明日股市大盘预测及操作建议


       至诚财经网(www.zhicheng.com)08月26日讯

  利多未能阻止大盘下落
 
  周三深沪A股市场在央行降息降准利多因素刺激下,高开后,盘中震荡反弹,沪综指一度站上3000点,但由于市场抛压过重,市场14:00、14:30分出现大幅度回落,最终三大股指全线收绿,利多因素并未能阻止大盘下落。最终上海综指收于2927.29点,下跌37.68点;深圳成指则下跌298.22点;创业板指数收于1890.64点,下跌100.67点,创业板下跌幅度较大。深沪市场成交量方面出现一定程度的放大。
 
  从板块表现来看,银行品种表现较好,其中的兴业银行、北京银行等均有较好表现,券商股受中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动及海通证券等4家券商被证监会立案调查等影响,总体表现相对为弱。品种表现方面的超跌中小盘业绩股表现良好,而亏损类与高估值类出现继续重挫。其中部分股票出货坚决且卖压极大,比如湘潭电化、河南钢铁、东阳光科等。
 
  从技术轨迹来看,上海综指在连续裂口下跌后,利多因素出台于2960点区域,说明股票市场的下跌已受到管理层关注,并出台利多维持市场。日线指标方面,综指中的KDJ、WR%处于低位超卖区,技术上存在短期技术修复的需要,而季、月此类指标依然形势严峻,显示市场短期反弹需要量能配合,才可出现相对为强的短期反弹。
 
  如果我们将市场下跌的动因集中于股票质押平仓与去泡沫化,可以认为市场仍有可能出现极端,但短期市场或有少品种分化表现与亏损泡沫、股票质押平仓体继续下跌的分化。
 
  从今日基本面来看,主要集中于:
 
  1、中国人民银行决定,自2015年8月26日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。自2015年9月6日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕,引导货币信贷平稳适度增长。
 
  2、从8月26日外汇市场来看,今日央行公布人民币对美元中间价报6.4043,贬值56基点,创逾四年来新低。昨日中间价报6.398。
 
  总体来看,A股市场利多刺激并未有效的阻止市场下跌,短期技术修复指标与市场面的股票质押规模形成一个不确定性演变,因此对于市场投资者而言,目前阶段的投资策略密切关注市场量能变化,而市场面中的因素变化也格外重要,同时,我们看到A股与昨日美股走势相似,因此先震荡反弹然后尾盘继跌,这样对短线投资者杀伤力较大。稳健投资者继续保持观望为主,而短线投资者须把握好公司质地、外部融资与超跌程度结合,适量运作即可。

 
  市场情绪谨慎 指数冲高回落
 
  今日上证指数报2927.29点,跌37.68点,跌幅1.27%,成交4618亿元;深成指报9899.72点,跌298.22点,跌幅2.92%,成交4322亿元。创业板报1890.04点,跌100.67点,跌幅5.06%。两市共有601家个股上涨,1666家下跌,涨跌比为1:3,非ST类涨停个股46家,跌停个股超600家。
 
  今天指数在央行“双降”的利好影响下小幅高开,但是如预期一致,指数小幅冲高后快速回落,指数再创新低,11点左右,金融、石油两大权重开始护盘拉升指数,沪指快速冲高并一度冲击3100点关口,午盘之后市场昨天的缺口位置遭遇严重抛压,指数震荡回落。盘面上银行、保险两大金融权重领涨;航天军工等前期题材板块跌幅居前拖累指数。次新股、3D打印概念表现活跃。
 
  综合来看,今天指数宽幅震荡,两市量能略有放大,创业板表现相对疲弱。从技术面来看,今天各大指数均在创出新低之后企稳反弹,但是从反弹过程中可以看出上方套牢盘压力较重,短期市场情绪仍然不稳定,投资者面对反弹还是较为谨慎。市场整体还在下降趋势中,短期预计指数在3000点一线仍有反复。
 
  从基本面来看,昨天央行再度“双降”,我们认为短期为了对冲外汇占款的下降,央行降准在预期之内,但是在目前这个时间点选择降息是非常诡异的。这一次央行“双降”跟6月底的央行操作在背景上有一个最大的不同就是在8月11日央行主动下调人民币中间价之后,人民币持续贬值的预期开始形成,现在央行降息会加速热钱的流出,增加汇率端维护的成本,并且对冲掉降准的效果。
 
  而降息对于实体经济的支持作用,我们认为从去年11月到今年6月以来的4次降息并没有明显改善实体经济需求不足的问题,短期降息的作用有待商榷。
 
  综上我们认为短期A 股市场仍然处于震荡区间,由于投资者情绪的修复需要漫长的过程,短期预计指数将在3000点一线维持震荡盘整。目前仓位控制仍然是第一要务。在市场前景不明朗前,投资者可以以小仓位参与大金融板块的投资,中期可以关注业绩稳定的医药、酿酒食品等消费类板块。



       结构性风险突出 短线抛压犹存
 
  受降息、降准的积极影响,早盘A股市场出现了小幅高开的格局。其中,上证指数以2980.79点开盘,向上跳空高开15.82点。开盘后,A股就不断震荡。在10:30左右大盘一度跳水,最低探至2850.71点。但是,银行股、保险股的大力拉升,让A股迅速企稳回抽,上证指数更是大涨,最高摸至3092.04点。不过,风云突变,A股再度慢慢回落,随之在14点后就加速跳水,上证指数未创盘中新低,但创业板指创新低。尾盘略有企稳,上证指数以2927.29点收盘,下跌37.68点或1.27%,成交量略有放大,沪市量能为4617.9亿元。
 
  如此的走势就说明了短线A股市场出现了两个清晰的特征,一是主板市场的调整幅度有所减弱,主要是因为银行股、保险股的估值已较为便宜。但创业板指、中小板指的调整幅度却在增强。因为估值高企,正在加速挤泡沫。二是小盘股内部也大幅分化,医药股等品种明显企稳,但非医药股的小盘股继续暴跌,看来,市场的风险从原先的全体风险渐渐转为部分结构性风险,在操作中,建议投资者仍不宜加大仓位,尤其是不要追涨。



        未来最大利好是蓝筹股有了投资价值
 
  【盘面简述】:
 
  受昨夜央行降准降息利好影响,今日早盘沪深股指小幅高开,随后再次暴跌。盘中三大股指再创调整新低。沪指跌破2900点,创业板跌破1900点。临近午盘,权重股集体启动,银行、保险、券商、国资改革题材大幅拉升,推动股指大涨。盘面上,银行、中药、迪士尼、保险、汽车、物流等板块涨幅居前。沪指今日创新低后,收复2900和3000点两道关口,2点后再次跳水,围绕3000点震荡。建议投资者控制好仓位,做好持久战的心理准备。
 
  【板块方面】:
 
  银行股充当护盘者的角色:北京银行、南京银行、兴业银行、宁波银行、浦发银行等涨幅超8%。
 
  【消息面】:
 
  1、央行“双降”加码稳增长
 
  中国人民银行25日宣布,下调存贷款基准利率并降低存款准备金率,并放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。业内专家分析,此举有利于化解经济失速风险,支持实体经济持续健康发展,降准预计将释放6000亿至7000亿元流动性。未来,货币宽松仍将保持一定的力度,央行将综合运用各种工具组合适当调节流动性,保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行。
 
  2、两融余额降至1.24万亿元
 
  距离重返1.3万亿元13个交易日之后,沪深股市两融余额再度跌破1.3万亿元关口,8月24日报12484.27亿元,当日781.68亿元的融资净偿还刷新7月8日以来的新高。值得注意的是,融资余额占流通市值的比值不降反升,8月24日为3.48%,为7月27日以来的新高,不过融资买入额占成交额的比降至9.23%,为近期的低位。
 
  3、沪股通再现逾80亿元净买入
 
  继本周一沪股通资金大举抄底,以82.62亿元刷新历史次高位之后,昨日沪股通再度获得80.71亿元资金净流入,已用余额居于沪股通历史第三高位。因此昨日沪股通的已用额度占比达62.08%,额度余额报49.29亿元。港股通则延续本周一的净流出态势,昨日净流出金额增加至2.89亿元,额度余额占比102.75%,额度余额报107.89亿元。
 
  【巨丰观点】:
 
  受昨夜央行降准降息利好影响,今日早盘沪深股指小幅高开,随后再次暴跌。盘中三大股指再创调整新低。沪指跌破2900点,创业板跌破1900点。临近午盘,权重股集体启动,银行、保险、券商、国资改革题材大幅拉升,推动股指大涨。盘面上,银行、中药、迪士尼、保险、汽车、物流等板块涨幅居前。沪指今日创新低后,收复2900和3000点两道关口,2点后再次跳水,围绕3000点震荡。
 
  随着市场连续创新低,国家队救市也悉数被套。央行再次出手。
 
  8月25日晚,中国人民银行决定启动双降,即下调一年期存贷款基准利率25个基点,下调存款准备金率50个基点。这一利好消息,早盘并未受到市场的重视,大盘小幅高开后,纷纷创下本轮调整新低。随着银行、券商、保险以及国资改革题材股的大涨,大盘重返3000点。
 
  巨丰投顾认为未来市场最大的利好,不是什么国家队救市,也不算养老金入市。而是越来越多的蓝筹股跌出了投资价值。目前很多个股跌破了去年7月2000点时的股价,银行股等重新出现破净,高位增发的个股,大面积跌破增发价。截至昨日收盘,41只个股跌破净资产,主要集中在钢铁、煤炭、银行这三大行业。其中28家是沪港通标的,建议投资者逢低关注。

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