今日股市猛料点评与黑马追踪(08/19)

今日股市猛料点评与黑马追踪(08/19)



  一、重要新闻点评

  国泰君安紧急辟谣:要相信市场的积极力量!

  周二早间,有消息称国泰君安严重看空A股,并表示“牛市已经结束,股票有多少卖多少”以及“所有救市政策都打水漂,所有利好都没用”。该消息在市场中产生了不小的影响,并被认为在下跌途中加剧了恐慌。

  但国泰君安紧急发布澄清公告,撇清了与利空传言的关系。国泰君安表示,上述分析并不代表国泰君安当前的研究观点,其在传播的过程中形成了对观点的误解。

  国泰君安方面表示,市场正在走入良性发展的轨道,股灾和流动性危机已经成为过去。证金公司的救市政策十分必要和及时,效果显著。A股已经恢复到稳定运行的区间,不会再出现短时间的暴涨暴跌。

  一方面,A股3400到3600点的底线在证金公司对市场预期管理的帮助下逐渐夯实。另一方面,证监会21号文明确指出,今后若干年内证金公司“一般不入市操作”。这一表态意味着自股灾以来,市场中最大的股票购买机构正在从短期多头转变为长期中性投资者,有助于股票市场长期的稳定健康发展。市场均衡震荡的走势正在被市场自身运行的力量所主导。随着股市微观结构在边际上出现改善的迹象,A股市场上将很难再出现暴涨暴跌式极端行情。

  简评:昨日的市场股指突然出现了大幅的暴跌,股指接连失守3900点和3800点,盘面再度出现超1500只个股跌停,市场将其原因归结于国泰君安严重看空A股,并表示“牛市已经结束,股票有多少卖多少”的谣言。不过国泰君安随后随后进行辟谣,市场短期或逐步恢复理性。

  监管层严查违法违规 多只创业板牛股遭立案调查

  因遭证监会立案调查,创业板的大牛股安硕信息近两个交易日连续大跌。在此之前,安硕信息今年上半年最大涨幅曾一度超过6倍。事实上,除安硕信息外,其他一些创业板牛股近期也频遭证监会调查,例如恒顺众昇、京天利等,总体来看,这些个股多涉及热门题材。

  安硕信息8月17日午间公告,公司14日收到证监会调查通知书,因涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司进行立案调查。受此消息影响,公司股票8月17日午后复牌大跌,随后迅速封住跌停并维持至收盘。昨日,安硕信息股价跟随大盘大跌,收盘跌9.24%。

  

  17日的盘后数据显示,多家券商营业部的资金在卖出安硕信息。其中,东北证券长春同志街证券营业部卖出接近600万元,国信证券佛山南海大道证券营业部卖出超过400万元;买入方面,华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部在抄底,买入1929.30万元,占当日成交金额的近两成。

  安硕信息主营业务是向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的整体化IT解决方案,包括软件开发、实施、维护、业务咨询和相关服务;此外,公司还开展互联网金融服务、大数据服务、企业征信服务、小贷云服务等业务,因涉及互联网金融、征信等市场热点题材,安硕信息上半年股价受到市场追捧,截至5月12日,其上半年最大涨幅超过6倍。不过,自5月13日开始,安硕信息股价就一路下跌,截至目前累计跌幅超过七成。

  恒顺众昇也是今年的创业板大牛股之一。截至5月21日,其股价上半年最大涨幅接近7倍,但随后就见顶回落,5月22日以来,累计跌幅接近四成。在此前公司股价上涨时,恒顺众昇高管曾融资增持公司股份。

  因筹划签订《津巴布韦经济特区与工业园项目谅解备忘录》,恒顺众昇自7月1日开市起停牌,8月3日起复牌。8月4日,恒顺众昇公告,因涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司进行立案调查。受多重利空打击,恒顺众昇8月3日至8月6日连续一字跌停,但8月7日起,其股价出现反弹,一度收出6连阳,接近连续跌停前的股价。不过,8月17日、18日又再次下跌。

  恒顺众昇上半年业绩较好,归属于上市公司普通股股东的净利润2.04亿元,同比增1234.57%;另外,公司中期还推出高送转,每10股转增10股送红股5股,同时还有派现。

  盘后数据显示,恒顺众昇8月7日以来的反弹主要是游资在炒作,华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部、光大证券宁波解放南路证券营业部等市场活跃游资频频买入。

  另一只创业板牛股京天利,此前也遭证监会立案调查。京天利6月23日公告,因公司关联关系及相关事项未披露,证监会决定对公司进行立案调查。受上述消息以及补跌因素影响,京天利股价自6月23日起一路大跌,连续收出12个跌停,累计跌幅超过七成。

  京天利在去年10月份上市,因互联网保险概念受到追捧,尽管发行价仅为11.19元/股,但在今年5月份,其股价最高突破300元,目前仍接近80元/股。

  创业板牛股频遭调查,也与证监会今年以来加大力度查处市场违法行为有关。证监会新闻发言人张晓军在7月24日通报上半年证监会稽查执法的情况时曾表示,上半年证监会针对一些特定领域出现的严重扰乱市场秩序的典型案件,组织开展了“2015证监法网专项执法行动”。据统计,今年1至6月证监会新增立案调查136起,同比增长46%。

  简评:经过了一轮疯牛之后,市场诸多的风险都已经暴露出来,如此前的场外配资等,而监管层严查违法违规,这是维持健康稳定的市场,短期对中小板创业板个股或有一定影响,但中长期是利好。

  

  二、主力动向曝光

  主力趁市场大跌暗中吸筹 近4成公司筹码趋向集中

  随着半年报披露的持续展开及一些公司因故发布的股份变动情况,上市公司筹码二季度的趋向情况也浮出水面。统计显示,有可比数据的1161家公司中,近4成的公司最新披露的股东户数较其上一期披露的少了。分析人士表示,在股本不变的情况下,股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋势。部分公司股东户数变少,显示有主力趁此前市场大跌暗中吸筹。

  近4成公司二季度获主力暗中吸筹

  随着半年报披露的持续展开及一些公司因故发布的股份变动情况,上市公司筹码二季度的趋向情况也浮出水面。统计显示,有可比数据的1161家公司中,436只个股最新披露的股东户数较其上一期披露的少了,占比为37.55%。显示出这些公司筹码的集中度趋于集中。

  这部分个股中,二季度股东户数环比减少幅度超过50%的有12只。分别为暴风科技、富临精工、中泰股份、埃斯顿、龙津药业、诚益通、永大集团、爱迪尔、天和防务、隆平高科、丽鹏股份和联创节能.

  当中,二季度股东户数环比减少幅度最大的是暴风科技。数据显示,今年二季度末暴风科技股东人数为11278户,较一季度末的50485户大幅减少了39207户,幅度高达77.66%,显示二季度以来暴风科技的趋向进一步集中。其次是富临精工,该公司股东人数为8379户,较一季度末的27824户大幅减少了69.89%。排第三的中泰股份股东人数环比一季下降了66.13%。

  据记者注意到,个股筹码集中度大幅提升主要是由于机构投资者增持所致。如暴风科技,公司日前公布的中报显示,前基金一哥王亚伟掌舵的千合资本旗下千合紫荆1号,以新进持有128.28万股列暴风科技第一大流通股东。

  除了千合资本,位列暴风科技二季度末前十大流通股东的全是机构,第二大流通股东为单一资金信托的私募基金华夏财富1号,持股为115.69万股;第三至第十大流通股东均为公募基金,持股数由71.99万股到52.39万股不等,持股的基金有博时互联网主题、嘉实全球互联网、易方达新常态、泰达宏利价值优化、天弘互联网等。

  机构投资者的大举涌入,推动公司筹码集中度提高的同时也有助于公司股价的表现。如暴风科技今年3月24日上市,股价连续29个一字涨停板到148.27元;5月6日打开涨停后又是连续5个涨停板;5月14日开始震荡,5月21日最高到冲到327.01元。

  分析人士表示,在股本不变的情况下,部分公司股东户数变少,显示有主力趁此前市场大跌暗中吸筹。“上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性,股东人数越少,表明筹码越集中,股价越容易逞强。股东人数越多,表明筹码越分散,股价走势往往较疲软。”

  从筹码集中度变化中寻找投资机会

  股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋势。分析指出,在股本不变的情况下,股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋向。因此,考察公司股东户数的变化趋势,对捕捉投资机会具有一定的指导意义。

  “股市就是一个博弈的场所,绝大多数股票上涨的起点,都是建立在散户挥泪离场而机构趁机买入廉价筹码的基础上,之后股价走势往往较为强势或者在逆势中逞强。”业内资深人士指出,筹码集中度变化中机会多;不过相对而言,筹码集中度提高的个股机会要多。

  有分析人士表示,在当前的市道中,筹码集中度情况为个人投资者提供一道相对安全防线,但其缺陷在于数据往往截至季末,近段时间的变动情况不知,不过可简单从个股的涨跌幅角度进一步筛选,主要寻找那些筹码集中度高、涨幅不大或跌幅有限的个股。

  “前期涨幅太大,机构等大资金出货的可能性增加;而跌幅太大,则存在大资金被套或”割肉“的可能。由此,要想在筹码集中度提高的个股中寻找到较好投资标的,宜在股价波动幅度相对不太大的个股去挖掘。”上述分析人士解释称。

  此外,目前己有公司在投资者互动平台中披露截止每个月的半中和月底的股东户数,通过这些数据的变动可以很快便了解公司筹码的变动趋向,这对于希望通过公司筹码变动趋向挖掘牛股的有比较高的意义,值得重点关注。

  值得注意的是,筹码集中度的增加与减少并非决定股价涨跌的唯一因素。在对筹码集中度进行分析时,还需要看大盘走势、业绩好坏等因素的影响。仅凭筹码集中度来研判远远不够,还需要配合其他基本面分析和技术分析,多角度全方位立体化的研判,才能取得最佳效果。

  据券商投顾介绍,由于股东人数变化具有滞后等特性,投资者在利用筹码集中度变化分析主力持仓过程中,需要注意以下二点:一是股东人数往往存在明显滞后性,要辩证地分析个股的股东人数变化。二是股东人数的数据还会受到股本变动的影响,配股、增发都会影响到股东人数的变化。送股虽不会影响股东人数,但是会影响到个人持股数,这种情况在分析数据时必须充分考虑。

  

  “国家队”基金入市渐提速 三大谜底浮出水面

  证金公司的一举一动已成为当前市场的焦点,因为其持股一旦曝光,往往具有“点石成金”的作用。

  作为证金公司另一路“生力军”——“国家队”基金的动向同样不容忽视,因为其入市的动向更能清晰表明“国家队”的判断。《每日经济新闻》记者注意到,部分“国家队”基金的净值上周已出现明显变化。

  随着2000亿元活水入市的速度逐步加快,其一直让市场倍感迷惑的问题也云开雾散。

  8月1日前,证金公司借道基金公司的2000亿元“国家队”基金已然成立,其分别为嘉实新机遇、华夏新经济、南方消费活力、招商丰庆和易方达瑞惠。

  《每日经济新闻》记者注意到,据最新披露数据显示,嘉实新机遇8月14日的单位净值为1.049元。该基金7月17日首次公告净值为1.01元,在7月17日至7月31日期间,单周净值变化幅度不超过1%。到了8月3日至7日这一周,上证指数累计涨幅2.2%,嘉实新机遇净值由1.004元升至1.025元,而上周上证指数再次上涨5.91%,嘉实新机遇净值由1.025元涨至1.049元,可以看出该基金已逐步建仓。

  华夏新经济的净值变化大致相同,成立之后至7月底波动幅度较小,7月31日的净值仍为1.002元,但到了8月7日时已上升至1.025元,而随着上证指数继续上涨,截至8月14日的净值为1.054元,建仓节奏大致与嘉实新机遇相同。

  此外,南方消费活力8月14日的单位净值为1.031元,虽相比嘉实和华夏的两只基金波动较小,但其成立半个月来已出现明显波动;而招商丰庆8月14日的单位净值1.003元,与其8月7日的净值1.001元相比,变动幅度并不明显,可见未有明显建仓动作;易方达瑞惠的建仓节奏则更为谨慎,其截至8月14日的净值仍为1.001元。

  显然,与前一周相比,上周市场逼近4000点整数关口,“国家队”基金的净值并未出现爆发性增长,业内人士指出,“国家队”并未选择在4000点关口大举入市,这应该从一方面表明对于后市较为谨慎的态度。“国家队”基金的建仓并未如想象中迅速,那么其背后究竟有何深意呢?随着《每日经济新闻》记者调查的逐步深入,之前一直困扰市场的一些谜底也渐渐浮出水面。

  疑问一:用意何在?

  这2000亿元资金是否就是救市所用?虽然也是答案的一部分,但是救基金或是更为准确的答案。

  基金业协会最新公布的公募基金市场数据显示,6月底股票基金和混合基金的份额约为3.28万亿份,但到了7月底已下降至2.58万亿份,如果扣除证金公司的2000亿份,实际减少份额高达9000亿份,相当于6月底股票基金和混合基金总份额的27%。

  可见,证金公司“输血”的2000亿元资金非常及时,不仅能有效解围公募基金遭遇的赎回压力,同时也能为市场提供一定“新鲜血液”,可谓一举两得。

  

  疑问二:为啥不快速建仓?

  《每日经济新闻》记者注意到,相比证金公司买股的快速出击和遍地开花,这2000亿基金更为谨慎,为啥它们不快速建仓?

  其实从5只基金净值变化可以看出,“国家队”基金在建仓节奏上不尽相同。业内人士指出,这主要是跟各家基金公司的投资策略有关,当然也不排除另一可能,即所买股票未见明显波动。

  另外,这些基金敢于在这个位置出手,是不是也说明其对于后市的信心较强?业内人士分析,单只基金400亿元的规模前所未有,基金管理上更多是如何发挥稳定市场的作用。目前市场在经历了下跌反弹后又震荡调整了一个多月,如果国家队基金此时已开始建仓,对于稳定市场和提振信心无疑是一剂强心针。

  济安金信王群航也指出,“在目前的点位出手,也许可以说是对后市看好。另外,这些基金等于是给大家一个示范窗口去观察,投资者可以看得更真切,起码从净值变化上能够看到它的动向。”

  另一方面,虽说这些基金更多起到维稳作用,但是如何同时保证一定收益率,也是基金经理们不得不考虑的问题。而从过往经历来看,“大块头”基金往往很难显出“大 智 慧”。

  回顾历史上的基金募集规模,也罕见超过400亿的基金。2006年12月,嘉实策略混合基金创下至今为止公募基金的最高发行纪录——419.17亿元;2007年9月至10月发行的4只QDII基金募资均在300亿元左右。

  虽然过往百亿基金成立多在阶段高点,此次大幅调整后“国家队”基金成立也有不一样的市场背景,但从这些百亿基金业绩来看,却能明显感到操盘的难度。

  王群航同样认为,“基金的收益肯定也是要的,只不过是收益率多少的问题。从过往来看,百亿以上的基金一般是不推荐,而且以前也只出现过一次400亿以上,操作上肯定比较有难度。”

  具体来看,就算是在2006~2007年这样的好年份,对“大块头”基金也是大挑战。2006年成立的几只百亿基金,因赶上了好时候,大多实现了较好收益。到了2007年,华夏优势股票、广发策略优选混合、易方达价值精选股票和南方绩优成长股票分别实现154%、144%、143%和149%的收益,但规模最大的嘉实策略混合表现最不理想,当年只录得74.48%的收益。

  此外,《每日经济新闻》记者注意到,在2010年,部分百亿基金业绩开始分化,华夏优势增长股票录得24.75%的涨幅,广发策略优选混合也有18.37%,嘉实策略混合则为19.91%。伴随着业绩的不理想,嘉实策略混合的基金资产净值由2006年末的423.86亿元骤降至2009年末的89.64亿元。

 

  疑问三:2000亿子弹打向何方?

  作为“国家队”基金的直接掌舵者,其基金经理的一举一动也备受关注。那么,这些基金将采取何种建仓策略?2000亿的“子弹”可能打向哪些行业?五只基金之间会不会出现一些交集呢?先来看这些基金管理人的操盘风格。

  易方达瑞惠

  操盘易方达瑞惠的廖振华目前还是易方达瑞享混合的基金经理,同时还和王勇一起管理易方达策略成长二号。其中,易方达瑞享混合刚于6月底成立,初始规模约为2.1亿元,7月10日的净值为1.211元,但随后净值未再明显波动,截至8月14日的净值仍然是1.211元。很有可能该基金在积累一定的安全垫后就又降到非常低的仓位。

  从易方达策略成长二号来看,该基金在二季度继续减持估值较高的成长股,增持较多白酒股,减持医药股和旅游股,配置上是以低估值蓝筹为主。从前十大重仓股就可以发现,大消费类个股依然占较大比重,伊利股份、贵州茅台、香雪制药、科伦药业、格力电器、大商股份等纷纷在列。另外,股票总体仓位占基金总资产的比例达到了88.85%。

  对于三季度,基金管理人预计当季货币政策仍将保持相对宽松,财政政策也将逐步加码。但A股市场基于杠杆去化带来的估值回落特征明显,整体市场的风险偏好急剧下降。因此在组合的配置上,将综合考虑业绩成长和估值相匹配的行业及个股。

  招商丰庆

  基金经理李亚曾任招商基金风险管理部数量分析师,研究部行业研究员,现任研究部负责人。其目前和邓栋是招商瑞丰混合发起式的基金经理,同时还和郭锐管理着招商国企改革主题混合。其中,招商国企改革主题混合成立于6月29日,该基金7月17日的净值为1.014元,截至8月14日的净值为1.028元,净值日增长率基本保持在0.39%~0.69%,变化幅度不大,可见操盘风格较为稳健。

  而成立于2013年11月的招商瑞丰混合,其净值波动也是非常小,8月14日的净值为1.346元。从二季度报来看,其股票仓位仅占基金总资产的1.83%,截至二季度末,该基金份额净值为1.334元,份额净值增长率为2.46%,同期业绩比较基准增长率为7.66%,对于基金业绩表现落后于业绩比较基准,基金管理人表示以稳定收益为主要目的。

  另外,具体策略上,管理人表示将控制仓位,不盲目加仓。在个股选择上,主要着重于几个方向:一是估值较低或者市值较小,前期涨幅不大的具备国企改革预期的国有企业;二是经过回调的次新股,这类股票市值小,机构持仓低,获利盘较少;三是有较大幅度回调且基本面没有恶化、估值具备一定安全边际的成长龙头,还有符合经济转型方向的个股。二季度末前十大重仓股方面,包括了天保基建、格力电器、宏发股份、华纺股份、长江电力、韶能股份、宝钢包装、德尔股份、红蜻蜓、金诚信。

  华夏新经济

  基金经理彭海伟目前和刘金玉、陈虎、赵航一起掌管华夏红利混合。此外,彭海伟还是华夏稳增混合的基金经理。从华夏稳增混合的二季报来看,报告期份额净值增长率为8.73%,同期业绩比较基准增长率为7.88%,表现较为一般。不过该基金也算是高仓位运行,股票占基金总资产的比例达到87.94%,其十大重仓股分别为尚荣医疗、彩虹股份、美亚光电、宗申动力、三六五网、东凌粮油、碧水源、华测检测、康得新和二六三。

  基金管理人表示,国企改革将是下半年的研究重点,重点在电子半导体、国防军工等行业中寻找机会;而对于“互联网+”,寻找商业模式清晰、未来空间巨大的公司继续买入;此外,将加大环保节能、食品饮料、交通运输等行业的研究,寻找业绩可能存在超市场预期且估值合理的个股。

  值得注意的是,华夏红利混合同样维持高仓位运行,二季度末的股票仓位占基金总资产的比例达到88.18%,其十大重仓股则包括尔康制药、碧水源、伊利股份、青岛海尔、美亚柏科、宗申动力、海通证券、皖新传媒、新奥股份、彩虹股份。对于投资机会的把握同样是在国企改革以及互联网、先进制造、工业4.0等转型过程中的成长股,且从十大重仓股来看,和华夏稳增混合有部分重合。

  

  南方消费活力

  该基金经理为蒋秋洁,其目前和肖勇共同管理南方新兴消费增长分级,另外还是南方隆元和南方天元这两只基金的基金经理。二季度末南方消费的资产净值在3.3亿左右,该基金主要立足于新兴消费领域,目前股票仓位占基金总资产的比例接近八成。另外,从前十大重仓股来看,包括了中国联通、百润股份、亚太股份、二六三、华斯股份、美的集团、永新股份、省广股份、兴业科技、亿阳信通。

  而南方隆元在二季度重点配置了互联网金融、医疗、核电等板块,目前股票仓位超过八成,但这种高仓位多少有些被动的成分。管理人表示,虽然在6月中旬降低了10个百分点的仓位,由于面值归1后巨大赎回的原因,导致组合整体的仓位依旧较高。从十大重仓股来看,则包括了瑞康医药、丹甫股份、金证股份、伊立浦、石基信息、国瓷材料、新湖中宝、中科金财、威创股份、久立特材。

  值得注意的是,蒋秋洁是在7月24日才成为南方隆元基金经理,此前南方隆元的基金经理为彭砚。此外,南方天元二季报的股票仓位也达到八成,基金管理人表示,下一阶段将重点挖掘能够凭借其穿越周期的成长股龙头。从前十大重仓股来看,包括了山煤国际、交通银行、永新股份、二六三、兴业科技、北京文化、国金证券、网宿科技、中粮地产、应流股份。可以看出,南方天元在个股上跟南方消费有更多的重叠。

  嘉实新机遇

  其基金经理为王茜,但采取的是集体投资决策制度,股票投资决策委员会的成员包括:首席投资官(股票业务)邵健、总经理赵学军、研究总监陈少平、基金经理邹唯、邵秋涛等。而作为现任固定收益部总监的王茜,其目前还掌管着嘉实多元(AB)、嘉实多利分级债券(多利优先、多利进取),从其过往的管理经历来看,更多集中在固定收益产品上。

  从嘉实多元和嘉实多利的二季报来看,虽然股票仓位占基金总资产的比例分别为16.22%和13.63%,但前十大重仓股的重合度却非常高,包括歌华有线、航天长峰、建设银行、益生股份、康得新、紫鑫药业、兴业银行、上海机电这些个股,都在两只基金中出现。

  再从陈少平、邹唯、邵秋涛管理的嘉实研究精选、嘉实主题精选混合、嘉实成长来看,股票仓位占比达到89.96%、90.8%和62.76%,虽然从十大重仓股来看,这几只基金并没有什么重叠,但配置上都倾向于受益新经济转型的成长股。三只基金主要重仓的个股包括省广股份、永辉超市、华策影视、东土科技、万达院线、同有科技、天润曲轴、国药一致、南风股份等。

  各管理人现有产品配置存交集

  从上述各家管理人的操盘风格来看,主要有以下几个特点。首先,部分基金公司更为谨慎,如招商基金李亚管理的产品,不管是招商丰庆,还是招商瑞丰混合以及招商国企改革主题混合,目前都是处于较低仓位;相比而言,嘉实新机遇和华夏新经济的管理人更为积极。

  其次,这些管理人目前除了操盘400亿元的“大块头”基金外,都还兼管两到三只基金,且投资方向较为一致,出现多只个股重叠的情况,有可能会复制到“国家队”基金上,而像二六三这样的个股,不仅出现在同个管理人管理的产品中,而且出现在华夏、南方不同管理人的产品中。

  再次,从整体风格上看,这些基金管理人对下半年的观点较为一致,国企改革和新经济受益的成长股都比较看好,另外消费、医药、商业服务业比较受到青睐,如伊利股份、格力电器、省广股份等都有多只基金配置。

  证金不退险资也没退 险资8月份保持仓位基本不变

  随着上市公司逐步披露2015年半年报,万亿保险资金的股市投资路径也逐步显现。截至昨日,已披露的半年报数据显示,险资资金进入了135家上市公司的前十大流动股股东名单中,持股参考市值合计1278.71亿元。

  此外,险资6月末合计增持股11.78亿股,并且有83家上市公司的前十大流动股股东中新出现了险资账户。

  据了解,尽管股市经历了大幅震荡,但近期险资持股仓位并未明显下降,整体仓位仍在12%~15%之间,同时7月以来险企作为重要股东合计增持了16.99亿股,参考市值合计达到242.8亿元。

  上半年重仓医药生物

  上半年险资不断加仓权益投资。保监会数据显示,截至6月底,全行业的股票和证券投资基金资产规模达到了1.54万亿元,占比14.84%,比年初上升了3个百分点。

  就目前已披露的半年报数据看,保险资金一共出现在135家上市公司前十大流动股股东名单中,合计持股79.99亿股,以6月底股价计算,这部分险资持股市值合计达1278.71亿元。

  在板块偏好上,剔除作为中国平安子公司的平安银行后,险资的第一重仓板块为医药生物板块,持仓参考市值合计达79.59亿元,持股数量合计达800.5万股,涉及天士力、国药股份和济川药业等16只个股。此外,险资在交通运输、房地产和电气设备上的持仓市值也排名居前,分别持有股票市值达36.8亿元、35.22亿元和32.72亿元。

  

  在持股变动上,险资二季度进行了大力增持和小幅减持。

  数据显示,险资在二季度合计增持股数达11.78亿股,共涉及30家上市公司。其中,中国平安对旗下平安银行的增持股数最多,它在二季度通过集团账户、寿险账户和平安人寿-传统-普通保险产品账户等3个账户合计增持了平安银行10.29亿股。此外,险资在化工、电子和医药生物板块的增持股数也较大,分别增持4867万股、3204万股和800.5万股。

  在增持的同时,险资也对16家上市公司的持股进行了减持,减持股数合计3417万股,其中对燕京啤酒的减持股数最多,达777.31万股。

  值得一提的是,保险资金还新进入了83家上市的前十大流通股东名单。其中,中国人寿的两个产品分别进入了万科的前十大股东行列,合计持股市值达到23.14亿元;泰康人寿和太保寿险的3个账户也新进入了天士力,持股市值达到17.19亿元。

  险资仓位未明显下降

  作为股市投资资金中的“稳定器”,保险资金在投资上向来以稳健著称,在最近的股市投资中更有逆向投资迹象,整体仓位并未随着股市大跌而明显降低,部分险企甚至还在提高权益投资的仓位。

  据记者获悉,在经历7月份的剧烈下跌后,近期险资的整体仓位仍在12%~15%之间,相较6月底的14.84%持仓占比,并没有出现大幅度降低。此外,一些比较激进的小保险公司近期的权益类投资占比甚至达到20%。

  上市公司重要股东的交易数据也显示,保险资金在7月以后仍在持续买入。

  统计数据显示,7月以来,作为重要股东的保险公司在二级市场上合计交易了36次,其中增持了29次,合计增持16.99亿股,参考市值合计达242.8亿元。其中,前海人寿在7月上旬一次增持5.53亿股万科A,参考市值达78.89亿元,是增持市值最高的一笔交易。此外,8月份之后,华鑫股份、东湖高新、韶能股份、新世界和天宸股份等5只个股也继续得到险企重要股东的增持。

  就险企来看,国华人寿和前海人寿是增持最为活跃的重要股东,目前29条增持记录中有19条是来自这两家公司,涉及有研新材、新世界和万科A等9只个股。其中,前海人寿7月以来共增持10次,合计增持了116.49亿元;国华人寿合计增持9次,共增持24.62亿元。

  三、今日股评家最看好的股票

  阳光照明:LED业务占比快速提升 业绩稳健增长

  营收与净利润稳健增长,毛利率同比提升2015年上半年,公司实现营业收入19.00亿元,同比增长24.67%;归属于上市公司股东的净利润1.78亿元,同比增长32.35%;综合毛利率23.88%,比去年同期上升1.03个百分点。其中,2Q15单季度实现营业收入9.87亿元,归属于上市公司股东的净利润0.82亿元;二季度单季度综合毛利率23.28%,相比去年同期上升1.71个百分点。

  LED营收占比提升至近7成,向LED新型照明企业转型成功随着公司LED产能的释放,公司LED业务快速增长,收入占比持续提升。上半年LED业务实现营业收入12.45亿元,同比增长92.26%,收入占比达到66%,公司已经转型为以LED为主的新型照明企业。客户方面,公司在巩固原有大客户的同时大力发展新开发客户,14年东芝、GE订单增速超过100%,15年仍保持较高的增速。随着新客户逐步放量,15年公司LED业务有望保持快速增长。

  智能化产品逐步推出,智能照明产业链布局逐步完善2014年公司参与筹建了中国照明协会的智能照明专业委员会,并在市场中迅速推出可远程云端控制的智能照明产品。公司已经推出了家居和工程系列的智能照明产品,在智能照明产业链的布局逐步推进。

  盈利预测与评级目前LED照明仍处于快速渗透期,需求保持旺盛,公司在产品结构、客户拓展、自主品牌方面齐头并进,LED业务呈现持续高增长态势。我们预计公司15~17年EPS分别为0.28 / 0.38 / 0.51元,给予公司“买入”评级。

  风险提示LED行业景气度下滑的风险;募投项目进展不达预期的风险

  

  士兰微:上半年业绩平稳增长,集成电路业务表现出色

  报告摘要:上半年公司业绩保持稳定增长。2015年上半年,公司营业收入为94,218万元,较上年同期增长8.17%;营业利润为4,364万元,比上年同期减少12.08%;归属于母公司股东的净利润为6,442万元,比上年同期增加4.67%;基本每股收益EPS为0.05元。

  集成电路业务高增长,下半年有望延续增长。集成电路业务营业收入较上年同期增长19.80%,是公司三大业务板块中增速最快的。LED照明驱动电路出货量的大幅增加是驱动集成电路营业收入增长的主要因素。同时,公司AC-DC驱动电路、IPM、MCU电路、数字音视频电路、MEMS传感器产品等也呈现出整体的增长态势。预计2015年下半年公司集成电路的出货量将进一步提升。

  受LED芯片价格下降影响,LED业务下滑幅度较大。由于国内LED芯片总体产能偏大,今年二季度开始LED芯片价格出现较大幅度下跌,导致公司LED芯片的营收下降28.88%。而LED器件成品的营业收入增长44.41%,总体上,LED业务较上年同期下降4.82%。分立器件业务较上年同期微增2.42%,随着成都士兰公司模块车间投入试生产,分立器件业务有望迎来快速增长。

  8英寸生产线是提升公司竞争力的关键,投资安路科技布局高端芯片领域。上半年8英寸生产线的生产厂房等基础设施建设已经全面启动,生产设备的采购也已展开。8英寸生产线的实施,是提升公司盈利能力和综合竞争力的关键。公司与控股股东共同入股安路科技,切入属于高端芯片的FPGA市场,有助于丰富公司的产品线结构,增强公司的行业领先地位。

  盈利预测。预计公司2015-2017年EPS分别为0.17/0.21/0.25元,当前股价对应动态PE分别为51/42/35倍。考虑到公司的长期投资价值和行业地位,维持“增持”评级。

  风险提示。半导体行业景气度下降;LED市场竞争持续加剧。

  久立特材:业绩阶段性见底,预计下半年业绩将回升

  公司半年报公布,2015年上半年收入略减,归属母公司净利出现较大幅度下降,公司当前经营情况受到下游油气能源行业需求波动影响较大,公司传统产品利润有所下滑,进而导致整体业绩出现下降。我们认为,当前公司业绩处于相对低位,预计公司下半年业绩将会触底回升,维持强烈推荐-A评级。

  2015年上半年公司实现营业收入13亿,同比减少4.15%,归属上市公司固定净利润7369万,折合每股收益0.22元,同比减少29.85%。公司业绩下降较多的原因主要是上半年油气领域需求相对低迷,同时原材料不锈钢价格出现较大程度波动,导致营业成本相对上升,但同期费用并没有大幅上升。0.22元为近几年经营业绩低点,我们预计随着公司未来新建募投产能的投放,公司业绩有望走出探底回升的趋势。同时,公司准备以3.36亿股本为基数,对对股东进行公积金转增股本,每10股转增15股。届时公司总股本从3.37亿股变为8.42亿股。

  公司计划2015年实现工业成品不锈钢管8.1万吨,管件0.5万吨。公司是目前唯一一家有能力生产核电蒸发器管并成功承接订单的民营企业,核电项目正值正式起步阶段,增长空间巨大,后续将会是整个公司的业务亮点。当前整体产能超过10万吨,根据中国特钢企业协会不锈钢分会统计,2008-2012年,公司市场占有率均居国内同行业第一位,行业龙头地位和规模优势明显,议价能力较强。产品下游涉及石油石化、能源、化工、五金和核电多个高端制造领域。高端产品包括核电管、油井管和镍基管。公司当前核电管产能500吨,增长空间巨大。目前最新获得出口阿海珐安哥拉项目的核电管订单。累计为国内外核电站43个核电机组提供了相关的核电管件。

  可转债募投的年产2万吨LNG输送用大口径管道及组件项目目前工程进度99%,已经基本完工,而年产1万吨复合管项目工程进度已经85%,预计今年下半年到明年年初有望实现投产,届时将会显著提升公司业绩。

  维持强烈推荐-A。看好公司产品下游领域的巨大发展和需求空间。公司作为核电、能源基建等高端装备制造商,未来发展空间巨大。预计公司2015-2017年每股收益为0.22、0.3和0.37元(除权后),对应2017年PE为50X。

  风险提示:下游需求萎缩,订单量下滑。

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