机构最新动向揭示:周一挖掘6只黑马股

机构最新动向揭示:周一挖掘6只黑马股

  至诚财经网(www.zhicheng.com)08月23日讯

  根据机构最新动向揭示, 周一挖掘6只黑马股

  新澳股份:公司盈利能力增强,产能将进一步扩大

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:雷玉 日期:2015-08-21

  二季度表现改善显著,羊毛毛条收入增长迅速

  公司主营毛精纺纱线的研发、生产和销售。报告期内,公司实现营业收入8.92亿元,同比增长3.8%,完成全年15.4亿元营收目标一半以上。从季度表现来看,公司一季度收入3.38亿元,同比下降3.79%,二季度收入5.54亿元,同比增长9.04%,二季度表现极佳;二季度毛利率20.23%,比一季度毛利率提升3.07个百分点,上半年最终毛利率为19.07%,相比去年同期下降1.28个百分点。从产品结构来看,毛精纺纱收入6.12亿元,同比增长0.41%,羊毛毛条收入2.54亿元,同比增长15.85%,改性处理及染整加工收入1064万元,同比下降35.42%。

  品牌建设进展顺利,期间费用控制合理

  公司上半年相继参展法国巴黎PV展、纽约及上海SPINEXPO国际流行纱线展,品牌建设进展顺利。另外,公司已正式入驻“纱和尚”供应链协同平台APP,正积极推进“互联网+纺织”。报告期内,公司销售费用、管理费用和财务费用分别为1450万元、5524万元和188万元,同比增长7.22%、20.31%、-84.33%。最终期间费用支出达7162万元,与去年基本持平,期间费用率8.03%,相比去年同期下降0.29个百分点。

  盈利状况显著改善,存货和应收账款有所增长

  受益于二季度表现的改善和期间费用率的下降,上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润0.82亿元,同比增长23.33%,净利润率为9.49%,同比增加1.03个百分点。截至报告期末,公司存货规模3.85亿元,同比增长31.66%,应收账款规模达1.7亿元,同比增长3.9%。进一步来看,二季度末存货比一季度末存货下降1.07亿元,二季度末应收账款比一季度末应收账款增加5900万元,公司销售向好。

  高端产能扩建项目不断推进,股权激励计划利于公司长期发展

  公司于2014年12月31日完成IPO上市,募投项目包括20000锭高档毛纺精纺生态纱项目和偿还1亿元银行贷款项目。截止到报告期末,两个项目进度分别为65.85%和100%。目前公司拟自筹资金6.5亿元人民币再次进行投资,引进国际先进水平的紧密纺设备20000锭及高支纺纱设备10000锭,混、梳绒(毛)系统、复精梳等设备,计划建设年限至2018年6月,届时将新增年产3300吨精梳纯毛高支纱生产能力。另外,公司拟向核心经营管理人员授予限制性股票288万股,该激励计划将增强公司管理层的凝聚力,有利于公司长期发展战略的实现。

  维持“买入”评级

  公司是毛精纺业的领军企业,目标是成为全球最专业的精纺纱线和毛条供应商之一。公司围绕主业进行转型升级,不断引进国际先进的自动化生产线,扩大高端产能规模,逐步向高端市场渗透。从公司二季度表现来看,公司的转型之路已初步呈现效果。我们看好公司未来的长期发展。我们预计公司2015年、2016年EPS分别为0.66元、0.75元,对应估值46倍、41倍。维持“买入”评级。

  北大荒:受益农垦改革和国企改革双提振,迎接新发展

  类别:公司研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:邹建军 日期:2015-08-21

  公司扣非后净利润同比增长显著。公司2015年上半年实现营业总收入18.88亿元,同比下降40.38%,主要原因是上年同期北大荒米业公司和北大荒汉枫公司营业收入合并报表,本期不再合并,若扣除上述因素,本期营业收入同比基本持平;公司实现归属于母公司所有者的净利润6.08亿元,同比下降38.72%,主要原因是上年同期北大荒米业剥离实现非经常性损益6.42亿元,若扣除米业公司剥离因素,净利润同比增长73.99%;公司实现基本每股收益0.34元,同比下降38.71%。

  主营业务稳中有升,工贸企业减亏势头良好,期间费用同比下降。2015年上半年公司土地承包收入12.23亿,同比增长1.53%。2014年公司完成了浩化分公司人员精简和机构改革、且对纸业公司和麦芽公司进行了停产和整顿,使得效率提升。在新管理层的带领下,公司运营情况好转,期间费用下降。2015年上半年销售费用3053.68万元,同比下降45.33%;管理费用5.80亿元,同比下降17.07%;财务费用-721.22万元,同比下降112.72%。

  筹划员工持股计划,后续发展值得期待。公司公布2015年中报同时发布了停牌公告,拟筹划员工持股计划。我们预计公司将受益国企改革和农垦改革双提振。首先,国企股权多元化和市场化改革可促进公司经营效率的提高;

  其次,公司坐拥丰富土地资源,16个农场资源分布于黑龙江11个市县,合计土地总面积1296万亩,其中耕地面积1158万亩。北大荒农垦集团合计拥有耕地资源4413万亩,集团层面未注入到公司的耕地资源还有3117万亩,未来资产注入预期强烈。公司是黑龙江农垦唯一上市平台,未来将充分享受农垦改革红利,后续发展值得期待。

  盈利预测:公司主营业务稳步提升,看好公司未来发展;公司运营效率提高,管理费用有望进一步下降;公司未来将受益于农垦改革和国企改革双提振,前景广阔。预计公司2015/2016年EPS为0.40/0.56元,对应PE为49/35倍。给予公司2016年40倍PE,目标价23元,给予“推荐”评级。

  风险提示:改革进度不及预期、资产处置成本较高等风险。

  红日药业2015年中报点评:配方颗粒延续高增长,关注新领域布局

  类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:胡博新,丁丹 日期:2015-08-21

  营销资源整合,业绩支撑成长,维持增持评级。配方颗粒高增长,血必净增速逐季恢复,支撑公司业绩,下半年超思医疗、展望药业有望并表增厚业绩,维持盈利预测2015~17年EPS0.65/0.86/1.06元。

  给予公司2015年PE50X,公司积极探索新领域,并购拓宽成长边际,未来快速增长趋势有望延续,大股东及高管主动增持也充分彰显未来发展信心,维持增持评级,目标价33元。

  配方颗粒继续高增长。公司子公司康仁堂2015H1实现净利润1.55亿,同比增长41.69%,在市场竞争加剧情况下,配方颗粒仍保持37%的高速增长,成为公司利润业绩最重要支撑。考虑到配方颗粒市场巨大潜力及公司在全国的良好布局,未来有望延续快速增长。

  Q2血必净增速回升。血必净上半年增3.48%,对比2014年有所下滑,但Q2已比Q1恢复。在医保控费的背景下,公司调整销售策略,实际医院终端的增速保持在10%以上,相对行业同类品种,血必净是少数保持正增长的品种,竞争优势突出,还有继续拓展市场空间。销售调整过程中,上半年制剂业务的费用增速较快,下半年调整到位后,利润增长有望恢复。

  并购积极拓展新领域。公司换股并购超思股份和展望药业,布局移动医疗和医药辅料两大新兴市场,目前定增换股已获审批受理,年内有望完成收购并表,支撑未来2~3年成长。

  风险提示:血必净医保控费及降价风险;配方颗粒试点放开。

  数字政通:前瞻性布局顺应大势,成长天花板打破在即

  类别:公司研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:姜国平,薛亮 日期:2015-08-21

  事件:1、公司发布半年报,实现营业收入186,193,107.84元,同比增长5.02%,实现归属于上市公司股东的净利润3,546.97万元,同比增长31.97%。2、公司拟4000万元增资认购天健源达8.4034%的股权。

  传统业务增长平稳:

  公司传统智慧城管业务增长平稳,业绩符合预期,新签合同额33,761万元,较上年同期增长54.26%,下半年业绩有望加速增长。

  智慧停车领域布局超前:

  公司先后与山东诚信行、湖南昱翰信息等达成合作,成立智能泊车管理公司,加速智能停车场布局。目前智能泊车业务已开拓到全国24个城市,覆盖1000多个停车场;发改委、财政部等七部委日前共同发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》,标志着停车产业化时代的来临,停车领域提前布局的企业会优先受益。

  智慧管网领域抢占先机:

  公司在若干地区如北京通州、吉林长春、安徽滁州已完成十几个城市的地下管网工作,2015年8月,国办正式下发《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》,地下管网信息化业务市场规模超500亿,公司力图依托前期项目经验抢占先机,将城市地上网格化管理的优势延伸到地下。

  智慧医疗领域加速推进:

  2B端拓展加速此次增资有利于公司的市场、资金优势与医疗信息化龙头天健源达的技术、品牌优势有效互补,双方之前合作打造的“焦作模式”有望在各地快速复制,成为快速拓展智慧医疗领域的最佳途径。

  2C端布局领先公司之前投资的重庆小爱专注于移动互联网医疗领域,已研发运营“360问医生”和“妈咪神器”两款APP产品,累计下载量超过1500万。体现了公司在布局方面领先的意识。

  估值与评级:

  我们看好公司积极转型中国领先的智慧城市应用与信息服务提供商。预计2015-17年EPS0.50、0.64、0.90元,维持买入评级。

  风险提示:

  业务发展不及预期。

  奥瑞金:转型综合包装方案供应商,价值应重估

  类别:公司研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:熊莉 日期:2015-08-21

  事件:奥瑞金公布2015年半年业绩情况,营业收入同比增加21%,净利润同比增加30%。

  从金属包装制造商转型综合包装解决方案供应商,价值应当重估。公司正从简单的轻工制造企业转型为综合服务供应商。首先,公司的产品线已经从三片罐、二片罐延伸至异型罐,基本可以满足各类下游客户的需求。

  其次,公司不仅生产成品罐,还提供灌装等服务,加深了客户的合作。另外公司正利用全国性的包装基地、网络化渠道与二维码等与客户形成战略联盟,以提升价值。目前公司包装基地遍布全国,已经形成网络结构。

  具有强大的市场推广能力,可吸引更多的食品饮料企业与之合作。公司新上的二维码金属罐市场推进顺利,一批8亿罐已经逐步推向市场。二维码的精准营销、物流追踪等优点可提升客户与消费者的互动和联系,从而加深奥瑞金与客户的合作关系。

  外延式扩张动作频频,产业链整合正在加速。公司从今年开始并购动作频频,同行业中收购软包装龙头永新股份,还瞄准体育产业。之前公司投资动吧体育。近日又与平安证券成立体育产业基金,用于体育方面的并购整合。再加上之前通过定增引入九泰基金等产业资本,公司的并购预期非常明显。

  估值与评级:估算2015年、2016年和2017年每股收益为1.07元(25倍)、1.25元(21倍)和1.51元(18倍)。我们认为,奥瑞金已经发展到了新的阶段,在纵横捭阖的大战略下,公司的扩张步伐在加快,正向国际一流包装综合服务提供商看齐,其价值应当被重估。维持“增持”评级。

  风险提示:食品饮料消费增速下降、原材料价格大幅波动等风险。

  东港股份2015年半年报点评:电子发票步入黄金期,业务延伸多点开花

  类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:穆方舟 日期:2015-08-21

  本报告导读:

  公司主业升级实现稳步增长,电子发票迎来黄金期,异地扩张将逐步提速。同时公司业务创新多点开花,电子档案储存、彩票业务成为未来潜在增长点。维持增持。

  投资要点:

  业绩符合预期,维持增持。公司2015年H1实现营收6.28亿元,同增6.33%;归属于上市公司的净利润9210万元,同增16.02%;折合EPS 0.25元。公司主业升级实现稳步增长,电子发票迎来黄金期,异地扩张将逐步提速。同时公司业务创新多点开花,电子档案储存、彩票业务成为未来潜在增长点。

  维持公司2015/16年EPS预测为0.61/0.79元,维持目标价58.00元,维持增持。

  电子发票异地扩张跑马圈地,盈利模式将加速创新。公司凭借技术和资源优势,加速抢占电子发票试点市场,为大范围、多领域应用做好准备;第三方平台模式得到国税局认可,瑞宏网累计开票超1亿份,业内领先。

  公司将加速实现由电子发票区域服务提供商向全国性第三方平台模式转变,以税务数据库为基础提供高附加值服务。随着2016年相关法律修订,公司将有望在电子发票黄金发展期获取更大市场份额。

  多业务线稳步推进,创新点不断涌出。公司智能卡业务增长迅速,成为重要增长动力。创新业务除电子发票外,彩票业务、电子档案储存稳步推进。公司布局互联网彩票彩种研发、手机售彩和自助终端售彩业务,自助销售一体机率先实现运营;研发电子档案存储系统,试点、推广效果良好。

  管理层、员工持股相继大额增持,凸显对公司前景十足信心。2015年7-8月,公司管理层和员工持股计划合计买入8亿元(约占8%),公司股东、管理层、员工利益达成一致,长期经营业绩得到保障,彰显对公司未来发展的十足信心。

  风险提示:电子发票推广不达预期,票据印刷主业出现波动

  投资者可以对上述6只黑马股进行关注,从而进行有利投资。

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