明日股市行情展望:5大券商周五看好6板块41股

明日股市行情展望:5大券商周五看好6板块41股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)08月31日讯
明日股市预测

  化工:环保去产能常态化进行,纯碱、草甘膦持续上涨 荐4股

  类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马群星 日期:2017-08-31

  投资要点:

  行业最新观点。

  本周环保部、发改委、公安部及个省市人民政府出台《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,环保高压延续,但山东省近期发文严禁?一刀切?,预计后期?散乱污?化工企业为整治重点,产能受到极大压制,在目前需求相对稳定情况下,供给收缩为部分强势品种价格的上涨带来持续的涨价潮,相关产品如维生素、有机硅、草甘膦、纯碱等,同时也为龙头优势企业带来了明显的盈利中枢修复。由于此轮环保督查至少将持续到9月中旬,而?金九银十?传统需求旺季的到来将使化工品供需格局处于较长一段时间的紧平衡,因此短期仍看好环保趋严下产能收缩带来的机会。长期来看我们更关注未来两大史诗级别的周期机会,包括市场去杠杆造成行业主动退出带来的产能真正富集机会,以及终端下游精细化工和专用化学品毛利率接轨提升带来的可持续发展机会。分板块来看,石化板块下半年主要的投资机会则来自于油于油气价格回暖及优质民营企业进军炼化行业,气价格回暖及优质民营企业进军炼化行业,建议关注中国石油(601857.SH,0857.HK)和恒力股份(600346.SH)。

  中国石油是中国最大的石油和天然气生产厂商,资源拥有量全球排名第五,A股单位市值油气储量最大标的,估值长期与国际油气公司接轨。公司上半年归母利润大幅增加24倍至127亿元并100%派息,盈利增加主因为上游勘探端回暖,经营利润扭亏117.54亿元,同时天然气量价齐升、销售板块也贡献一部分业绩增量。而随着油气进出口的体制的完善、深化下游竞争以及环保要求的不断趋严将催生一批具有规模优势、工艺优势的炼油企业,炼油行业格局得到大幅优化,恒力股份拟注入炼化公司并建设2000万吨/年炼化一体化项目,为民营炼化标杆,炼油装置工艺世界领先,复杂程度国际先进,配套原油、成品油码头管道,民营炼厂效率为先,预计投产后将极强的竞争优势,且对现有涤纶产业链也进行了很好的补充,PX-PTA-涤纶全产业链布局完成,公司近期完成了募资修订稿,不断推进炼化资产注入进程。基础化工板块方面,我们依然看好消费升级下具备优质终端方案解决能力的安利股份(300218.SZ)及纯碱产能大的山东海化(000822.SZ)。

  安利股份是目前国内合成革龙头企业,研发、生产、管理能力均为行业内龙头地位,新型无溶剂生产线也已实现稳定投产,受益环保趋严下落后产能不断清出,公司盈利将摆脱行业恶性竞争从而实现良性增长。

  计算机:风生水起新零售,赋能店商正当时 荐5股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2017-08-31

  零售业百年发展之路,技术推动变革。70年代,商品统一代码(UPC Code)和条形码扫描器(Scanning Register)的发明和引进大大降低了人工成本、提高了商店运营的效率,效率的革命最终驱动产业集中度的提升;80年代,Wal-Mart利用新型库存管理系统Reta.I Link优化供应链,后来居上成就线下零售帝国;21世纪互联网时代,电商迅速崛起。回顾过去,每一轮科技和零售的融合都驱动产业的效率、体验升级;畅想未来,消费者购物的便捷性和舒适性升级将成为线下零售业态的演进方向,也是零售产业技术创新的指引。

  零售科技的四大驱动力:1)电商巨头开始重视线下。传统零售作为重要的线下入口和体验场景,地位愈发重要。电商巨头开始加速向线下延伸,用电商的技术和思维武装改造线下;2)传统零售业自身面临“关店”或者“升级”的选择;3)消费升级的大趋势下,消费体验倒逼产业技术升级;4)包括盒马鲜生在内的零售新物种,技术重塑了其核心竞争力,其成功有着天然的示范效应,也将促使产业参与者加快技术升级的脚步。

  零售科技革命的产业图谱。科技将重塑零售产业各个环节的核心竞争力。线下流量运营是实体零售升级的基点,数据化则是基础。实体零售将逐渐从人管店过渡到数据管店、机器管店;而支付、供应链、物流等基础设施将成为新零售的支撑层,驱动零售业不断进化,反之新零售革命也将为这些行业带来新的商机。

  投资建议:后电商时代,大数据、人工智能等科技全面渗透零售领域,一场席卷整个零售产业的科技革命已然来临。对零售行业而言,新技术的应用将从效率、成本、消费者体验等各个环节重塑企业核心竞争力。新零售业态的崛起,一方面将催生出第三方商家技术服务商的需求,另一方面也将重塑整个实体商业的服务体系。A股计算机公司将和创业公司、电商巨头、传统零售商一起携手掘金新一轮零售科技浪潮。建议重点关注信息发展、汇纳科技、思创医惠、石基信息、优博讯等。

  风险提示:零售行业技术升级进度不及预期。

  通信运营:关注5G及国企改革相关投资机会 荐10股

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:徐力 日期:2017-08-31

  近期推荐组合:英维克(002837)、美利云(000815)、宝信软件(600845)、中际装备(300308)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)、中兴通讯(000063)、亨通光电(600487)。

  市场回顾:上周通信(申万)指数上涨1.23%;沪深300指数上涨1.91%;行业跑输大盘0.68个百分点。

  策略观点:通信板块上周表现略弱于大盘,跑输沪深300指数0.68个百分点。本周行业热点主要集中于中小市值成长股,联通混改相关概念股初期领涨,稳定后逐步回调。行业内公司接连发布中报,多家公司业绩增幅超出预期,行业整体情况回暖,推动股价走强。联通混改方案正式公布,中国联通复牌后连续两日涨停,相关概念股应声跟涨,周中后市场情绪逐渐稳定,联通混改概念股略有回调。我们对联通混改的判断是,随着市场对于混改利好的情绪趋于稳定,混改行情将暂时缓和,下一轮爆发将等待后续逻辑兑现。预计BAT以及其他战略合作方公布详细创新合作细节,联通战略合作后经营数据大幅提升,联通利润呈现快速增长将成为未来联通混改行情的催化因素。我们建议关注联通混改,以及业绩超预期的中小市值成长股。

  多家公司中报业绩超预期,推动股价走强:周中业内公司接连发布2017年中报,多家公司业绩超过市场预期。本周领涨的五只个股中,除科信技术尚未公布中报业绩之外,其余四家公司业绩表现均十分亮眼,超出市场预期:梅泰诺、光库科技、中国联通、吉大通信2017年中报营业利润环比增幅分别达到1701.53%、156.42%、221.12%、386.78%,行业逐渐回暖,业绩回升推动股价走强。

  国务院发布扩大升级信息消费相关指导意见,5G等通信领域产生重大利好。8月25日,国务院发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。1、文件对整个IT产业规模和增速进行规划,预计到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。通信业作为信息消费发展的重要支柱产业,为整个IT产业提供高速稳定可靠的网络连接,增长空间可观,发展前景向好。2、文件还明确提出5G网络部署规划,力争2020年启动5G商用,该目标维持不变。在中移动等运营商中期业绩发布会陆续公布各自5G发展规划后,业界认识到5G的确是略超预期,未来发展将逐步落地。3、文件同时提出扩大信息消费覆盖面,拓展光纤和4G网络覆盖的深度和广度。领域内相关公司前景逐渐明朗。我们预计我国5G基础设施建设将全面展开,5G、国企改革等相关股票将持续升温,建议关注相关投资机会。

  风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。

  休闲服务:业绩增长有支撑,估值低位可布局 荐3股

  类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:徐艺 日期:2017-08-31

  投资要点:

  投资机会推荐:1)出境游市场回暖,综合旅游服务商受益;2)业绩增长有支撑,估值低位可布局。上半年,中国公民出境旅游人数6203万人次,比上年同期增长5.1%,相比2016年的增速略有提高,其中欧洲市场政治因素影响逐渐消退。而作为出境游综合服务运营商的众信旅游和凯撒旅游,中报业绩靓丽。此外接下来三季度即将迎来旅游旺季,出境游预定火热,据携程估计,十一出境游将达到600万人次。结合目前的中报行情,部分龙头企业市场估值已经处于底部,因此我们推荐关注在出境游市场综合服务运营商凯撒旅游(000796.SZ)和中青旅(600138.SH)。此外我们维持上周的推荐逻辑,建议关注:免税龙头、中标多个机场项目的中国国旅( 601888.SH ) 、引入国资平台、营收净利稳步增长的曲江文旅(600706.SH)、线上线下、轻重资产协同发展的宋城演艺(300144.SZ)。

  行业重要新闻回顾:研学旅游大数据报告,境内游学由40亿增长到101亿,而境外则从120亿增长至273亿;森林旅游:上半年全国游客量近7亿,同比增长16.7%;总投资215亿,2020年南京将建成内陆海洋公园及温泉公园;蚂蜂窝:香港旅游大幅回暖,多元“港味”成新趋势;中华文博园:落户峨眉山,占地1500亩投资50亿。

  重要公司新闻公告回顾:张家界、大连圣亚、凯撒旅游、三特索道、长白山、云南旅游、黄山旅游、中青旅、曲江文旅、国旅联合、号百控股发布2017年半年度报告。

  行情和估值动态:上周休闲服务行业未能延续前一周上涨的态势,震荡下行,小幅微跌。申万休闲服务指数收于5130.45,下跌0.99%。细分板块中仅餐饮板块小幅上涨,不足一个百分点。酒店板块跌幅较大,调转趋势下行,下跌3.57%。景点板块在未能持续前一周反弹的趋势,本周下跌一个百分点。旅游综合板块仍然处于震荡的趋势中,上下波动幅度较小。

  GL休闲服务行业(32只)目前动态平均估值水平为28.33倍市盈率,A股相对溢价较前一周有所上升。

  风险提示:突发性天气带来的旅游限制的风险、市场系统性风险、个股项目推进不达预期的风险。

  电气设备:光伏行业景气度高,国企改革主题值得关注 荐11股

  类别:行业研究 机构:联讯证券股份有限公司 研究员:夏春秋 日期:2017-08-31

  本周电力设备新能源:跑输大盘,电气设备板块微涨。

  本周上证综指上涨1.92%,沪深300上涨1.91%,创业板指下跌0.49%,电气设备板块上涨0.27%。子版块中,电机II 上涨2.79%,领跑其他子版块。

  投资建议:

  在银行、非银金融板块的强势表现带动下,本周大盘继上涨强势反弹后,仍旧表现不俗,特别周五大涨,站上3300点。其他板块中,家电、有色表现靠前,火热不减;电气设备微涨,表现居中,建议持续关注,我们继续维持行业增持评级。

  风光发电方面:中电联数据显示,2017年1-7月,全国基建新增太阳能发电34.92GW,比上年同期多投产13.66GW。而根据能源局发布信息,前6个月,全国新增太阳能装机24.4GW,这意味着7月份太阳能新增装机容量达到10.52GW,同时弃光率进一步下降,硅片、电池片和组件等下游产品价格维持在不错的水平,光伏行业向好趋势明显。短期来看,2017年全国新增光伏装机容量持续走高确定性强;长期来看来,在分布式光伏、领跑者基地、光伏扶贫等支撑下,我国的光伏市场依然广阔,行业洗牌,龙头企业成为市场主角趋势明显。单、多晶硅及组件有望持续放量,依然蕴含投资机会,重点推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成。

  特高压建设促进风电消纳、海上风电提速等有利因素,风电行业正走在健康发展的道路。行业基本面向好,风电投资机会依然存在,风电领域建议关注泰胜风能。

  新能源车方面:随着《新能源汽车推广应用推荐车型目录》的持续发布,行业秩序开始恢复规范并向好发展。《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》连续发布,乘用车两目录错配正在缓解,乘用车发展有望加速。同时,地方补贴也在逐步落地,形成良好政策组合效果。2017年7月新能源汽车的产销5.9万辆和6.6万辆,同比增长52.6%和55.2%,市场旺季已经到来,并将持续下去。同时第二批补贴申报在即,我们继续看好新能源汽车全产业链的行情,建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业,下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头。我们推荐长园集团、先导智能、赣锋锂业、杉杉股份。

  电力设备方面:近日,中国联通混改成为市场关注的热点问题,发改委新闻发言人孟玮也表示,将抓紧实施第三批混改试点。国家电网公司2017年中工作会议,明确指出国改+电改等仍是下半年工作的重点。不难发现,电力设备企业的改革,将是一条投资主线,有改革可能的标的值得关注。此外,一带一路已经进入摘果子阶段了,根据相关企业发布的半年报数据来看,海外业务开始释放,并且高增长确定性强。重点推荐*ST 佳电、风范股份、特变电工、国电南瑞。

  轻工制造:造纸中期业绩亮眼,家居一线强者恒强 荐8股

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:马莉,汤军,史凡可 日期:2017-08-31

  箱板纸价格涨价加速,领涨其他细分纸种。本周跟踪纸价数据看,包装纸中,瓦楞纸本周涨119 元至4332 元/吨,箱板纸涨143 元至5094元/吨,进入8 月以来箱板纸价格加速上涨,领先其他细分纸种我们认为与下游 行业开始进入旺季加紧备货以及成本端废纸价格涨势迅猛有关。白卡纸本周价格保持不变,我们判断伴随箱板纸价格逐渐逼近白卡(白卡对箱板具有一定的替代效应),同时下游消费类电子行业下半年进入旺季,白卡价格将进入上升通道。就其他纸种看,本周铜版纸涨100 元至6736 元、双胶纸涨67 元至6433 元,我们认为均与下游旺季将至有关。

  造纸板块受行业景气向上驱动,中期业绩增长迅速。箱板纸板块,三大龙头理文、山鹰2017 自然年上半年净利润分别21.9 亿港币、8.3亿元,玖龙发布盈喜16/17 财年核心纯利增60%,增速均超市场预期吨盈利升至420 元/吨+历史高位。晨鸣纸业受益于上半年铜板、白卡新闻等细分纸种持续涨价,净利润17.5 亿也实现高速增长;太阳纸业下周发布中报,我们预计中报业绩8 亿+,全年16 亿+,同样是受益于行业景气+铜板、文化纸连续提价的龙头公司。继续推荐箱板纸龙头及业绩增长具备持续动力的龙头纸企,理文造纸、玖龙纸业、晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业。

  家居股中报强者恒强,优质二线开始发力。分类来看,定制家居一线龙头索菲亚上半年仍实现45%+业绩增长,欧派家居预告业绩33%+增长,强者恒强;定制家居二线诸如志邦、金牌、好莱客、皮阿诺由于其低基数及上市后渠道布局+品类扩张加速,上半年业绩增长迅速。

  另外成品类家居公司,诸如顾家家居多品类扩张落地,曲美家居“你+生活馆”开店发力,上半年增长在40%+以上。下半年地产销售承压下,我们看好一线龙头索菲亚、欧派的渠道护城河和扩品类能力,具备较强的抗地产风险能力,龙头理应享有20%+估值溢价;结合目前的估值水平,二线优质品种顾家家居、志邦股份投资价值值得关注。

  其他板块建议关注裕同科技、劲嘉股份、晨光文具。裕同科技中报归母净利润3.1 亿,同增22.7%(上半年汇兑亏损4745 万),增速符合预期。我们预计公司17 年归母净利润对应市值PE25 倍,建议重点关注。劲嘉股份中报(收入同增9.27%、扣非净利润同增18.07%),较2016 年同比改善明显,大包装业务进入爆发期,建议重点关注。另外文具行业龙头晨光文具上半年收入、归母净利润增速26%、15%,符合市场预期,我们认为公司传统主业目前通过店面升级稳定提升单店收入,新业务科力普收入贡献力度持续加大,晨光生活馆继续布局未来流量来源,看好公司稳定的成长性,目前29 倍估值建议关注。

  风险提示:纸价涨幅低于预期、地产调控超预期。

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