今日股市行情预测:操盘必读与操作建议(8/14)


  ==A股评测==
 
  早间消息一览:
 
  一、【国企改革炒作向纵深推进 山西有望异军突起】
 
  有媒体透露,国企改革顶层设计方案已经进入正式出台前的倒计时,目前国务院已经正式通过,有望在近期推出。新一轮国企改革将以功能界定分类改革为基本前提,随之展开的国企混合所有制改革和员工持股计划也将各有侧重。
 
  业内人士预计,下半年国企改革将出现井喷式的发展。尤其是地方国企由于体量相对较小,对社会经济影响力也不如央企那么大,因此在国企改革方面的压力相对较小。一旦国企改革顶层设计方案出台,地方国企改革将明显加速推进,领先于央企进行实质性改革。
 
  点评:山西省委书记王儒林日前在山西全省科技创新推进大会上表示,目前,山西省属重点煤炭企业,在集团层面仍然是“一股独大”,现代企业制度和规范的法人治理机构远远没有建立。国有煤炭企业干部管理行政化色彩严重,从决策层(委、董事会)到管理层再到监事会都由省委组织部或省国资委考察任命,职业经理人市场化选择机制基本没有建立。
 
  机构认为此事件打破了市场对山西整体保守的行事风格的预期,山西国企改革进展将加速。可关注:大同煤业(601001)、山西焦化(600740)、通宝能源(600780)。
 
  二、【国务院批复《长江防御洪水方案》 水利股首当其冲】
 
  据水利部网站13日消息,近日,国务院批复了国家防总组织制定的《长江防御洪水方案》。新的方案增加了流域洪水特性、防御洪水原则、洪水资源利用、有关地方和部门责任权限及工作任务等内容,同时根据防洪现状和流域规划对防洪工程体系和防御洪水安排作了相应修改完善。在防御洪水安排方面的主要变化有:一是增加了上游防御洪水安排,体现了流域防洪的整体性;二是修订了中下游防御洪水的安排。
 
  点评:在各电网集团、三峡集团、各主要流域水电公司集中论证下,新的方案增加了流域洪水特性、防御洪水原则、洪水资源利用等,这对长江流域的水利基础建设以及水电资源利用发展提出新的要求,相关公司有望依托长江经济带国家战略加快自身发展,水利股及水电股首当其冲。可关注:安徽水利(600502)、三峡水利(600116)、钱江水利(600283)。
 
  三、【第四代核电技术望于2017年投建 核电投资加速可期】
 
  据媒体报道,福建霞浦快堆核电示范工程项目计划在2017年底投入建设。该项目功率为60万千瓦,目前正在进行相关招标。如果一切顺利,它将成为中国首个快堆核电示范工程项目。全称“快中子反应堆”的快堆属于世界上最新的第四代核电技术。快堆可以直接利用现在被废弃的铀同位素,另一大优势是无须换料,通过提高运行安全性而降低核扩散风险。
 
  点评:关键技术再获突破,核反应堆控制棒驱动系统实现自主化和国产化控制棒驱动系统是核反应堆本体中唯一动作的部件,承担着反应堆启动、功率调节等控制和保护职责,是反应堆安全运行的“心脏”。随着核电关键技术的研发推进,2015年将进入核电建设和运营高峰期。A股中核电概念股中核科技(000777)、中国核电(601985)、江苏神通(002438)等,后期望受益于第四代核电技术的落地。
 
  四、【杭州拟申办亚运会千亿投资 释放基建地产活力】
 
  据上证,杭州已确定申办2023年亚运会。杭州市体育局为此专门成立了亚申委,就在上周末,杭州还迎来了亚奥理事会成员的实地考察。最快今年秋季,亚奥理事会就将宣布2023年亚运会的主办城市,而从目前情况来看,杭州很可能是唯一申办城市,成功把握极大。
 
  点评:2010年广州亚运会总投资达1200多亿元,预计杭州今后的投入将只多不少。亚运会比赛时间只有短短15天,但为这15天所做的准备工作,将会是一项改善城市综合面貌的长期工程,当地基建和地产两大行业无疑获得显著提振。
 
  杭钢股份(600126)是浙江省唯一的大型钢铁联合企业,实际控制人为浙江省国资委;东南网架(002135)、杭萧钢构(600477)主营钢结构产品;莱茵置业(000558)、滨江集团(002244)的多数楼盘项目位于杭州。
 
  五、【工信部力推工业节能降耗 高效变压器成重要抓手】
 
  工信部13日联合质检总局、发改委印发配电变压器能效提升计划,提出到2017年底,初步完成高耗能配电变压器的升级改造,高效配电变压器在网运行比例提高14%;预计到2017年,累计推广高效配电变压器6亿千伏安,相当于减排二氧化碳 810万吨。作为变压器的关键原材料,计划还提出要支持国产非晶合金带材的研发。
 
  点评:据统计,我国输配电损耗占全国发电量的6.6%左右,其中配电变压器损耗占比约一半。目前全国在网运行的配电变压器中,高效配电变压器比例不足8.5%,产业发展相对滞后,节能潜力巨大。上市公司中,置信电气(600517)的非晶合金变压器技术、性能和产量均处于全球领先水平;特变电工(600089)去年12月曾宣布投资新型节能变压器研发制造项目;安泰科技(000969)是全球少数能够生产非晶带材企业之一。
 
  六、【发改委推进物流重大工程 电商普及奠定行业发展基础】
 
  发改委13日发布加快实施现代物流重大工程的通知,提出到2020年,依托覆盖全国主要物流节点的物流基础设施网络,基本建立布局合理、技术先进、便捷高效、绿色环保、安全有序的现代物流服务体系。物流企业一体化、网络化经营能力进一步提高,信息化和供应链 管理水平明显提升,形成一批具有国际竞争力的大型综合物流企业集团和物流服务品牌。
 
  点评:物流效率的提升有助于降低其他各个产业的成本,实施现代物流重大工程的重要性不言而喻。此外,电子商务的迅速普及,也为物流产业的长期发展奠定了基础。上市公司中,外运发展(600270 公告, 行情, 资讯, 财报)核心业务包括航空货运代理和速递业务,市场对公司大股东中外运与招商局存在整合预期;长江投资(600119 公告, 行情, 资讯, 财报)依托覆盖全球的物流服务网络、B2B的物流电子商务平台,业务涵盖国际货运、公共信息平台、国内快件、市内货运等。
 
  七、【中央财政进一步支持天然林保护工程实施 关注林业概念】
 
  从财政部获悉,2015年,中央财政进一步加大对天然林资源保护的支持力度,安排天然林资源保护工程财政专项资金195亿元,支持东北内蒙古重点国有林区全面停止天然林商业性采伐,适当提高天保工程国有林管护费、职工社会保险补助费等补助标准,逐步实现天然林保护政策全覆盖。
 
  点评:从去年4月1日起,黑龙江重点国有林区天然林全面停止商业性采伐。之后试点取得成效后,又在东北、内蒙古重点国有林区全面停止天然林商业性采伐。今后,中国将逐步减少天然林的商业性采伐,由“向森林要木材”到“向森林要生态”转变。对天然林资源保护力度的加大,利好木材价格。关注:永安林业(000663)、岳阳林纸(600963)等林业股。
 
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  两阳夹两星显露做多信心 4000点有望快速收复
 
  分析人士认为,短期市场放量反弹后,可能出现两种走势,沪指或将冲击4300点至4500点区域
 
  三利好促大盘V型反转
 
  《证券日报》记者:昨日,沪深两市低开震荡,午盘跳水后发生逆转,尾市强劲上涨,当日形成V型反转。请问,昨日影响市场的主要因素有哪些呢?
 
  天信投顾:经历连续两个交易日的十字震荡走势后,昨日午后市场V型反转,开启二次反弹之旅。促成昨日大盘上涨的主要原因分别为:第一,据悉,养老保险基金投资管理办法经过征求意见后进行了部分修订形成定稿,并且已经提交国务院。
 
  第二,随着近期市场的反弹,A股投资者信心明显好转,两市成交量自上周触底后开始反弹,两融余额也开始缓慢回升。公开数据显示,8月11日,融资买入额达1600亿元,创下了8月份以来单日融资买入额的新高。
 
  第三,7月份各项经济数据全面回落。其中,全社会固定资产投资累计同比增速在7月份再次小幅下滑至11.2%,比前6个月份回落0.2个百分点。基建投资在6月份小幅反弹后在7月份显著回落,累计同比增长18.2%,增速比前6个月回落0.9个百分点。未来稳增长政策还需加码。
 
  九鼎德盛:周四深沪A股市场双双低开后震荡,最终指数在资金推动下小幅收红,上证指数收出中阳线。从市场阳线与量价对比来看,K线性质为典型的平量中阳,显示市场后续仍需量能配合,方可出现继续反弹,否则,市场有可能震荡后出现回落,4000点后或出现这两种走势。
 
  轨迹形态显示上证指数周三跌破3900点指数支撑,周四再次站上,说明市场仍有做多因素推动股指反弹。但从技术形态看,沪指呈现一个菱形轨迹也较为明显,只是近期不能出现大阴线,而如果出现放量长阳则可化解。从另一角度来看,市场即使菱形化解,其反弹空间或非常有限,其主要考虑一是量能不佳,有可能转化为双头形态。
 
  另一方面市场护盘与市场因素变化较为复杂,加之国际汇市波动加大,新兴市场国家汇市导致的预期性变化难以预计。因此市场短期来看,由于短期KDJ指标再次触顶,但周线有继续反弹修复需要,月线、季线指标向下死叉,趋势线向下,因此预计市场近期仍将维持震荡行情为主。
 
  短线多头占优
 
  记者:昨日沪指企稳回升,在央企改革、资源股等带领下,成功逆转,不仅收复全天高点,更是大涨近70点站稳3900点,指数再现“V”型反转。请问技术面看,后市如何演绎?
 
  天信投资:上证指数昨日收出一根中阳,大有反攻之势。这根中阳意义重大,结束了前两日的回踩,选择了上攻的方向,与周一的大阳线形成两阳夹两星,短线明显多头占优。创业板指回踩10日均线后,迅速企稳拉升,不做深度调整,这也说明市场资金逢低进场的意愿较强,后续行情值得期待。
 
  巨丰投顾:目前市场基本面良好,短期放量反弹后,4000点近在眼前,但4000点显然不是反弹目标,近期有望快速收复4000点。至于反弹空间,大盘有望冲击4300点至4500点区域。
 
  钱坤投资:如果后几日大盘能够以几根中长阳线收盘上行,那么形态上就是完美的双底完成向上突破,这将逼迫之前减仓的资金再度追高进场;因此短期投资者可以重点关注沪指能否冲击或突破7月24日高点,前期高点或之上开始考虑逢高减仓。
 
  关注四条主线
 
  《证券日报》记者:昨日,在国资改革与迪斯尼双利好“共振”下,上海本地股再掀涨停潮,热点得以延续。另外体育、稀土、电子支付等多个题材股也再度全面开花。请问,后市该如何布局?
 
  钱坤投资:两市重新回到上升轨道,今日将再次冲击4000点,来回震荡已成常态,建议投资者高抛低吸,继续关注央企和各地国企改革概念股,以及超跌的新兴产业板块个股如互联网、网络金融、智能机器等。
 
  广州万隆:那些有利好预期、主力运作周期尚未结束的个股,有望成为新的领涨龙头,尤其是符合政策方向、又叠加了产业资本运作、与国家队护盘方向一致的相关个股,投资者不妨逢低抢筹。例如以下四条主线,一是央企国企改革,国企央企改革是当下市场的风口;二是地炼油企,原油进口垄断格局不断松动,相关企业将长期获益;三是融资担保行业,李克强总理强调要加快融资担保行业改革发展;四是药企龙头,药品审批注册的改革大幕正式拉开,新药行业迎整合良机。
 
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  三只低价股翻番在即
 
  四川成渝:主营企稳回升,多元化或超预期
 
  研究机构:招商证券
 
  公司公布2015年一季报,实现销售收入14.5亿(-4.9%),净利润2.87亿(+9%),合EPS0.09元。公司正在积极进行多元化战略并且存在地方国企改革预期,我们上调公司评级至“强烈推荐-A”。
 
  主营企稳,在建工程稳步推进。2014年车辆通行费收入27.6亿,同比增5.7%。2015年Q1,公司运营与管理的5条高速公路营业收入同比都呈现不同程度增长,增幅超过10%。截止2015年Q1,总投资118.8亿的遂广遂西高速BOT项目已投资67.64亿,完成约57%。
 
  多元化稳步推进,高速公路运营营收占比下降至32%。公司主要业务包含五块,分别为:
 
  (1)车辆通行
 
  (2)工程施工
 
  (3)能源化工品销售
 
  (4)城市运营
 
  (5)金融投资。自2011年开始,公司就围绕高速公路主营拓展相关业务,目前工程施工和能源化工品销售收入占比分别为28%和37%,成为公司新的增长点。
 
  金融投资业务拓展伊始。2015年1月,成立渝融资租赁有限公司,由成渝与信成香港投资有限公司共同出资设立。公司注册资本3亿,成渝出资1.8亿,股权占比60%。融资租赁业务主要针对四川省交通器械以及医疗通讯行业。融资租赁公司的成立进一步释放出公司多元化及金融投资的积极信号。
 
  地方国企改革形成资产注入预期。截至2013 年底,四川省共拥有高速公路通车总里程约5,046 公里,四川省交投集团控制约90%的资产经营权。而上市公司四川成渝拥有的高速公路里程数仅为573公里。一旦地方国企改革进一步推进,交投集团向上市公司注入资产的概率较高。
 
  上调公司评级至“强烈推荐-A”:预计公司2015-2017年EPS分别为0.34,0.40,0.42元,对应PE为22、19、18倍。由于:
 
  (1)公司主营业务企稳回升,无负面事项;
 
  (2)公司现金流充裕,为公司多元化转型提供后盾,如2015年1月成立融资租赁公司;
 
  (3)地方国企改革,大股东有丰富的资产可以资产证券化;
 
  (4)“一带一路”概念催化,我们上调评级至 “强烈推荐-A”。
 
  风险提示:区域经济恶化导致车流量下降。
 
  太钢不锈:售后回租融资逾9亿缓解资金压力
 
  研究机构:长江证券
 
  报告要点
 
  事件描述
 
  公司与上海优拓融资租赁有限公司签署《售后回租租赁合同》,公司以自有生产设备作为融资租赁的标的物,与上海优拓融资租赁开展金额为9.48亿元的售后回租融资租赁业务。
 
  事件评论
 
  售后回租融资逾9亿缓解资金压力:本次融资租赁的资产主要为不锈钢电炉本体、酸再生氮氧化物处理装置等公司自有生产设备,设备净值10.11亿元。年租息率为4.37%,为中国人民银行公布的一年期贷款基准利率下调10%,资金成本相对较低。租赁期限为一年,在租赁期间租赁物所有权归上海优拓融资租赁所有,租赁期满,公司清偿所有债务后,上述设备所有权转移至太钢不锈。
 
  受钢铁行业低迷影响,公司近年经营压力较大,此外,公司的资产负债率也不断上升,2015年资产负债率达到66.68%。在此背景下,公司售后回租融入资金,通过将固定资产盘活的形式获取短期流动资金,有助于缓解公司日常经营中面临的资金压力,增强公司可持续发展能力。
 
  预计 2015、2016年EPS 分别为0.09元、0.15元,维持“谨慎推荐”评级。
 
  国电电力:售电量下滑拖累收入,煤价下调提升毛利率
 
  研究机构:招商证券
 
  2014年全年,受益于煤价继续下降和稳定的电价水平,公司实现归属净利润60.1亿元,同比下降4.31%,折合每股收益0.35元。我们预测公司2015~2017年每股收益为0.35、0.38、0.40元,维持“强烈推荐”的投资评级,目标价4.8~5.1元。
 
  2014年全年实现每股收益0.35元,按期末股权摊薄为0.32元。考虑收购安徽公司的追溯调整,公司2014年全年实现营业收入614.7亿元,同比下降7.29%;主营业务成本440.9亿元,同比下降9.26%;营业利润111.3亿元,同比增长0.45%;归属于上市公司的净利润60.1亿元,同比下降4.31%。
 
  折合每股收益0.35元,同比下降4.40%。公司电力板块营业收入527.2亿元,同比降低8.39%;热力板块收入14.1亿元,同比降低9.63%;化工板块收入23.2亿,同比降低30.49%;煤炭板块收入50.2亿,同比增加13.44%。另外,公司拟每10股派息1.5元(含税),扣税后分红收益率达3.1%。
 
  电量稍微下降,利用小时同比下滑。公司全年完成发电量1790亿千万时、上网电量1698亿千瓦时,同比分别下降2.12%和2.01%,设备利用小时4538小时,同比减少397小时。其中火电完成5125小时,同比减少363小时;水电完成3547小时,同比减少294小时;风电完成2023小时,同比减少31小时,光伏完成1604小时,同比减少120小时。主要原因是用电需求放缓、部分火电停机检修、部分河流来水减少。
 
  煤价明显下降,电力板块毛利率上升。由于煤价下降和科学掺配,公司完成标煤单价490.09元/吨,同比降低78.92元/吨,燃料成本下降达52.44亿元,幅度高达20.21%,推升电力业务毛利率1.66个百分点。
 
  装机持续增长,外延增长空间广阔。2014年公司新增容量33.57万千瓦,同时取得核准项目容量453.4万千瓦。国电集团承诺坚持整体上市战略,在资产满足注入条件后三年内,逐步将水电和火电业务资产注入公司,公司外延式成长空间广阔。
 
  电改推动公司售电量回升,维持“强烈推荐”投资评级。今年电改启动大用户直供电,有利公司提高售电量。我们将公司2015~2017年每股收益调整为0.35、0.38、0.40元。维持“强烈推荐”投资评级,目标价4.8~5.1元。
 
  风险提示:发电量低于预期,煤炭价格大幅反弹、煤电联动导致电价下调
 
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  至诚财经网微信号:zhicheng_com

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