最新股票行情走势:七大券商预测股市大盘走势

最新股票行情走势:七大券商预测股市大盘走势

  光大证券策略周报:证金公司表态有利市场稳定预期

  截至2015年8月14日,上证综指、沪深300指数、中小板指和创业板指周涨幅分别为5.91%、4.26%、5.09%、3.77%。

  行业表现方面,上周商贸零售、纺织服装、综合等板块涨幅靠前,分别为21.54%、14.42%和12.18%,表现好于沪深300指数(4.26%);而银行、食品饮料、家电等板块涨幅居后,分别为-1.22%、3.39%和4.26%。

  人民币汇率波动后趋向稳定

  上周央行对人民币汇率中间价形成机制进行了改革,人民币汇率中间价出现累计近5%个基点的大幅贬值。从经济层面来看,新汇改此时推出的理由并不充分。而人民币加入SDR的政治考量才是新汇改出台的最主要原因。人民币汇率波动后将趋向稳定。为了稳定汇率,央行势必需要在外汇市场买入人民币,从而抽紧国内金融市场资金面。所以国内需要相应投放流动性来对冲。在这样背景下,国内降准的概率已经大为上升。

  证金公司表态利于稳定市场预期

  证监会发言人邓舸8月14日在例行新闻发布会上表示,今后若干年,证金公司不会退出,其稳定市场的职能不变,但一般不入市操作;当市场出现剧烈波动,可能引发系统性风险时,证金公司将以多种形式维护资本市场稳定。

  22省区市出台“深化国资国企改革意见”透露多重信号

  国企改革顶层设计方案有望近期推出的消息引发关注,同时,A股市场上的国企改革板块也非常活跃。据悉,已有上海、辽宁、湖南、天津等22省区市出台“深化国资国企改革意见”,这些方案也透露出了国企改革的多重信号。

  具体看点集中在:发展混合所有制经济、管资产转向管资本、提高国有资本证券化率以及选聘市场化。

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  国信证券策略周报:结合降准预期做反弹

  上周市场在周一大涨之后表现较弱,但最终保留了继续反弹的猜想。尽管有央企整合、“互联网+商业”、人民币贬值等诸多热点,但持续性都不尽理想,反映市场在股市维稳阶段仍以谨慎为主。后市大势的胜负手可能在于国企改革,包括降准预期对传统周期行业的支撑。继续关注的热点包括,基建产业链、新能源汽车产业链和央企整合。由于人民币贬值预期仍在,航空股的配臵需要得到矫正。

  上周一超预期的强,随后几日超预期的弱,最终保留了延续反弹的希望。

  1)上证综指周涨5.91%,收复3900点,收于3965.34点;深成指周涨5.43%,创业板指周涨3.77%。成交量环比放大,仍显不足。

  2)这种走势并不理想,若以第二轮反弹包括冲击前期反弹高点来衡量,尤其首日上证已大幅上涨4.92%,周五盘中亦触及4000点。既然已经有了更低的仓位优势,为何在一天大涨后就走得如此犹豫呢?

  3)人民币贬值是主要干扰因素吗?上周同时披露了7月经济数据,结合人民币贬值,确实可以解释为对基本面的担忧;但市场往往逆向思维而行,且人民币贬值(预期)对市场面引导的可能更多是积极因素:航空等个别行业因此下跌,更多行业比如贸易、服装类因此上涨。

  上周市场热点多,但持续性都比较差,市场情绪仍以谨慎为主。

  1)后劲不足的原因,目前这种牛不牛、熊不熊的市场走势无法充分调动投资者的看多情绪。比如央企改革、“互联网+商业”、人民币贬值主题都属于想象品种,而想象品种归根结底属于牛市品种。

  2)相比上两个周末的情绪变化之大,本周虽有证金公司表态未来几年不会退出市场,但也意味着随着市场逐步趋向常态化波动,证金公司开始减少甚至停止入市操作。不足以扭转当前市场谨慎为主、博短期反弹的情绪。

  3)两市融资余额上升至1.37万亿元,较上上周五增加552亿元。但新增投资者数目继续下降,8月首周新增基金开户数约31万,环比减少27%,新增投资者数量26.54万,环比减少22%。

  相较“互联网+商业”和人民币贬值主题,央企改革(国企改革)对整体市场的引领更为重要。

  1)不敢想象永辉牵手京东、苏宁联姻阿里后,A股商业公司再疾速上演一出青蛙王子的故事,青蛙很多,王子很少。

  2)人民币贬值预期仍在,但快速贬值的阶段可能已经过去;股票和汇率不一样,汇率的故事可继续跟,甚至跟到美联储加息,而股价空间可能已经不大。

  3)央企改革之所以相对靠谱,一有现成案例,二有持续推进,至于顶层设计方案,时有媒体报导,最新版本是国务院已经通过;虽然累觉不爱,但这个时候难道去赌硬币的反面吗?

  降准(预期)主题值得一试,埋伏周期。

  1)7月末央行口径外汇占款环比减少3080亿元,单月降幅创史上最高纪录。尚未考虑上周人民币贬值事件及后续预期,降准呼声必然大涨。

  2)翻看今年两次降准——2月5日和4月20日,降准之下行业指数表现差异大,前者仍是新经济指数占先,后者则是周期指数占先。

  3)降准下的传统思维利好周期,以历史经验来看仍需结合当时市场风格,当前市场风格并不清晰,而成长股风口不在,甚至可能偏向下,因此考虑埋伏周期。

  维稳窗口仍然有效,继续关注的投资热点:

  1)基建产业链。

  2)新能源汽车产业链。

  3)央企整合预期主题。4)配臵方面,航空股遭遇人民币贬值黑天鹅,考虑到继续贬值的可能性,择机调低配臵比例;生猪价格环比出现回落,考虑到养殖供需短期难以逆转,猪价波动反而可能意味着配臵机会,暂不调整配臵建议。

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  海通证券策略周报:给爱一个机会

  市场的表现:验证信心重建中。

  ①当前主要矛盾是市场情绪,而非基本面背景。615股灾后,认为熊途漫漫的悲观者强调宏观背景的恶化,主要有通胀、通缩两大逻辑,我们表示这种担忧过虑了。上周市场的表现验证了我们的判断,在人民币突然、连续贬值背景下,市场整体保持强势,说明基本面背景不是主要矛盾。

  ②市场正在重建信心中。在宏观背景没出现大幅变化时,市场取决于情绪的自我修复。

  市场的希望:静待新主线凝聚人气。

  ①热点分散、切换快,是震荡市的重要特征。7月9日市场反弹、二次探底、反弹以来,很典型的特征就是热点多,但切换快、不持续。热点多的好处是市场始终有热度,但不好的地方在于热点没有持续性、扩散性,市场难以形成趋势性的上涨。不过,各类主题不断,逐渐培育市场氛围,为之后的趋势行情积蓄了能量。

  ②等待新主线聚集人气。市场新的持续主线需要确认两个因素:第一,9月16-17日美联储议息会议尘埃落定,在此之前,投资者对利率、汇率的担忧始终存在。第二,10月政治局会议讨论十三五规划,这有可能成为新的投资主线,国企改革与十三五有可能类似于14年11月的一带一路、15年上半年的互联网+。

  应对策略:为爱牵手。

  ①上周在人民币突然、连续贬值背景下,市场整体保持强势,说明负能量在前期下跌中已经释放充分。虽然增量资金入市仍没有明显好转,但积极的变化已经出现,我们仍可以心怀希望,边走边确认,给爱一个机会。

  ②稳增长:通州(京津冀)、城市地下管廊。前者关注相关公司如中国武夷、泰禾集团、华夏幸福、首开股份、常山股份、三友化工、冀东水泥、金隅股份、江河创建、东方能源、中储股份、华西能源、雪迪龙。详见《策略专题-通州!通州!-20150727》。后者关注相关公司如伟星新材、纳川股份、永高股份、隧道股份、苏交科、宏润建设、玉龙股份、青龙管业、天业通联等,详见《政策推进,地下管廊建设正当时-2015804》。

  ③改革:国企改革、大上海。顶层设计方案推出,将助推地方国企改革加速,重点关注上海,浦东或有望于近日宣布首批国资改革企业名单及方案,迪士尼全球粉丝大会14日在美举行,上海项目新意迭出受粉丝追捧,中环10月正式成环,市民到迪士尼更便利。关注个股如陆家嘴、张江高科、锦江投资、上海机电、自仪股份、龙头股份及本地商贸股,详见《大上海专题系列1-5》。

  风险提示。经济增长失速,政策调控市场超预期。

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  国泰君安策略周报:多事之秋

  A股震荡区间可能被超预期事件所打破。人民币贬值和证监会21号文等变化明显超出市场预期框架,市场均衡震荡区间可能在未来一段时间被市场自身运行的力量所打破。自7月初的股灾以来,救市以及相关救市政策变化是A股市场的主旋律。救市政策和目标在较长的一段时间内对市场并不明确,这使得A股存在较大的波动空间。

  这种暂时震荡状态正在由新的超预期变量所驱动,市场的波动区间可能会放大。我们认为八月份A股的波动区间仍然会维持在3400到4300的区间之中。但是九月之后市场向下调整的压力正在逐步增加。我们建议投资者以寻找相对收益行业和主题为投资的主要目标和方向。

  多事之秋:近期监管政策演变速度在加快。当下市场分歧集中在两件事上,分别是人民币贬值和证监会21号文的影响。自8月11日起,人民币开始了连续三天的贬值。央行同时进行了人民币中间价的改革,并适度增加了国内货币政策的灵活性。人民币不会持续贬值是共识,短期快速贬值也有助于降低年内资金外流的水平。

  在贬值和救市的关系上,央行也表示:“一段时间流动性的宽松促进了货币信贷的偏快增长,从而影响了外汇市场的供求关系,给人民币汇率带来了一定的贬值压力。”。我们认为人民币贬值对A股的影响主要在于:第一,将2015年年内贬值压力一次性释放,改善短期跨境资金流出压力;第二,暗示非常态救市措施是暂时的,央行对于救市的支持已经非常充分,不会长期延续。

  救市资金正从短期多头转为长期中性投资者。证监会21号文中第一句话即明确指出:“股市涨跌有其自身运行规律,一般情况下政府不干预。”同时指出,今后若干年内证金公司“一般不入市操作”。这一表态意味着自股灾以来市场中最大的股票购买机构正在从短期多头转变为长期中性投资者。市场对于这两个政策信号的解读目前存在分歧,但我们认为近期的不确定性可能会为市场带来向下调整的压力。

  行业与主题投资逻辑应该从全面优化,转为相对优化。行业配臵我们推荐:

  1)行业趋势好,业绩增长明确的传媒和农业(农垦改革);

  2)性价比高,近期有明确催化剂的电力及零售;3)受益于财政政策发力预期,市场认识尚不充分的城市地下综合管廊及通信(光纤光缆)。主题主推国企改革(中国巨石(咨询 买卖))+信息经济(永鼎股份(咨询 买卖))+新能源汽车(东源电器(咨询 买卖))

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  西部证券策略周报:震荡行情中操作难度增加一周回顾

  上周初大盘快速向上突破后,受制于4000点关口的技术性压力,随后四个交易日呈现持续盘整格局,期间多空双方争夺激烈,指数盘中屡次遭遇小幅跳水,不过政策托底效应犹在,指数均能在日内化解空头打压,反弹格局在反复震荡中得以保持。截止上周五收盘,沪指收报3965.33点,一周累计上涨5.91%,深成指收报13445.87点,一周累计上涨5.43%。我们认为,短线大盘有望挑战4000点关口,不过上方半年线与60日均线形成双重技术性压制,目前的量能水平还不足以支持大盘快速连续向上突破,阶段性行情仍以区间震荡为主。

  从盘面来看,近期央企重组及国企改革所涉及板块全面活跃,对指数重心小幅上移起到了很好的推动作用,盘面主流热点保持较好的持续性也使得场内做多人气得以维系。此外,包括房地产、电力、消费、钢铁、物流等不少蓝筹板块已先于指数站在半年线之上,煤炭石油、有色金属等走势严重滞后的板块资金关注度也有所上升。

  我们认为,短线大盘基本具备了挑战4000点整数关口的能力,而目前对指数制约比较明显的体现在两方面:一个是金融股的持续调整,尤其是银行股走势疲弱对指数形成很大拖累,不过预计随着汇率扰动因素逐渐弱化,银行股自身仍然具有估值回归的基本面优势;

  另一个是量能累积尚不充足,尽管上周成交量有放出迹象,但对比7月中旬上攻半年线一带沪市超过7000亿元的日均成交量水平,目前沪市约6300亿元的日均成交量还不足以充分消化该位置的套牢盘压力,所以短线大盘想要攻克4000点大关,恐怕还需要成交量的进一步跟进。

  本周展望

  上周相继公布的7月份各项经济数据显示,宏观经济层面下行风险再度加大,拉动经济增长的三驾马车表现均不尽如人意,尤其是出口的大幅下滑和投资的持续低迷,给实体经济复苏形成很大困扰。从市场反应来看,政策依赖度较高的市场情绪对基本面反映冷淡,并由此引发政策宽松预期再度升温。

  不过我们认为,尽管近期并购重组、资产整合等外部因素强化短期做多逻辑,使A股阶段性结构机会不断涌现,但后市反弹的空间尚不宜高看,其原因在于外因向内因转化的过程将是长期而艰巨的,部分单纯依靠消息面刺激而基本面改善预期仍不乐观的整合概念股,股价过快飙升的过程中不排除短线游资炒作的可能。此外,从两融余额或者参与A股投资者数量上可见,场外资金入市心态依然谨慎,仅依靠存量资金的反复腾挪可能还很难形成大级别的反弹行情。

  从技术上看,上周大盘收复5周、30周均线,短线技术指标仍在修复过程中,日线MACD指标在空方区域向上发散,RSI指标越过中线稳步上行,指数持续在平行的布林带中轨线上方运行。技术上短期大盘虽有能力挑战4000点关口,但反弹的空间将严重受限,尤其上方逐日下移的60日均线在向半年线靠拢,对阶段性反弹形成较强的技术性阻力;同时半年线与60日均线之间也是7月底大盘沦陷的敏感位置,市场心理层面尚且犹豫,而短线反弹急需量能持续补给,否则向上突破过程中难免会遭遇空头反扑。

  A股投资策略

  操作上,短线大盘虽处于反弹格局中,但空间受制于两条重要均线的技术性压制,震荡行情中操作难度随之上升,在整体仓位控制在六成以内的基础上,避免追高,高抛低吸以半年线与20日均线作为重要的参考位置。

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  上海证券策略周报:资产注入与“炒地图”走向

  证监会日前发布公告称,今后若干年,证金公司不会退出,但一般不入市操作,当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时,仍将继续以多种形式发挥维稳作用。同时,14日证金公司已经以协议转让方式向汇金公司转让一部分股票。此公告明确了此前市场对于证金公司退出救市方式的猜测,显示救市已经告一段落,市场运行将回归常态,但是证金公司仍将保持维稳市场的职能。

  同时汇市的剧烈震动已告一段落,人民币前期所积累的中间价扭曲和贬值压力基本释放,当前的汇率水平与经济基本面基本相符。下一步人民币中间价的形成机制更透明化,使市场因素发挥更大作用。央行14日公布央行和金融机构口径的7月外汇占款均大幅减少,增大了利率上行压力,在宏观经济总体疲弱的背景下,这增大了近期降准的概率。

  救市退出与人民币贬值两大不确定因素,已经渐行渐远。股市融资功能的恢复,作为下一个不确定因素,尚无明显的发酵迹象。因此,短期的市场运行干扰因素消失,将完全由市场自身因素来主导。

  关于未来市场反弹级别与时空特征方面,上周我们倾向于认为,由于市场风险偏好下降,且目前量能相对低迷,反弹初期的空间节奏不会太强,沪综指4000、4200都是潜在反弹压力位。整体反弹会呈现一破三折的特征。反弹级别大概率类同于前期3373-4184的反弹波段,反弹周期运行的核心要素是时间而非空间。

  在今年的中期策略中,我们曾经指出,下半年化解过剩产能、实施产业重组将成为中国经济转型的核心。2015年下半年与1996到2001年的基本面相似——企业盈利靠内生式增长依然困难,而并购重组盛行,传统产业通过重组来提高效率,新兴产业的成长也通过不断并购。国有企业兼并重组无疑是外延扩张的重要的一环。我们预期2015年下半年将出现一个比较大的国企兼并重组浪潮。

  目前的市场现实也是如此,期待已久的国企改革顶层设计方案即将出台,对淡马锡模式带来国企价值提升的憧憬,正在焕发市场对于国企改革投资主题的热情。根据我们对股价爆发力排序的维度看,依次为:大集团小公司资产注入预期、上海、广州等地方国企改革先行、外向型中字头央企的合并、内向型央企兼并重组改善过度竞争和产能过剩。从实战的盘面情况看,大集团小公司资产注入预期,容易形成连续涨停的黑马股,地方国企改革先行结合部分地方振兴政策的出台预期,容易形成“炒地图”的热点分布。

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  齐鲁证券策略周报:市场情绪渐暖 积极参与反弹

  上周市场仍然延续震荡上行的走势,上证综指上涨221.14点,收报3965.34点,周涨幅5.91%;创业板指上涨97.03点,收报2674.02点,周涨幅3.77%。同时,上周市场成交量开始逐渐恢复,日均成交量维持在7000亿左右水平,较之前有较大幅度的上升,市场情绪在逐渐转暖。

  上周市场关注的焦点为人民币中间价突然性的贬值。8月11日至8月13日,人民币兑美元中间价由6.1162提升至6.4010,随后开始回落,人民币即期汇率也随之贬值。连续三天,贬值幅度接近5%,为近4年来贬值幅度最高一次。我们在前期点评报告中指出,人民币对美元中间价上调,是对之前人民币汇率贬值预期的一次性调整。

  央行在上周四开始对外汇市场进行干预之后,人民币兑美元随即出现升值,验证了我们对人民币汇率的判断。我们仍然维持前期观点,人民币的贬值更多的是短期行为,人民币汇率中期更多的是保持相对稳定的波动,对A股的影响有限。同时,我们认为,央行在外汇市场上对人民币汇率进行干预,短期对国内流动性进行一定的收缩,在银行体系内进行流动性对冲,缓解流动性收紧的状况是必要的,我们预计短期内,央行可能会进行降准来对冲流动性。

  国企改革仍然是当下市场最热的主题。当前支撑市场上行的主要动力是国企改革股票集体发力,促使市场情绪面的恢复。7月15日,《人民日报》报道中明确指出“顶层设计行将出台,国企改革年内再提速”。最高层的强力推动以及国企改革顶层设计方案的出台日趋强烈的预期,尽管央企顶层改革设计迟迟未出,随着中海系、中远系、中航系、五矿系等大型央企上市公司停牌,从南北车合并,到中电投和国家核电合并,外界对央企重组的预期一个一个得到落实。

  显示即使在央企改革顶层设计并未出台的背景下,央企整合大幕已经悄然拉开。我们之前《国企改革系列跟踪报告》中强调,央企改革进程的的突然加快,可能是破解目前资本市场僵局的利器,利用央企改革重器盘活资本市场情绪是一个双优选择。在国企改革顶层设计即将出台的预期之下,短期我们认为这一趋势仍将得到延续及强化。

  对对于央企整合核心标的选择,整体大的思路维持先走出去的、再中国的;先整体行业的、再小平台的。建议关注:中国船舶(咨询 买卖)和中国重工(咨询 买卖)、宝钢股份(咨询 买卖)与武钢股份(咨询 买卖)、中国中冶(咨询 买卖)与五矿发展(咨询 买卖)、东风汽车(咨询 买卖)与一汽轿车(咨询 买卖)、锌业股份(咨询 买卖)以及中国国旅(咨询 买卖)。

  政府维稳市场表态,市场情绪有望进一步回暖。证监会在8月14日新闻发布会上表示,今后若干年,证金公司不会退出,当需要时证金公司仍会进行干预;证金公司通过协议转让方式向汇金公司转让了部分股票。在股灾之后,证金公司向股票市场注入大量流动性,当市场流动性恢复之后,市场开始担心维稳资金退出问题。

  此次证监会的明确表态,我们认为有望提振市场投资者情绪,在政府维稳表态之下,对于市场再次出现快速暴跌的担忧解除,我们认为市场中枢有望震荡上行。因为我们此前提出,当前市场核心问题仍然是投资者信心不足,在大环境并未发生变化的情况之下,情绪的恢复有望带动市场走出低谷。从这两周市场表现来看,经历了缩量调整之后,市场开始逐步恢复,热点持续性和力度都逐渐强化。在国企改革标杆性主题投资带动之下,我们认为未来市场反弹力度将会逐步加大。

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