盘面浮现三大信号 布局两大抗跌主线

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股市最新消息:12月28日早间重要财经资讯速递

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至诚财经网(www.zhicheng.com)12月29日讯

  在昨日大跌后,今日A股表现波澜不惊,沪指全日维持窄幅震荡整理态势,最终小幅收涨近1%。两市成交量显著萎缩,合计成交仅6000多亿元,行业板块普涨。

  大盘长阴后浮现的三大跳水后遗症分别为:首先,市场量能大幅萎缩,说明周一的大阴线极大的扼杀了多方做多人气,而无量的企稳往往是杀跌中继的信号;其次,两市热点全无,所谓无热点领涨的行情就犹如一潭死水,往往不足于形成可靠的企稳反弹;最后,涨停个股大幅减少,就算有涨停的股票也是近月来的次新股或一字板类个股,但跌幅榜个股杀跌幅度却依旧巨大,这意味着主力砸盘出逃还是较为凶猛的。因此,我们认为在这三大跳水后遗症未消除下,我们仍须防范风险为主,对反抽无量、业绩暗淡、筹码不稳与主力调仓类品种,我们须第一时间调仓出局。

  在注册制与大小非减持大限临近下,主力做多意愿确实不强。不过另一方面看,年底资金回笼压力变小,1月份货币宽松预期重现,当前股指的下跌调整,又给予了我们逢低布局具有战略新兴产业与确定性改革类个股的机会,如以下两大抗跌主线。

  1,中石油资源整合动作频频,油气改革出台进入倒计时。“中国神运”概念股复牌后的走势,显示出市场对国央企改革预期已降到冰点。不过鉴于油气改革是比较确定事件,在市场悲观中正孕育着投资机会,随着大盘走稳,市场对油气改革的投资热情有望升温。

  2,明年中国或将成全球最大“光纤国家”。在李克强总理积极推动“提速降费”的背景下,居民能有更好的网络基础设施可期。该研究成果有望增强市场对电信产业链上企业发展加速发展的预期,概念股短期有望率先反弹。

  综的来看,在A股浮现三大跳水后遗症下,短期大盘弱势行情将难改变,个股大幅分化杀跌或成常态。因此,当前我们要耐得住空仓的寂寞,在防范好个股提前阳痿的风险下,对上面两大主线抗跌类个股,再择机分仓逢低布局。

  【2016年首季度行情展望】

  新年首季行情值得期待

  持续回暖数月的B股突然急挫,主因还是获利盘集中释放,但影响市场情绪。A股市值结构也因大量小市值成长股上台阶,转向相对稳定的“橄榄形”,即大量品种密集于中市值区间,要打破这种相对稳定的市值结构,需要在多次反复中寻找突破口。

  首先千亿市值股群体,以中概股借壳回归为核心的品种,正在打开成长股的市值天花板,这是有利的积极因素。以七喜控股为例,分众传媒借壳,以增发股本计,最高市值突破2000亿,打破此前成长股的市值天花板(1500-1800亿),只要目前平台持续保持,那么其市场效应就会不断强化。对应的市销率PS值30倍,有一定压力,但借壳世纪游轮的巨人网络,目前市销率已突破50倍。也就是说,大市值群体已在绝对市值以及相对估值水平上都已上台阶,当前需要的是稳定和巩固。值得注意的是,“推动特殊股权结构类创业企业在境内上市”的政策导向,将会进一步推动中概股回归。当然,市场还没有完全认可这种模拟市值定位,但趋势朝着积极方向转移。

  与之类似的是,大数据产业并购的紫光股份 ,以增发股本计,最近一个月持续稳定于千亿市值位置,目前已迹象正在转向新的上攻,以并购预期收入测算,其市销率也仅3倍左右,无论是产业发展还是相对估值,均支持股价上台阶。

  与此同时,目前市值千亿以上的成长蓝筹股也出现积极向强的趋势。比如银行股的浦发银行 ,创历史新高并已转入大趋势上行,表面因素是险资举牌,但混合经营或互联网金融创新可能才是核心,以市净率2倍来估值,股价空间充分。类似的还有保险股,如新华保险 ,股价已重临长期均线上方,有明显的相对估值优势,行业景气度也在持续上升。同样,处于行业景气度上升格局的影视业,也有万达院线这个千亿市值股,目前突破1300亿市值平台,近期转向巩固稳定状态。

  我们注意到,周一A股受B股急挫影响,也出现明显调整,但上述大市值品种相对稳定,从另一侧面表明,这批千亿市值群体的估值定位开始得到市场认同。当然,这种稳定性还有待于近期持续确定。

  实际上,中市值群体(300-600亿)已形成向上突破的集群,特别是集结了新产业领导型品种,特别是大数据、人工智能、虚拟现实,以及无人驾驶、量子通信等接近成长大拐点的领域。比如人工智能的科大讯飞 (市值480亿,毛利率50%,PS值25倍),虚拟现实的歌尔声学 (市值540亿,毛利率25%,PS值4倍)等,它们的股价运行特征相似,股价从长期均线下方逐步回升,10月下旬以来,持续稳定于长期均线上方或附近,构成典型右侧交易状态。这些中市值的新产业领导型品种,当前在行业景气度与股价运行趋势拐点出现了共振,短期随时具备向上突破的基础。

  换言之,当前指数依然处于微妙的区域震荡状态,但观察大市值以及中市值群体中的领先品种,可以发现市场本质已朝积极方向转移,而且当前处于向上突破的临界区域。正是因为这种临界,市场心态往往十分脆弱和敏感,毕竟股市还得不到宏观经济面的支持,更缺乏现实盈利支持,驱动力也更多依赖于资金驱动,情绪波动难免会较剧烈。

  就指数而言,领先指数创业板综指依然维持于7月以来大型平台的上沿,同时也继续得到30日均线的支持,整体保持强势格局。最弱势的上证指数也处于120-250日均线之间盘旋,立刻转向新一轮趋势性概率不大。基于新产业发展前景以及成长蓝筹的相对估值吸引力,新年首季行情依然值得期待。(来源:上海证券报)

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