18年来A股首次惊现“一大奇观”

18年来A股首次惊现“一大奇观”

  至诚财经网(www.zhicheng.com)08月24日讯

  【盘面简述】:

  周一早盘,沪深两市大幅低开后继续探底,沪指跌破前期低点3373点的支撑,午后,个股接近全线跌停,沪指跌破3200点,跌幅近9%,创业板和深成指跌幅8%。盘面所有板块皆墨:电子发票、军工、水利、网络安全等板块接近全线跌停!中国石油和银行股跌停板打开后,沪指略有反弹。目前市场缺乏热点,券商、银行、石油全线跌停!建议投资者控制好仓位,做好持久战的心理准备。

  【板块方面】:

  午后,大盘蓝筹股护盘:上港集团、中国人寿、中国交建、中国石油等自跌停板拉起超10%。但随后,回归原点。

  【消息面】:

  1、国务院批准养老金投资股市

  国务院今日印发《基本养老保险基金投资管理办法》。办法明确:投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%;参与股指期货、国债期货交易,只能以套期保值为目的。

  2、半年报披露近半逾800家公司净利增长

  截至中国证券报记者23日晚发稿时,沪深两市已有1354家上市公司披露半年报。本周将迎来半年报披露的收官阶段。按照沪深交易所安排,本周将有1400多家上市公司披露半年报。已披露的半年报显示,802家上市公司上半年净利润实现增长,占比接近60%;120多家公司发布高送转预案,创历史新高。

  3、全球金融市场上周跌声一片

  从亚太地区到欧洲,股市一片跌声,连原本相对坚挺的美国股市也终于“缴械投降”,全球股市汇市的下跌进入联动模式。上周,美国股市以最“黑暗”的方式结束,全周道指和标普500指数的累计跌幅达5.8%,创下自2011年9月以来的最大单周跌幅,科技股领军的纳斯达克指数跌幅更高达6.8%。而在上周五,亚太股市全数下跌,欧洲股市也大幅下挫,德法股市上周五大跌近3%。

  【巨丰观点】:

  周一早盘,沪深两市大幅低开后继续探底,沪指跌破前期低点3373点的支撑,午后,个股接近全线跌停,沪指跌破3200点,跌幅近9%,创业板和深成指跌幅8%。中国石油和银行股跌停板打开后,沪指略有反弹。

  上周大盘暴跌10%以上,股灾的一幕再次上演。今日大盘更是上演夺命逃亡的一幕,大盘跌幅超8%!中国石油和金三胖纷纷创出新低,对市场信心打击极大!上证综指盘中跌幅扩大至9%,创下1996年12月26日涨停板制度实施后的最大跌幅。

  周末消息面上,国务院8月23日发布《基本养老保险基金投资管理办法》,明确养老金只限境内投资,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%,这将带动万亿长期资金入市。这一中长线利好在跌跌不休的A股前显得苍白无力。

  目前市场缺乏热点,国资改革尚在高高的山岗上,证金公司概念昙花一现,中石油和银行放弃护盘,沪指跌破前低3373点,给绝望的感觉。巨丰投顾认为大盘短期在3600~4000点区间震荡的走势已经被打破。建议投资者控制仓位,做好打持久战的心理准备。

  

  大盘深跌到3100点概率急剧升高

  上证指数上周冲高回落,拉出一根大阴线。本周它可能会如何发展呢?

  从周线图上我们看到,大盘上周小幅冲高后在帝法压力点位F3=4063附近二次遇阻大跌,印证了此前的周评预测:“大盘目前仍然处于下跌趋势之中,在重新站上帝法MACD预测指标线之前,它在图中标出的各个帝法压力点位处仍存在结束反弹再次掉头下跌的危险:F3=4063、OP=4348、F5=4489、COP=4597和XOP=4849。”大盘上周再次收在帝法25X5均线之下,同时直线穿过支撑点位COP=3606,这使得周线继续下跌趋势,深跌到F5=3198、黄金汇聚F5=3121/COP=3069,甚至F5=3007/XOP=2959一线的概率急剧升高。大盘在关键支撑点位F5=3387处仍然存在得到二次支撑的可能性,但相比之下,它破位深跌的概率更高一些。

  从日线图上我们看到,大盘上周初第二次冲击帝法压力点位XOP=3991失败后掉头大跌,上周三到达关键支撑区域F5=3683/COP=3601后小幅反弹,周四继续下跌收在帝法MACD预测指标线之下,令日线上的趋势转变为下跌,导致周五将此关键支撑区域跌破,低收在3508点。7月31日的帝法周评曾指出:“大盘今后两周如果要在周线强压力点位F5=3387一线完成筑底反转的话,它必须走出下面三种之一的情形才有可能: 1)下周初在黄金汇聚F5=3683/COP=3601处立刻强力拉升;2)再次探底,在OP=3444处走出”三角形失败“方向信号开始大幅拉升;3)短暂创出新低,到达帝法强支撑点位COP=3243一线后立刻强力回升到周线F5=3387点之上,对前期低点3353点形成”漂洗“完成筑底反转。如果这三种情形都没有出现的话,大盘将深跌到3100点一线。”从目前情形来看,第一种情形经过过去20个交易日的尝试后已经失败。但这个分析的其余部分依然有效。

  在小时线图上,大盘上周一自目标点密集区XOP=3991-COP=4038压力区域回撤,周二再次冲击这个压力区域失败,当天就跌破帝法叠加区域F3=3853/F5=3820,从而如期“开始了日线和周线级别的下跌”!大盘目前处于强烈下跌趋势中,除非走出反转形态,否则将持续下跌。

  总的来说,上证指数上周小幅冲高到压力点位F3=4063一线后掉头下跌,再次收在帝法25X5均线之下,从而令大盘深度下跌的危险再次浮现。大盘今后几周跌破帝法点位F5=3387,去F5=3198、黄金汇聚F5=3121/COP=3069或F5=3007/XOP=2959一线再寻机反转的概率大幅升高。

  逾500股跌回牛市前 A股抄底时机迫近

  喧嚣散去,终归宁静。去年8月至今的一年以来,沪指从2200点一度拉升至5178点,8月21日下探3490点,一场财富盛宴似乎逐渐成为过去。

  统计显示,近一年来沪指、深成指和创业板指三大指数均有五成左右涨幅,支撑指数涨幅的主要是交运、钢铁、基建、军工和计算机等板块。但500多只个股已跌回牛市启动前,约占A股总数(剔除次新股)两成;数百只个股则回到去年水平,甚至有108只个股近一年以来累计在下跌。

  

  强势板块或补跌

  近2个月以来,A股市场异常喧嚣、激烈震荡。但如果回看一年前的2014年8月,则是波澜不惊,整个8月份沪指徘徊在2200点左右,日成交1000余亿。

  统计显示,截至8月21日的一年之间,上证指数、深成指和创业板指的累计涨幅分别为57%、49%和62%,单纯从涨幅来看,依然比较可观。而从行业板块来分析,各个行业之间的差距较大,统计显示,截至8月21日,以申万一级行业分类,交通运输、钢铁、建筑装饰、国防军工和计算机5个板块250个交易日累计涨幅均超过100%,而有色金属、食品饮料和采掘业三板块则垫底,累计涨幅在30%以下。

  从个股来看,剔除今年7月份之前停牌股,截至8月21日,250个交易日涨幅在300%以上的33只个股中,即有际华集团、中国一重、上海电力、中国中铁和中国中冶这类大国企和受益国企改革的个股,以及银之杰之类受益“互联网+”的个股,前者主要支撑大盘指数,而后者则一度将创业板推上神坛。

  那么,以“中字头”为首的国企改革概念股和军工股将继续撑住大盘还是带领大盘继续下杀呢?有业内人士表示了悲观的看法。

  深圳一位私募人士称,目前国企改革和军工股炒作都尚处于概念阶段,如果概念炒作降温,下行压力比其他股票要大,市场有参照效应,中国中车的案例会让投资者对军工股和其他国企改革逐步变得谨慎。

  支撑创业板指数的“互联网+”概念股,随着以美国的苹果以及中国BAT(百度、阿里、腾讯)为代表的互联网企业业绩不如预期,股价不断走低。

  上述深圳私募人士甚至将当年纳斯达克和今天的A股创业板相比较,他称,当年纳斯达克泡沫的破裂,首先缘起于微软反垄断案件、安然和世通财务丑闻严重打击市场情绪,之后很多互联网公司业绩不如预期,进一步加速市场探底。而这与2015年中国发生的各种监管事件都有类似之处:如第三方支付可能被央行限制,大智慧、同花顺、恒生电子等公司频频被查。

  

  抄底错杀股需谨慎

  上周,沪指上摸4000点后大幅下挫,一度下探3490点,周跌幅达11.54%。市场弥漫着恐慌气息,覆巢之下,资金纷纷逃离,有的甚至不计成本。而在此恐慌气氛之下,市场难免有部分个股被错杀。

  统计显示,截至8月21日,剔除今年上市的个股,A股市场共有560只个股近250个交易日涨幅在30%以下,300只个股涨幅在15%以内,回到了牛市启动前,甚至有108只个股近一年来累计出现了下跌,其中威华股份、铁岭新城、潜能恒信和恒泰艾普跌幅在40%以上。

  这些个股之中,不乏具备长线投资价值的,有的市盈率已到安全边际,有的破增发价幅度较大,有的则大幅跌穿机构建仓成本。

  对于当前市场下是否值得“抄底”,业内人士观点颇现分歧,总体而言则建议谨慎操作。

  上述上海券商资管人士称,目前恐慌气氛比较浓,场外资金一直在观望,外盘普跌和人民币可能中长线贬值对A股的影响比较大,一旦指数下行,那么个股就会泥沙俱下,从上周四和周五都是95%以上的个股下跌可以看出,目前不建议抄底,抄底还需待市场企稳,再选择优质个股。

  深圳东方港湾投资董事长但斌撰文称,当下是A股去泡沫的过程,和之前去杠杆一样可怕,目前并不适合抄底,等去泡沫结束,市场再次迎来大的机会。

  不过,亦有业内人士表达了不同看法,但相对仍较为谨慎。

  “寻市场底,其实也是一个挖坑的过程。”广东熠融投资董事长吴国平称,建议投资者在调整过程中可以寻找好优质股,分批逢低进入。他称,一旦大盘有企稳迹象,超跌严重的个股会有强烈的反弹,包括那些优质次新股

  资深投资人士边惠宗亦称,市场陷入恐慌的时候越是需要镇定,机会大多是跌出来的。他认为目前主要受外盘和人民币汇率影响,中国经济问题并不大,3500点以下可逢低分批建仓,跌到3300点继续建仓,因为证金公司持股的盈亏线在3500点左右。

  

  大跌大买 3500点附近超级大户已开始悄然吸货

  目前投资者的仓位普遍较低,阳光私募大概在20%左右,公募基金在最低持仓线附近。一旦股市企稳,闲置的机构资金随时准备进场。

  市场再次震荡,悲观者认为熊市已至,乐观者仍坚信市场蓄势待攻,更多的资金则演变为“滑头”资金。此前最“凶悍”的超级大户尽管已不敢大肆做多,但在3500点附近已开始悄然吸货。

  大户交易陡增

  8月21日中午,A股一片深深的绿意,营业部大户老李列出自己8月的交易清单,显示其交易量远超今年上半年的月均交易量。“8月的14个半交易日,大概做了9个多亿,几乎每天都在做T。”

  老李是深圳一家中型营业部的VIP客户,今年上半年市值最高峰时曾达到1.5亿元。不过,在随后的市场调整中,老李股票资产损失不轻。“现在仅剩下8000多万元,虽然没有亏钱,但是遗憾很多,没有守住胜利果实。”他说。

  按照年初时本金5000多万元计算,老李仍然有近60%多的收益。今年上半年,他的操作策略很简单,就是拿住热门主题股,比如绿盟科技 ,该股从年初至5月的高点涨幅超过300%。这种简单的策略让老李收获颇丰,5月底其账户总收益率一度高达300%。“上半年行情最怕的是踏空、没有筹码,所以那会儿我的交易量很低,大概最多的一个月也不足1亿元。”老李回忆。

  这种蹲坑死守的多头作风,却在股市大幅调整中让其市值大幅受损。“6月底到7月的调整中,我的思路没有变化,仓位一直在八成左右。由于加了杠杆,差点连本金也亏进去。”进入8月,惊魂未定的他操作已趋于保守。“不敢做多,也不会看空,毕竟有3500点的‘铁底’。”老李表示,只要股价高了就抛,跌多了又会买回来。

  老李的这种策略颇具代表性,近期在各大投资圈流行的一个段子就反映了这一情况:早上大跌要买,早上大涨要卖,下午大涨不追,下午大跌次日买,早上大跌不割,不涨不跌睡觉。

  深圳一家中型营业部的老总透露,“我们营业部不少千万元级别以上的大户最近操作频率都比较高,虽然市场不好,但是这些大户最近一个月的交易量没有明显下滑,还能维持在五六月的八成左右。”

  这位营业部老总举例,“有一位10亿元级别的超级大户,交易量大幅增加,周交易量要比上半年增加近5倍。”

  

  仓位两极分化

  本周行情再度下挫,深圳一位资产管理规模在10亿元左右的私募颇为悲观,“我已经把仓位彻底清掉,就留下不到一成仓位,这一成也是不能卖的停牌股。”

  值得注意的是,这一情况在私募圈并不罕见。在中国证券报记者的微信朋友圈内,不少私募近期发布的均是休闲度假的内容分享。例如,深圳一位资产规模在20亿元左右的私募,最近一个月足迹遍布欧洲十几个国家。“市场不好,心情不能不好,休整一段,看看再出发。”该私募在朋友圈如是表示。

  虽然很多私募基金经理仓位很低,但似乎仍然保持做多之心。根据8月中旬的一项调查,在人民币汇率大幅变动之后,52.94%私募认为经过深度调整后,人民币贬值会促使市场上涨。其中,7.84%的私募认为会导致股市大涨,45.10%的私募认为市场会小幅上涨。35.29%私募认为人民币贬值对市场的影响不大。仅有11.77%的私募认为市场会下跌。其中,9.81%的私募基金认为市场会小幅回调,仅有1.96%的私募认为市场会大幅下挫。

  瀚信资产董事长蒋国云认为,目前投资者的仓位普遍较低,特别是阳光私募的持仓大概在20%左右,公募基金的仓位也在最低持仓线附近。一旦股市企稳,闲置的机构资金随时准备进场,产生赚钱效应后,投资者的资金也会随之进场。前期A股下跌已经是市场能出现的最糟糕情形。政策层面鼓励做多,限制做空,说明股市下跌空间有限。

  3500点悄悄吸货

  8月21日,上证指数一度跌破3500点,不过,当天下午深圳私募陈里(化名)猛然将其仓位从两成提升至六成。“下周一看情况,决定是否增加仓位。”他说。

  陈里管理数只私募产品和专户 ,规模在15亿元左右,上周他把仓位降到四成,本周前两天又降到两成。“不是看空,也不是看多,这是震荡市的应对策略。”陈里坦言。值得注意的是,前述营业部大户老李在本周五下午,也将仓位由前一交易日的四成提高至九成。

  类似上述两位投资人仓位如此大幅度变动的情况在近期并不罕见。兴业证券的一份报告如此描述:下跌之后,近一个多月的托市过程中,低位锁定了大量筹码,相当于在低位置换了杠杆资金的筹码,并且约束了“股东减持”等做空的力量;而悲观主义者作为“空头”减仓之后保持低仓位。因此,震荡市的波动主要是“滑头”的角色转化而形成,当滑头在获利回吐、短期悲观情绪释放之后,一旦成交缩量,则滑头又会转化为“多头”。

  旭诚资产陈赟指出,市场信心受到打击,牛市短期难以恢复,投资者心态还属于波动阶段,经常呈现日内多股跌停的局面。鉴于目前还处于政策呵护期,暴跌后往往都有资金抄底,市场下半年呈现窄幅区间震荡、箱型整理的可能性较大。

  有知名券商分析师反问,“牛市真的结束了吗?撇开发生方式不论,5000点到3500点的调整是否具有合理性?这轮牛市的基本逻辑是什么,是否还在趋势中?在大部分投资人忐忑不安、选择观望的市场里,我们反而开始乐观起来。”

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