年底、明年年初完成。运控电子并表后将显著增厚公司18年的业绩,其16年的营业收入1.32亿元、净利润0.24亿元;今年上半年营业收入0.75亿元、净利润0.11亿元,均同比增长21%;17、18、19年承诺净利润分别为2450、2750、2982万元;公司3亿元的收购价格约对应11倍的PE,估值公允。

  运控电子股东将以9000万元购买公司股份,并锁定到20年年中。

  为了维持运控电子经营团队的稳定性,并将其利益与公司利益绑定。框架协议中规定,运控电子股东需要在收到公司股权收购款之后的一年内以人民币9000万元购买公司股票,并锁定到2020年6月30日。

  并购行业第二,打造步进电机航空母舰。

  公司在HB步进电机领域居全球第三、国内第一。本次拟收购的常州运控电子是国内排名第二的HB步进电机企业,在安防设备(第一大客户为海康威视)、纺织机械等领域的占有率靠前,其小机座号系列的步进电机产品线和公司的既有产品线有很强的互补性。收购完成后,公司在HB步进电机领域的市场占有率和规模效应都进一步增强。

  风险提示:控制电机类业务的高毛利率不能维持;汽车等新行业的开拓不达预期;向运动控制解决方案提供商的转型不顺利。(方正证券)

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