下周沪深股市爆发强的热点板块揭秘(附股)

下周沪深股市爆发强的热点板块揭秘(附股)


  物联网专题研究:工业物联网空间巨大,平台化公司前景可期
 
  工业物联网成为发展趋势,各国纷纷备战。
 
  工业物联网能够显著推动产业效率的提升,各国已经纷纷积极备战产业升级。
 
  据德国电子科技及电子工业中心协会主席罗赫预测,通过整合工业将实现新的生产结构,生产力有望提升30%左右。同时,在实现供应链精细化管理、生产过程工艺优化、环保监测及能源管理、工业安全生产管理方面效益显著。
 
  我国近期出台“中国制造2025”,也充分表明了对工业升级的决心。战略将以体现信息技术与制造技术深度融合的数字化、网络化、智能化制造为主线,加速从制造大国向制造强国转变。
 
  工业物联网处于爆发前夜,空间巨大。
 
  工业物联网正处于爆发前夜,未来空间巨大。工业物联网作为物联网的重要板块,2013年占据物联网市场17.6%比重,且这一数字还在增长,未来几年预计将达到近1/4。

  工业物联网正处于爆发前夜,各项相关技术及领域发展迅猛。根据Wikibon预计,工业物联网累积价值在2020年或达到17000亿美元。同时,根据Accenture报告显示,全球工业物联网花费到2020年将从2012年的200亿美元增长到5000亿美元。我国工业物联网规模同样庞大。
 
  Accenture预测未来15年中国将在工业物联网领域受益约1.8万亿美元,其体量巨大,极具发展空间。
 
  我国工业物联网发展需求迫切,条件良好。
 
  我国工业物联网发展需求迫切,条件良好。中国工业物联网正以年增长20%的比例,取得全球不同地区物联网市场增长幅度第一名的位臵,目前已经成为全球市场的重要组成部分。

  在制造成本优势减弱的情况下,我国工业升级转型的需求变得更加迫切。提高劳动生产率、劳动力素质,从人口红利转向人力资本红利,将是未来产业升级的必经之路。

  同时,国家近年出台一系列的政策支持产业的发展,产业发展环境良好。我国物联网产业链各环节也逐渐得到完善,产业问题逐步得到解决。目前研发能力正不断加强,部分关键技术已经取得突破,并不亚于海外的发展。在标准制定中,我国也处于世界主导地位,拥有优势。物联网产业在我国已经形成四大发展聚集区,具备一定基础。
 
  产业投资机会。
 
  在产业链形成初期,市场中需要大量硬件的铺设,产业利润的主要获取者还集中在设备制造商和系统集成商。而随着产业的发展成熟,市场对于服务的需求越来越强烈,网络运营商和平台供应商的利润迎来快速上涨,并将成为产业利润的主要获取者。

  同时,我们也看到部分企业已经开始整合产业链,打造根据竞争力的平台型企业。未来提供解决方案和服务的企业将成为发展趋势。
 
  建议重点关注公司。
 
  建议重点关注公司:汉威电子、华工科技、天奇股份、三川股份、上海机电、光迅科技、汇川技术、积成电子、英威腾。
 
  风险提示。
 
  行业发展速度低于预期;产业协同效果低于预期。
 
  
 
  汽车行业:汽车汽配,在行业变革中把握结构性投资机遇
 
  汽车行业进入中低速增长期,第四季度有望温和复苏
 
  新能源汽车、汽车后市场和智能互联网汽车是未来三大新兴动力
 
  传统汽车领域关注市场扩张能力强的公司,新能源汽车领域关注行业龙头,后市场领域关注快速转型的领先经销商
 
  行业进入中低速增长期,第四季度有望复苏2015年行业进入变革期,行业销量增长速度出现拐点,预计全年汽车销量增长2-3%。行业增速由高个位数向低个位数回归并成为新常态,我们给予行业“中性”评级。上半年汽车销量增长低于预期,原因是限购引发的恐慌性购买造成需求提前释放,大众等合资品牌的降价后令潜在消费者持币待购,观望气氛浓重。预计9月份进入传统销售旺季后负面因素逐步消化,新车型密集上市,厂商促销力度加大,市场有望温和复苏。
 
  行业进入变革期,孕育新的发展机遇
 
  行业的长期发展方向会发生重大变革,汽车制造商的竞争将加剧,市场日益分化。未来的投资主题是关注行业变革期间代表未来发展方向的三大新兴动力:行业的增长空间将从制造领域向服务领域加速延伸,新能源汽车将成为工业转型升级方向,以及智能化、网络化的技术将更多的融入汽车领域。
 
  行业分化加剧,把握变结构性的投资机会
 
  机遇1:2015年市场竞争加剧令汽车厂商盈利压力普遍上升,预计厂商未来的竞争焦点在于:产品的投放向高增长的细分市场集中,厂商提升产品的科技含量并增加配置以此提升产品线平均售价水平。我们看好市场扩张能力强,产品线处于上升周期的公司,如吉利汽车和此前已经覆盖的北京汽车;机遇2:新能源汽车成为国家战略,在持续的政策支持和严格的油耗限值倒逼共同推动下,新能源汽车将持续高增长。我们建议重点关注具有完整的产业链的新能源汽车行业龙头企业;机遇3:在后市场领域,汽车经销商的业务结构开始转型,业务多元化发展将分散高度依赖汽车销售的风险。预计政府推出新的《汽车品牌销售管理实施办法》令经销商与厂商之间的利益更趋于平衡。我们看好业务转型相对快的正通汽车.
 
  风险提示
 
  行业增速下降令规模经济下降。油价上升压制汽车需求。限购政策推出。
 
  
 
  化工行业:粘胶和氯化铵行业景气上升
 
  投资策略:在本轮信心逐步恢复过程中,只有短期的、较确定的事情能够增强短期的信心,而短期信心一旦夯实,信心才会向更长的时间延伸,因此我们认为中报预增,有高配送小盘股或者强势新股会强化这个信心。另外,我们上周提出粘胶基本面出现季节性反转,价格有继续上涨的预期,因此我们会继续看好粘胶板块的季节性行情。重点关注三友化工。经营稳健且中报盈利良好的个股,重点关注永太科技、司尔特、东华能源、佰利联、三聚环保。高配送且基本面出现反转的个股,重点关注和邦股份。行业盈利良好且公司业务扩张的个股,重点关注久联发展、神剑股份、新都化工。
 
  风险提示:原油价格波动风险;政策制定及出台风险。
 
  国防军工行业周报:军工投资蜜月期军民融合不断深化
 
  类别:行业研究机构:国元证券股份有限公司
 
  投资要点:一周市场及国防军工板块表现。
 
  上周市场先扬后抑。全周沪指涨2.68%,深成指涨4.05%,中小板指涨6.37%,创业板指涨7.18%,至2897.82点。SW国防军工全周涨14.65%,涨幅继续为所有行业第一。军工集团方面,所有军工集团继续保持上涨势头,航天科工集团和兵器集团分别上涨19.48%和18.63%,引领涨幅。个股方面。长春一东和海格通信分别上涨55.76%和46.77%,涨幅居前。军工集团及民参军涉及11家上市公司停牌。
 
  本周关注:《关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产维修领域的措斲意见》。
 
  总装备部、国防科工局、国家保密局联合发布《关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域的措施意见》。党的十八届三中全会明确要求?推动军民融合深度发展?,?引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域?。面对新形势、新要求,现行准入制度和管理工作存在着制度衔接不畅、审查程序繁琐、审批周期过长、准入?门槛?偏高等问题,把武器装备建设植根于国家最先进的科学技术和工业体系基础之上,迫切需要改进现行准入的管理制度。

  改进工作的主要举措为实施分类审查准入,建立跨部门审查工作协调机制,改进质量体系认证工作,逐步推进许可和承制资格的联合审查,统一设立资格审查申请受理点,规范保密资格认证等级审核工作,建立承制单位资质联合监管机制,取消各类收费制度。
 
  投资策略。
 
  A股市场在政策底明确后,军工引领持续反弹,从获利兑现角度,市场进入寻找市场底的阶段,个股分化明显。自8月建军节,9月阅兵,直到10月国庆期间,军工作为主题投资的板块仍存投资机会。从基本面逻辑,军民融合大势所趋,相关上市公司原有主业贡献业绩提供安全边际,转型军工有利于估值修复。从市值突破与成长性角度,投资标的选择四大市值突破公司:中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技;四小优势成长公司:威海广泰、海特高新、欧比特、四川九洲。
 
  
 
  国务院部署推进城市地下综合管廊建设会议点评:地下管廊政策持续推进,管网龙头企业有望受益
 
  政策持续加码,地下管廊建设信号明确。继14年6月国务院下发《国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》,15年4月包头、沈阳、哈尔滨、苏州、厦门等十家十点城市的名单确定,28日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,进一步强调加强市政地下管廊建设,政策持续加码。此次会议内容包括:一是各城市政府要综合考虑城市发展远景,编制地下综合管廊建设专项规划;

  二是在全国开展一批地下综合管廊建设示范,在探索取得经验的基础上,城市新区、各类园区、成片开发区域新建道路要同步建设地下综合管廊,老城区要结合旧城更新、道路改造、河道治理等统筹安排管廊建设。已建管廊区域,所有管线必须入廊;管廊以外区域不得新建管线。三是完善管廊建设和抗震防灾等标准,确保工程质量和安全运行。四是创新投融资机制,在加大财政投入的同时,通过特许经营、投资补贴、贷款贴息等方式,鼓励社会资本参与管廊建设和运营管理,将管廊建设列入专项金融债支持范围,支持管廊建设运营企业通过发行债券、票据等融资。
 
  供排水/燃气管网建设有望加速:重点利好纳川股份、伟星新材、永高股份,关注龙泉股份、青龙管业。我们认为地下管廊被定义为创新城市基础设施建设的重要举措,重点支持的稳增长民生工程,推进有望继续加速。假设全国334个地级行政区平均地下管廊里程都能达到100公里,将带来对应管网需求量3.34万公里。除工程施工企业外,地下管网相关企业有望受益,重点推荐纳川股份、伟星新材、永高股份。
 
  受益公司推荐:纳川股份——HDPE埋地排水管龙头,目前公司HDPE管产能达2.55万吨,14年公司引入钢骨架PE复合管,连续玻璃钢夹砂管,填补给水领域空白,15年新产品订单释放有望超2亿元。近期公司与万邦达合作,借助PPP模式,加速提升管网建设市场份额。伟星新材——公司作为浙江区域塑料管道龙头企业,PE/HDPE业务占比达35%,永高股份——公司塑料管材产销位居行业第二,PVC/PE管产能达45万吨,在建8万吨。随着14年下半年浙江“五水共治”订单逐步放量,叠加燃气管道业务的拓展,两家公司有望双重受益。龙泉股份——PCCP管行业领头者,目前公司合同订单充足,预计公司在手订单约6亿,随着政府明确提出将加快落实在建项目,多个地区陆续落实概率均有所提升。此外,青龙管业等上市公司在未来两年也有望保持高速增长。综合企业实力及估值,依次推荐纳川股份、伟星新材、永高股份、龙泉股份、青龙管业。
 
  农药与化肥行业:推进化肥行业转型发展
 
  推进化肥行业转型发展。工信部发布《关于推进化肥行业转型发展的指导意见》。为落实《中国制造2025》有关部署,促进化肥行业转型升级,工信部提出推进化肥行业转型发展的指导意见。意见主要目标包括:总量调控、原料结构改善、产品结构升级、节能环保水平提升等4点。化肥行业转型升级重点措施包括:着力化解过剩产能、大力调整产品结构、加快提升科技创新能力、着力推进绿色发展、积极推进两化深度融合、加强农化服务、借力“一带一路”战略拓展国际市场、加大政策扶持力度等8条。
 
  控制化肥新增产能,现有龙头企业受益。根据该指导意见,2014年我国氮肥产能6000万吨;磷肥产能2350万吨;钾肥产能677万吨,到2020年的产能总量控制目标为氮肥6060万吨;磷肥2400万吨;钾肥880万吨,氮磷钾肥总产能分别较2014年增长1.0%、2.1%、30.0%。除钾肥外,氮肥、磷肥未来5年产能将基本没有增长。在控制化肥新增产能的情况下,经营效率低下、污染高、物耗能耗高的小化肥厂将被市场淘汰,具备优势的化肥龙头企业将通过规模效应进一步提高其市场份额。关注氮肥华鲁恒升、磷肥云天化、钾肥盐湖股份等化肥龙头企业。
 
  关注技术先进的尿素企业。指导意见提出:到2020年,采用非无烟煤的合成氨产品占比从目前的24%提升至40%左右,原则上不再新建以天然气和无烟块煤为原料的合成氨装臵。未来气头尿素企业的发展将受到进一步限制,煤头尿素将体现相对优势,同时具备先进煤气化技术、能够利用低劣煤种的煤头尿素企业优势将更加突出,如华鲁恒升、鲁西化工等。此外指导意见提出氮肥重点是建设车用尿素供应网络和销售体系,建议关注具备车用尿素产能的四川美丰。
 
  关注上下游一体化公司。指导意见提出:鼓励引导企业兼并重组,形成上下游一体的产业体系及横向跨行业的肥化企业联合,依托产业优势开发、打造碳一化工、精细磷化工等新产业链条。关注具备上下游一体化产业的单质肥企业,如兴发集团、盐湖股份、湖北宜化、云天化、六国化工等,以及向上游磷矿石领域拓展的复合肥公司,如金正大、司尔特等。
 
  复合肥及农化服务是发展方向。指导意见提出:大力调整产品结构,重点鼓励开发掺混肥、硝基复合肥等肥料;深入开展测土配方施肥,大力发展新型肥料;加强农化服务。推进专业化农化服务体系建设。未来化肥复合肥率将进一步提高,复合肥是发展方向,直接服务于农户的复合肥企业是发展重点,关注复合肥龙头企业金正大、史丹利、新洋丰等。
 
  关注复合肥电商企业。指导意见提出:鼓励行业协会、化肥生产、流通企业联合建立电子商务平台,积极开展“互联网+农资”活动,推动行业大数据应用。在“互联网+”趋势下,农资电商未来发展空间巨大,关注涉足农资电商、O2O等领域的复合肥企业,如金正大、司尔特、芭田股份、史丹利、新洋丰等。
 
  磷肥行业盈利改善。今年上半年,在出口关税政策调整的带动下,磷肥出口量出现明显上涨,带动磷肥价格、尤其是磷酸一铵价格出现上涨,磷肥行业盈利有明显改善,关注相关磷肥生产企业云天化、兴发集团、六国化工、司尔特等。
 
  建议重点关注公司:华鲁恒升、云天化、司尔特、金正大.
 
  风险提示:化肥原料及产品价格大幅波动、化肥相关政策、进出口状况。
 
  
 
  十三五规划之“监测”篇:环境监测,小行业迈入大时代
 
  摘要:
 
  产业链:中游设备供应、下游运营维护更具投资价值。根据赛迪研究成果,环境监测产业按监测对象分环境质量监测、污染源监测、其他监测。环境监测产业链中,上游硬件、软件、试剂发展较为成熟,一般外部引进,投资价值较小;中游监测仪器企业会引进关键零部件进行系统集成,对技术要求较高,利润水平高、投资价值较大;国家正在力推环境第三方运营维护,对运营维护企业技术水平、资金及融资实力提出更高要求,因此下游具备一定投资价值;
 
  需求:市场推动因素众多。根据中国环境监测总站,2013年全国环境监测产业规模159亿元,同比增长26%;增长主要原因来源于大气污染监测系统。2014年,我国销售各类环境监测产品同比增长19%,保持良好发展态势;但2014年监测产品销售收入同比增长仅5%,差异原因是市场竞争激烈、价格下降及产品结构变化;
 
  供给:竞争格局基本稳定。根据中国环境监测总站,2014年排名前十企业销售收入38亿元,占行业销售收入62%,与2013年持平,环境监测市场竞争格局基本形成。在市场竞争激烈、价格下降、利润空间下滑的背景下,企业研发投入/销售收入指标是否提高显得尤为重要。我国环境监测企业研发费用总量、研发费用/营业收入比重均保持增长;此外国内企业针对高新技术领域的监测仪器以收购为主;
 
  未来:气+水+运营维护+智慧环保。1、空气质量监测将向更广泛区域监测发展;污染源监测将向燃煤锅炉、超低排放监测发展;VOC监测已被纳入十三五规划,政策推动下潜在需求即将爆发。2、水十条将推动水质监测细分领域发展。3、在国家大力推动第三方运营维护服务的背景下,环境监测设备厂商正在由单纯的设备提供者向环境监测系统及运营维护转型。4、智慧环保发展的驱动因素主要包括提高原始数据资源使用效率,为差异化收费提供数据基础,强化环境应急与预警监测等;智慧环保的商业模式日渐清晰,有望得到全面发展;
 
  公司推荐。VOC监测将成为雪迪龙新增长点,烟气监测为雪迪龙提供业绩安全边际,同时雪迪龙试水PPP治理项目、在向综合型环保企业迈进。天瑞仪器产品业务有望取得新进展;另外天瑞仪器拟收购问鼎环保,有望外延式拓展至PPP。推荐雪迪龙、天瑞仪器,受益标的包括启源装备。维持雪迪龙2015-2016年盈利预测,预计EPS分别为0.48、0.62元,维持“增持”评级;维持天瑞仪器2015-2016年盈利预测,预计EPS分别为0.27、0.35元.
 
  休闲服务行业周报:宋城演艺轻资产模式扩张,三特索道投资营地建设
 
  类别:行业研究机构:太平洋证券股份有限公司
 
  投资建议
 
  后期,随着超跌反弹的结束,个股涨幅将出现分化,建议从以下几个方向选择投资标的:1、基本面优秀,前期走势较弱,中报超预期的景区公司,推荐张家界、黄山旅游。2、布局在线旅游,整合线上线下资源与渠道的公司,推荐众信旅游、腾邦国际。3、资源优势明显,具有国企改革预期的公司。推荐岭南控股、桂林旅游、首旅酒店。4、迪斯尼概念带来的投资机会,直接利好锦江股份。5、经营灵活,盈利模式创新,资源储备丰富,具有外延性扩张优势的民营企业。推荐宋城演艺、三特索道、国旅联合。
 
  风险提示
 
  自然灾害等系统性风险;政策推进、转型并购速度低于预期等风险。
 
  
 
  医药生物周报:CFDA加强临床数据监管,制药与CRO龙头迎利好
 
  投资建议:7月22日,CFDA发布《国家食品药品监督管理总局关于开展药物临床试验数据自查核查工作的公告》。自查发现临床试验数据存在不真实、不完整等问题的,可在2015年8月25日前向CFDA提出撤回注册申请。不撤回查出问题,3年内不受理其申请,同时对连带机构与责任人进行依法查处和加入黑名单的处罚。该公告发布是以CFDA承诺在三年内解决药品评审积压的问题为背景,CFDA希望一方面增加人手,另一方面通过自查和严格后续手段促进不合格自行申报撤销,提高审评效率。我们认为此举对不规范运营企业无疑是雷霆手段,但对运营规范的龙头制药企业则是利好,这会使得其产品评审加快早日上市获得收益。关注相关制药龙头企业华海药业、恒瑞医药等。公告同时利好高标准CRO龙头企业,关注泰格医药。
 
  风险提示:政策变动风险。
 
  传媒互联网行业周报:国产电影强势崛起,关注补跌止稳标的
 
  【齐鲁传媒互联网团队:“传·齐”观点】本周重现中小创普涨主板徘徊的“二八”行情,一来反映指数在临近重要阻力位前攻势放缓,二来中小创恢复活力显示市场正重回健康上涨轨迹,慢牛或正酝酿。市场在本周的各种改观正逐步向我们一直坚定看好传媒行业长期牛市的观点靠拢。我们再次强调可能出现的“慢牛”走势将是业绩稳健、成长性确定标的大放异彩的舞台,并强烈推荐此类标的。同时我们认为,对于停牌较早并在近期复牌补跌的优质标的将在止跌后引来宝贵投资机会,值得关注!下周策略:我们对行业中具备宽护城河、业绩稳定、具备较好成长性的公司进行整理,并强烈推荐符合以上条件的标的:唐德影视、华媒控股、宋城演艺、万达院线、中南传媒、青岛碱业.
 
  板块回顾:自上周二次探底快速上攻后,在4200点重要关口前本周大盘攻势减弱,周涨幅0.60%。但中小板、创业板继续保持旺盛反弹动力,涨幅大幅领先主板,再现久违“二八”行情。传媒板块也获较大涨幅。子版块:受国产电影票房火爆影响电影动画大涨18.56%,其次为广播电视、整合营销、平面媒体,前期估值较高的互联网板块微跌0.09%。
 
  本周传媒股票大部上涨,近期复牌和补跌反弹标的成上涨明星。本周涨幅前三:中文在线、万达院线、国旅联合;跌幅前三:宋城演艺、东方财富和乐视网.
 
  行业动态:第29周票房播报:《捉妖记》票房强势登顶,本周全国票房16.42亿。传媒互联网行业中报业绩预告持续更新,71.74%公司业绩预增。电影票房创双纪录,内容版权热度提升。2022年冬奥会投票下周进行,关注相关概念股。中国网民达6.68亿,九成网民钟爱移动端。游戏机获全面解禁,主机游戏或成下一风口;ChinaJoy下周开幕,国内游戏产业成果集中检阅。
 
  个股动态:宋城演艺:参股深大智能谋划O2O闭环,“千古情”推广再一城。
 
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