股市行情:今日股市猛料点评与黑马追踪(08/26)


       至诚财经网(www.zhicheng.com)08月26日讯

  一、重要新闻点评

  利率存准率齐下调 有助于增强市场信心

  央行决定自8月26日起,将一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点,并放开一年期以上定期存款的利率浮动上限;自9月6日起,将存准率普降0.5个百分点,并对农村金融机构额外降准0.5个百分点,对金融租赁公司和汽车金融公司额外降准3个百分点。据机构测算,存准率的全面和定向下调合计可释放约7000亿元流动性。

  简评:降息降准不仅能起到降低企业融资成本,支持三农和小微企业的作用,在全球资本市场剧烈震荡之际,更能体现中国政府对稳增长的立场和决心,防范流动性危机出现,增强市场信心。不过值得注意的是,同一利好有边际递减作用,上次的双降仅让指数出现高开低走,这次央行继续双降,对A股市场的影响恐怕也会比较有限。

  欧股强劲反弹 周二收盘上涨4.2%

  欧洲股市周二收盘上涨4.2%,原因是昨日股市遭遇了将近7年以来最沉重的卖盘,从而吸引了投机者返场。

  当日,泛欧斯托克600指数收涨4.2%,报356.29点,延续此前因中国人民银行宣布降息降准而带来的上涨走势。该指数在周一暴跌5.3%,创下了自2008年12月份以来的最大单日百分比跌幅,原因是投资者担心中国经济增长速度放缓的程度高于预期,从而促使全球股市大跌。中国股市周二继续下跌,上证综合指数收跌7.6%。

  中国人民银行宣布,自2015年8月26日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点,并实施定向降准0.5个百分点。同时,放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限,活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。

  在泛欧斯托克600指数的成分股中,所有板块均有所上涨,其中科技、基本材料和油气股领涨。在2015年中,整体来说大宗商品类股一直都在下跌。周二上涨的大宗商品类股包括安托法加斯塔(Antofagasta PLC)(ANTO)等公司,这家铜生产商的股价收涨8.7%,原因是其此前公布财报称,上半年该公司的净利润为7.06亿美元,高于去年同期,且上调了对全年产量的预期。

  欧洲各国股市中,德国DAX 30指数收涨5%,报10128.12点,该指数周一重挫476点,与4月份触及的历史新高相比下跌了20%以上;法国CAC 40指数收涨4.1%,报4564.86点,抹平周一下跌5.4%的多数跌幅;英国富时100指数收涨3.1%,报6081.34点,该指数在周一交易中大跌4.7%。

  简评:在央行双降的刺激下,昨日全球股市出现大幅反弹。不过需要指出的是,这次金融震荡的中心是我国,A股市场和全球其他资本市场的联动性本来就不强,同时A股的暴跌由挤泡沫形成,绝大多数中小盘股本身估值过高是形成大跌的根本原因。

  中金所实施股指期货系列措施 抑制市场过度投机

  记者从中金所获悉,为抑制市场过度投机,防范和控制市场风险,促进股指期货市场规范平稳运行,中金所公布一系列股指期货管控措施。

  简评:相比央行双降对资本市场的影响而言,中金所管控期指做空更有实际意义。在目前状况下,两融和杠杆配资资余额不断下降,期指就成为A股暴跌的最大导火线,管控期指防止投资者过度做空,是目前保护市场的最直接办法之一。

  

  二、主力动向曝光

  股东名单不见踪影 王亚伟撤离"一汽系"?

  今日,一汽富维(600742,收盘价20.25元)发布了公司2015年半年报,报告期内,公司实现营业收入51.09亿元,同比下降8.43%;净利润1.94亿元,同比下降19.67%。对于公司投资者而言,业绩双降之外,王亚伟消失无疑是另一大“利空”。截至1季度末,王亚伟管理的千石资本千纸鹤1号资产管理计划、昀沣证券投资集合资金信托计划分别持有一汽富维206.18万股和206.1万股,位居公司第8、9大流通股东。半年报显示,这两只产品都已经不在一汽富维十大流通股股东名单中。

  此外,今日,和一汽集团关系匪浅的富奥股份发布的半年报也显示,王亚伟管理的上述两只产品不在公司前十大流通股东中。此前,这两只产品分别持有公司615.6万股和565.74万股,为公司第5、6大流通股东。

  2014年度,虽然“一汽系”旗下多家上市公司业绩平平,但公司却获得了王亚伟青睐。2014年下半年,王亚伟悄悄布局“一汽系”,其管理的基金重仓买入了一汽轿车、*ST夏利等多只股票,成为这些公司前十大流通股东。

  从一汽富维和富奥股份的情况来看,其极有可能已经从“一汽系”撤离。不过,最终结论还需等待其他几家上市公司半年报披露。根据公开资料,启明信息、一汽轿车、*ST夏利半年报的预披露时间就在近日。

  【相关报道】

  王亚伟对次新股偏爱有加 徐翔疑退出东方金钰

  随着上市公司半年报的披露,知名私募的持仓情况逐渐曝光,其中,王亚伟二季度压重兵于廊坊发展 ,并对三聚环保不离不弃,同时买入苏试试验 、暴风科技等次新股;徐翔的持仓则变化不大,依旧是老股票华丽家族 、康强电子等,而且疑似已在7月份退出东方金钰。

  王亚伟重押廊坊发展

  对次新股偏爱有加

  近期已披露的半年报显示,王亚伟持股风格呈现多元化,不仅坚守三聚环保、廊坊发展等“旧爱”,还偏爱暴风科技、苏试试验等次新股。

  上市公司半年报显示,王亚伟旗下“昀沣证券投资集合资金信托计划”增持542万股三聚环保,目前持有3080万股,占总股本比例为4.66%,为其第四大股东,但千纸鹤1号则退出了前十大流通股东名单。王亚伟持有三聚环保已达两年之久,这只股票今年以来上涨了91.80%。

  廊坊发展则是王亚伟一季度新进品种,昀沣、昀沣3号、千纸鹤1号分别为其第二、第五、第六大股东,持股总数达1505.95万股,占总股本的3.96%。该股今年以来下跌2.56%。

  王亚伟在二季度新进的几只股票也值得关注,分别为司尔特 、置信电气 、苏试试验、暴风科技、大唐电信 .

  苏试试验、暴风科技皆为今年上市的次新股,且涨势逼人。王亚伟今年4月成立的新产品千合紫荆1号买入苏试试验104.44万股,占流通股的6.65%,买入暴风科技128.28万股,占流通股的4.28%;昀沣也买入苏试试验46.59万股。暴风科技上市以来,已经出现超30个涨停板,苏试试验涨幅达348.03%。可见豪赌次新股,王亚伟也大赚了一把。

  农资电商股司尔特被“一哥”和“一姐”同时相中,王亚伟旗下昀沣持有司尔特300万股,占总股本的0.51%;王茹远旗下宏流开心猪2号持有司尔特269.36万股,占总股本的0.45%。

  置信电气、大唐电信皆是王亚伟在公募时就曾持有过的老股票,都具备重组概念。二季度王亚伟的两只产品合计持有大唐电信1525.06万股,占流通股的2.87%;持有置信电气565.42万股,占总股本的0.45%。二季度,大唐电信、置信电气的涨幅分别为39.14%、11.79%。

  王亚伟在二季度减持了北京城乡 、南京化纤 ,但仍然留在前十大股东中。昀沣二季度减持了503.5万股北京城乡,仍持有756.50万股,占总股本的2.39%,千纸鹤1号则已经退出了前十大流通股东。另两只产品合计持有南京化纤320.8万股,占总股本的1.04%,其中,昀沣二季度减持20万股,昀沣3号为新进。

  此外,二季度王亚伟退出了欧亚集团 、外运发展 、天壕节能等股票前十大股东。

 

  徐翔坚守“旧爱”

  疑似退出东方金钰

  相比王亚伟持股的多样化,徐翔持有的多为“旧爱”。根据已披露的半年报,二季度徐翔继续持有东方金钰、华丽家族、康强电子、南洋科技等股票。

  半年报显示,泽熙1期持有东方金钰883万股,占流通股的2.51%,为其第二大流通股东。徐翔持有东方金钰已久,然而,7月31日泽熙系列产品却从东方金钰的前十大股东中消失,外界怀疑徐翔已经清仓该股票。与此同时,证金公司大量买入该股票。东方金钰二季度上涨62.94%,但7月份却下跌了8.20%。

  泽熙6期二季度持有康强电子1031万股,占总股本的5%,为其第三大股东。康强电子今年以来上涨89.14%。

  上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)持有华丽家族9000万股,占总股本比例为5.62%。华丽家族今年以来上涨127.64%。

  而徐翔的母亲郑素贞继续持有南洋科技1589.24万股,占总股本的2.73%,稳坐第四大股东宝座。南洋科技今年以来上涨65.60%。

  此外,徐翔二季度退出了杭电股份 、海源机械 、美邦服饰的前十大股东行列。

  国家队短期救市难动作 私募:宜择机出手

  一场突如其来的大跌,再一次让投资者嗅到了危险的气息。昨日(8月24日)一开盘,市场便哀鸿遍野,截至收盘上证指数大跌8.49%,超2000家公司跌停。

  《每日经济新闻》记者注意到,昨日的大跌不仅让市场流动性再次告急,上证指数还击破3300点,创下了自6月中旬市场开始调整后的新低,此前大举抄底的“国家队”也被套了。一位私募人士表示,目前市场连续下跌,国家队资金应会采取措施,不过需要选取一个能够引起市场共振的节点出手。

  前期救市资金被套

  自6月中旬沪指冲上5178点后,便开始急速下跌,连续三周的调整让不少投资者深套其中,无法出逃。此时,以证金公司为代表的国家队资金则开始了大举扫货,7月6日当日证金公司买入30只沪市股票,买入金额合计58.48亿元;救市另一主力中信证券北京总部当日出现在两市100只个股的龙虎榜榜单中,其合计买入金额高达143亿元。仅在7月6日当天,国家队就打出了超过200亿元子弹。

  值得注意的是,虽然7月6日国家队资金火力全开,但市场并未立刻反弹,随后几日市场继续下跌,最终在7月9日触底反弹。数据显示,7月6日沪指大幅高开,随后走低最终收于3775点;在7月9日,沪指到达阶段底部3373点。

  《每日经济新闻》记者注意到,昨日沪指一举跌破3300点,这意味着不少前期国家队抄底的资金已然被套。

  7月6日龙虎榜数据显示,证金公司买入29亿元中国石油,当日其股价最低为11.85元。昨日收盘,中国石油股价已经跌至9.51元;此外,证金公司7月6日买入1.6亿元金地集团,中信证券北京总部同样扫货8302万元,即便以金地集团当日最低价11.73元计算,对比昨日收盘价8.76元,也可看出国家队资金已经深套其中。

  在7月6日证金公司和中信证券北京总部买入的个股中,能够确认被套的个股还有海油工程、华电国际、中煤能源等。

  

  当下出手救市难见效

  此前市场调整让不少深套其中的投资者叫苦不迭,不料前来救市的资金也未能逃脱。那么国家队资金在自己被套的情况下,是否会展开自救行动,如果开展行动,又会怎样操作?

  8月14日,证监会发布公告表示,今后若干年,证金公司不会退出,其稳定市场的职能不变,但一般不入市操作,当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时,仍将继续以多种形式发挥维稳作用。

  值得注意的是,对于证金公司“一般不入市操作”,国泰君安证券研报表示,这一表态意味着自股灾以来市场中最大的股票购买机构正在从短期多头转变为长期中性投资者。

  目前市场再次连续下跌,沪指5个交易日下跌700点,证金公司是否会再次出手救市?一位广州地区私募人士表示,从政策的连续性角度来看,国家队会采取措施。但是,其中操作层面也有一些难度,市场整体的估值还是太高,技术上已经走出了下跌的趋势,又遇上国际市场同步下跌,所以救市难度相当高。如果想救市的效果突出,只有引起市场共振的时候才去买,不能让子弹白白打出去。在目前的异常市况下,市场整体风险已比较高,这一轮下跌才刚刚开始,什么时候救市目前只能猜测。之前市场下跌,证金公司的真金白银也是在7月初才入市,因此相信国家队在救的过程中一定会有详细部署,选一个能起很大作用的点位出手。

  股票质押成3000点新雷区 多公司质押价触至腰斩

  随着配资、两融等融资盘被A股下跌所波及后,股票质押业务的风险暴露概率正在抬升;面对已跌破3000点的沪指,二季度高位进行股权质押的股东,如今也是惴惴不安。

  华东地区一位信托公司创新业务负责人表示,当股票质押项目遭遇二级市场系统性风险时,是非常危险。“一方面市场没有流动性,成交量低、多只股票无量跌停;一方面许多股东质押率非常高,甚至把99%的股份质押出去,机构可追加股份的空间很小。”

  在他看来,股票质押项目难免会触及平仓线,但目前未见强平事件发生;风险仍有释放空间,现阶段质权方与股东进行协商正在成为大概率事件。

  多名机构人士反映,部分股东通过多次“补仓”后,机构若处理不慎则将“被”成为上市公司股东,因此其对于质押股权占比较大的项目也持谨慎态度。

  

  三、今日股评家最看好的股票

  四川九洲:传统业务逐步转型,新兴业务军民领域同步拓展

  四川九洲 000801 通信及通信设备

  核心观点:

  公司公告15年中报,业绩符合预期:收入12.57亿,按照合并口径调整后同比下降12%;营业利润0.68亿,调整后同比增长35%;归母净利润0.68亿,调整后同比增长5%;扣非后归母净利润0.34亿,调整后同比增长近20倍。其中空管公司净利润同比增长12%;九洲信息净利润同比增长118%。15年1-6月EPS 为0.13元/股,同比增长4%。

  收入下降主要由于收入占比超过65%的传统机顶盒业务下滑,空管产品和物联网业务稳步增长。15年上半年机顶盒等家庭多媒体产品收入下滑16%,根据中报介绍,公司积极拓展通信市场,通信领域的IPTV 产品出货大幅提高;公司在无源光网络产品领域与华为进行了深度合作,未来将形成新的增长点。空管产品和物联网业务稳步增长,空管公司中标飞行指挥车、完成济南航空服务站交付、推进DME 测距仪等产品资质取证,展示出空管公司在民航市场的开拓进度。

  业绩增长主要来源于产品毛利率提升、期间费用率和资产减值损失的下降。我们注意到公司综合毛利率提升了3.43个百分点,这对于整体业绩的提升贡献较大,分项来看:机顶盒业务虽然规模下降,但毛利率水平稳住未降;空管和物联网业务毛利率分别提升2.33和6.36个百分点,物联网业务提升幅度较显著,我们判断物联网业务中军品占比可能提升较多。

  盈利预测和投资建议:我们认为新并入的九洲空管和九洲信息具有较强的技术实力和竞争实力,受益于国内军、民用航空产业发展和国防信息化发展需求以及物流和安防信息化智能化趋势;且公司未来作为地方军工国企,还有进一步整合的空间。我们预计公司15-17年EPS0.43、0.52、0.63元,深度调整带来长期投资机会,维持买入评级。

  风险提示:原有机顶盒业务在市场竞争和行业转型过程中可能会出现盈利下滑的风险;空管设施的需求可能会受到招标、投资进度等因素的影响;军品业务在研发、定型、批量的过程中,其进度受到用户方项目进度的影响具有一定的不确定性。

  众信旅游半年报点评:主业经营稳定,竹园国旅并表促业绩大幅增长

  

  众信旅游

  事项:

  公司公布半年报:实现营收31.4 亿元(+87.6%);归母净利润5860 万元(+63.3%);EPS 0.3 元;利润分配方案为10 转10。

  其中,Q2 实现营收20.4 亿元(+121.7%);归母净利3282 万元(+77.4%)。

  主要观点:

  竹园国旅并表是公司业绩大幅增长主因。公司于2 月28 日取得竹园国旅实际控制权,其上半年分别为公司贡献营收和归母净利润9.9 亿元和1228 万元。若剔除此影响,公司上半年营收和归母净利同比增速分别为28.4%和29.1%,业绩增速符合预期。

  公司盈利能力稳定,各个子板块平稳发展。公司上半年毛利率为8.71%,基本持平去年同期8.75%水平;期间费用率为5.39%,亦基本持平去年同期5.28%水平,整体经营能力稳定。分板块看,出境游批发业务实现营收21.5 亿元(+140.1%);出境游零售业务实现营收5.9 亿元(+30.5%);商务会奖业务实现营收3.8 亿元(+18.1%),上述三个板块分别贡献公司营收的68.7%、18.9%和12.2%比重。其中,出境游批发业务增速较快主要是源于竹园国旅业务并表影响,若不考虑该影响,则该板块营收增速为29.8%。

  看好出境游子板块发展前景和公司的平台化发展战略。我国上半年出境游客量达6190 万人次(+20.3%),过去5 年出境游客量复合增长率为20%。长期看,支持板块迅速增长的几个重要要素都处于显着改善阶段。消费能力提升、可支配假期增加、签证放宽和交通的改善,将持续带动板块快速发展。此外,我们预计未来围绕出境游需求相关的留学教育、医疗、移民、置业、出境金融等出境服务市场将不断扩大。我们看好公司的平台化战略。公司未来将专注于出境游产品及相关领域,并通过在旅游领域积累的资源向相关领域拓展,加强目的地资源及客源地渠道两头布局。各平台之间将通过大数据管理分析平台实现客户和资源共享,增加各项业务的协同效用。

  投资建议与盈利预测:暂不考虑股本摊薄,维持公司2015 年和2016年EPS 分别为0.85 和1.15 元盈利预测,对应的PE 分别为83 和62倍,维持“增持”评级。

  风险提示:突发事件和自然灾害;新项目低预期 ;汇率大幅波动风险

  

  创维数字互联网增值业务布局初见成效

  创维数字

  创维今年上半年公司国内销售收入增速达到21.6%,增速较快的原因包括:得益于产品结构的改善,公司广电渠道销售收入同比增速7.5%,好于去年同期;公司通过三大电信运营商渠道销售机顶盒的情况也不错,这一方面不今年国内三大电信运营商增加了IPTV机顶盒的采购需求有关,更重要的不公司扩大渠道布局而获得了更多市场份额有关;公司自主品牌的OTT盒子今年上半年销量也有突出表现,这一方面不公司采取低价策略的大力推广有关,另一方面也不公司加大了B2B2C渠道推广有关。

  拖累业绩增长的因素来自海外出口收入的放缓,如出口收入同比下降27%,但下半年随着海外形势的稳定,公司获得的海外订单数量较快增加,而公司近期并购的欧洲strong集团以及汽车电子业务相关收入和利润四季度并入也会为公司贡献业绩,今年公司完成目标承诺净利润4.04亿,增速超过5%应是大概率事件。

  今年公司多条业务线的互联网运营也推进较快,并开始为公司贡献较多业绩:互联网运营不服务收入1422.74万元,同比增长1017.27%,其中海外运营实现服务收入630万,国内广电运营430万,OTT增值服务收入40多万,还有移动互联网手游运营分发的收入320万,预计随着公司围绕着“平台+内容+终端+应用”的智能互联生态圈的不断成熟以及用户价值的不断提升,未来公司基于各类智能终端开展的互联网运营及增值服务收入有望进入快速增长轨道。目前公司15年50多倍的估值具有较强的合理性,维持增持评级。民族证券

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