今日股市收评及明日股市行情分析(08/26)

今日股市收评及明日股市行情分析(08/26)

       至诚财经网(www.zhicheng.com)08月26日讯

  今日消息面有:1、中国人民银行决定,自2015年8月26日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本。自9月6日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕,引导货币信贷平稳适度增长。同时,为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力,额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点,鼓励其发挥好扩大消费的作用。

  2、中金所昨天发布股指期货管制新规,分步提高股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准,调整沪深300、上证50和中证500股指期货日内开仓限制标准,提高股指期货日内平仓手续费标准。

  3、中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动,《财经》杂志社王某伙同他人涉嫌编造并制造传播证券、期货交易虚假信息,中国证监会工作人员刘某及离职人员欧阳某涉嫌内幕交易、伪造公文印章,上述人员已被公安机关要求协助调查。

  4、从中国公安部获悉,由于地下钱庄的交易资金量大且隐蔽,不排除一些股市资金通过该渠道流出中国,从而影响中国资本市场的健康稳定发展。

  受央行双降的利好刺激,两市小幅高开,短暂冲高后再度往下杀跌,沪市最低触及2850点,随后在次新股和国企改革概念的带动下出现反弹走势,成交量放大。截至午间收盘,沪指报2988.76点,上涨23.79点,涨幅0.80%,成交2461.70亿元;深成指报10200.38点,上涨2.44点,涨幅0.02%,成交2349.38亿。

  午后开盘,大盘直线攀升,银行、保险等权重板块大幅上涨,沪指一度大涨超4%逼近3100点。但之后跟风盘并不踊跃,指数随机振动下行。盘面显示,银行、保险、国企改革等涨幅居前,军工、西藏、金融软件等表现落后。个股方面,天房发展、廊坊发展、万林股份等40余股涨停,仍有河北钢铁、本钢板材等近百股跌停。

  分析人士指出,今天的反弹和震荡会延续下去,甚至延续几天。指数一柱擎天的反弹难度很大。但是这个位置有政策之后,大量拥有活跃资金关注的个股,会呈现出非常强势的反弹走势。所以说结构性的机会开始出现了。不过总的来说,这个位置轻仓博反弹尚可,真的要重仓赌底部,仍然是一个非常轻率的举动。后市预计市场震荡仍然是大概率事件,投资者不妨等待更加明确的信号。

  

  高层联手出重拳助A股绝地反击 操作应对

  近日来的大跌给市场带来不少的挫折!在此背景下高层再出大招,有了高层的支持多头本周三绝地反击,早盘股指上下波动,留下了长长的下影线,拉锯战明显!最后上涨0.8%,扭转了多日来下跌的局面!在高层的支持下多头实力倍增,午后或有更大的好戏登场。

  本周三高层屡出大招:先是央行“双降”,不仅降息,还要降准;同时期货交易所也出招了,宣布了三项措施,如提高股指期货交易保证金、限制日内开仓标准、提高日内平仓手续费等。证监会紧随其后,决定对海通证券、方正证券、华泰证券及广发证券四家上市券商立案调查。最后,公安部也出手了,宣布破获巨额地下钱庄案,其涉案资金达4300亿。这一切似乎又回到了7月份强力救市时的局面,高层此时再出大招,行情该如何走?

  我们认为:一方面,高层“双降”有利于稳定市场信心,消除投资者对于政策宽松转向宽松的担忧;同时,“双降”释放出的流动性有助于缓解当前股市流动性出现收缩的局面,对股市是一大利好。但另一方面,经过近期的巨跌,量能出现了极大的萎缩,投资者恐慌的情绪未明显消除,众多前期巨大获利盘投资者上涨后落袋为安的氛围较浓等,这些因素的叠加对目前本已较为脆弱的股指形成不少的压力。

  在这种情况下,我们不妨静心等待,择机入手。对于那些,一前期跌幅较大,有极大上涨空间的个股,应适时买入。二有高层强力进驻,业绩优良的个股,应及时建仓。但对于那些,一主力运作周期完毕、股价趋势已走坏类个股,应及时退出;二前期股灾停牌躲过一劫,近期一打开便跌的个股,要投机出局。

  

  央行双降难搬走四座大山 谨防主力再诱多风险

  面对大盘6日暴跌千点、连续两日2000股跌停的极端走势,管理层终于再出手,周二“央妈”再出手实施了双降大力度放水。不过面对当前的强大的下跌趋势,央行双降也难搬走A股四座大山,投资者须谨防主力再诱多风险,切忌盲目追高。

  当前大盘面临的四座大山分别为:首先,央行双降虽然向市场释放流动性,但这也使得此前来华套利的热钱加速溢出,日后降准以及贬值或成为常态,对股市流动性压缩也将显现;其次,7月险资入市资金缩水,账面余额减少近1600亿,再加上公募基金的出逃,大盘短期做多力量缺失;再次,两融余额持续下降,较历史高点已几近腰斩,风险偏好资金的出逃意味着对行情的不乐观;最后,大盘短短6个交易日便暴跌千点,其杀跌趋势非常强大,这并不会因一两个重磅利好而扭转。因此我们认为,在央行双降难扭转趋势下,对反抽无量、业绩暗淡、跌势形成与主力出逃类个股,我们须逢反弹调仓出局。

  6月29号时央行双降,大盘也是高开低走,不过次日便迎来探底报复性反弹。因此,今日虽然再次跳水杀跌,但我们不应再恐慌,特别是对具有行业拐点与改革题材类个股,跳水反而是我们逢低布局机会,如以下两大主线。

  1,4G流量呈爆发式增长,网络优化投资力度或加大。4G流量呈爆发式增长,首先对通信运营商带来实际业绩增长,另外,网络调优需求将有望增大、终端业务创新空间也随之拓展,相关受益股暴跌后不应再杀跌。

  2,电力改革六大文件将出,改革试点望扩围。根据安排,售电侧体制改革、电价改革、交易体制改革、发用电计划改革将协调推进,今明两年先在全国范围内选择2至3个省份进行综合试点。作为我国市场化改革最确定的领域,在大盘深幅调整后或率先迎来反弹。

  综合来看,在央行降息释放流动性、大盘短期已暴跌千点后,市场已处于超跌状态。因此,我们在当前不应感到恐惧,反而可适当贪婪。尤其是对上面两大主线,且又有主力资金护盘的个股,我们更不应错杀。

  

  六日跌千点失守3000 A股底在哪里?

  股市熊影

  8月25日,周二,市场继续下跌,到收盘,沪指跌破3000点,创业板指跌破2000点。

  8月18日沪指盘中一度站上4000点,未能站稳后全天大挫6.15%,至今6个交易日,沪指已从3993.67点下挫千点。

  自去年7月本轮牛市启动以来,仅仅一年,沪指就再次跌破3000点,进入“2”时代。更为迅猛的,是这一轮下跌速度前所未有。6天跌逾25%,最近两个交易日更是大跌15%。如此惨烈的下跌,历史罕见。热点散乱

  早盘,沪指低开 6.41%,创业板指低开7.27%。盘中,主力资金多次努力试图带动市场反弹。开盘后不久,中石油翻红;9点44分,星徽精密涨停后,次新股板块全面上攻,沪指跌幅一度收窄到3%以内。但由于次新股板块上方有大量套牢盘,热度未能持续;其后,银行股上攻试图带领指数,未能如愿。下午,以中石油为首的权重股跳水,沪指跌破3000点。尾盘,上港集团、东风汽车、山东华鹏等人气股上拉,带来一丝曙光。

  截至收盘,沪指报2964.97点,跌7.63%;深成指报10179.9点,跌7.04%;创业板指报1990.71点,跌7.52%。成交依然萎靡,两市共成交6467亿元。

  个股方面,2294只有交易个股中,40股上涨,2254股下跌。截至收盘,3只非ST股涨停,19只个股涨幅超5%;1924只非ST股封住跌停,2060只个股跌幅超9%。

  板块方面,奢侈品板块和酿酒板块跌幅较小。总体而言,市场仍缺乏带动人气的热点板块。

  底在哪里?

  今年6月15日以来,沪指已下跌42.61%,经过近日的连续暴跌后,大盘何时见底?

  历史数据显示,沪指经历过7次调整幅度逾40%的走势。调整幅度最大的一轮行情发生在1993年到1994年,由1558点跌至325点,跌幅高达79.1%,调整时长528天。调整时间最长的一轮行情,发生在2001年到2005年,调整长达1453天,沪指由2245点跌至998点,跌幅达55.54%。最近的一轮发生在2009年到2013年,从3478点跌至1849点,跌幅达46.82%,历时1421天。

  市场人士认为,沪指在6个交易日内跌了千点,最近4个交易日均收出长阴,短短数日累积了如此大的跌幅,下跌动能也消耗了不少,反弹随时可能出现。不过,由于很多投资者都试图一有反弹就出逃,市场局面可能变得更为复杂。

  中金所出手

  昨日盘后,中金所公布了一系列股指期货管控措施。一是分步提高期指各合约非套期保值持仓交易保证金标准。二是自2015年8月26日起,将客户在单个股指期货产品、单日开仓交易量超过600手的认定为“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。三是提高股指期货日内平仓手续费标准,自2015年8月26日起,将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准调整为按万分之一点一五收取。业内人士分析,上述措施或对高频和程序化交易产生较大影响,抑制过度投机。

  不要轻易抢反弹

  东兴证券认为,从目前的政策风口看,去杠杆仍在趋势当中。如果救市资金持续衰退,箱体震荡可能已至临界点,再次做出方向选择的时点可能已经不远。从投资策略上讲,操作上应该以谨慎为主,重仓者应逢反弹坚决逢高派发,轻仓者可在大盘超跌后适当抢反弹,快进快出。

  南方基金则认为,受经济数据疲弱,外围市场暴跌等利空因素联合打压,A股悲观情绪蔓延,恐慌性抛盘较多。短期市场信心再次受到较大打击,需要较长时间恢复,市场还将在底部保持震荡格局。不过,稳增长政策陆续出台,如养老金入市有利于中长期市场企稳。总体而言,投资者应多看少动,做好打持久战的心理准备,不要轻易抢反弹。

  

  券商看市现分歧 安信证券徐彪称一周后见底

  本周两日A股连续大跌,使得市场中人心惶惶。面对如此非理性下跌的市场,券商分析师们也出现意见分歧。

  多家券商分析师建议投资者进一步降低仓位,且战且退,规避风险。

  渤海证券分析师宋亦威认为,上周A股的缩量下跌和周末养老金的利好,有利于市场短期出现反弹。不过,目前A股估值依然高估,基本面存在恶化的风险,流动性环境也受热钱流出的影响出现从紧趋势,使我们担忧A股目前的点位并不安全,未来仍有进一步调整的空间。因而基于审慎的态度,我们建议投资者进一步降仓,等待估值的回归和市场波动率的下行,以及价值投资时点的到来。

  东兴证券分析师王凭也认为,由于股灾急跌过程中缺乏充分换手,大量“市场化”筹码的成本可能仍被锁在救市箱体成本以上,一旦市场反弹至一定高度,便存在大量“围城之内”的人想逃脱。从围城之外的角度来看,股灾之前牛市的逻辑建立在两个基础之上,一是改革(风险偏好),由于股灾之前市场对各项改革的预期十分充分,因此需要显著的预期差来扭转风险偏好的下降;二是杠杆(资金工具),从目前的政策口风来看,去杠杆仍在趋势当中。如果救市资金能够在“半山腰”持续接收筹码,A股存在维系箱体震荡的可能性,如果救市资金衰减,我们怀疑箱体震荡已至临界点,再次做出方向选择的时点可能已经不远。我们维持对A股的谨慎态度,建议且战且退,继续降低仓位。

  申万宏源研报认为,从技术看,上证指数年线失守,并打破7月初的3373点低点,创出本轮调整新低。由于跌停个股甚多,因此短线市场仍有较强下跌及空头能量释放的要求,股指将继续震荡探底,或有考验3000点支撑的要求。总体看,弱势格局难改,后市仍需高度谨慎。

  然而,震荡之下也不乏对市场普遍看好的券商分析师,当市场最悲观的时候,机会也可能悄悄来临。

  安信证券分析师徐彪认为,市场风险偏好和投资者信心的修复需要在市场的剧烈震荡中完成。从近期路演和草根调研的反馈结果来看,除去券商自营、大型保险公司等国家队的资金不能净卖出以外,私募基金的仓位已经处于降无可降的位置,公募基金的仓位大约在6成至7成左右的位置,仍然有继续降仓的可能,我们预计未来一周内,公募基金此轮仓位调整过程很可能结束。因此,在投资者的情绪进入全面悲观、仓位降到极限位置的时候,市场自我修复的过程也将伴随下周的剧烈震荡而完成。而伴随着这种短期调整风险的结束,市场亦有望见底。

  华泰证券首席金融分析师罗毅则认为,普降雨露均沾,定向降准进一步支持小微企业和三农,为实体经济输送“奶水”,央行此次出手保守估算可以释放流动性7000亿元以上。人民币贬值预期和资本流出压力下,市场流动性有所趋紧,银行间利率小幅上行,此次降准更多是备足弹药,对冲风险。

  

  双降或开启中国版“量化宽松” 股市反弹一触即发

  在股市连续暴跌失守3000点之际,央行年内第二度宣布“双降”,接受羊城晚报记者采访的多位市场人士表示,本次“双降”力度超出预期,或开启中国版“量化宽松”,这对连续暴跌后目前处于低位的股市,反弹或一触即发。投资机会方面,目前很多有真正成长性的中小创股都已严重超跌,这些股票仍可能是反弹先锋。

  这次“双降”效果不一般

  央行本次降准降息组合拳为继6月27日后的年内第二次,而首次“双降”对正处于股灾中的市场提振作用不明显,两市高开低走大幅震荡,收盘沪指跌幅超过3%,近千只股票尾盘杀跌报于跌停。不过,此次双降对市场作用或不可同日而语。

  广东新价值投资基金经理李东辉昨日接受羊城晚报记者采访时表示,本次央行的货币操作可以说“迟到了”,此前人民币汇率突然贬值时,市场便预期央行会降准来对冲外汇占款收缩压力,但央行直到目前才出招,“但却从两方面超出了市场预期”。

  “一方面是降准伴随降息,不是单独降准,而这是在人民币贬值压力背景下发生的,二是此次表述中已经不见了此前降准降息惯有的‘继续保持稳健货币政策’字眼,取而代之的是保持灵活货币政策等表述”,李东辉表示,“而人民币贬值、降息、降准、继续释放市场活力等一系列措施结合在一起,已初现中国版‘量化宽松’的端倪”。

  “这对股市的利好显而易见,加上目前点位跟上一次双降时的4500点相比处于明显低位,股市短期反弹可能一触即发”,李东辉进一步表示。具体来看,其认为反弹跑得快的可能还会是中小创股票,但要选择那些有真正成长性而不是炒概念的公司。

  国泰君安首席经济学家林采宜表示,央行同时推出降准和降息,可谓是加强版的宽松。

  股市喜迎“及时雨”

  广州创势翔投资总监钟志峰接受羊城晚报记者采访时也指出,本次双降与上次时点和市场状况都完全不同,目前很多股票都跌出了价值,很容易得到机构的认同,如果此时国家队再配合入场操作,走出持续反弹而不是高开低走然后继续探底的概率非常大。钟志峰也同样认为,抢反弹要主抓中小票,“一是因为流动性相对不足下资金倾向于优选小票进攻,二是因为不少小票都有市值管理要求,这两天不是大股东已经开始进场增持了吗?”

  南方基金首席策略分析师杨德龙也第一时间点评认为,央行降息降准对经济和股市都是及时雨,有利于增加市场流动性,提高投资者信心,促使股市触底反弹。之前市场普遍预期央行会降准,但预期到降息的很少,现在“双降”大大超出市场预期,体现了中央对经济和股市呵护态度。

  由于担心全球经济增速下滑,近期全球股市大跌,A股市场尤甚,投资者信心严重缺失,此刻大盘3000点“双降”比上次4500点“双降”对股市的刺激效果要好得多,“经过连续四天大跌,A股市场超跌严重,技术性反弹一触即发,而央行降息降准刚好成为反弹催化剂”。

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