9.12iPhone8上市3D传感技术成看点 重点推荐四股!

9.12iPhone8上市3D传感技术成看点 重点推荐四股!
  至诚财经网(www.zhicheng.com)8月30日讯

  3D传感成iPhone 8最大亮点 技术创新引发行业变革

iphone8什么时候上市

  据报道,苹果秋季新品发布会将于9月12日举行,届时iPhone 8将正式发布。媒体总结的iPhone 8六大科技创新中,3D传感技术成为最大亮点。业内认为,3D传感是继图形界面、触控之后的第三次人机交互跨越,苹果率先采用3D传感技术,将正式开启3D交互新浪潮。机构预计,手机3D传感模组今年出货量将达5000万颗,到2020年达到10亿颗。关注深科技、水晶光电。

  水晶光电研究报告:业绩超预期,发展潜力巨大

  水晶光电 002273

  研究机构:东吴证券 分析师:徐力 撰写日期:2017-02-23

  投资要点

  事件:公司发布2016年业绩快报,营业收入达到16.82亿,同比增长42.36%;归属于上市公司股东的净利润达到2.52亿,同比增长68.73%;基本每股收益0.38元,同比增长52%。

  国内智能手机市场回暖+国产智能手机爆发+双摄爆发,光学业务发展迅猛:2016年智能手机市场三个重要变化对公司光学业务产生了积极影响。

  一是国内智能手机市场回暖,全年出货量4.67亿部,增长8.7%,增速回归合理水平,尤其4季度同比增速达到18.7%,显示国内需求依然旺盛。二是国产手机创造增长奇迹,华为、OPPO、VIVO全部成为全球智能手机供应商前五,且进一步缩小了与前面苹果和三星的距离。

  三是双摄像头手机已经被主流厂商和消费者所接受,越来越多的机型支持双摄,市场调研公司Counterpoint预计2017年双摄手机出货量超过3亿部,2020年双摄手机渗透率将超过60%。

  智能手机摄像头需求快速放量,公司光学低通滤波器、红外截止片滤光片产品的产能满负荷运转,带动公司营收快速增长。此外,公司积极提升产业链价值:1.公司收购上游玻璃镀膜设备提供商日本光驰,能够通过精密光电薄膜行业产能扩张获得收益;2.通过代工等方式加强与全球产业链核心供应商旭硝子合作,扩大了公司销售渠道。我们认为,公司光学业务竞争力强大,仍有较大发展潜力。

  发力超短焦投影产品,争夺大屏时代入口:随着视频业务快速崛起,用户对电视屏幕的需求越来越高,激光及投影产品拥有超大屏幕、亮度高、体积小而便携、相对成本低、使用寿命长多项竞争优势,将在即将到来的大屏战争中占据先机。

  公司在投影技术投入研发力量,已成功开发了基于LED光源的E100寸和E60寸超短焦投影产品,与朝歌科技紧密合作,尝试拓展微投光引擎产品在电视新媒体和智慧家庭等应用领域的市场推广渠道,加快产业化进程。我们认为,公司基本掌握投影光机的全部设计能力和加工工艺,未来可向激光光源产品升级发展,具有较大想象空间。此外,公司在智能汽车抬头显示器、AR/VR显示产品也有较多储备。

  实施股权激励,充分激发企业活力:公司于2016年底实施股权激励,首次授予800万股,授予价格12.32元,面向公司部分董事、高级管理人员、中层管理人员以及核心技术(业务)人员,共计45人。股权激励将公司发展前景与核心团队个人利益紧密绑定,充分激发企业活力,提升了公司业绩水平。

  盈利预测与投资评级:公司处于精密光电薄膜元器件行业第一阵营,在需求景气拥有较好的盈利水平。预计公司2016-2018年的EPS为0.38元、0.51元、0.64元,对应PE58/43/34X。我们看好公司当前光学部件业务在未来几年快速增长趋势,以及在家庭投影产业方面的布局,给予“买入”评级。

  风险提示:竞争加剧风险,虚拟显示业务不及预期风险。

  水晶光电研究报告:业绩超预期,发展潜力巨大

  水晶光电 002273

  研究机构:东吴证券 分析师:徐力 撰写日期:2017-02-23

  投资要点

  事件:公司发布2016年业绩快报,营业收入达到16.82亿,同比增长42.36%;归属于上市公司股东的净利润达到2.52亿,同比增长68.73%;基本每股收益0.38元,同比增长52%。

  国内智能手机市场回暖+国产智能手机爆发+双摄爆发,光学业务发展迅猛:2016年智能手机市场三个重要变化对公司光学业务产生了积极影响。一是国内智能手机市场回暖,全年出货量4.67亿部,增长8.7%,增速回归合理水平,尤其4季度同比增速达到18.7%,显示国内需求依然旺盛。

  二是国产手机创造增长奇迹,华为、OPPO、VIVO全部成为全球智能手机供应商前五,且进一步缩小了与前面苹果和三星的距离。三是双摄像头手机已经被主流厂商和消费者所接受,越来越多的机型支持双摄,市场调研公司Counterpoint预计2017年双摄手机出货量超过3亿部,2020年双摄手机渗透率将超过60%。

  智能手机摄像头需求快速放量,公司光学低通滤波器、红外截止片滤光片产品的产能满负荷运转,带动公司营收快速增长。此外,公司积极提升产业链价值:1.公司收购上游玻璃镀膜设备提供商日本光驰,能够通过精密光电薄膜行业产能扩张获得收益;2.通过代工等方式加强与全球产业链核心供应商旭硝子合作,扩大了公司销售渠道。我们认为,公司光学业务竞争力强大,仍有较大发展潜力。

  发力超短焦投影产品,争夺大屏时代入口:随着视频业务快速崛起,用户对电视屏幕的需求越来越高,激光及投影产品拥有超大屏幕、亮度高、体积小而便携、相对成本低、使用寿命长多项竞争优势,将在即将到来的大屏战争中占据先机。

  公司在投影技术投入研发力量,已成功开发了基于LED光源的E100寸和E60寸超短焦投影产品,与朝歌科技紧密合作,尝试拓展微投光引擎产品在电视新媒体和智慧家庭等应用领域的市场推广渠道,加快产业化进程。我们认为,公司基本掌握投影光机的全部设计能力和加工工艺,未来可向激光光源产品升级发展,具有较大想象空间。此外,公司在智能汽车抬头显示器、AR/VR显示产品也有较多储备。

  实施股权激励,充分激发企业活力:公司于2016年底实施股权激励,首次授予800万股,授予价格12.32元,面向公司部分董事、高级管理人员、中层管理人员以及核心技术(业务)人员,共计45人。股权激励将公司发展前景与核心团队个人利益紧密绑定,充分激发企业活力,提升了公司业绩水平。

  盈利预测与投资评级:公司处于精密光电薄膜元器件行业第一阵营,在需求景气拥有较好的盈利水平。预计公司2016-2018年的EPS为0.38元、0.51元、0.64元,对应PE58/43/34X。我们看好公司当前光学部件业务在未来几年快速增长趋势,以及在家庭投影产业方面的布局,给予“买入”评级。

  风险提示:竞争加剧风险,虚拟显示业务不及预期风险。

  苏州固锝2016年报点评:太阳能业务扭亏,MEMS稳步推进

  苏州固锝 002079

  研究机构:东莞证券 分析师:冯显权 撰写日期:2017-03-23

  投资要点:

  事件:苏州固锝(002079)21日晚间披露2016年报,全年公司共实现营业收入11.87亿元,实现归属于母公司股东净利润1.13亿元,增长396.68%,EPS提升至0.156元,ROE大幅提升至8.06%。此外,公司披露2017Q1业绩指引,预计实现归母净利润1317.72-1581.26万元,增长0-20%。

  点评:

  各业务显著增长,其中太阳能电池银浆增长最快。参考分业务情况,以二极管为主的分立器件仍然是公司的主力业务,年收入7.27亿元,增长22.27%,占营收比重超过60%,毛利率提高至17.79%。集成电路业务收入1.73亿元,增长18.4%。此外,太阳能电池银浆收入2.85亿元,大幅增长6倍,毛利率24.31%,为各业务之最。

  苏州晶银扭亏为盈。太阳能电池银浆的业务主体是苏州晶银,目前主力产品是太阳能电池正、负极银浆以及二次锂电池正极材料增强剂。经过多次增资后,目前上市公司持有苏州晶银52.1%股权,为控股股东,产能由100万吨扩充至180万吨。业绩扭亏,2016年实现净利润4066.48万元,而15年则亏损321.72万。我们认为,苏州晶银业绩大幅好转与引入苏州阿特斯有关。2015年9月苏州阿特斯参股苏州晶银,占股15%。苏州阿特斯是全球光伏组件龙头阿特斯的子公司,根据最新公告,阿特斯全年实现光伏组件总出货量达5232兆瓦,创历史新高。

  苏州明皜前景看好。公司在保持二极管的领先地位同时,积极拓展MEMS研发、设计及封装业务。MEMS传感器的研发及封装由苏州明皜和江苏艾特曼坐镇。上市公司持有苏州明皜41.69%。目前苏州明皜在持续保持行车记录仪市场高份额的市场占有率的同时,在可穿戴设备、传感器模块方面稳步前进,并导入智能手机客户,尽管目前仍处于亏损状态,未来这一板块仍被市场看好。

  封装业务表现良好。目前上市公司持有74.19%艾特曼股权,2016年控股子公司实现销售收入458.56万元,较上年同期增长45.66%,净利润58.99万元,实现扭亏。目前公司在两轴以及三轴MEMS加速度计的封装工艺具备较强的技术积累。此外,公司即将完成马来西亚封装公司AICS的收购,将加强公司封装实力。

  盈利预测与投资建议。预计公司2017-2018年实现归属母公司股东净利润分别为1.37/1.63亿元,对应EPS分别为0.19/0.22元,对应PE 51/43倍,维持苏州固锝“谨慎推荐”评级。

  风险提示:MEMS业务进展低于预期,AICS公司持续亏损。

  歌尔股份:声学器件持续高增长,零件与整机双轮驱动

  歌尔股份 002241

  研究机构:国联证券 分析师:曹亮 撰写日期:2017-08-23

  事件:

  歌尔股份发布2017年半年度报告,公司实现营收99.74亿元,同比增长52.39%;归母净利润7.19亿元,同比增长51.57%。同时公司预计2017年前三季度的净利润增长30%-50%,达到13.47亿元-15.55亿元。

  投资要点:

  上半年淡季不淡,电声器件ASP提升为主要动力

  总体来看公司已成功转型,各项指标继续维持高速增长,上半年呈现淡季不淡。电声器件业务上,公司实现营收56.71亿元,同比增长65.28%,公司推出具有防水、立体声音效、较高信噪比表现的新型电声器件产品,享受电声器件ASP提升带来的红利;电子配件业务上,上半年公司实现营收38.94亿元,同比增长35.5%,公司整机战略稳步推进中。

  Q3展望乐观,备货旺季助推高增长

  公司作为苹果声学器件的核心供应商和行业龙头,公司市场份额稳定且仍有提升空间;苹果即将发布其10周年的旗舰产品,防水等级的提升、立体声音效的增强等都将继续提升声学器件的ASP水平,公司下半年将继续充分享受苹果声学器件升级带来的新周期。电子配件方面,公司是全球VR设备制造龙头,索尼PSVR、OculusVR的ODM厂商,VR产品出货量今年有望翻倍增长;智能音响、智能耳机产品形成热销潮,公司积极的切入其中,为新的增长点做准备。

  盈利预测

  公司充分受益声学器件ASP提升的红利,积极布局VR产业、泛智能设备产业,先发优势明显。智能手机声学器件升级加速,我们上调公司业绩,预计公司17年-19年净利润23.12、29.63、37.27亿元,对应EPS为0.71、0.91、1.15元,维持“推荐”评级。

  风险提示

  声学器件升级低于预期,智能硬件行业应用低于预期。

返回顶部

返回首页