解禁高潮来临小散们小心踩雷 这些股票你买了吗?

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  至诚网(www.zhicheng.com)11月30日讯

  被锁一年后,8000亿股权将解禁 提醒:12月解禁危机比明年1月更大。

  11月29日,沪指再创今年新高。然而,一片欢呼声中,"解禁潮"乌云也悄悄袭来。

  随着以中字头为代表的蓝筹股一路高歌猛进,11月29日,沪指再创今年新高,盘中一度突破了3300点。

  然而,一片欢呼声中,小散们也要当心,阳光下有片乌云正在悄悄袭来。

解禁股对股价的影响

  接下来两个月有一件事会成为市场面临的主要压力:2016年12月和2017年1月将是今明两年解禁规模最高的月份,解禁市值分别为3714亿元和4432亿元,共计8146亿元。

  解禁高潮来临

  2015年12月开始,出现了一个定增发行的小高峰,时隔一年后,这部分股权得以解禁,并造成解禁的大高潮。

  数据显示,今年12月和明年1月的解禁规模分别为3714 亿元和4432 亿元,分别占2016年、2017 年解禁规模的15%、16%,是今明两年解禁规模最高的月份,其市值分别占目前市场月均成交额的2.8%、4.0%。

  在9 月底后迎来连续反弹,A股市场的整体估值有所回升,在这个时间节点迎来解禁高潮对于市场和各行业的个股带来不小压力。

  券商分析师普遍表示,虽然四季度成交额的上升意味着有增量资金介入,但对于如此巨大的解禁量,仍有些力不从心。而且,随着指数上升,股价越高,解禁压力会越大。

  据中金公司的一项研究表明,解禁规模较大的时段,减持压力较大;市场估值相对高的时点,减持压力也较大。

  股民小心踩雷

  很多老股民知道,解禁股的风险相当大。

  因为被锁了一年,这些股东一解放就“万马奔腾”般使劲抛售,这些股票就只能一跌再跌。比如说年初的暴风科技,年中的中国铁建,一解禁就封死跌停。

  不过,解禁限售股是否会成为股价下跌的“罪魁祸首”,湖南资深投资人士李布维认为,这也需要分情况来看。

解禁股对股价的影响

  “解禁的如果是大批自然人小股东或者投资机构,股价很大几率会跌。”原因很简单,这些参与定增的机构通常解禁时已获利数倍以上,在市场震荡的行情下,早变现早安心。“现在终于解锁了,还不赶快跑出来。”

  而如果解禁的是大股东或及相关联方参与的,李布维则分析,“股价一般会比较平稳,个别的甚至会上涨”,因为此类股东解禁后立即减持的意愿相对较小,不愿意看到股价大跌,所以他们一般暂不减持,等行情稳定时减持,或者主动拉高出货减持。

  2016年12月和2017年1月,非大股东及相关联方参与定增的规模分别为3045 亿元和1607 亿元,占比分别为69.1%和35.3%。因此,12月的解禁危机比明年1月的更大,小散们可要当心了,别在年末收官时反而踩中地雷。

  这些股票你买了吗?

  从行业分布来看,限售股解禁涉及的上市公司主要集中在TMT、医药生物以及采掘、能源等行业。数据统计显示,12月解禁市值最大的个股前十位分别是分众传媒、浙能电力、济川药业、神州信息、桂冠电力、国新能源、东旭光电、德尔未来、新研股份、东方财富。上述个股除了浙能电力的限售股是首发原股东限售股外,其余均为非原发股东限售股,大部分来自定向增发。

解禁股对股价的影响

  限售股解禁潮的到来将对市场有什么样的影响?投资者又应该如何把握行情?招商证券分析师王稹认为,大规模限售解禁将以影响预期的方式影响市场,“总体而言,近期的大规模限售股解禁会对市场产生影响,极易在市场收益率或流动性上发生正反馈效应,使得股市流动性面临较大压力,市场风险进一步加大。

  12月和明年1月,大规模限售股解禁如果在其他因素不变的情况下,将会影响市场收益率下跌1%-1.5%,而流动性受到的影响更大。”

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