明日股市行情展望:5大券商周二看好6板块53股

明日股市行情展望:5大券商周二看好6板块53股
  至诚财经网(www.zhicheng.com)7月31日讯

明日股市预测

  机械设备:业绩改善将是全年方向,关注优秀企业盈利弹性 荐11股

  类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:罗立波 日期:2017-07-31

  经济和政策观察:根据国家统计局的数据显示,上半年全国规模以上工业企业实现利润总额36337.5亿元,同比增长22%,相比1-5月份放缓0.7个百分点。从生产销售看,工业产品生产和销售增长加快。6月份,规模以上工业增加值同比实际增长7.6%,增速比5月份加快1.1个百分点;工业企业主营业务收入同比增长13.7%,增速比5月份加快0.6个百分点。

  从价格看,产品出厂价格涨幅持平,原材料购进价格涨幅回落。6月份,工业生产者出厂价格同比上涨5.5%,涨幅与5月份持平,而工业生产者购进价格同比上涨7.3%,涨幅比5月份回落0.7个百分点。 市场表现分析:本周市场出现分化,沪深300指数下跌0.18%,创业板指上涨2.60%,机械设备板块上涨0.87%。

  机械动态变化:根据工程机械行业协会数据显示,6月挖掘机销量8933台,同比增长101%,1-6月累计增长101%;6月汽车起重机销量1651台,同比增长99.88%,1-6月累计销量9001台,同比增长89.34%。小松公布6月挖机开工小时数133.5小时,同比增长3.2%,1-6月累计同比增长7.72%。

  机械行业观点与组合:6月挖掘机、起重机销量继续保持在较高增速中枢上,表明经济需求状况仍然具备较强韧性。我们仍然强调,机械需求向好、业绩改善是贯穿全年的大方向,而在8~10月的中报、三季报集中期,是股价有利的时间窗口。行业利润有望向优势企业集聚,加速行业竞争格局的演化。基于行业需求持续回暖,优秀企业财务改善,我们维持机械行业“买入”的投资评级,强调业绩为王,重视历史可追溯的行业景气周期、公司市场份额变化趋势。重点看好细分领域的业绩向好和估值有支撑的龙头企业。

  近期推荐组合为:三一重工、恒力液压、浙江鼎力、中集集团、上海机电、龙马环卫、陕鼓动力、弘亚数控、精测电子、杰克股份、伊之密。

  风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。 高端装备热点领域动态跟踪:机器人与人工智能:5亿元“大手笔”收购下游企业东杰智能加速布局智能,拓斯达投资2200万元设立四家子公司加速实现国内多点布局(来源:中国证券网、高工机器人网);

  工业4.0:鸿海斥资100亿美元在美建面板厂(来源:搜狐网);前沿科技:美国国会推进无人驾驶立法;我国太空量子通信技术获得重要突破(来源:慧聪网、新华网);能源装备:减产监督会议成果有限页岩油或成油市定海神针;美国研发新款锂电池电极实现电动车“近即时”充电;轨道交通装备:全球首列“自动驾驶”有轨电车在中车四方下线;华中首条有轨电车率先应用新技术,有力拉动本地高科技产业发展(来源:高铁见闻;轨道世界)。

  煤炭开采:动力煤或继续维持高位,关注高弹性及低估值公司 荐6股

  类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:安鹏,沈涛 日期:2017-07-31

  本周市场动态:动力煤坑口价格持续上涨,库存已降至15天以内,煤焦产业链继续回升。

  动力煤:07月28日秦港5500大卡动力煤平仓价报636元/吨,较上周上涨1元/吨,07月26日环渤海动力煤指数报价583元/吨,较上周上涨0.17%或1元/吨。产地方面,主产地动力煤价稳中小涨,其中鄂尔多斯沫煤小幅上涨5-10元,晋北坑口原煤继续探涨,其余地区价格保持稳定;而本周单日价格方面,各地区维持稳定。近几周动力煤价格延续上涨,本周港口价格已基本企稳,而产地仍维持上涨。由于受暴雨天气影响,陕西神木地区和鄂尔多斯部分煤炭供应紧张,铁路和公路运输也受到影响,加上煤管票和安全检查的影响,产量仍维持相对低位。

  而求方面由于全国多地持续高温,电厂负荷屡创新高,本周六大电厂平均日耗煤量近80万吨,环比上周增长6.7%(6月全月和7月至今的同比分别增长5.6%和10.8%)。后期,受天气因素影响,预计短期需求仍维持高位,而本周六大电厂库存已经下降至15天以内,预计煤价仍以稳步上涨为主。

  冶金煤:港口方面,本周京唐港主焦煤价格为1390元/吨,较上周上涨10元/吨;本周产地炼焦煤价格陆续提涨,山西和河北局部地区价格有小幅增长,其中精煤涨幅在20-30元/吨左右,本周喷吹煤主产地市场价格小幅增长,其中河北地区涨幅在30元/吨。7月28日Myspic综合指数较上周上涨0.4%,长材和板材指数较上周分别上涨0.3%和上涨0.5%。

  近期钢焦产业链总体盈利情况较好,下游对焦煤的采购积极性也较高。其中焦炭价格累计四轮涨价,累计涨幅达到150-200元/吨,钢铁盈利也处于历史高位。本周山东、河北、山西等地焦煤局部上涨20-30元/吨。后期,国内生产受安检环保抑制、进口政策也在收紧,预计供给端难有明显增长,而产业链目前库存不高,9、10月将进入消费旺季,需求有望较目前水平继续增长,焦煤价格8-9月有望整体提价。

  无烟煤:本周无烟煤价格基本保持稳定,山西长治地区部分无烟块煤价格上调,幅度在20元/吨,其他地区价格与上周持平。近期民用需求释放并不明显,而优质块煤一直供应略微偏紧,产地价格以稳为主;而末煤方面,受动力煤价格回升影响,末煤价格也有望稳中上涨。

  国际煤价:本周南非RB、欧洲ARA以及澳NEWC指数较上周分别下跌3.5%、下跌0.8%和上涨2.7%,澳风景煤矿优质主焦煤FOB报176美元,较上周上涨3.8%,目前澳洲与印尼优质动力煤运抵广州港较秦港5500卡动力煤价格分别贵29.7元和便宜41元(均折算至5500大卡),价差优势较上周分别下跌17元和下跌0.3元。6月煤炭进口量2160万吨,同比下跌0.7%,增速较上月下跌17.3个百分点,1-6月累计进口量13326万吨,同比增长29.4%。

  运销数据:本周沿海运价指数下跌1.7%,各航线涨跌幅在-1元至-0.5元之间;港口库存:07月28日秦港库存570万吨,较上周下跌4.9%或30万吨;调度数:本周秦港铁路调入量和港口吞吐量日均分别为58万吨和62万吨,较上周分别下跌6.4%和上涨3.6%;港口调度数:07月28日秦港锚地船舶为70艘,较上周增加8艘,较去年同期增加14艘。

  每周动态观点:焦煤价格已陆续提涨,动力煤或继续维持高位,关注高弹性及低估值公司。

  本周煤炭开采III指数下跌3.6%,跑输沪深3003.4个百分点。本周煤炭市场稳中上行,其中秦港动力煤5500大卡价格本周小幅上涨至636元/吨,而产地部分炼焦煤价格也小幅上涨,幅度20-30元/吨。后期,煤价影响因素主要包括:(1)电厂日耗煤增加:由于全国多地持续高温,电厂负荷屡创新高,本周六大电厂平均日耗煤量近80万吨,环比上周增长6.7%(6月全月和7月至今的同比分别增长5.6%和10.8%);(2)供给端受限:虽然发改委6月下旬以来加大调控力度,但总体上受安监、环保,以及产能审批流程较长等因素影响,产量难有明显增加,而进口量也受到限制;

  (3)钢焦产业链淡季企稳旺季回升:本周焦炭价格第4轮提涨,6月末以来焦炭价格累计涨幅约200元/吨,钢铁行业盈利也处于高位,预计进入9-10月后焦煤价格有望稳中有升。板块方面,由于动力煤市场价格维持630元/吨以上,近两周政策压力加大,一方面发改委要求产能置换和技改产能增加力度,另一方面本周中财办指出“下阶段减少用行政命令的办法去产能”。

  尽管供给有望逐步增加,但实际上相比16年以前安监和环保的力度已有明显加大,产量短期大幅增加的可能性不大。而中长期来看,由于国际及国内未来5年供需仍以平衡为主,煤价有望位于中高位。此外,行业未来还将受益于资产负债表的修复和资本开支的下降。公司方面,建议继续关注弹性较高的焦煤公司,如西山煤电,潞安环能,阳泉煤业,以及估值较低的动力煤公司,如陕西煤业,兖州煤业,煤层气龙头蓝焰控股等。

  传媒:关注中报季的传媒绩优股 荐20股

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟,王中骁 日期:2017-07-31

  从2月传媒年度策略到5月5日我们外发深度报告《关于传媒板块,市场到底在担心什么?》,报告中我们细拆传媒各子板块2016年年报及2017年一季报,电视剧、游戏54%、33%内生增速对应目前27、29倍PE估值。游戏流水验证,业绩确定性强,兑现快速;精品剧内生强劲,ToB模式业绩后验,但随着Q3、Q4项目落地、收入确认,仍将是今、明两年内生增速最好的板块之一。我们建议游戏板块继续持有,同时加配精品剧板块。

  游戏市场空间广阔,根据伽马数据,2017年上半年,中国游戏市场规模达到997.8亿元,同比增长26.7%,保持高速增长。其中,移动游戏市场占比56.3%,保持增长趋势;页游市场规模占比8.5%,占比进一步缩减。截止2017年6月,中国游戏用户规模达5.07亿人,同比增长3.6%,用户规模逐渐趋于稳定。

  我们认为在腾讯与网易占据手游市场超过70%份额下,国内A股游戏标的仍有较优成长路径:1)与腾讯战略合作,借力其社交流量优势及大数据筛选体系;2)深挖游戏细分品类,构建差异化产品优势;3)新的发展空间——出海;4)业务上探索出特有的研运新模式。我们持续推荐三七互娱、完美世界、游族网络、昆仑万维、恺英网络、凯撒文化等个股。

  精品剧板块,根据我们年报细拆,电视剧板块2016年数据靓丽,内生收入增速高达53.73%,较前一年提升35.26个百分点。随着互联精品内容预算大幅上升,精品剧数量及版权价格预计将持续增长;相关上市公司业内资源、资金实力雄厚,制作投入逐渐加大,精品剧匹配产量也不断提升,业绩贡献显著;同时在政策趋严背景下,精品剧网台联动,符合监管要求,政策风险相对较小。我们认为电视剧板块仍将是今明两年内生增速最好的板块之一,随着Q3、Q4大剧落地、收入确定性得以验证,板块机会明显。根据我们测算,唐德、慈文、鹿港、新文化、骅威2017年净利润增速分别为112%、48%、40%、28%、16%,7月28日收盘价对应2017年PE估值分别为25、25、21、24、20倍。

  上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别上涨0.47%、0.71%、2.60%、3.53%。上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为昆仑万维(31.42%)、朗玛信息(22.49%)、中青宝(15.49%);板块内个股涨幅后三为三夫户外(-4.63%)、万盛股份(-15.85%)、金利科技(-17.06%)。

  本周重点关注:精品剧标的唐德影视、慈文传媒、鹿港文化;游戏标的三七互娱、完美世界、游族网络、昆仑万维、恺英网络、凯撒文化;教育标的百洋股份;营销标的宣亚国际、科达股份、分众传媒;广电&出版标的东方明珠、大地传、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、长江传媒、时代出版。

  电子行业:国巨股价创20年新高,半导体硅晶圆缺货继续 荐6股

  类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:王凌涛 日期:2017-07-31

  本周核心观点:本周电子行业指数周涨0.67%,全行业198只标的中,扣除停牌标的,本周上涨标达到138只,与前两周的大幅下跌形成鲜明的反差对比。

  但是需要重点强调的是,最近一个季度的电子行业表现其实个股之间的分化是非常明显的,一线电子白马的上升趋势仍然非常明显,并没有受到太大的波及,而在一二季度调整较大,估值下跌至20倍左右的错杀优质小标的则是最近这波反弹的生力军,譬如说我们重点推荐的深天马、力源信息、中茵股份等等,业绩的持续成长仍是质朴不变的投资主线,建议投资者重点关注我们的核心推荐组合,仍维持行业“推荐”评级。

  近期从日本媒体的报告中获悉,正在实施经营重建的JDI请求主要交易银行提供1000亿日元的金融援助,由第一大股东日本官民基金产业革新机构提供债务担保。这笔资金计划充当在石川县和中国的工厂进行裁员所产生的结构改革费用及运转资金,JDI考虑通过彻底重建尽早摆脱亏损的状态重回具备竞争力的状态。目前JDI在液晶面板领域,相较于韩国及中国面板厂竞争力已迅速流失,加上目前全球高阶智能型手机市场将逐渐开始采用OLED面板,从某种角度来看,行业格局已经远远落后。不过,在JDI的重整道路上,是否有类似于夏普与鸿海的可能,与中国其他面板企业进行合作,值得持续关注。

  另一方面,台湾电阻与陶瓷电容的龙头厂商国巨的股价在上周三涨至120元新台币,创出20年新高。华新科的股价表现也非常强势,本周涨幅超过5.45%。我们在前几周讨论过的被动元器件涨价热潮其实一直是市场的重要焦点。

  我们认为国巨与华新科的强势市场表现反映了投资者对于产品涨价的高度预期,而分离式元件业者如MOSFET族群的大中、富鼎、尼克森,2017年下半随著进入传统旺季,供给增幅不若需求的提升,后市展望都相对乐观明朗。整体来看,今年被动元器件市场的持续缺货已是必然,尤以电容与电阻这两个品种为甚,投资者需重点关注这个领域标的的业绩弹性与成长,譬如我们一直重点推荐的风华高科。

  面对2017年下半苹果及非苹阵营智能型手机新品将再次交锋,加上智能型手机产品仍主打升级风,希望有效刺激终端换机需求,这对于2017年下半智能手机相关芯片、零组件市场来说,量增价涨的前景相当可期。我们认为:今年三四季度,在苹果新机发布的带动下,CIS、被动元件、MOSFET、全面屏相关产业链(COF、COG、驱动芯片、AMOLED与LTPS业者、激光切割设备等等)都将面临阶段性供不应求的景气状况,半导体产业好的年景仍将延续。

  行业聚焦:据韩国经济引述业界消息报导,苹果将对LGD坡州P10工厂出资3兆韩元(约27亿美元),协助建立6.5代OLED面板产线,可望在2019年从LGD取得每月4.5万片OLED面板供应。因此日前LGD公布的10兆韩元中小尺寸OLED设备投资计画中,将有4兆韩元来自于苹果与Google。苹果对LGD资助的经费可视为日后采购面板的头期款,让LGD预先取得设备投资资金,确保长期面板供应来源。

  3兆韩元应是苹果至今对全球供应商支付头期款的最高金额;2010年苹果向LGD采购平面转换(IPS)LCD面板时,也依此方式预先支付约1兆韩元。苹果此举的意图相当明显,意在扶植LGD成为三星显示器的竞争对手,打破由三星显示器独霸中小尺寸OLED市场的竞争格局。因为三星显示器2017年到2018年将供应iPhone OLED面板的规模上看10兆韩元,对向来偏好“复数供应商”策略的苹果而言,由三星显示器独大并非最佳解。

  根据报导,苹果主要代工厂鸿海将在威斯康辛州投资100亿美元设面板厂,将带来至少1万个工作机会,将有助于苹果避开iPhone被课征进口关税的威胁。美国总统川普(Donald Trump)和鸿海集团董事长郭台铭7月26日在白宫记者会上表示,这座工厂最初将雇用约3,000人,最高将雇用1.3万人。这座工厂将生产不太可能贴上苹果标志的电视和计算机屏幕。然而,这笔投资可能阻止美国议员修法对鸿海为苹果代工的产品课征进口税。

  全球半导体硅晶圆缺货潮疯狂蔓延,供应链传出台积电、联电已全面与日商信越、SUMCO签订1~2年短中期合约,且12寸硅晶圆最新签约价垫高到120美元,相较于2016年底约75美元上涨60%,备足子弹全面防堵大陆半导体崛起,未来大陆恐遭遇缺硅晶圆、缺机台设备及缺技术的三大关卡,并导致未来3年大陆半导体新厂可能陷入无效产能的局面。

  重点推荐个股及逻辑:我们底部所重点推荐的深天马最近表现非常独立,已经开始进入上行周期。我们仍重点推荐行业成长格局确定的深天马、胜宏科技、风华高科、天通股份、力源信息与中茵股份。

  风险提示:(1)市场超预期下跌造成的系统性风险;(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

  食品饮料:中报业绩表现分化,关注细分行业龙头 荐7股

  类别:行业研究 机构:开源证券股份有限公司 研究员:张月彗 日期:2017-07-31

  上周板块及上市公司表现

  食品饮料板上周呈现震荡后探底回升势,全周收涨2.16%,跑赢上证指数1.69个百分点。从一级行业来看,食品饮料板块当周相对靠前,在申万一级行业板块中排名至第5位。从食品饮料二级子行业来看,当周二级子行业涨多跌少。白酒(3.57%)、食品综合(3.24%)、黄酒(2.73%)、其他酒类(1.58%)涨幅居前;其他酒类(-0.97%)、乳品(-0.77%)两个板块收跌。从个股来看,食品饮料板块个股上涨家数较多,除黑芝麻、老白干酒、加加食品、西部创业、中葡股份、三元股份、贝因美、*ST皇台8家停牌之外,54家收涨,16家收跌。开源食品投资组合收涨2.27%,跑输申万食品饮料指数0.11个百分点;全年涨幅31.69%,跑赢申万食品饮料指数13.05个百分点。

  行业及上市公司重点消息

  2017年上半年全国葡萄酒产量同比下滑10.4%

  2017年上半年全国白酒产量同比增长6.6%

  行业数据追踪

  上游产品价格方面,仔猪、生猪、猪肉价格均小幅回落。仔猪价格下跌0.79元至37.78元,生猪价格下跌0.01元至13.93元,猪肉价格下跌0.05元至21.06元。乳品价格涨跌互现,牛奶价格上涨0.01元至11.51元,酸奶价格持平至14.25元,国外品牌婴儿奶粉下降0.28元至221.31元,国内品牌婴儿奶粉上涨0.02元至172.48元,中老年奶粉上涨0.13元至94.41元。小麦价格上涨10.80元至2401.60元/吨;玉米价格上涨6.20元至1703.30元/吨;黄豆价格上涨13.40元至4101.70元。白砂糖价格持平于11.08元/公斤。

  投资策略

  未来消费升级将持续打开食品企业增长空间,尤其看好高端消费品未来的市场以及三四线城市消费升级带来的增量机会。食品饮料板块作为非周期行业,防御属性较强,加上食品饮料板块整体估值较低,具备一定的安全边际和价值投资属性。一些估值较低,业绩相对稳定,同时分红率和股息率高的龙头企业,具备很好的配置价值。

  同时,可关注一些标的相对稀缺的细分行业龙头,以及国企改革相关概念带来的投资机会。强烈推荐安琪酵母、涪陵榨菜、泸州老窖、贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份,建议关注桃李面包、好想你,张裕A、双汇发展、上海梅林,还可关注西王食品、广泽股份、爱普股份以及贝因美的表现。白酒板块(17年中高端白酒热度不减,建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖);葡萄酒(品牌建设与单品引入存机会,关注龙头张裕A);

  乳制品(GDT拍卖价格存上涨预期,有望传导至国内。上游牧场、下游龙头伊利股份受益;此外可关注奶酪概念广泽股份、爱普股份以及婴幼儿奶粉注册下国内奶粉领先企业贝因美);肉制品(猪周期持续影响,关注高分红龙头双汇发展,看好牛肉全产业链龙头上海梅林);调味品(关注新品拓展机会以及行业存在并购机遇,关注龙头企业海天味业)。

  风险提示:宏观经济下行,食品安全问题,政策风险

  环保与公用事业:四部委联合发文,全面实施污水垃圾PPP 荐3股

  类别:行业研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:李怡棉 日期:2017-07-31

  近日,财政部、住建部、环保部、农业部四部委联合发文,全面实施污水、垃圾处理PPP模式,进一步规范污水、垃圾处理行业市场运行,提高政府参与效率,充分吸引社会资本参与,促进污水、垃圾处理行业健康发展。通知称,以全面实施为核心,在污水、垃圾处理领域全方位引入市场机制,推进PPP模式应用,对污水和垃圾收集、转运、处理、处置各环节进行系统整合,实现污水处理厂网一体和垃圾处理清洁邻利,有效实施绩效考核和按效付费,通过PPP模式提升相关公共服务质量和效率。以因地制宜为基础,加大引导支持力度,强化按效付费机制,政府和社会资本双方按照市场机制原则协商确定PPP模式实现方式。

  以规范操作为抓手,严格执行财政PPP工作制度规范体系,防止变相举借政府债务,防范财政金融风险,深入推进相关领域内PPP改革。以提升效率为导向,增强相关领域内项目融资能力,畅通社会资本进入渠道,提高项目管理水平。总目标要求政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式。有序推进存量项目转型为PPP模式。尽快在该领域内形成以社会资本为主,统一、规范、高效的PPP市场,推动相关环境公共产品和服务供给结构明显优化。

  每周行业表现:

  公用事业板块:

  A股电力板块指数上涨0.24%,沪深300指数上涨0.69%。A股电力板块指数弱于沪深300指数0.45%。

  环保行业板块:

  A股环保板块指数下跌3.40%,沪深300指数上涨0.69%。A股环保板块指数弱于沪深300指数4.09%。

  公司重要信息:

  【中国天楹】公司中标拉萨市城市建设投资经营有限公司的拉萨再生资源开发利用项目合作伙伴。项目总投资约10亿元。

  【博世科】公司签订南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP项目协议。项目总投资为91,800万元。

  最新行业动态:

  财政部、住建部、环保部、农业部联合发布《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》。

  环保部发布《排污许可管理办法(征求意见稿)》。

  环保部、发改委、水利部联合印发了《长江经济带生态环境保护规划》。

  本周推荐关注:

  受创业板大幅下挫、部分公司中报业绩不达预期的影响,本周环保板块跌幅较深,估值处于低位。建议继续关注各细分领域的龙头个股。先河环保:网格化精准监测,保之本,VOCs治理重要性日益凸显。推荐关注先河环保,其是网格化监测设备龙头,与雄县在2015年已签订18亿元的包装印刷产业VOCs治理PPP项目框架协议。启迪桑德:固废环卫龙头,拥有完善产业链条,业务覆盖区域广,是国内餐厨和家电拆解领域规模最大投资运营商。清新环境:核心技术SPC-3D脱硫除尘效率高,已应用于国内300余套机组的超低排放改造,随着超低排放的推行,未来市场空间非常广阔。

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