优质股票推荐:重点布局六大板块优质股(8/26)


  优质股票推荐:重点布局六大板块优质股(8/26)

  至诚财经网(www.zhicheng.com)08月26日讯

  食品饮料周报:养老金入市利好消费股;反弹弱,跌幅小,悲观预期中增持传统消费龙头股

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:黄付生 日期:2015-08-25

  本周观点:上周食品饮料板块跌9.35%,白酒、食品综合类公司跌幅较大,传统消费品公司跌幅相对较小。沱牌舍得改制复牌连续两个跌停,反映市场对公司未来发展的疑虑,也和公司高位停牌有关。

  整个国企改革股也造重创,我们继续看好的国企改革的:海南椰岛、五粮液、老白干酒、顺鑫农业等。《养老保险金投资管理办法发布》,投资股票类资产不超30%。

  对于传统、稳定正的消费龙头股来讲,其将是这类资金的投资首选。重点推荐:顺鑫农业、伊利股份、双汇发展、晨光生物,海南椰岛、承德露露;五粮液、山西汾酒、古井贡酒

  行业及公司重要信息

  1、山西汾酒(600809):二季度大幅改善,今年恢复明年弹性大

  公司15年上半年收入22.46亿元,同比减2.35%;净利润2.79亿元,同减22.40%;扣非归母净利润2.78亿元,同减24.25%,EPS 0.32元。公司单二季度收入8.1亿同比增加9%,净利润0.66亿元,远高于去年同期的0.19亿。

  盈利预测:2015年公司收入目标实现10%以上增长,一季度压力较大,但二季度表现略超预期,全年的任务仍有望完成。我们略下调前期预测,15-17年收入预计增速为10%、18%、15%,EPS分别为0.43元、0.70元和1.01元,对应2015年市盈率为47倍,考虑到今明两年的业绩弹性,我们维持推荐评级,目标价28元。

  2、克明面业(002661):利润环比改善,全年趋势向好

  上半年收入8亿,同比增13%,归母净利5000万,同比增10%,EPS为0.6元。单二季度收入4亿,同比增14%,净利润2700万,同比增31%。预计1-9月业绩变动-10%到30%。

  盈利预测:公司去年注重收入,利润下滑,今年看有兼顾利润的趋势。由于去年业绩前高后低,如果趋势延续则下半年业绩反转会更确定。暂维持盈利预测不变,15-16年EPS为0.95、1.1元,建议增持,并重点关注!

  2、猪价及猪粮比:8月21日,全国出栏瘦肉型生猪均价至18.28元/公斤,环比下跌0.10元/公斤;猪肉价格至27.42元/公斤,环比跌0.07/公斤;仔猪均价40.84元/公斤,环比跌1.21元/公斤。猪粮比目前7.56:1,环比涨0.07个百分点,养殖户继续处于盈利状态。

  3、主产区生鲜乳:8月12日:内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳均价为3.41元/公斤,仍然环比持平。

  纺织服装行业周报:人民币贬值开拓新市场,养老金入市利好优质蓝筹

  类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:庄沁 日期:2015-08-25

  一周行业数据。

  本周纺织服装(申万)指数涨幅为-12.64%,同期上证指数涨幅为-11.54%,沪深300涨幅为-11.88%。板块内华润锦华涨幅最高,为10.93%;深纺织A涨幅最低,为-25.72%。

  行业要闻。

  1、今年上半年,上海海关关区累计出口纺织服装2706.5亿元人民币,同比由去年同期的增长3.2%转为下降3.9%。单月出口值连续同比下降,其中6月份降幅进一步扩大。

  2、根据中华全国商业信息中心的统计,2015年7月全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比下降2.6%,增速较上月下降3.8个百分点,较上年同期低5.4个百分点。

  主要公告。

  1、探路者:公司拟与自然人孙波先生共同设立北京探路者冰雪控股发展有限公司,拟以货币方式分期向合资公司出资3450万元,占合资公司首期注册资本中60%的股权。

  2、搜于特:公司拟以自有资金出资1000万元港币设立搜于特国际(香港);拟投资25000万元人民币设立东莞市搜于特品牌管理有限公司;拟投资45000万元人民币设立东莞市搜于特供应链管理有限公司。

  3、华孚色纺:拟成立新疆华孚色纺集团有限公司,注册资本为120,000万元,拟由全资子公司华孚进出口及浙江华孚色纺各出资50%设立,将公司旗下新疆区域其他各子公司股权结构调整至新疆华孚色纺集团公司。

  4、孚日股份:公司拟出资设立一家投资公司。公司名称暂定为“北京信远昊海投资有限公司”,该公司注册资本人民币2亿元,占投资公司注册资本的100%。

  5、新奥股份:公司对建设30000锭紧密纺高档生态纺织项目进行前期筹划,本项目预计总投资为6.5亿元人民币,项目全部投产后全年销售收入为78600万元,投资利润率23.39 %。

  行业观点。

  近期热炒的国资改革带动下,纺织服装多只个股连续涨停,板块整体走势也比较强劲,但国资改革毕竟是长远计划,具体实施和落实的行动不会很快,因此本周后半周随着大盘的下跌,该概念板块也是跌幅居前。

  目前行业基本面无较大改善,投资逻辑依旧是业绩为主结合热点,我们给出几条主线:人民币贬值开拓新市场;养老金入市利好优质蓝筹;适度放开小贷公司监管;业绩稳健的龙头企业。此外,大盘系统性风险较难规避,纺织服装板块近期涨幅较高,仍需谨慎。

  推荐组合。

  鲁泰A(000726)、嘉欣丝绸(002404)、森马服饰(002563)

  有色金属行业:全球股指回调,金银风景独好

  类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:巨国贤,宋小庆,陈子坤 日期:2015-08-25

  金银风景独好。

  继续看好黄金价格上涨。中国因素影响全球,美元加息整体受限,黄金货币属性和避险功凸显。锂短期受低油价因素压制,看好其长期受益新能源汽车。

  稀土仍在寻底,六大集团合并传闻难实现。大宗跌价倒逼再生资源整合提速。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。

  推荐配置:赤峰黄金、银泰资源、豫光金铅、四通新材、西藏珠峰、怡球资源。

  基本金属:价格全线下跌。

  美元指数周跌1.8%至94.86,LME铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-2.07%、-1.9%、-2.37%、-3.71%、-3.6%、-4.14%;国内铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-1.22%、-0.99%、-0.68%、-1.41%、-2.22%、-2.92%,未来一段时间内我们对工业金属价格保持谨慎。

  公司方面,建议关注受金属价格波动影响相对小的加工类企业和资源品位高、盈利能力强前期随大幅深度调整的民营矿企。推荐:四通新材、豫光金铅、闽发铝业、西藏珠峰、中金岭南等。

  贵金属:金价大幅反弹,继续看好。

  美元指数周跌1.8%至94.86。贵金属价格继续反弹,国际金价周涨4.24%至1160美元/盎司,白银价格周涨1%。国内金价周涨3.46%,国内白银价格周涨0.06%。

  中国因素影响全球,美元加息整体受限,黄金货币属性和避险功能凸显。我们维持上周的观点的不变,继续看好黄金价格上涨且国内金价表现将优于海外。

  股票方面建议关注:赤峰黄金、银泰资源、刚泰控股等。

  小金属:继续看好锂产业链,稀土仍在寻底。

  锂方面:碳酸锂价格继续持平(电池级4.91万元/吨,工业级4.71万元/吨),年初至今,碳酸锂价格上涨17%。我们看好新能源汽车行业未来的发展,受新能源汽车快速发展的拉动,未来锂价将继续上行。

  公司方面建议关注:天齐锂业,众和股份,*ST路翔,赣锋锂业。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别下跌3.33%和4.66%。稀土价格仍在寻底,市场传闻稀土六大集团合并,纯属臆想,建议回避。

  新材料:大宗跌价倒逼再生资源整合提速。

  近期大宗商品价格大幅下跌,同期废料回收价格跌幅更甚。地方环保对再生资源类执法积极性显著高于公益类,安全事件频出提高危废关注度。多重因素叠加倒逼再生资源渠道整合提速。相关行业龙头将因此受益,推荐:格林美、豫光金铅、怡球资源、赤峰黄金。

  风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

  军工行业:继续看好军工阶段性行情,8月底临近注意防范风险

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:冯福章 日期:2015-08-25

  一、核心观点

  上周中证军工指数下跌13.58%,同期上证综指下跌11.54%,收于3507.74点,板块表现弱于大盘。

  继续看好军工阶段性行情

  维持我们最近路演及7月7号中上协国防军工板块发布仪式发言观点:即全年阶段性、分化性行情总体判断不变,最好的投资阶段是1月份、4-5月份,以及7月中下旬到8月底三个阶段,未来我们看好7月中下旬-8月底的行情。主要逻辑如下:

  1、6月军工板块充分调整,为下一轮军工板块的上涨预留了空间,而军工在历次大盘反弹中均呈现领先特征;

  2、9月3日大阅兵是行业内最重大事件,其带动作用会提前反应;

  3、军民融合政策走向深化、国防工业2025规划编制等事件性刺激在未来会陆续推出。

  我们认为,军工投资逻辑包含两大主线和六个方向,分别为武器装备建设(战略空军、远洋海军、国防信息化)和军工体制改革(科研院所改制、军工资产重组和注入、军民融合)。

  我们重点看好战略空军、远洋海军、国防信息化、军民融合(民参军)四大投资方向。 重点推荐组合:丹甫股份、天银机电、中航飞机、中直股份、中国重工、中航光电、四创电子。

  关注:成发科技、航天发展、特发信息、大西洋、吉电股份、盾安环境、佳士科技、航天通信、常发股份、宗申动力、金信诺、威海广泰、海特高新、时代新材、炼石有色。

  风险提示:大盘深度回调带来的系统性风险。

  传媒互联网一周观点:调整过程中,公司业绩和质地是王道

  类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:文浩,许彬 日期:2015-08-25

  上市公司重要变化:【乐视】宣布原美银美林集团亚洲区TMT负责人郑孝明(Winston)将出任乐视高级副总裁,全面负责乐视全球投融资业务,汽车、智能终端等子公司的融资;董事长兼CEO贾跃亭及副董事长刘弘被任命为酷派集团执行董事;【东方财富】截至8月14日公司股东名册,证金和汇金间接持有公司1.25亿股,股本占比7.33%;【奥飞动漫】2015H1营收12.58亿,同比增长23.02%,净利润2.55亿元,同比增长49.60%;【华录百纳】2015H1营收8.76亿,同比增长300.22%,净利润0.62亿元,同比增长37.74%;【中南重工】拟筹划出资1.6亿投资“芒果盈通”;
【顺荣三七、二三四五】三七互娱与“二三四五”就网络游戏、大数据和互联网金融方面签署战略合作协议;【互动娱乐】2015H1实现营收7.24亿元,同比下降38.64%,主要是盈利能力较弱的原材料业务剥离;实现归属于上市公司普通股股东的净利润1.75亿元,同比增长141.45%;扣非后净利润1.1亿元,同比增长36.1%;【奥飞动漫】披露收购预案,9.04亿元购买四月星空100%股权,其中发股价格不低于25.97元/股,募集配套资金不超过9.04亿元;【华谊兄弟】以24.73元/股向阿里创投、平安资管、腾讯计算机、中信建投非公开发行1.46亿股,共募集36亿元;

  行业要闻:【阿里巴巴】启动40亿股票回购计划,马云蔡崇信联手回购;与兵器工业集团合资20亿元建位置服务公司;收购国内最大众包翻译平台“翻译365”,解决中小企业参与跨境电商业务时的语言障碍;【美团】宣布完成对酷讯旅游网的整体收购;【百度】分拆旗下业务“作业帮”,新公司取名“小船出海”;【腾讯】5000万美元投资加拿大移动消息服务应用Kik,估值超过10亿美元;【奇虎360】联手中国人保拟以11.97亿港币收购港股上市公司远见控股70.81%股权;【惠普】内部系统已完全分拆,公司累计裁员超5.5万;

  走势回顾:上周传媒板块指数下跌16.52%,上证综指下跌11.54%,深证成指下跌11.48%,创业板指下跌12.42%。板块涨幅前三浙富控股(25.41%)、雷曼光电(21.25%)、道博股份(4.65%);板块涨幅后三皇氏集团(-30.66%)、出版传媒(-26.60%)、暴风科技(-26.15%)。

  安信策略:建议关注东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、完美环球、道博股份、光线传媒、游族网络、天神娱乐、利欧股份、骅威股份、思美传媒、新文化、皇氏集团、中南重工、顺荣三七、互动娱乐、人民网、顺网科技、宋城演艺、华数传媒、省广股份、蓝色光标、三六五网、当代东方、科达股份。

  风险提示:宏观经济整体影响,板块估值较高,政策支持不确定性。

  通信行业:核心关注云计算及国企改革

  类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:崔晨,武超则,徐荃子 日期:2015-08-25

  最新观点及行业动态 上周通信板块下跌11.45%,同期上证下跌11.54%,其中通信设备下跌13.18%,通信服务下跌0.95%,板块表现与大盘持平。

  我们较为看好通信行业三季度行情,主要基于4G、北斗、专网等板块的业绩支撑及云计算、运营商大数据等板块的行业热点催化剂。同时,运营商系混改及中电科系改革值得期待。

  主题方面,互联网+主题泥沙俱下之后市场可能关注点会进一步转移至基本面更有业绩支撑、商业模式预期差较大的新板块,目前时点我们最为看好:云计算&运营商大数据、专网通信&北斗。另外,电信行业国企改革同样值得重点关注。

  个股方面,分化已经成为明确趋势。本周推荐:中国联通、振芯科技、海格通信、海能达、蓝鼎控股。关注:齐星铁塔、佳讯飞鸿、网宿科技、深桑达A。

  【中国联通】

  国企改革风起云涌,三大运营商迟迟无动作,市场绯闻四起,关于中国联通、中国电信合并传闻甚嚣尘上。作为三大运营商中实力最弱的中国联通,2014年营收不及中国移动的一半,利润则仅为中国移动的1/9,国企改革预期最强。

  从改革的方式上来说,与中国电信的合并传言不断但目前并无实质进展,铁塔公司成立能够解决运营商基础设施重复建设问题,运营商更需要市场竞争,过去对运营商的数次重组也表明政府构建竞争格局的意图。

  混合所有制改革或是另一选择,通过引入战略投资者,既能改善运营管理,又能借战略投资者之力发展业务。我们认为,中国联通若进行混改,战略投资者的首选是百度、阿里巴巴或腾讯(BAT)。BAT攻城略地,不断入股、收购打造各自的生态链。

  阿里巴巴和百度进军虚拟运营商市场表明其对电信运营的兴趣,入股运营商将进一步完善其产业生态,尤其在云计算等业务上的协同性明显;从国外来看,GOOGLE与FACEBOOK每年在基础网络上的资本开支也近百亿美金,互联网内容商发展壮大基础网络投入为其带来的边际效应明显,尤其体现在用户体验改良等方面。

  对于运营商而言,随着语音、短信业务下滑,数据、流量经营将成为运营商的主要业务方向。运营商正在逐步由语音经营--流量经营--数据经营成为必然趋势。目前三大运营商中流量业务收入占比均过半,未来将进一步上升。

  而近期与流量经营相关A股公司同样受到关注,如荣信股份、吴通通讯、京天利(TO B 流量经营);高鸿股份、通鼎互联(TO C 流量经营);而运营商大数据经营业务同样受到市场青睐,如东方国信、初灵信息等。

  运营商流量经营、数据经营效益初现,最终直接受益的仍为三大运营商。若能引入互联网巨头或能直接助力中国联通流量经营、数据经营转型。

  综合而言,目前【中国联通】仍为通信板块中估值较低、资产价值明确、国企改革预期较强的品种,具有明确配置价值。【海能达】再次强调一下专网龙头

  【海能达】

  的确定性机会,近日由于市场原因跌穿增发价18.13元,可重点配置短期空间30%~50%。

  (1)、业绩拐点基本确立。由于海外订单国内PDT市场逐步启动等影响,预计2015-2017收入将保持增长40%~50%,利润由于海外和军方订单毛利更高,增速将快于收入增长,我们预计2015-2016净利2.5亿(470%)、5亿元(100%),对应PE 52X 、30X。中报预计8/27日披露。

  (2)、行业催化剂可能在三季度出现。去年由于公安反腐等影响行业低于预期发展,近期相关部门再次明确了专网(PDT等)市场的推进决心,并有可能在今年9月份逐步启动招标等工作。目前时点专网典型TO B市场空间仍然巨大,而模转数、窄向宽的技术迭代将带来行业未来几年持续增长(每年40%以上)。

  (3)、增发底价18.13元,公司对未来业绩增长及行业龙头地位非常有信心,并不打算修改增发底价,相对安全边际明确。

  (4)、公司海外业务收入占比60%以上,近期人民币持续贬值,直接正面影响,重点推荐。

  【佳讯飞鸿】

  公司成立20年始终围绕指挥调度业务发展,目前在铁路、轨道交通、国防等领域具有绝对优势。

  未来公司发展方向有三:

  1、技术方面:引领专网窄带向LTE宽带的转变,建立宽带无线指挥调度系统。同时不断引进高新技术,如无人机、小机器人等,延伸调度员的手和眼,为公司夯实技术领先优势;

  2、加强新领域的市场地位,如军工国防的客户拓展,电力、新能源系统的无人机业务创新等,公司目标在未来3年做到国防等新业务收入与铁路收入持平;

  3、开拓大数据分析服务,由简单的设备商或解决方案的提供商变成解决方案提供商和数据服务商协同发展。

  我们认为指挥调度市场未来空间巨大,与目前相比仍有10倍空间(60亿到600亿),公司作为国内指挥调度绝对龙头将首先受益于行业发展。

  预计公司15、16年EPS分别为0.48和0.8元,买入评级,目标价60元。投资者可以对上述六大板块优质股进行关注,从而进行有利投资。

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