2016年11月30日展望:重点布局十大板块优质股

2016年11月30日展望:重点布局十大板块优质股

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  至诚网(www.zhicheng.com)11月29日讯

  电子设备、仪器和元件行业:看好人工智能时代电子行业大机遇

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:莫文宇 日期:2016-11-29

  下周观点

  本周市场良好,沪深300指数总体上涨4.14%,中信电子指数下跌0.77%,跑输大盘较多。本周在深圳举办国际全触与显示屏展览,从盖板整合触控、通信和虹膜识别功能的角度,重点推荐蓝思科技。

  从事件性驱动的角度来看,京运通与北京建广资产管理有限公司签订《合肥广合产业投资中心合伙协议》,我们认为这是公司加快集成电路产业链布局的开始,将有望带动公司半导体相关业务快速增长。此外,我们依然看好艾华集团,公司治理优秀且成长性良好,是我们深度挖掘的优质成长股。其余推荐逻辑不变。
 

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  重点关注:第三届世界互联网大会

  2016年11月16日上午,第三届世界互联网大会在乌镇正式开幕,汇集了来自全球110多个国家和地区的共1600多名嘉宾,共同商讨互联网发展趋势。

  这次的世界互联网大会给全球互联网顶尖创新科技提供了展示的平台,与“互联网+”相关的物联网、大数据、云计算、人工智能等新领域都成为了焦点。其中,百度的百度大脑、IBM的沃森纷纷亮相无疑都成成为了人工智能板块的亮点,也预示人工智能会是互联网的下一个风口!

  本周行业热点

  石家庄将设100亿IC产业投资基金;日本福岛地震,半导体及手机核心配件行业或将受影响;厦门三安环宇完成PA生产技术授权;微软新专利:在键盘上增加一个和苹果TouchBar类似的触摸屏;

  第三季度华为与苹果智能手机市场占有率差距不到3%;人民币急速贬值重伤手机厂商利润明年或倒掉一批小厂;专家:苹果有能力打造Mac芯片但不会去做;无线VR头显不是梦,MIT推出无线通信系统MoVR

  本周市场回顾

  本周市场走势良好,沪深300指数总体上涨3.04%,电子板块指数下降0.77%,大幅跑输大盘3.81%。中信电子PE(历史TTM,整体法)值为59.5。

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  装备制造行业数据周报:环渤海高铁研究方案获原则通过,推荐继续关注轨交

  类别:行业研究 机构:华安证券股份有限公司 研究员:杨宗星 日期:2016-11-29

  轨道交通行业中长期仍有空间。近日,环渤海高铁研究方案获原则通过,轨道交通行业或迎来新催化剂。中长期来看,“十三五”期间轨道交通建设投资稳健增长,同时轨交后市场继续拓宽,轨交投资具有稳定经济增长的对冲作用。

  我们再次重申重视轨道交通的确定性机会。其中建议重点关注城轨建设的快速增长。随着市场情绪的回暖,推荐关注康尼机电、永贵电器、神州高铁、运达科技、辉煌科技、众合科技等公司。

  工程机械短周期修复预期或仍存在。近几月来,工程机械行业数据出现改善迹象。目前,行业下游保有量仍然偏高,但可能在未来一段时间,行业预期继续继续修复。

  2016挖掘机械行业年会召开,或对行业预期产生积极作用。继续推荐关注柳工、三一重工、中联重科、徐工机械等。

  继续看好军工,战略看多通航产业链。军工行业改革与成长空间仍然明确,逻辑仍然没有发生变化。我们坚持认为“十三五”期间应当是军工产业景气度比较好的时期。

  我们认为通航产业的发展大势所趋,且具有一定的迫切性,战略看多通航产业链。我们建议关注龙头企业包括中航飞机、中航电测、中航机电、中国卫星、中船防务等,以及通航相关海特高新、威海广泰、四川九州等,科研院所资产证券化相关国睿科技、四创电子等,以及民参军领域银河电子、天银机电、天海防务、雷科防务等等。

  农牧渔行业周报:种子板块关注度有望边际提升

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:钟凯锋 日期:2016-11-29

  投资建议

  本周核心推荐组合是:广弘控股、登海种业。从目前到年底,我们认为种子板块关注度有望边际提升,核心逻辑在于--短:销售、政策双旺季催化,中长:需求端预期复苏带动大宗农产品价格逐步回暖,利好种子需求提升,叠加年底估值切换逻辑推荐配置型品登海种业、隆平高科,弹性标的农发种业、敦煌种业等;

  养殖板块短期亮点较为缺乏,猪价反弹逐步到位,春节前最蜜月的时期逐步过去,但仍要关注如冷冬出现有望带动猪价超预期的可能性,白羽肉鸡机会短期仍需等待,10月份引种量创年内新高,益生引进曾祖代进一步保障后续祖代供应,价格表现方面,商品代环节的表现预计仍需等待,更适合中线资金配置,推荐圣农发展等;

  后周期板块仍然是基于“看长做长”思路下,作为布局明年的上佳板块,动保、饲料皆可为,持续推荐包括唐人神、中牧股份、禾丰牧业等。

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  医药生物行业周报:年底前继续关注优质企业

  类别:行业研究 机构:华安证券股份有限公司 研究员:华安证券研究所 日期:2016-11-29

  主要观点

  总体来看,尽管2015年以来在医保控费、要求药占比下滑等政策性因素影响下,医药行业整体增速开始企稳,尤其在三季度上市公司的业绩增速回暖明显,政策的负面影响正在消除,建议关注医药行业增速企稳回升所带来的估值修复,重点关注业绩优异的华东医药、济川药业、人福医药、迪安诊断和华兰生物。

  年底前关注医保支付标准改革的进展,关注优质仿制药企业恒瑞医药、信立泰,另外还可关注从事PBM业务的海虹控股。石家庄药企停产的影响本周已经开始显现,维生素C出口价格已上涨至39元/公斤,VK3升至100元/公斤,建议关注VC龙头东北制药和华北制药。

  上周市场表现

  上证综指上周涨幅2.16%,SW医药生物指数上涨0.57%,行业排名第15,排名居中大幅跑输沪深300(3.03%)。申万二级医药生物子行业中药(+1.46%)、医疗服务(+0.64%)、化学制剂(+0.63%)跑赢医药板块,医疗器械(+0.36%)、生物制品(-0.01%)、化学原料药(-0.21%)、医药商业(-0.52%)跑输板块。

  行业动态

  总局:公开征求药品标准管理办法(征求意见稿)意见,总局针对仿制药质量和疗效一致性评价工作政策问答;微医集团乌镇互联网医院入驻京东;就医160完成5650万元C1轮定增

  上市公司重要公告

  泰格医药定增获批,诚志股份重大资产重组获批,泰健康元拟增发28.5亿元,新华医疗撤回并重新申报增发事项;华北制药公司及子公司石家庄范围内停产,博晖创新子公司血浆组分价拨获得批复,和佳股份与美国ErnestHealth签署合作协议,上海凯宝与中国中医科学院医学检验中心李连达博士签订合作协议;

  上海莱士5亿收购控股子哦国内公司少数股权,吉林敖东4亿元增资子公司,以岭药业1.9亿增资子公司,中珠医疗2100万设立子公司,海翔药业2.6亿元增资子公司;阳光产险举牌吉林敖东,丽珠集团控股股东下属全资子公司增持公司850万股,汉森制药控股股东拟减持2950万股,方盛制药股东减持公司453万股,天目药业股东减持348万股,吉林敖东解禁1789万股,博腾股份解禁269万股;

  恩华药业获临床批件,双鹭药业、灵康药业获药品注册批件,千山药机获医疗器械注册证,人福医药子公司通过FDA复查,济川药业、赛升药业、复星医药收到GMP证书,安科生物获发明专利

  风险提示

  政策变动风险;系统性风险。

  轻工造纸研究周报:维持推荐组合,建议关注高送转潜力股

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:揭力 日期:2016-11-29

  上周大盘强势上扬,全周收涨2.16%,轻工制造板块表现略逊于大盘(包装印刷>家用轻工>造纸)。我们的推荐组合中,除宜华生活、中顺洁柔和索菲亚外,其他全部录得正收益。其中,冠豪高新和太阳纸业进入造纸行业涨幅前五名。

  家具行业作为轻工制造中重要子行业板块,过去各家具企业主要依靠渠道与产能确立竞争优势,近年伴随消费升级及市场竞争逐渐白热化,同时行业出现结构性产能过剩,家具板块制造属性有所弱化,制造业服务化成为了家具企业重要软实力。以行业中兼具品牌与规模优势的龙头企业举例来说:曲美家居“你+生活馆”通过提供高品质消费场景为消费者提供了多元生活方式需求;

  索菲亚通过大力投入信息系统建设,为消费者提供全程无缝链接的多元化服务;宜华生活泛家居生态圈通过各业务协同落地为消费者提供大家居服务等。

  本周我们继续推荐客单价和客户数齐增,业绩增长明确的定制家具龙头索菲亚,以及具有充沛优质林木资源,已完成华达利收购,完善Y+产业生态圈,业绩逐季改善宜华生活。同时建议继续关注推进OAO模式及全品类定制,IPO项目产能即将陆续释放,定制类业务有望快速发展的曲美家居。

  作为全国装配式建筑推进试点城市,今年1-10月,上海已落实装配式建筑1,385万平方米,预制构件产能突破1,200万平方米。

  同时目前上海已要求全市范围内符合条件的新建建筑原则上全部采用装配式建筑,作为全国性建筑产业趋势,未来工业化装配建筑将持续大规模推进,而整装卫浴作为内装工业化核心部件,行业规模将迅速提升。本周我们重点推荐拥有SMC表面装贴技术和柔性模具技术两大独门利器,高起点切入整装定制卫浴行业的海鸥卫浴。

  造纸行业方面,国内纸业市场“涨声”持续。截至11月中下旬,国内已有约46家造纸企业上调原纸价格,价格上涨幅度为50元/吨至250元/吨。

  随着年底造纸行业需求旺季到来,供给侧改革及趋严环保政策驱动行业落后产能淘汰持续,同时上游原材料及能源运费成本不断上涨,预计后市各纸品涨价预期仍然强烈。

  因此,本周我们继续推荐持续受益溶解浆市场走强,并与复星集团达成战略合作谋求长远发展的太阳纸业,以及三季度业绩提升近两成,产能瓶颈已实现突破,拥有良好销售渠道的生活用纸龙头中顺洁柔。

  根据消费品工业司披露数据,2016年1-8月,我国玩具行业主营业务收入1,360.4亿元,累计同比增长7.3%;利润总额64.3亿元,累计同比增长14.2%,我国玩具市场景气度持续。

  得益于人们生活水平不断提升及二孩政策对玩具市场需求的刺激,同时益智玩具具备寓教于乐的特性,差异化竞争优势明显,未来益智玩具子行业发展前景广阔。因此本周我们继续推荐“教育包”发展模式成熟,同时“家庭包”协同推进的益智玩具制造龙头邦宝益智。

  彩票主题方面,近期三大彩票管理部委财政部、民政部和体育总局领导一周内全部换届。我们认为,本次三大部委的人事调整并不会改变互联网彩票的政策方向,明年两会有可能成为互联网彩票重启的关键时间窗口。我们建议持续关注布局彩票全产业链的鸿博股份。

  国企改革主体方面,我们继续推荐央企改革排头兵中国诚通集团旗下唯一尚未进行国企改革的成员企业冠豪高新。其他子行业方面,本周我们推荐加速艺术教育和大文化产业布局的中国钢琴第一品牌珠江钢琴,同时建议持续关注金属包装龙头、低估值品种的奥瑞金。

  推荐组合:1)家用轻工行业推荐海鸥卫浴、索菲亚、宜华生活、邦宝益智和珠江钢琴。2)包装印刷行业推荐奥瑞金和鸿博股份。3)造纸行业推荐冠豪高新、太阳纸业和中顺洁柔。

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  交运行业一周天地汇:大宗商品价格持续上涨,物流、仓储版块补涨可期

  类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:陆达 日期:2016-11-29

  本期投资提示:

  明年起国内机场可一证通关,有望节约成本超10亿。2017年1月1日起,根据国内的相关政策,已经正式允许中国机场实行“一证通关”,机场“一证通关”,就是指乘客凭借有效身份证件,就可以顺利实现通关。

  届时,航空公司可减少值机柜台5000余个,仅减少柜台数,就能给航空公司带来3亿元人民币的节省,而柜台撤销后的空间利用,给机场带来的商业开发前景也是巨大的。我们认为一证通关可以为航司带来人工成本、柜台成本、纸质登机牌成本等诸多费用,同时柜台占用空间释放后,机场商业价值将得到进一步挖掘,利好航空和机场行业。

  赫伯罗特收购阿拉伯轮船获批,全球航运整合继续推进。近期赫伯罗特收购阿拉伯轮船事宜获欧盟有条件通过,是今年继中国远洋完成重组后航运界另一大整合事件。

  今年上半年中国远洋完成重组后拥有船舶304艘,集装箱运力161万TEU,跃居全球第四位;待赫伯罗特收购完成后,其旗下将拥有船舶226艘,集装箱运力147万TEU,并将跃居全球第五位。全球航运业整合持续推进,大公司纷纷采取合并收购等方式规模发展以应对行业严冬,航运业大公司高集中度发展局面可期。

  另外本周BDI 出现近期首次下滑,收于1181点,周下滑6%。BDI 下滑主要是对前段时间超涨的理性回跌,随着供给端的进一步出清,未来航运业的发展还需等待需求端改善。建议关注今年实现业务整合的中国远洋。

  大宗商品价格持续上涨,物流、仓储版块补涨可期。年初以来,大宗商品价格持续上涨,带动大宗物流及仓储量的上升,六大电厂煤炭库存量由年中的980万吨增至1236万吨,增加26%,铁矿石港口库存量从年初9320万吨增至10985万吨,增加18%。

  大宗商品库存增加将带来运输量的增长,利好大宗运输、物流及仓储。鉴于上游大宗商品上涨,大宗贸易物流尚未出现明显涨幅,预计未来出现版块补涨的可能性比较大,建议关注处于低估值状态的国内大宗贸易龙头建发股份。

  建议关注板块:航空:旺季经营数据平稳,Q3业绩同比大增,逢低参与收益稳定;机场:受益航空高景气,低估值/稳定成长板块;高速公路:关注低估值、业绩改善及转型预期标的;铁路:关注国企改革大背景下的铁路改革预期。

  推荐组合:瑞茂通(煤炭回暖)/铁龙物流(铁路改革受益)/楚天高速(转型电子)/春秋、吉祥(优质民航)/中储股份(国企改革)/外运发展(跨境出口)/渤海轮渡(游轮布局)/圆通、顺丰(快递龙头)/建发股份(大宗贸易龙头)

  回顾基本面及市场变化:1)上周交通运输行业指数上涨0.45%;跑输沪深300指数2.59个百分点(上涨3.04%)。子行业板块中物流、铁路、机场、航空、公路板块上涨,其中机场板涨幅最大,累计上涨1.54%。

  航运、公交、港口板块下跌,其中港口板块跌幅最大,累计下跌1.03%。2)数据回顾:中国沿海(散货)综合运价指数CCBFI 报收于1164.22点,周下跌5.6%;CCFI 指数收于777.13点,上涨0.3%;BDI 指数报收1181.00点,周下跌6.0%。

  文化传媒行业周报:把握轮动行情,关注低估值成长个股

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:姚磊 日期:2016-11-29

  投资要点:

  行业动态信息

  国际方面:Facebook 收购面部识别技术公司强化 AR 与VR;Facebook 宣布回购60 亿美元股份首席会计官辞职;Instagram 添加视频直播功能与 Snapchat 加强竞争;消息应用Telegram 推内容发布平台无需账号即可使用。国内方面:阿里影业联手《哈利波特》制片人中英合作《猫武士》启动;

  一下科技宣布完成5 亿美元E 轮融资:新浪微博领投赵丽颖任副总裁;网易超越腾讯成为全球营收第一高移动游戏发行商;PPTV2017 年计划:联合慈文传媒成立合资公司与 CBS 战略合作;papi 酱合伙人证实罗辑思维撤资: 因其将专注于新业务。

  A 股上市公司重要动态信息

  快乐购:红杉资本、绵阳基金拟减持;嘉麟杰:实际控制人变更并拟出售旗下运动品全部股权;南方传媒:拟11.88 亿收购发行集团45.19%股权;东方网络:拟35 亿收购三影视公司。

  市场热点跟踪

  截至本周四(2016.11.18-2016.11.24),沪深300 上涨1.52%,创业板指下跌0.76%,渤海传媒行业指数下跌0.46%,行业跑输市场。

  本周传媒行业整体伴随创业板降温表现有所沉寂。板块方面,渤海传媒六个子版块表现分化,其中低估值地产股带动的体育健身上涨幅度较大,而次新股较多的影视动漫板块本周回调幅度较深。个股方面,南方传媒、东方网络和皖新传媒领涨于板块;新华网、当代明诚和上海电影下跌幅度相对较深。

  本周文化传媒行业整体表现较之上周有所降温,之前表现较为活跃的游戏股在本周没能延续强势表现,行情分化较为明显。我们认为现阶段对于文化传媒行业的配置应更加偏重个股为主,围绕行业估值中枢进行波段操作,低吸部分低估值且具有中长期成长性的相关个股,把握目前行业内估值轮动的市场节奏;

  另一方面在具体的配置策略上,整体上依旧可以把握以下三种投资逻辑:(1)传统国企媒体领域,板块估值相对较低加之改革持续发酵,部分龙头股成长性良好业绩优良,旗下资产有价值重估的潜质;(2)确定性强的细分领域龙头或者管理层有动力,后期存在有催化剂的个股;

  (3)部分超跌优质个股或板块由于基本面改善所显现的短期配置型机会,例如11 月份后由于电影供给端质量改善对院线行业基本面造成的反转刺激以及部分估值受到持续压制的板块及个股。

  此外我们继续建议投资者持续关注由于互联网彩票放开进程加速对相关板块所造成的利好效应。综上所述,我们继续维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:省广股份、中文传媒、广弘控股、中南传媒、人民网。

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  食品饮料行业周报:猪肉价格跌幅扩大,关注奶价反转带来的产业链机会

  类别:行业研究 机构:开源证券股份有限公司 研究员:张月彗 日期:2016-11-29

  食品饮料板块开始表现相对平稳,呈现窄幅波动走势,周后段波动加剧并出现大幅拉升,食品饮料板块全周收涨0.97%,跑赢上证指数0.33个百分点。食品饮料板块在申万一级行业板块中排名至第9位,处于涨幅榜相对前列。从食品饮料二级子行业来看,板块呈现涨跌互现走势,4个二级板块收跌。

  葡萄酒以4.70%的周涨幅领涨二级板块,乳品(3.51%)、黄酒(2.64%)涨幅居前。其他酒类(-2.94%)、肉制品(-1.25%)跌幅居前。

  上游产品价格方面,周内仔猪、生猪延续回升态势,猪肉价格持续下跌,跌幅再度扩大。仔猪价格上涨0.24元,生猪价格上涨0.34元,猪肉价格下降0.27元。奶制品价格涨跌各一,牛奶价格维持不变,酸奶价格上涨0.02元,国外品牌婴儿奶粉上涨0.46元,国内品牌婴儿奶粉上涨0.19元,中老年奶粉价格下降0.10元。

  小麦价格2531.30元/吨,较上周上涨7元;玉米价格1699元/吨,较上周上涨26.8元;黄豆价格3860元,较上周上涨3.3元。白砂糖价格上涨0.01元,本周价格10.77元/公斤。

  在国内居民收入提高推动健康诉求上升和消费升级的大环境下,作为成熟行业的食品饮料板块将迎来新的发展机遇。消费升级和品类开拓为传统食品饮料制造企业打开发展的瓶颈限制。

  加上板块整体估值较低,部分标的价格持续向价值中枢收敛,投资价值凸显。一些估值较低,业绩相对稳定,同时分红率和股息率高的龙头企业,具备很好的配置价值。

  同时,可关注一些标的相对稀缺,具有高成长性未来发展仍然具备很大空间的公司,例如涪陵榨菜、安琪酵母、西王食品等优质标的。

  白酒板块(一线控量背景下二线龙头有望放量),葡萄酒(西式文化渗透提升行业景气度,关注龙头海外品牌单品引入及并购机会),乳制品(原奶价格上涨为大概率事件,上游牧场、下游龙头受益。同时看好消费升级下奶酪产业相关企业),肉制品(猪肉价格回落,关注高分红龙头双汇发展,看好牛肉全产业链龙头上海梅林)。

  家用电器行业周报:关注年底估值切换行情

  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:安伟娜 日期:2016-11-29

  行业及公司新闻

  1.空调10月销售719.08万台,同比增长38.9%2.格力员工每月涨薪1000元成本增加8亿多3.夏普将重组中国业务进驻富士康深圳园区4.乐视TV带头涨价互联网电视低价模式存疑

  原材料价格

  原材料价格方面,上周铜周均价环比增长3.3%,长江金属现货铜价报收于47700元/吨;铝价报收于14640元/吨,环比上涨0.31%;塑料价格指数环比下滑0.73%。

  市场表现回顾

  上周家用电器行业指数涨幅6.28%,同期沪深300涨幅3.04%,行业跑赢市场3.25个百分点,在申万二十八个一级行业中排名第1位。个股中格力电器、奥马电器、美的集团等涨幅居前。从估值来看,截止11月25日渤海家电板块整体法TTM市盈率为20.61倍,沪深300市盈率为13.59倍,估值溢价率51.66%,环比提升3.1个百分点。

  投资策略

  本周在格力电器的带动下家电板块涨幅居首,我们统计了过去十年(2006年至2015年)12月份白电三大龙头格力、美的以及海尔的涨跌幅相对于沪深300涨跌幅的情况,跑赢沪深300的概率分别为70%、67%以及80%。我们建议积极关注低估值蓝筹股年底的估值切换行情,维持行业整体“中性”的投资评级。

  个股方面建议关注格力电器、美的集团、青岛海尔、新宝股份以及莱克电气。

明日股票推荐

  电力设备行业:新能源汽车政策将定,电价改革全面铺开

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:黄守宏,邵晶鑫,邹玲玲 日期:2016-11-29

  省级电网输配电定价办法公开征求意见,输配电价改革步入全面铺开阶段:11月16日,发改委网站发布《省级电网输配电价定价办法(试行)征求意见稿》。

  至此完整的输配电定价政策体系已经完成。在前期试点基础上,新的征求意见稿强调了对输配电网更加严格的预先审批条件,并用对电网投资通过有效资产真实核定,调整准许收入等各类方式抑制电网的过度投资式。

  我们认为输配电价改革已经具备稳妥地向全国推广的条件,预计今明两年输配电价改革将在全国大范围落地。输配电价确定+新增配网放开+电网对接,电改最大的商业机会有了可操作实施的条件。增量配网放开给设备公司带来电改最大的商业机会—配售一体化。

  投资建议:配网侧首推国网系:许继电气、涪陵电力、国电南瑞,配网设备优质标的推荐金智科技,白马成长股宏发股份(公司预计年底前通过特斯拉审核,在智能制造方面的全面改造升级),汇川技术。

  新能源汽车政策待落地,高度看好明年景气度:1)18年起国补政策大幅退坡且地补只能50%配套,2017年初政策一旦落地,车企将从年初就开足马力生产,高度看好明年全年新能源汽车的景气度,2017年将是明确的行业大年。

  2)近日,汽车动力电池行业规范(征求意见稿)提出8GWh高门槛,目前只有极少数企业能够达到,行业格局未来将转向寡头垄断,真正有资金、有实力、有决心做好动力电池的龙头企业才能脱颖而出。

  投资建议:首推行业拐点和公司拐点高度重合的猛狮科技,重点推荐国轩高科、亿纬锂能;另外产能要求会快速提升电池设备需求,重点推荐先导智能、赢合科技,关注科恒股份;

  3)综合分析未来新能源汽车的重点仍然是乘用车,所以乘用车产业链一定是重中之重,乘用车体系未来的方向仍然是高能量密度高镍三元材料、湿法隔膜等。投资建议:材料板块我们按照两个层次来推荐,第一层次重点推荐明年产能仍然有缺口、可能涨价的电解液溶剂和铜箔,重点推荐石大胜华、诺德股份;

  第二层次重点推荐各子板块绝对龙头,按照空间顺序,重点推荐隔膜(胜利精密、沧州明珠,关注中材科技);高端三元(当升科技、杉杉股份、格林美);电解液及电解质(新宙邦、多氟多、必康股份)。

  风电抢装预期17年全年装机量提升:“十三五”规划继续强调风电的重要作用,随着18年风电标杆价格下降,17年全年将会有抢装发生,全年装机量将会高于16年。推荐:金风科技(风电产业龙头);关注:泰胜风能,天顺风能。

  储能政策红利加速释放,风口到来:过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段,最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。

  根据我们前期调研,铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点,相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期,优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头:南都电源,推荐:雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技;关注:圣阳股份、林洋能源。

  风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,储能商业化不及预期,电改推进速度不及预期、电池材料上涨不及预期

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